| НК "Альянс" начал готовиться к IPO. В отчете за четвертый квартал 2006 года компания сообщила, что семья Бажаевых владеет свыше 80% уставного капитала и обыкновенных акций компании. При этом крупнейший пакет у племянника нынешнего президента компании — Дени Бажаева. Аналитики затруднились оценить перспективы размещения семейного "Альянса": в отчетности фигурируют трансакции, которые могут смутить потенциальных инвесторов.
НК "Альянс" специализируется на добыче нефти, оптовой и розничной реализации нефтепродуктов на Дальнем Востоке России и Украине. В состав компании входят Хабаровский и Херсонский НПЗ, нефтедобывающее предприятие "Татнефтеотдача", транспортная компания "Альянстрансойл", сеть по торговле нефтепродуктами, включающая 27 нефтебаз и сеть АЗС на Дальнем Востоке. Компанию контролирует семья Бажаевых.
В июле 2006 года глава "Альянса" Муса Бажаев объявил, что к концу 2007 года компания разместит свои акции на LSE. Параметры IPO не разглашаются. По оценке аналитиков, объем размещения вряд ли превысит 300 млн долл. При этом уже известен первый покупатель бумаг — Международная финансовая корпорация (IFC), с которой "Альянс" заключил соглашение по предоставлению опциона на покупку своих акций на 25 млн долл. Взамен IFC обязалась предоставлять "Альянсу" при необходимости кредиты без залога.
Между тем подготовка к IPO продолжается. С декабря 2006 года "Альянс" скупает миноритарные пакеты своих дочерних структур. Недавно компания взялась за прозрачность своего состава акционеров. Согласно отчету за третий квартал 2006 года, 50,05% уставного капитала и обыкновенных акций компании принадлежало ЗАО "ИК Альянс Капитал", 100% — "дочке" ОАО "Группа Альянс". "Группа Альянс" также владела 34,56% обыкновенных акций и уставного капитала НК "Альянс", при этом 23,4% группы контролировал ее президент Муса Бажаев.
По итогам четвертого квартала стал известен еще один акционер "Группы Альянс" — Дени Бажаеву, сын Зии Бажаева, покойного брата Мусы. Ему принадлежит 29,9% уставного капитала и обыкновенных акций компании.
Комментарий "Альянса" о причинах, мотивах и дате сделки получить не удалось. Мнения аналитиков расходятся. "Ранее доля Дени Бажаева могла числиться на балансе аффилированных структур", — предполагает начальник аналитического отдела брокерского дома "Открытие" Наталья Мильчакова. Впрочем, с равным успехом г-н Бажаев мог и купить этот пакет осенью 2006 года: тогда совет акционеров одобрил сделку на 362 млн руб., а совет директоров — на 81,4 тыс. руб. "На рынке известны случаи, когда крупные пакеты преуспевающих компаний продавались по цене намного ниже рыночной", — поясняет аналитик Альфа-Банка Константин Батунин.
Также "Альянс" признался в том, что начал предпочитать банкам собственные "дочки". В третьем квартале крупнейшими кредиторами "Альянса" были его "дочка" "Альянс Ойл" (около 797 млн руб.), Раффайзенбанк и Газпромбанк (по 7,5 млн руб. каждый). Сейчас крупнейший кредитор "Альянса" — сейшельский офшор Mansfield International Inc, размер задолженности — 1,2 млрд руб. В отчете указано, что офшор не является аффилированной структурой с "Альянсом". Однако участники украинского топливного рынка уверяют, что Mansfield International Inc., контролирующий 20,3% "Крымнефтепродукта", принадлежит "Альянсу". По мнению аналитика МДМ-Банка Андрея Громадина, подобные сделки могут свидетельствовать об уходе от налогов.
Наконец, обязательства перед третьими лицами "Альянса" продолжили расти на 20% в квартал и достигли 2,7 млрд руб. В итоге, несмотря на рост выручки на 4 млрд руб., до 19 млрд руб., чистая прибыль "Альянса" снизилась с 774 тыс. руб. в третьем квартале до 733,6 тыс. руб. в четвертом. Перспективы размещения компании эксперты оценить затруднились. "Возможно, вместо IPO состоится продажа миноритарного пакета стратегическим иностранным инвесторам", — не исключает Наталья Мильчакова.
ЕКАТЕРИНА КОЛЕСНИКОВА
Источник "РБК-daily"
Вторник, 13 марта 2007, 15:04
|
