| Как и предполагалось, покупателем допэмиссии и государственной доли в Территориальной генерирующей компании №1 (ТГК-1) стала газовая монополия. Более того, "Газпром" стал единственным участником так называемого конкурса инвесторов на энергосистему Северо-Западного региона России. Поэтому вовсе не удивительно, что конечная цена всего объема акций фактически не отличалась от стоимости бумаг на биржах.
Операционную деятельность ТГК-1 начала 1 октября 2005 года. В нее входят электростанции в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Мурманской областях и Карелии. Суммарная установленная электрическая мощность ТГК-1 составляет 6249 МВт, тепловая мощность — 13 686 Гкал/ч. Основные акционеры — РАО "ЕЭС России" (55,67%), финский концерн Fortum Power and Heat Oy (25,69%) и "Норильский никель" (7,37%). Чистая прибыль ТГК-1 за 2006 год по РСБУ составила 598 млн руб., выручка — 20,5 млрд руб.
РАО "ЕЭС России" больше не контролирует питерскую генерацию теперь контроль в ней получит "Газпром". В субботу после объявления результатов допэмиссии доля энергохолдинга сократилась до 13,6%. Как отметил председатель совета директоров ТГК-1 Александр Чикунов, подводя итоги размещения дополнительного выпуска акций генкомпании и одновременно продажи госдоли в ней, лучшее предложение сделало ОАО "Русские энергетические проекты".
Они согласились купить весь объем акций дополнительной эмиссии по 0,035 руб. за акцию. "У нас есть письменное подтверждение, что ОАО "Русские энергетические проекты" действует в интересах "Газпрома" и впоследствии акции ТГК-1 будут переведены на баланс "Газпрома", отметил г-н Чикунов. Предложенная цена соответствует оценке компании на уровне 646 долл. за 1 кВт.
Собственно "лучшее предложение" это громко сказано. Как признают менеджеры энергохолдинга, "Газпром" "соревновался" в одиночестве. Ранее интерес к генкомпании проявляли сразу несколько стратегов. Среди них подконтрольный предпринимателю Виктору Вексельбергу КЭС-Холдинг и управляющая энергоактивами "Базового элемента" компания "ЕвроСибЭнерго". Но незадолго до подведения итогов размещения акций все потенциальные конкуренты "Газпрома" отказались от участия. Fortum в последнее время последовательно заявлял лишь о сохранении своей доли в генкомпании.
Именно поэтому цена акции при допэмиссии и продаже госдоли, определенная советом директоров ТГК-1 в 0,035руб., почти не отличалась от стоимости бумаги на российских биржах накануне (0,034 руб.). В итоге "Газпром" должен будет заплатить 71,1 млрд руб., из них 38,7 млрд руб., вырученные за госпакет (37,8% от уставного капитала), пойдут на финансирование инвестпрограммы ФСК и "ГидроОГК", а 32,4 млрд руб. (24% от увеличенного уставного капитала) — на строительство новых блоков самой ТГК-1.
В течение этой недели акционеры ТГК-1 смогут реализовать свое преимущественное право выкупа, после чего станет понятно, получит "Газпром" контрольный пакет в компании или нет. По словам Александра Чикунова, если все держатели бумаг захотят сохранить свои доли (в том числе и РАО "ЕЭС"), газовому концерну достанется в итоге 47%. Между тем, как отметили РБК daily в энергохолдинге, РАО "ЕЭС" не будет покупать акции ТГК-1.
Аналитиков не удивляют весьма скромные итоги размещения одной из самых привлекательных генерирующих компаний отрасли. "Если бы к аукциону допустили иностранных стратегических инвесторов, цена в итоге была бы намного выше", — считает Семен Бирг из ИК "Финам". Он напоминает, что "Газпром" не раз говорил, что у Северо-Западного региона проблемы с поставками газа и другие инвесторы не могли не учитывать риски оказаться "на голодном пайке" по топливу. Примером же удачного размещения, без капризов газового монополиста, может стать ОГК-4, которая в тот же день разместилась по цене 753 долл. за кВт (см. материал на с. 1).
ЕЛЕНА ШЕСТЕРНИНА
Источник "РБК-daily"
Понедельник, 17 сентября 2007, 14:19
|
