| Вчера миноритарный акционер X5 Retail Group, один из основателей "Пятерочки" и основной владелец "Карусели" Андрей Рогачев сообщил, что намерен продать свою долю в Х5 — 11,14% акций. По его словам, так же намерены поступить и другие миноритарии Х5 — Александр Гирда (9,33%), Татьяна Франус (0,59%) и Игорь Видяев (0,17%). Для совершения сделок нанят инвестбанк Morgan Stanley. Свои доли в Х5 миноритарии намерены продать не менее чем за 1,7—1,8 млрд долл. Инвесторы вчера отрицательно отреагировали на заявление: котировки акций Х5 упали на 5,56%.
По словам Андрея Рогачева, долю в Х5 он намерен продать для финансирования своего нового проекта — инвесткомпании Terra On, в которую бизнесмен намерен привлечь до 20 млрд долл. Предполагается, что Terra On будет финансировать различные девелоперские проекты — от переноса предприятий из центра городов до развития депрессивных зон. В частности, компания финансирует покупку нескольких крупных объектов в Санкт-Петербурге и Москве. "Я больше не ритейлер, а банкир, поэтому продажа долей в розничных проектах является вполне логичной", — заявил РБК daily г-н Рогачев.
Бизнесмен не исключил возможности, что и остальные основатели "Пятерочки" Александр Гирда, Татьяна Франус и Игорь Видяев продадут свои акции Х5: "Мы прислушиваемся к мнению друг друга, и решение продать свои акции в Х5 является нашим общим". Однако он подчеркнул, что миноритарии продадут свои доли только в том случае, если им будет предложена хорошая цена, не менее 43—45 долл. за GDR, то есть с премией к текущим рыночным котировкам около 25%. Исходя из капитализации компании, равной 6,87 млрд долл., стоимость пакета миноритариев с учетом премии может составить около 1,8 млрд долл.
Для переговоров о продаже доли г-н Рогачев нанял инвестиционный банк Morgan Stanley. Согласно сообщению, распространенному вчера представителями Андрея Рогачева, "в настоящее время идет сбор предложений от потенциальных покупателей", среди которых ведущие мировые сети, а также сама Х5. При этом доля самого г-на Рогачева в Х5 оценивается в 800 млн долл.
По мнению аналитиков, миноритариям вряд ли удастся продать свои доли с премией 25%. "Такую премию обычно дают либо за контрольный, либо за блокирующий пакет", — говорит аналитик компании "АнтантаПиоглобал" Андрей Верхоланцев. "Продать миноритарный пакет с премией в 25% шансов немного", — соглашается аналитик ФК "Уралсиб" Андрей Никитин.
Эксперты не исключают, что решение основателей "Пятерочки" продать свои пакеты в Х5 является попыткой давления на Х5 в переговорах по реализации опциона на покупку "Карусели". "Возможно, что Андрей Рогачев таким способом пытается выбить себе какие-то уступки в переговорах по реализации опциона, ведь не секрет, что условия опциона — льготные для Х5", — считает Андрей Верхоланцев. "Если основатели "Пятерочки" реализуют свое решение по продаже доли в Х5, то компания вряд ли сможет выкупить "Карусель", поскольку на данный момент у компании нет средств на эту сделку, и оптимальным способом выкупить опцион для Х5 был обмен акциями с основателями "Карусели", являющимися также и миноритариями в Х5", — говорит Андрей Никитин. Это уже не первая попытка г-на Рогачева оказать некоторое психологическое давление на Х5. В 2007 года он заявлял о намерениях продать торговую сеть "Карусель" стратегическому инвестору. Переговоры велись с компанией Wal-Mart. Консультантом в переговорах также выступал банк Morgan Stanley.
В Х5 вчера отказались от комментариев по поводу заявлений миноритаев о продаже своей доли. Между тем инвесторы отреагировали на "скандал" отрицательно. Вчера на LSE котировки GDR Х5 упали на 5,56%, до 31,7 долл. за бумагу.
Х5 Retail Group основана в 2006 году путем слияния сетей "Пятерочка" и "Перекресток". Мажоритарным акционером является "Альфа-Групп" (47,8%), у основателей "Пятерочки" — 21,2%, у менеджеров X5 — 6,2%. Еще 24,8% находится в свободном обращении на LSE. Чистая выручка за 2007 год составила 5,3 млрд долл., EBITDA — 479 млн долл., чистая прибыль — 141 млн долл.
МАРИЯ СОЛОВИЧЕНКО
Источник "РБК-daily"
Пятница, 14 марта 2008, 12:56
|
