В пятницу на российском фондовом рынке произошло падение цен на акции. Объем денежной базы в России за период с 6 по 13 августа 2001 г увеличился на 14,9 млрд руб, а в процентном отношении примерно на 2,43% - с 612,9 млрд руб до 627,8 млрд руб. По сравнению с 3 января 2001 года, когда объем денежной базы составлял 519,6 млрд руб, этот показатель возрос на 20,82%. В последний раз база снижалась в конце июля. Нынешнее увеличение оказалось самым значительным с 9 июля. Рост денежной базы может спровоцировать инфляцию. В проекте бюджета РФ на следующий год запланирован объем внутреннего государственного долга РФ по состоянию на 1 января 2003г. на уровне 652 млрд руб. по сравнению с 604,9 млрд руб. на 1 января 2002г. В 2002г. расходы на обслуживание внутреннего госдолга РФ составят 57,9 млрд руб., расходы на его погашение - 141,7 млрд руб. При этом объем средств, привлеченных с внутреннего финансового рынка, составит в 2002г. до 151 млрд руб. Внешний долг резидентов в I квартале 2001 г. уменьшился на 4,1 млрд $ - со 162,8 млрд долл. до 158,7 млрд $. В принципе нет ничего страшного в перераспределении госдолга между внутренними и внешними кредиторами, однако такая политика имеет смысл только в случае значительного притока иностранных инвестиций. Этого пока не наблюдается. В условиях значительной инфляции, расходы на обслуживание внутреннего долга могут оказаться существенно выше. По проекту бюджета, налоги на внешнюю торговлю и внешнеэкономические операции в 2002 г. должны составить 315 млрд 868,5 млн руб., что составляет почти 30% всех поступлений. Это говорит о сильной зависимости бюджета от цен на экспортируемые природные ресурсы. Расходы на обслуживание госдолга запланированы в размере 289 млрд 734,3 млн руб. На осуществление социальной политики в 2002 г. предполагается израсходовать 406 млрд 250,5 млн руб. В проекте бюджета на 2002 г. средства на индексацию заработной платы не предусмотрены. Предусмотрены достаточно скромные расходы на сельское хозяйство, образование и здравоохранение. Это может вызвать недовольство депутатов Госдумы. Однако, следует отметить, что основной причиной для падения российских акций в пятницу стала негативная динамика американских фондовых индексов.

Индекс РТС составил 192,01 пункта (-0,35%), оборот торгов был на 65% ниже среднего за три месяца и составил 6,57 млн. $. Лидерами понижения в РТС стали акции Сургутнефтегаза -0,6% и Ростелеком -0,4%. Ростелеком сильно коррелирует с американским индексом NSDAQ, падение которого в последнее время было наиболее значительным. Лидерами повышения в РТС стали привилегированные акции РАО ЕЭС +4,2% и Мосэнерго +1,6%. Следует отметить значительные продажи акций Лукойла, оборот по ним занял второе после РАО ЕЭС место и составил 1,07 млн $. Совет директоров ОАО "Сибнефть" принял решение выплатить дивиденды в размере 3.79 руб. на одну акцию. Общий объем средств, направляемых на выплату дивидендов, составит 17.97 млрд руб. ($612 млн.). Выплата дивидендов начнется 17 сентября 2001 года, и будет производиться в соответствие с реестром акционеров на 3 августа 2001 года. Впервые компания выплатила дивиденды в октябре 2000 года в размере 0.3 руб. на акцию (всего $50 млн). Компания намерена ежегодно выплачивать дивиденды, направляя на эти цели не менее 15 % от чистой прибыли. Чистая прибыль компании по стандартам US GAAP за 2000 год составила $674.8 млн, более чем в два раза превысив показатель 1999 года. Акции Сибнефти находятся в нейтральном тренде около 0,4$ с середины мая. Сильный уровень сопротивления составлял 0,46$. Только после мощного пробития этого значения может установиться растущий тренд. В пятницу оборот торгов в РТС по акциям Сибнефти превысил 1 млн. $. На ММВБ лидерами понижения стали акции Уралсвязинформа -3,7% и Татнефть-П -1,95%, Сбербанк-П-1,6% и Ростелеком-П -1,06%. Лидерами повышения на ММВБ стали акции Самараэнерго +17,3% при крайне незначительном обороте торгов, РАО ЕЭС-П +5,1% и Норильский никель-П +5,3%.

Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет падение котировок. Инвесторы будут следовать за общемировой тенденцией. Уровень поддержки для индекса РТС составляет 188-186 пунктов, сопротивление 193 пункта (для РАО ЕЭС 3,13 руб.).

В пятницу понизились все мировые фондовые индексы. Несколько американских компаний, включая Dell Computer Corp., Ford Motor Co. и Gap Inc., снизили прогноз прибыли на следующий квартал. Корпорации Analog Devices Inc. и Scientific-Atlanta Inc. также полагают, что объем продаж уменьшится. Nasdaq Composite упал на самую большую величину с 6 июля, всего в августе он уже понизился на 7,9%. За прошедшую неделю Nasdaq полегчал на 4.6%, S&P 500 - на 2.4%,а Dow Jones на 1.7%. Сейчас аналитики ожидают, что совокупная прибыль компаний входящих в расчет индекса S&P 500 понизится в третьем квартале на 13,2%. В начале апреля, они предсказывали уменьшение прибыли всего на 1,6%. Оборот торгов на фондовых биржах в США был на 14% ниже среднего за три месяца. После окончания биржевых торгов немного подросли акции Hewlett-Packard Co. Эта компания объявила о возможном увеличении продаж в текущем квартале. Подорожали ценные бумаги Lucent Technologies Inc., так как ей удалось реструктуризировать часть ранее взятых кредитов. С начала этого года компания уволила почти 20000 сотрудников, что значительно снизило издержки. Так же слегка выросли акции Ford Motor Co. Автоконцерн планирует сократить 4600 человек (10% персонала) для снижения издержек. Следует отметить, что экономические данные в пятницу оказались лучше, чем ожидалось. Вырос индекс Мичиганского обзора. Ситуация в Аргентине немного улучшилась. МВФ может выделить этой стране кредит, об этом заявили представители "большой семерки" на совещании в Вашингтоне. Заявление было сделано по результатам совместного заседания в выходные. В пятницу аргентинские облигации упали на самую большую величину за последние три недели из-за неопределенности по поводу финансовой помощи. Завтра состоится очередное заседание ФРС, ожидается седьмое в этом году снижение учетной ставки. Сейчас сентябрьские фьючерсы на американские фондовые индексы составляют: S&P 500 1163.6 (-1,9 пунктов), NАSDАQ100 1517 (-4 пункта) на 10-00 МСК. Сегодня в США станут известны экономические данные за июль: ведущий индикатор( ожидают +0,2%, было +0,3%) и бюджет казначейства(ожидается-3 млрд $, было 5,1млрд $). Данные не носят существенного характера и прогнозируются умеренно негативными. Индекс Dow Jones закрылся на нижней границе нейтрального тренда, но пока не преодолел ее. В случае развития негативной тенденции( более предпочтительна), уровень 10000 пунктов, скорее всего, не станет препятствием. Уровень поддержки может составить 9700 пунктов. Индекс NASDAQ находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 1940 пунктов. Сильный уровень поддержки составляет 1650 пунктов.

Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M, СКРИН "Эмитент".