Рекомендация понижена, так как акции "Мосэнерго" значительно превосходят в цене бумаги подобных компаний в мире. Сохранение справедливой цены на уровне $0,1 подразумевает 59%-ный потенциал снижения, отмечают в банке. По мнению аналитиков CSFB, пока акции "Мосэнерго" обращаются на рынке с премией к акциям подобных компаний сектора, у акционеров есть риск не получить полную компенсацию за треть генерирующих активов, которые будут разделены в ходе реструктуризации. "Мосэнерго" прогнозирует рост прибыли до налогообложения за 2004 г. по РСБУ на 27% согласно реалистичному сценарию и на 130% — согласно оптимистичному. Прибыль, по оценкам "Мосэнерго", может достигнуть $140 млн и $254 млн соответственно.

В "УралСибе" считают, что результаты по РСБУ зачастую не отражают реального финансового состояния компании. Несмотря на позитивную новость, аналитики "УралСиба" не меняют своей оценки "Мосэнерго". В "УралСибе" рекомендуют инвесторам, пользуясь моментом, "сокращать" позиции в этих акциях, так как текущая цена значительно превышает справедливую цену в $0,08.

В МДМ-банке отмечают, что выручка и прибыль не имеют отношения к цене акций "Мосэнерго", которая "движется только под влиянием спекуляций, закрытия коротких позиций и стратегических покупок". Аналитики банка считают, что спекуляции с бумагами компании выглядят сейчас очень рискованными. МДМ-банк сохраняет рекомендацию "держать" и справедливую цену в $0,11.

Вчера в РТС акции "Мосэнерго" котировались по $0,2125-0,225.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 7 октября 2004, 10:31