|
| |
| |
Политика |
ОПЕК может в ближайшие дни рассмотреть вопрос о снижении
квот на добычу и экспорт нефти странами-членами организации. Генсек
ОПЕК Али Родригес уже провел телефонные переговоры с министрами
нефтяной промышленности Саудовской Аравии, Ирана и Алжира. 11 сентября
мировые цены на нефть выросли до 29 $ из-за опасений, что поставки
уменьшатся. После этого они упали более чем на 20% благодаря замедлению
мировой экономики и снижению спроса. Руководство ОПЕК обеспокоено
этим, при этом оно не возлагают больших надежд на то, что начало
военной операции против Афганистана приведет к повышению цен. ОПЕК
определила наиболее благоприятный ценовой коридор - от $22 до $28
за баррель нефти. Оптимальная цена по мнению организации составляет
25 $. Между тем, цена за "корзину" ОПЕК в последние полторы недели
держится ниже отметки в $22 за баррель. В соответствии с разработанным
механизмом корреляции квот, ОПЕК должна снизить квоты на добычу
и экспорт нефти, так что бы цены вошли в рамки определенного ценового
коридора. Цена London Brent составила $21.95 за баррель, а U.S.
light crude - $22.49. Очередное заседание ОПЕК состоится 14 ноября,
однако квоты могут быть снижены раньше. ОПЕК пытается воздействовать
на Россию и Мексику, которые не являются ее членами, что бы заставить
их снизить добычу. Для российского фондового рынка цена на нефть
является важным фактором. Ее увеличение позитивно влияет на котировки.
|
Макроэкономика |
Заместитель министра экономического развития и торговли
РФ Аркадий Дворкович считает, что Россия к 2010г. практически не
будет иметь внешнего долга. Внешний долг России к концу 2001г. составит
55% от ВВП, а в 2002г. будет составлять менее 50% от ВВП. К концу
2004 г. планируется снизить объем долга до 40% ВВП. До 2005г. у
России не будет проблем с выплатой внешних заимствований. Переговоры
о реструктуризации долга будут возможны только в случае, если цены
на нефть будут находиться на низком уровне (10-12 $/барр., мнение
А. Дворковича) на протяжении длительного времени. Вице-премьер -
министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что Россия не ведет
переговоров с западными кредиторами о реструктуризации своих долговых
обязательств, а готовит те меры, которые позволят ей самостоятельно
обеспечить их выполнение в ближайшие два года. МВФ проводит мониторинг
российской экономики и никаких конкретных переговоров по внешним
займам не ведется. Планируется создание финансового резерва, который
составит к концу следующего года около 3,5 млрд $. Международные
рейтинговые агентства Fitch и Standard&Poor's сообщили 4 октября,
что считают эти прогнозы реалистичными. А. Кудрин считает, что если
цена на нефть упадет ниже 18,5$ за баррель может возникнуть необходимость
в кредитах. В настоящее время цена нефти превышает оба уровня. Стремление
погашать внешнюю задолженность привлекает инвесторов. Приток инвестиций
способствует развитию экономики и позитивно влияет на котировки
российских акций.
Внешний долг Российской Федерации в I полугодии 2001
года сократился на 3% с 161,4 млрд $ до 156,8 млрд $. В том числе,
долг бывшего СССР снизился с 66,4 млрд $ до 63,3 млрд $. Сокращение
этой категории обязательств, в основном, связано со снижением долга
Парижскому клубу кредиторов с 38,8 млрд $ по состоянию на 1 января
2001 года до 35,9 млрд $ на 1 июля 2001 года. Новый российский долг
за январь-июнь 2001 года уменьшился на 5 % до 57,1 млрд $. Задолженность
местных органов самоуправления сократилась в 2 раза до 0,6 млрд
$. Долг Банка России (в части кредита МВФ) за указанный период снизился
на 0,1 млрд $ до 2,7 млрд $. Задолженность нефинансовых предприятий
также сократилась на 0,1 млрд $ и составила на 1 июля 21,6 млрд
$. Общий долг банковской системы вырос на 25% до 11,6 млрд $. Снижение
внешнего долга говорит о позитивном развитии экономики и положительно
влияет на фондовый рынок.
Заместитель министра экономического развития и торговли
РФ Аркадий Дворкович считает, что рост ВВП в РФ в 2001 году может
составить 6%. Согласно официальному прогнозу, рост ВВП в России
в текущем году составит 5.5%. В начале года большинство экспертов
сдержанно оценивали экономические перспективы России. Они считали,
что прошлогодний показатель роста 7,7% останется рекордным. ЕБРР
весной прогнозировал годовой рост ВВП на уровне 3,4%. Банк JP Morgan
дал самый точный прогноз 5,3% роста ВВП. Остальные компании пересматривают
прогнозы в сторону повышения. По прогнозу Минэкономразвития, инфляция
в текущем году составит около 18%, а в следующем - не превысит 15%.
Рост инвестиций к концу 2001г. составит около 8% по сравнению с
предыдущим годом. Ранее считалось, что инфляция будет не менее 20%.
Рост внутреннего валового продукта и снижение инфляции позитивно
влияет на состоянии экономики и свидетельствует о положительных
тенденциях в ее развитии.
|
Корпоративные новости |
За полгода ОАО "Саратовэлектросвязь" получило прибыль
в размере 2 млн. руб., по сравнению с прибылью в размере 30.5 млн.
руб. за аналогичный период 2000 г. Выручка от реализации ОАО "Саратовэлектросвязь"
возросла на 111 млн руб. (33%) по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года и составила 445 млн. руб. Активы предприятия увеличились
с 188 млн руб. до 216 млн руб. Ранее ОАО "Саратовэлектросвязь" планировало
в 2001 г. увеличить выручку от услуг связи до 919 млн. руб. ( рост
на 33.1% по сравнению с прошлым годом) за счет увеличения услуг
и совершенствования тарифов на услуги связи. Акции пользуются спросом,
с начала года цена выросла на 26%. 2 ноября акционеры ОАО "Саратовэлектросвязь"
на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о присоединении к ОАО
"Нижегородсвязьинформ".
|
Обзор рынка |
|
Вчера котировки российских акций немного понизились. Это произошло
из-за падение цен на нефть и мировых фондовых индексов. В воскресение
начались боевые действия США против талибов. Часть инвесторов предпочла
продать акции. Президент Аргентины Фернандо де ла Руа отрицает,
что охватившие его страну экономические проблемы могут привести
к девальвации национальной валюты. Индекс MERVAL вырос на 4%,и фондовые
индексы Бразилии и Мексики незначительно снизились. Индекс РТС составил
175,83 пункта (-0,53%). Оборот торгов был на 61% ниже среднего за
три месяца и составил 6,04 млн. $. Это самое маленькое значение
с конца августа. Лидерами понижения в РТС стали акции Сургутнефтегаз-П
-3,1%, ГМК "Норильский никель" -3%, Сибнефть -2,21% и Ленэнерго
+3%. Чистая прибыль ОАО "Ленэнерго" по итогам работы в первом полугодии
составила сумму порядка 725 млн руб. Руководство компании вышло
на совете директоров с предложением к акционерам направить часть
полученных средств на покрытие убытков прошлых лет. На конец 2000
года задолженность "Сибнефти" по обеспеченным кредитам составляла
$350 миллионов, в конце этого года она прогнозируется на уровне
$450 миллионов. В том случае, если компания успеет выпустить еврооблигации,
ее долг увеличится до $700 млн. Лидерами повышения в РТС стали акции
Ростелеком-П +1,5%, Лукойл +1,1% и Мосэнерго +0,3%. ГУП "Мосгортепло"
в течение года снизило задолженность за теплоэнергию перед ОАО "Мосэнерго"
на 70%. В августе 2000 г. задолженность ГУП составляла 2.5 млрд
руб. На сегодняшний день эта задолженность снижена до 755 млн руб.
ОАО "Ростелеком" ввело в эксплуатацию волоконно-оптическую линию
передачи Любань - Иссад. Она является частью создаваемого цифрового
кольца на Северо-Западе России и предназначена для обеспечения выхода
на цифровую магистральную сеть АМТС Петрозаводска и Мурманска. Протяженность
ВОЛП составляет 140 км. На ММВБ лидерами понижения стали акции Красноярскэнерго
-13,2%, Дальэнерго-П -5%, Уралсвязьинформ -4,8% и Автоваз -2%. Совет
директоров ОАО "Уралсвязьинформ" определил рыночную стоимость акций
ОАО, подлежащих выкупу у акционеров, в размере 0.18 руб. за одну
акцию. ОАО "АВТОВАЗ" обратилось в Арбитражный суд Самарской области
с двумя исками к таможне г. Тольятти на общую сумму более 112 млн
руб. На предприятие был наложен штраф в размере 1% от стоимости
экспортированной партии автомобилей. Это постановление было обжаловано
ОАО "АВТОВАЗ" в установленном законом порядке, однако вышестоящий
таможенный орган оставил жалобу без удовлетворения. Основанием для
наложения взыскания послужило незачисление валютной выручки от экспорта
автомобилей в Венгрию по контракту с компанией "Хунгаро-Лада" на
сумму около $4 млн. ОАО "АВТОВАЗ" объясняет это нарушением иностранным
партнером условий контракта в связи с тем, что венгерская фирма
находится в сложных финансовых условиях. На ММВБ лидерами повышения
стали акции Аэрофлота +2,1%, Лукойла +1,5% и Сахалинморнефтегаз
+2,3%. ОАО "ЛУКОЙЛ" планирует построить на базе калушского завода
"Ориана" в Ивано-Франковской области Украины завод по производству
этилена мощностью 150 тыс. тонн в год. По предварительным данным,
предприятие будет возведено в течение 3 лет, а стоимость проекта
составит $120 млн.
Сегодня на российском фондовом рынке будет повышение котировок,
особенно при открытии, в конце дня возможна фиксация прибыли. Это
связано с ростом нефти и мировых фондовых индексов. Индекс РТС остается
в падающем тренде с уровнем сопротивления 182 пункта. Уровень поддержки
173-175 пунктов. Рост ВВП в РФ в 2001 году может составить 6%. Согласно
официальному прогнозу, рост ВВП в России в текущем году составит
5.5%. В начале года большинство экспертов сдержанно оценивали экономические
перспективы России. Они считали, что прошлогодний показатель роста
7,7% останется рекордным. ЕБРР весной прогнозировал годовой рост
ВВП на уровне 3,4%. Инфляция в текущем году составит около 18%,
а в следующем - не превысит 15%. Рост инвестиций к концу 2001г.
составит около 8% по сравнению с предыдущим годом. Ранее считалось,
что инфляция будет не менее 20%. Рост внутреннего валового продукта
и снижение инфляции позитивно влияет на состоянии экономики и свидетельствует
о положительных тенденциях в ее развитии.
В понедельник на американском фондовом рынке наблюдалось снижение
цен на акции. Это была первая торговая сессия с начала боевых действий
в Афганистане. Торги на Нью Йоркской фондовой бирже начались с минуты
молчания в поддержку американских солдат, выполняющих свой долг.
Подешевели акции банков. Инвесторы ожидают, что в связи с ослаблением
экономики, многие компании не смогут расплатиться по кредитам. Акции
восьмого по величине в США банка U.S. Bancorp, упали на 10%. Так
же подешевели акции компаний сферы развлечений AOL Time Warner Inc.(-7%),
Walt Disney Co.(-0,27%). Немного выросли акции высокотехнологических
компаний. Инвесторы опасаются опоздать к началу "ралли". В течение
трех недель выйдут финансовые отчеты 3400 компаний за 3 квартал.
Индекс NASDAQ находится на 68% ниже своего максимального значения
2000г. Часть наиболее спекулятивно настроенных инвесторов начинает
покупать. Вчера так же пользовались спросом акции производителей
оружия. Ценные бумаги производителя ракет Томагавк Raytheon выросли
почти на 5%. Каждая ракета стоит почти 1.5 млн. $. По целям в Афганистане
было выпущено около 100 ракет. Выросли акции военных авиакомпаний
Lockheed Martin (+3%) и Boeing Co. (+0,1%). Оборот торгов на американских
фондовых биржах был на 23% ниже среднего за три месяца. Вчера не
проводились торги гособлигациями из-за праздника - дня Колумба.
Многие компании не работали. После окончания биржевых торгов в США
производитель программного обеспечения Fair, Isaac & Co. объявил
о том, что прибыль в 3 квартале совпадет с прогнозом. Его акции
выросли на 4.5%. Сейчас декабрьские фъючерсы на американские фондовые
индексы составляют: S&P 500 1066 (+0,7 пунктов), NАSDАQ100 1293
(+7 пунктов) на 10-30 МСК. Мировые цены на нефть остаются стабильными
несмотря на то, что объем поставок не снизился с началом боевых
действий. Недавние заявления США о готовности воевать с террористами
не только в Афганистане, но и в других странах и готовность стран
ОПЕК уменьшить добычу вызвали повышение спроса. U.S. light crude
стоила $22.45 за баррель в Азии. Американский институт нефти объявит
данные о величине запасов нефти в США сегодня после окончания биржевых
торгов. Сегодня в США станут известны данные о хозяйственной деятельности
компаний Motorola Inc, Pepsi Bottling и Harley-davidson. Макроэкономических
данных не будет. ФБР США начало расследование второго случая заболевания
сибирской язвой в штате Флорида. Заболел еще один человек, коллега
которого несколько дней назад скончался от этой болезни. Ранее утверждалось,
что заболевание не связано с террористической деятельностью, но
сейчас некоторые эксперты начали сомневаться в этом.
|
Д. В. Лукашов
Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
РТС |
EESR |
$0.0858 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
EESRP |
$0.0570 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
RTKM |
$0.4900 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
RTKMP |
$0.2375 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
SNGS |
$0.2185 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
МФБ |
GAZP |
R13.0000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Вторник, 9 октября 2001, 11:32
|
Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|