|
| |
| |
| Политика |
|
В США официально подтверждено, что вирус сибирской
язвы был обнаружен в трех штатах. За прошедшие выходные еще три
человека пополнили список заболевших. Власти страны предпринимают
меры для предотвращения массовой эпидемии опасного заболевания.
В ближайшее время для разработки антибиотиков будет ассигновано
более 1 млрд $. Сейчас антибиотиков хватит на лечение более 2 млн
человек в течение 60 дней. Эксперты полагают, что талибам удалось
захватить лабораторию Красного креста в Афганистане, которая занималась
изготовлением вакцин от сибирской язвы. В случае совершения массштабных
терактов против США, фондовые рынки отреагируют снижением котировок.
ЦБ РФ обратился в Минфин РФ с предложением снизить
с действующих 0,8% до 0,2% ставку налога на операции с ценными бумагами,
взимаемого при регистрации проспектов эмиссий ценных бумаг. В ответном
письме министерство финансов сообщило, что новым налоговым кодексом
предусмотрено трансформировать вышеуказанный налог в государственную
пошлину, взимаемую за регистрацию проспекта эмиссии ценных бумаг.
При этом размер госпошлины будет зависеть от срока обращения бумаг.
Снижение ставки налога будет способствовать развитию рынка корпоративных
облигаций.
|
| Макроэкономика |
|
Комитет Госдумы по бюджету и налогам рекомендовал
принять проект бюджета на 2002г. во втором чтении. В ходе дискуссии
депутаты согласились с предложением правительства, которое внесло
поправку, уменьшающую на 2,2 млрд руб. одобренные подкомитетом по
бюджетному законодательству расходы по разделам бюджета. Ранее подкомитет
увеличил эту сумму на 9,770 млрд руб. Всего в рамках второго чтения
предлагается перераспределить 60,37 млрд руб. Министр финансов Алексей
Кудрин считает, что в условиях снижения цен на нефть нельзя увеличивать
риски внутри бюджета и финансировать доходы, которые реально ничем
не подкреплены. Сейчас цены на нефть сорта Urals колеблются от 19,98
до 20,13 $ за баррель, что существенно ниже прогнозов, заложенных
в бюджет на 2002г. Правительство готово дать свое предварительное
согласие на предложение подкомитета о сокращении на 4,725 млн руб.
финансирования обслуживания госдолга в 2002г. Однако оно не согласно
с сокращением финансирования на эту же сумму раздела "Международная
деятельность". Таким образом, в Госдуме и правительстве пока нет
единого мнения относительно бюджета на следующий год. Обсуждение
намечено на 19 декабря. Если бюджет не будет утвержден во втором
чтении, это может негативно повлиять на котировки российских акций.
|
| Корпоративные новости |
|
Американская корпорация General Motors, участвующая
в совместном с "АвтоВАЗом" проекте потребовала прекратить выпуск
и реализацию новой "Нивы" ВАЗ-2123. Новая машина оказалась низкого
качества. Массовое производство намечено на сентябрь 2002г. ОАО
"АВТОВАЗ" готов освоить новый модельный ряд, но для этого не хватает
средств. Контрольный пакет акций ОАО "АВТОВАЗ" был передан государству
в 1999 году в качестве залога при реструктуризации задолженности
предприятия федеральному бюджету сроком на 10 лет. Сейчас ведутся
переговоры о возврате этого пакета заводу. В этом случае ОАО "АВТОВАЗ"
сможет получить кредиты. Окончательная договоренность пока не достигнута.
С начала текущего года акции компании находятся в растущем тренде,
цена выросла почти в 4 раза. Сейчас котировки могут понизится до
285-270 руб.
Глава ЮКОСа Михаил Ходорковский вместе с замминистра
иностранных дел России Сергеем Орджоникидзе встретился в пятницу
с генсеком ООН Кофи Аннаном. Российская нефтяная компания решила
присоединиться к "Глобальному соглашению" ООН, призывающему соблюдать
международные стандарты в экологии, трудовом законодательстве и
соблюдении прав человека. Соглашение включает в себя девять правил
деловой и общественной жизни, в частности, не использовать детский
труд и соблюдать равные права всех рас и конфессий, уважать трудовое,
экологическое и гуманитарное право и не допускать вымирания малых
народов, на их исторических территориях. ЮКОС первым из российских
компаний обязался соблюдать новый кодекс транснациональных корпораций.
Кроме поддержки оленеводов компания также возьмется за обучение
и переподготовку всей молодежи, проживающей на территориях, где
ЮКОС добывает нефть. Эта инициатива была поддержана российским правительством.
Встреча с генсеком ООН может оказать умеренно позитивное влияние
на котировки акций компании. Сейчас акции находятся в падающем тренде
с уровнем сопротивления 106 руб. Уровень поддержки составляет 97
руб. Участники торгов ждут объявления промежуточных дивидендов 18
октября.
За последний год доля ADR в уставном капитале ОАО
"Татнефть" сократилась почти на 9%. Доля держателей ADR в уставном
капитале компании с ноября 2000 г. по сентябрь этого года уменьшилась
с 30% до 21.16% , доля работников за тот же период сократилась с
13% до 10.77%. 11% из этих акций досталась неким "прочим инвесторам",
которые увеличили свою долю в УК до 36.76%. Доля правительства Татарстана
осталась почти неизменной и в сентябре составила 31.31%. Вероятно
акции ОАО "Татнефть" скупают менеджеры компании. Это может способствовать
росту котировок до уровня сопротивления. Сейчас акции пока остаются
в падающем тренде с уровнем сопротивления 13,8-14 руб. Уровень поддержки
составляет 12,8-12,3 руб.
Повышение среднего тарифа ОАО "Нижновэнерго" на 24.5%
на тепло- и электроэнергию произойдет с 1 ноября текущего года после
утверждения Региональной энергетической комиссией. Об этом уже договорились
руководители энергосистемы и губернатор Нижегородской области. Подписано
так же трехстороннее соглашение о реструктуризации долга консолидированного
бюджета Нижегородской области сроком на 3 года. Выплаты будут производиться
с ноября текущего года равными платежами в течение трех лет по ноябрь
2004 г. Сейчас акции ОАО "Нижновэнерго" находятся в падающем тренде
с уровнем сопротивления 10 $.
ОАО "Иркутскэнерго" избавляется от непрофильного
бизнеса. Продаже или смене арендатора подвергнется несколько десятков
объектов, находящихся сейчас в структуре энергосистемы. Эти мероприятия
будут проводиться в рамках программы сокращения непрофильной сферы,
принятой советом директоров ОАО "Иркутскэнерго". Большинство объектов,
попавших в программу, убыточны. Сейчас акции компании остаются в
падающем тренде с уровнем сопротивления 2,45-2,35 руб. Уровень поддержки
составляет 2,1 руб.
По предварительным данным прибыль от реализации ОАО
"Уралсвязьинформ" снизилась в 3 квартале по сравнению с аналогичным
периодом 2000 года вследствие увеличения амортизационных отчислений
в 2.8 раза в результате проведения переоценки основных фондов по
состоянию на 01.01.2001 г. Отрицательная величина показателя чистой
прибыли по итогам 9 месяцев 2001 г. обусловлен введением новых положений
по бухгалтерскому учету, в соответствии с которыми определенные
категории затрат, производимые ранее за счет чистой прибыли, отнесены
на внереализационные расходы (расходы на социальную сферу), а также
изменением курсовых разниц (рост курса немецкой марки в отчетном
периоде составил 10%). Выручка ОАО "Уралсвязьинформ" за 9 месяцев
2001 г. составила 1519 млн руб. или 132% в сравнении с прошлым годом,
прибыль от реализации - 141 млн руб. Прирост числа абонентов проводной
связи с начала 2001 года составил 24.2 тыс. номеров, мобильной связи
- 12.9 тыс. Прибыль до выплаты процентов, без учета налогообложения
и амортизации (EBITDA) увеличилась по итогам 9 месяцев 2001 г. по
сравнению с аналогичным периодом 2000 г. на 36%. Прибыль до выплаты
процентов, без учета налогообложения и амортизации (EBITDA) увеличилась
в первом полугодии 2001 г. по сравнению с аналогичным периодом 2000
г. на 17% - до 300.2 млн руб. В целом по итогам 2001 года планируется
получить выручку в размере 2 136 млн руб., прибыль от продаж - 235
млн руб., чистую прибыль - 38 млн руб. С 1 сентября 2001 г. в среднем
на 12% увеличились тарифы на отдельные виды услуг электросвязи для
предприятий, организаций и населения. Акции компании находятся в
нейтральном тренде с диапазоном 0,19-0,23 руб.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера котировки российских акций продолжили
снижаться. Этому способствовало падение мировых фондовых индексов
и цен на нефть. Инвесторы опасаются покупать акции из-за наличия
Сибирской язвы в США. Уже заболело 12 человек. Эксперты полагают,
что талибам удалось захватить лабораторию Красного креста в Афганистане,
которая занималась изготовлением вакцин от сибирской язвы. В случае
совершения масштабных терактов против США, фондовые рынки отреагируют
снижением котировок. Цена на российскую нефть составляет 18-19$,
что существенно ниже уровня заложенного в бюджет - 21$. В Госдуме
и правительстве пока нет единого мнения относительно распределения
доходов бюджета на следующий год. Обсуждение намечено на 19 декабря.
Если бюджет не будет утвержден во втором чтении, это может негативно
повлиять на котировки российских акций. Индекс РТС составил 188,75
пунктов (-1,12%). Оборот торгов был на 55% ниже среднего за три
месяца и составил 6,47 млн. $. В РТС выросла только одна акция -
ГМК "Норильский никель" +0,4%. Лидерами понижения в РТС стали акции
Лукойл-П -3,9%, Ростелеком-П -3,7% и Татнефть -2,5%. За последний
год доля ADR в уставном капитале ОАО "Татнефть" сократилась почти
на 9%. Вероятно акции ОАО "Татнефть" скупают менеджеры компании.
Это может способствовать росту котировок до уровня сопротивления.
Сейчас акции пока остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления
13,8-14 руб. Уровень поддержки составляет 12,8-12,3 руб. На ММВБ
лидерами повышения стали акции Ростовэнерго +5,4% и Саратовэнерго
+4,6%. Оборот торгов по этим эмитентам был крайне незначительным.
Среди более ликвидных подорожали акции Сбербанка +0,3% и Иркутскэнерго
+0,3%. ОАО "Иркутскэнерго" избавляется от непрофильного бизнеса.
Большинство объектов, попавших в программу, убыточны. Сейчас акции
компании остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления 2,45-2,35
руб. Уровень поддержки составляет 2,1 руб. Лидерами понижения на
ММВБ стали акции Сибнефти -3,2%, Сургутнефтегаз-П -2,6%, РАО ЕЭС-П
-2,3% и Автоваз -2,2%. Американская корпорация General Motors, участвующая
в совместном с "АвтоВАЗом" проекте потребовала прекратить выпуск
и реализацию новой "Нивы" ВАЗ-2123. Новая машина оказалась низкого
качества.
Сегодня на российском фондовом рынке будет повышение
котировок, особенно утром. Это может произойти благодаря росту мировых
фондовых индексов и АДР российских акций в США. В дальнейшем наиболее
вероятен нейтральный тренд. Инвесторы будут внимательно следить
за колебаниями американских индексов. Сейчас на российских биржах
отсутствуют крупные игроки, изменение курса акций носит спекулятивный
характер. Уровень поддержки для индекса РТС составляет 184 пункта,
сопротивления -189-195 пунктов. Уровни поддержки для акций РАО ЕЭС
составляют 2,7-2,62 руб.
В понедельник американские фондовые индексы
практически не изменились. Высокотехнологический индекс Nasdaq понизился
на 0,4% в первый раз за последние 4 торговые сессии. В начале торгов
большинство акций значительно подешевели из-за опасений инвесторов,
что Америке угрожает эпидемия Сибирской язвы. Появились новые случаи
заболевания, всего больных уже 12 человек. Вчерашние данные о промышленных
запасах в августе (-0,1%) не оказали влияния на курс акций. Агентство
Moody's Investors Service повысило кредитный рейтинг компании Microsoft
Corp., этому способствовало то, что она никогда не выпускала долговых
ценных бумаг. Акции Microsoft Corp выросли на 3%. Агентство Standard
& Poor's снизило кредитный рейтинг автомобильных компаний General
Motors Corp. и Ford Motor Co. Эксперты полагают, что новые модели
автомашин менее конкурентноспособны. Аналитик инвестиционного банка
J.P. Morgan Securities понизил рыночный прогноз целого ряда компьютерных
компаний. Он полагает, что котировки упадут еще на 30% от текущих
уровней. Оборот торгов на американских фондовых биржах был на 18%
ниже среднего за три месяца. На этой неделе выйдут финансовые результаты
за 3 квартал о 1200 компаний, включая 180, входящих в индекс S&P
500 и половина в Dow Jones Industrial. После окончания биржевых
торгов в США ряд корпораций сообщили о результатах своей хозяйственной
деятельности. Производитель программного обеспечения и компьютерных
чипов Cognex Corp. объявил о предполагаемых убытках в 3 квартале.
Его акции понизились на 24%. Следует отметить, что у этой компании
не было убытков с момента размещения акций на бирже в 1989г. Продавец
компьютеров Unisys Corp. объявил об увольнении 3000 сотрудников,акции
упали на 9,5%. Разработчик архитектуры новых процессоров Novellus
Systems Inc.объявил об убытках в 3 квартале. Его акции упали на
9%. Сейчас декабрьские фъючерсы на американские фондовые индексы
составляют: S&P 500 1091.9 (-0,5 пункта), NSDQ100 1384.5 (-4,5 пункта)
на 10-40 МСК. Сегодня в США выйдут финансовые результаты за 3 квартал
следующих компаний: Caterpillar Inc, Delta Air Lines, Intel Corp,
Johnson & Johnson, Parker Hannifin и многих других. Станут так же
известны экономические данные о промышленном производстве за сентябрь
(ожидают -0,1%, в августе было -0,8%). Предположительно эти данные
выйдут в 17-15 МСК.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.0913 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.0593 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.5350 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.2600 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2447 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R12.9020 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Вторник, 16 октября 2001, 11:31
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
