"Мы даём меньше 50 процентов, что продажа Связьинвеста состоится в 2006 году. Мы пересмотрели наши модели и рейтинги на региональных компаний предполагая, что продажи не будет до 2009 года. Golden Telecom и Система - наиболее привлекательные бумаги, с нашей точки зрения, среди компаний фиксированной связи", - говорится в тексте рекомендации.

В отношении GTсохранена рекомендация покупки со справедливой ценой $34,5, Системы - также покупка, расчетная цена повышена до $22,4 с $22,1.

По мнению аналитиков банка, если продажа не состоится в ближайшее время, то со второй половины 2006 года начнется подготовка к президентским и парламентским выборам 2007-2008 годов и решения о столь крупных продажах вряд ли будут приниматься.

"Таким образом, у правительства и заинтересованных сторон остается лишь около девяти месяцев одобрить и выпустить распоряжение о продаже. Если это окно будет упущено, мы думаем, что продажа Связьинвеста будет скорее всего отложена до 2009 года, что окажет негативное влияние на стоимость и динамику акций региональных телекоммуникационных компаний", - говорится в тексте рекомендации.

Таким образом, ING Bank снизил рекомендацию в отношении акций МГТС > до продажи, повысив расчетную цену до $13,6 с $13,2, Северо-Западный Телеком - до "держать", снизив расчетную цену до $0,72 с $0,80, ВолгаТелекома - до продажи, снизив расчетную цену до $2,80 с $3,16, Уралсвязьинформа - до продажи, снизив расчетную цену до $0,031 с $0,035, Дальсвязи - до продажи, снизив расчетную цену до $0,83 с $2,13.

Рейтинг Южтелекома повышен до "держать", расчетная цена - до $0,107 с $0,075, Сибирьтелекома - оставлен "держать", расчетная цена повышена до $0,066 с $0,055.

Рекомендация продажи Ростелекома сохранена, особенно после объявления результатов первого полугодия 2005 года по российским стандартам, которая показали, что бизнес компании находится в стадии быстрого спада. Расчетная цена акций Ростелекома снижена до $1,21 с $1,77.
 

Понедельник, 22 августа 2005, 13:00