|
| |
| |
| Политика |
|
Российские нефтегазовые компании Газпром, Лукойл,
Сургутнефтегаз и Юкос вошли в рейтинг Forbes - 500 крупнейших неамериканских
компаний по объемам доходов в прошлом году. Газпром занимает 138
место(годовой доход - 17,708 млрд долл.)., ЛУКОЙЛ - 180 место (годовой
доход - 14,431 млрд $); ЮКОС - 339 место (8,219 млрд $), Сургутнефтегаз
- 468 место (5,579 млрд $). В список Forbes 1999 года кроме этих
российских компаний входили также Сбербанк и Мосэнерго, которые
на этот раз не были включены в число крупнейших мировых корпораций.
Первое место в рейтинге Forbes, как и в 1999 году, заняла немецкая
компания DaimlerChrysler Group с годовым доходом в 149,608 млрд
$, на втором месте британо-голландская компания Royal Dutch/Shell
Group (149, 146 млрд $), затем следуют британская BP (148,062 млрд$);
японские Mitsubishi Corp (126,629 млрд$) и Toyota Motor (121,464
млрд $).
Цены на нефть снизились почти на 6,5% в ходе сегодняшних
торгов на мировых товарных рынках. Ирак в течение ближайшего времени
возобновит поставки нефти, прерванные 4 июня. Ирак прекратил поставки
своей нефти, после того, как США и Великобритания предложили план
"умных санкций", предусматривающий ужесточение контроля над внешнеторговыми
операциями страны. До этого объем экспортных поставок из Ирака составлял
около 2 млн. баррелей в день, что составляет около 7% от добычи
стран ОПЕК. Снижение стоимости нефти негативно повлияло на котировки
российских акций. Несмотря на положительную динамику мировых фондовых
индексов, они стали падать. Лидерами снижения стали акции нефтяных
компаний.
|
| Макроэкономика |
|
В июне 2001 года золотовалютные резервы Российской
Федерации выросли на $1.5 млрд. (4.5%) до $33.6 млрд. Это очередной
их исторический максимум. По итогам мая резервы увеличились на 6%.
Объем валютных резервов увеличился в июне на 5% (в мае - на 6.8%)
до $31.3 млрд. Их значение впервые превысило уровень в $30 млрд.
Международные резервы РФ, выраженные в золоте, второй месяц подряд
остаются без изменений на уровне $3.8 млрд. В результате, за июнь
валютная составляющая резервов увеличилась с 88.7% до 89.2%. По
итогам I полугодия 2001 года российские золотовалютные резервы выросли
на $7.1 млрд. (25.3%), при этом объем валютных резервов увеличился
на 28.8%, а золота - на 2.5%. Правительство РФ и Банк России предусматривают
в 2001 году увеличение резервов на $9 млрд. Рост золотовалютных
резервов свидетельствует о стабильности российской экономики и положительно
влияет на фондовый рынок. Снижение норматива обязательной продажи
валютной выручки с 75% до 50% не создает угрозы для экономики. Однако
полная отмена обязательной продажи валютной выручки является преждевременной
и может привести к резкому падению курса рубля и оттоку капитала
из России.
Европейский банк реконструкции и развития планирует
увеличить объем инвестиций в России в текущем году на 17% по сравнению
с прошлым годом. В дальнейшем ЕБРР планирует довести ежегодный объем
инвестиций в РФ до 1 млрд. евро. Инвестирование в России все еще
сопряжено со значительными рисками, убытки ЕБРР составили 262 млн.
евро по итогам прошлого года. Тем не менее это не останавливает
инвесторов. Так же заинтересован в сотрудничестве с нашей страной
другой крупный банк. Президент Владимир Путин на встрече с главой
Всемирного банка Джеймсом Вулфенсоном сообщил, что в общем портфеле
Всемирного банка российские проекты составляют более 50%. Объем
совместных проектов составил 12 млрд$, и 4,8 млрд $ из них уже освоены.
Увеличение объема кредитов говорит о возрастающем доверии инвесторов.
|
| Корпоративные новости |
|
Председатель правления ОАО "Газпром" Алексей Миллер
дал интервью двум экономическим газетам, немецкой Handelsblatt и
американской The Wall Street Journal. Он обратился к иностранным
инвесторам с предложением увеличить их долю в компании до 20%. Государству
будет принадлежать 40%. Миллер надеется, что концерн станет более
привлекательным для участников фондового рынка, а его капитализация
вырастет с нынешних 15 млрд $ до 100 млрд $. Дополнительные средства
нужны для освоения новых месторождений. Акции Газпрома находятся
в растущем тренде с уровнем поддержки 17-15,8 руб.
Вероятно, рост акций РАО ЕЭС на 16% на прошлой неделе
произошел после обращения представителей финансовых компаний Unifund
и Hermitage Capital Mangement к премьеру РФ Михаилу Касьянову. Иностранные
инвесторы просили обеспечить возможность миноритарным акционерам
РАО "ЕЭС России" получить доли акций в энергокомпаниях после реформирования
РАО. Они хотят быть уверены в том, что получат часть акций в региональных
генерирующих и распределительных компаниях пропорционально пакетам
акций, которые они имеют в РАО ЕЭС. Нерезидентам РФ принадлежит
в настоящее время около 35% акций РАО ЕЭС. Сейчас акции энергокомпании
находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 3,4 руб.
С 9 июля "Газпромбанк" полностью перевел операции
с акциями ОАО "Газпром" с Московской фондовой биржи на Фондовую
биржу "Санкт-Петербург" через терминалы системы гарантированных
котировок Российской торговой системы. Это произошло из-за конфликта
с МФБ. "Газпромбанк" и ЗАО "Расчетно-Депозитарная компания" выступили
с инициативой изменения принципов взимания депозитарного и биржевого
сбора по операциям, что позволит повысить ликвидность акций ОАО
"Газпром" и положительно скажется на росте их рыночной стоимости.
В первый день торговли по новым правилам, оборот торгов был ниже
среднего за последнее время. Однако он не стал и минимальным в текущем
году. Скорее всего изменение правил торговли акциями ОАО "Газпром"
не окажет негативного влияния.
ОАО "Сургутнефтегаз" увеличило добычу нефти в первом
квартале текущего года на 7,3% до 21 241.9 тыс. тонн, по сравнению
с 19 799.5 тыс. тонн за полгода 2000 года. Объемы производства газа
составили 5 552,6 млн куб. метров. Общее бурение выполнено в объеме
1 247.6 тыс. м горных пород, что составляет 105.7% к объемам бурения
за аналогичный период прошлого года (1 179.9 тыс. м). Объемы разведочного
бурения увеличены на 110.3% и составили 129.3 тыс. метров. Введено
в эксплуатацию 411 новых скважин. Из бездействия прошлых лет введено
795 скважин. Среднедействующий фонд скважин составил 14 485 единиц.
Объем капиталовложений производственного назначения составил 16
297 млн руб. За полгода 2000 года - 11 556 млн руб. Акции компании
с начала прошлого месяца находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления
7,6 руб. Сейчас они консолидируются около важного уровня поддержки
7 руб.
Аудиторская компания "Arthur Andersen" представила
заключение по результатам деятельности ОАО "АЭРОФЛОТ" в прошлом
году. Прибыль ОАО "АЭРОФЛОТ" до налогообложения составила $39.5
млн против убытка в $6.1 млн по результатам предыдущего года. Прибыль
авиакомпании после налогообложения по международным стандартам составила
$8.6 млн против убытка в $59.6 млн в 1999 г. Положительные результаты
были достигнуты на фоне роста мировых цен на авиатопливо. Расходы
компании на горюче-смазочные материалы выросли в прошлом году почти
в два раза (с $201 млн в 1999 г. до $335 млн в 2000 г). Изменение
цен на топливо стало главной причиной увеличения расходов авиакомпании.
Но в целом эти расходы были компенсированы существенным приростом
доходов от авиаперевозок - с $865.4 млн в 1999 г. до $1 074.2 млн
в 2000 г. Позитивная тенденция продолжилась в текущем году. В июне
ОАО "АЭРОФЛОТ" перевезло 563.7 тыс. пассажиров (в том числе на чартерных
рейсах - 21.9 тыс. пассажиров) и 7.8 тыс. тонн почты и грузов. По
сравнению с аналогичным периодом 2000 г. объемы выполненных работ
возросли: по пассажирообороту - на 17.1% (+258.4 млн пкм); по тоннокилометрам
- на 6.8% (+12.6 млн ткм); по перевозке пассажиров - на 22.9% (+105.2
тыс. пассажиров). За первое полугодие 2001 г. ОАО "АЭРОФЛОТ" перевезло
2.702 млн пассажиров и 49.1 тыс. тонн почты и грузов. Выполнено
8.958 млрд пассажирокилометров и 1.087 млрд тоннокилометров. По
сравнению с аналогичным периодом 2000 г. объемы работ увеличились:
по пассажирообороту - на 16.3%, по перевозке пассажиров - на 21.8%,
по тоннокилометрам - на 8.1%. Значительно вырос объем работ по перевозке
почты - на 63.3%. Коммерческая загрузка и занятость пассажирских
кресел составили 52.4% и 64% соответственно. Это выше уровня прошлого
года соответственно на 0.3% и 1.8%. Налет часов на пассажирских
типах самолетов увеличился по сравнению с 2000 г. на 11.9%, на грузовых
- снизился на 9.8%. В целом по парку воздушных судов налет часов
вырос на 10.3%, или на 10 621 час. Акции ОАО "АЭРОФЛОТ" находятся
в длительном растущем тренде с уровнем поддержки 0,27$. Однако в
последние два месяца рост замедлился, цена находится вблизи уровня
сопротивления 0,3$. Вероятно, снижение цен на нефть может благоприятно
повлиять на стоимость акций авиакомпании.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера на российском фондовом рынке произошло
снижение котировок. Утром была сделана слабая попытка роста, как
реакция на повышение мировых фондовых индексов. В середине дня началось
падение, которое продолжилось до конца торгов. Цены на нефть снизились
почти на 6,5% на мировых товарных рынках. Ирак в течение ближайшего
времени возобновит поставки нефти, прерванные 4 июня. Ирак прекратил
поставки своей нефти, после того, как США и Великобритания предложили
план "умных санкций", предусматривающий ужесточение контроля над
внешнеторговыми операциями страны. До этого объем экспортных поставок
из Ирака составлял около 2 млн. баррелей в день, что составляет
около 7% от добычи стран ОПЕК. Снижение стоимости нефти негативно
повлияло на котировки российских акций. Кроме этого, на фондовый
рынок негативно влияет непрекращающийся рост курса американского
доллара по отношению к рублю. Инвесторы продают российские активы
и вкладывают деньги в валюту. Индекс РТС составил 207,88 пунктов
(-0,63%), оборот торгов был немного выше среднего и составил 23,47
млн. $. Лидерами повышения в РТС среди наиболее ликвидных стали
акции Норильского никеля +2,2% и привилегированные акции РАО ЕЭС
+1,3%. За последние две недели акции Норильского никеля упали на
24% и, возможно, стали привлекательными для краткосрочных инвестиций.
Лидерами понижения в РТС среди наиболее ликвидных стали привилегированные
акции Сургутнефтегаза -5% и Сибнефть -4,7%. Причем цена Сибнефти
приблизилась к уровню поддержки 0,4$. Привилегированные акции Сургутнефтегаза
упали на 20% за последние две недели. Фирма "Arthur Andersеn" проводит
аудит финансовой отчетности ОАО "Сургутнефтегаз" за 1998, 1999,
2000 гг. по стандартам GAAP, вероятно, инвесторы ожидали данных
в начале второго квартала.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее
всего, будет снижение котировок. Уровень сопротивления для индекса
РТС составляет 212 пунктов. При негативном развитии событий на мировых
финансовых рынках, индекс РТС может снизиться до 200 пунктов. Инвесторы
ждут отчетов о прибыли крупных американских компаний во втором квартале.
Уровень поддержки для акций РАО ЕЭС составляет 3,4 руб., сопротивление
3,68 руб.
Во вторник на американском фондовом рынке произошло
падение цен. Производитель волоконно-оптического оборудования Corning
Inc. объявил, что прибыль во втором квартале оказалась ниже ожидаемой.
Акции этой компании упали на 6,5%. Nasdaq Composite Index опустился
на самый низкий уровень с середины апреля. Инвесторы опасаются,
что увеличение прибыли корпораций начнется не ранее следующего года.
После окончания регулярной торговой сессии, упали акции ювелирной
фирмы Tiffany & Co., из-за снижения продаж драгоценностей. Немного
подросли акции Compaq Computer Corp. Эта компания объявила о сокращении
1500 служащих для снижения издержек, всего в текущем году руководство
планирует уволить 8500 человек. Так же повысились котировки Intel
Corp. и Dell Computer Corp. С начала этого года в США происходят
значительные сокращения персонала компаний. Corning Inc. уже уволила
5900 человек, а после негативного финансового результата во втором
квартале, собирается уволить еще 1000 сотрудников и закрыть три
фабрики. Французский производитель телефонов Alcatel SA увольняет
2500 служащих в США. Инвесторы положительно реагируют на массовые
увольнения так как это снижает затраты корпораций. Сентябрьские
фъючерсы на американские фондовые индексы составили: S&P 500 1185.50
(-1 пункт), NАSDАQ100 1631 (-7 пунктов) на 10-00 МСК. Сегодня станут
известны финансовые результаты за второй квартал следующих компаний:
Motorola Inc, Yahoo! Inc, Pepsi Bottling. Экономических данных в
США не будет.
|
| |
| Ценная Бумага |
Цена |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| EESR |
|
|
ПОКУПАТЬ |
- |
- |
| EESRP |
|
|
ПОКУПАТЬ |
ПОКУПАТЬ |
- |
| RTKM |
|
|
ПОКУПАТЬ
|
ПОКУПАТЬ |
- |
| RTKMP |
|
|
ПОКУПАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
- |
| GAZP |
|
|
ПОКУПАТЬ
|
ДЕРЖАТЬ
|
- |
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Среда, 11 июля 2001, 10:58
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
