ГМК "Норильский никель" - крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. Уставный капитал состоит из 213,9 млн акций номиналом 1 руб. Капитализация компании - $14,7 млрд, около 63% ее акций контролируют структуры президента ХК "Интеррос" Владимира Потанина и гендиректора "Норникеля" Михаила Прохорова.

О том, что "Интеррос" собирается выпустить еврооблигации, "Ведомостям" сообщили три источника в компании и "Норникеле", но параметров сделки не назвали, поскольку они еще не определены. Единственное, в чем сходятся источники, - объем выпуска может достичь $1 млрд, а облигации будут конвертируемыми в ADR "Норникеля". Исходя из текущей капитализации ГМК, речь идет о почти 7% ее акций. Официальные представители компаний - начальник управления по связям с инвесторами ГМК "Норильский никель" Сергей Поликарпов и директор по связям с общественностью "Интерроса" Лариса Зелькова - отказались от комментариев на эту тему.

По словам источников "Ведомостей", эмитентом облигаций выступит "Интеррос", поскольку деньги понадобились его основным владельцам - Владимиру Потанину и Михаилу Прохорову - для реализации проектов, не связанных с "Норникелем". Один из источников уточняет, что средства нужны им для участия в аукционах по продаже объединенных генерирующих компаний. Деньги "Интерросу" действительно могли понадобиться на приобретение активов в электроэнергетике, поскольку компания желает диверсифицировать свой бизнес, говорит аналитик Brunswick UBS Федор Трегубенко, добавляя, что $1 млрд может хватить на покупку целой ОГК.

Впервые "Интеррос" обозначил свой интерес к электроэнергетике прошлой осенью, заявив о намерении в альянсе с Electricite de France поучаствовать в тендере на управление Северо-Западной ТЭЦ. Правда, впоследствии компании передумали. А в конце 2003 г. Потанин говорил агентству Reuters о желании "Интерроса" стать миноритарным акционером в одной или нескольких ОГК.

По словам источников в "Интерросе" и "Норникеле", примерно тогда и возникла идея выпустить облигации. Однако этим планам помешал председатель совета директоров Новолипецкого металлургического комбината Владимир Лисин. В конце 2003 г. UBS AG Jersey выпустил трехлетние облигации на $325 млн, конвертируемые в ADR "Норникеля", и разместил сами ADR на $300 млн. В основе этих программ лежал примерно 5% -ный пакет акций ГМК, принадлежащий Лисину. "Рынок был наводнен бумагами "Норникеля", и момент [для размещения] был неблагоприятным", - говорит источник "Ведомостей". Сейчас, по его мнению, прошло достаточно времени, чтобы спрос был высоким.

Эксперты уверены, что облигации "Интерроса" вызовут интерес инвесторов. Они вспоминают, что при размещении пакета Лисина спрос превысил предложение. Аналитик ОФГ Александр Пухаев отмечает, что сейчас любые "металлургические" бумаги пользуются спросом из-за роста цен на металлы.

Правда, план "Интерроса" зависит от ФКЦБ. "Норникель" уже исчерпал квоту на выпуск депозитарных расписок на свои акции - 50 млн акций, или 23,4% уставного капитала. В начале года компания обратилась в ФКЦБ за разрешением увеличить квоту до 85 млн акций, или 40%. В комиссии сообщили, что документы "Норникеля" находятся на рассмотрении и решение по ним скоро будет принято.

Если ФКЦБ даст добро, а конъюнктура фондового рынка не ухудшится, заем "Интерроса" на $1 млрд станет крупнейшим среди российских частных компаний. До сих пор эта планка покорилась лишь "Газпрому" и Сбербанку: первый в прошлом году разместил еврооблигаций на $1,75 млрд и на 1 млрд евро, а второй - на $1 млрд. Из частных компаний самый большой выпуск разместила ТНК - на $700 млн в 2002 г.

Комментарий от " Профит Хауз":

Покупать будет по более низким ценам.
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 16 февраля 2004, 10:28