| Политика |
|
США приняли решение отказаться от предоставления
долгосрочных кредитов правительству Аргентины. На этой неделе должно
состояться заседания Совета директоров US Export-Import Bank, в
ходе которого данное решение будет окончательно сформулировано.
Рейтинговые агентства Standard & Poor's и Moody's Investor Service
снизили долговой рейтинг Аргентины. Агентство Standard & Poor's,
кроме того, заявило, что оно будет рассматривать как дефолт любую
попытку страны-должника осуществить реструктуризацию своего долга.
Решение Правительства США ограничить размеры кредитования аргентинской
экономики ухудшит финансовое положение страны. Это может спровоцировать
кризис на фондовых рынках развивающихся стран. Объемы кредитования
Аргентины по линии Eximbank составляют более $1 млрд. Аргентина
является четвертым по величине заимствований кредитором банка среди
латиноамериканских стран.
|
| Макроэкономика |
|
Индекс выпуска продукции по пяти базовым отраслям
(промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт, розничная
торговля) экономики РФ за сентябрь 2001 года вырос относительно
аналогичного периода прошлого года на 4.8%. По сравнению с предыдущим
месяцем выпуск продукции в базовых отраслях сократился на 1.6%.
В январе-сентябре этот показатель по сравнению с тем же периодом
2000 года составил 105.7%. Увеличение производства, говорит о стабильном
развитии экономики и позитивно влияет на российский фондовый рынок.
Инвестиции в основной капитал в РФ в сентябре 2001
года выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на
9.5% и составили 158.7 млрд. руб. По сравнению с предыдущим месяцем
текущего года рост составил 2.7%. В январе-сентябре объем инвестиций
в основной капитал в РФ вырос по сравнению с тем же периодом прошлого
года на 7.8% против 18% роста в аналогичный период 2000 года. Рост
инвестиций позитивно влияет на функционирование экономики.
Цены производителей промышленной продукции в РФ в
сентябре 2001 года сократились по сравнению с августом на 0.1%.
В январе-сентябре текущего года рост цен производителей промышленной
продукции составил 9.6% ( 25.3% в тот же период прошлого года).
Снижение цен производителей промышленной продукции на 0.1% обусловлено
удешевлением продукции топливной промышленности на 2.3%, цветной
металлургии - на 1.9%, нефтехимической промышленности - на 0.1%.
При этом на предприятиях лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной
промышленности и электроэнергетики зафиксировано удорожание продукции
на 1.3%, в машиностроении - на 1.1%. В лесной, деревообрабатывающей
и целлюлозно-бумажной промышленности увеличение цен производителей
наблюдалось в основном на продукцию лесохимической и деревообрабатывающей
промышленности - на 2.9% и 1.5% соответственно. Прирост тарифов
в электроэнергетике вызван их повышением на электроэнергию, отпущенную
промышленным потребителям - на 2% и производственным сельскохозяйственным
потребителям - на 1.9%. На машиностроительных предприятиях наиболее
заметный прирост цен отмечен в энергетическом машиностроении - 5.8%,
строительно-дорожном и коммунальном машиностроении и машиностроении
для легкой и пищевой промышленности и бытовых пр иборов - 2.9%,
железнодорожном - 2.4%. Снижение цен производителей в топливной
промышленности в целом на 2.3% вызвано значительным удешевлением
продукции нефтедобывающей промышленности - на 3.8%, торфяной и газовой
- на 0.9% и 0.7% соответственно. Увеличение цен зафиксировано в
нефтеперерабатывающей промышленности (на 1.1%) при неизменном их
уровне в сланцевой промышленности. Снижение цен на промышленную
продукцию замедляет инфляцию. Это позитивно влияет на российский
фондовый рынок.
Экспорт из России за январь-август 2001г. составил
69,319 млрд $, импорт - 33,457 млрд $. По сравнению с аналогичным
периодом 2000г., экспорт вырос на 3,3%, а импорт - на 20,6%. При
этом экспорт в страны СНГ за 8 месяцев текущего года составил 10,073
млрд $, что на 9,8% больше показателя 2000г., а импорт оттуда составил
9 млрд $ (9,1% роста к 2000г.). Экспорт в другие страны равнялся
59,246 млрд $ (2,2% роста к 2000г.), а импорт - 24,457 млрд $ (25,5%
роста к 2000г.). Увеличение импорта может снизить уровень золотовалютных
резервов, что негативно отразится на фондовом рынке.
|
| Корпоративные новости |
|
Согласно неаудированному отчету US GAAP за первые
6 месяцев 2001 года, чистая прибыль ОАО "Сибнефть" составила 613
млн $. Реализация составила $1,663 млрд, доход до уплаты налогов,
процентов и амортизации (EBITDA) достиг 871 млн $. В консолидированной
отчетности компании не учитывались финансовые результаты ОАО "Оренбургнефть",
в которой "Сибнефти" принадлежит 40% акций. "Сибнефть" ожидает существенного
улучшения финансовых показателей по итогам года. Ожидаемая чистая
прибыль до уплаты дивидендов составляет 1,1 млрд $ (675 млн $ в
2000 году). EBITDA возрастет до 1,6 млрд $. выручка составит 3,3
млрд $. Существенный рост доходов вызван увеличением добычи нефти.
По итогам трех кварталов 2001 года добыча компании увеличилась на
18,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Цена Brent,
взятая в основу расчета годовых прогнозных результатов, составляет
24$. По РСБУ за первое полугодие 2001 г. чистая прибыль ОАО "Сибнефть"
составила 789 млн руб., в то время как за аналогичный период прошлого
года компания зафиксировала убыток в размере 286 млн руб. При этом
выручка от реализации продукции снизилась на 18.8% по сравнению
с первым полугодием 2000 г. (33 196 млн руб.) и составила 26 952
млн руб. Позитивные данные по GAAP вызвали рост курса акций компании.
С начала месяца цена уже увеличилась на 40%. Сейчас акции находятся
в растущем тренде с уровнем поддержки 18,3 руб. и 16 руб.
ОАО "Роснефть-Пурнефтегаз" в этом году ожидает прирост
добычи в размере 700 тыс. тонн нефти за счет проведения работ по
разбуриванию месторождений. До конца года планируется добыть 9 778
тыс. тонн нефти. В настоящее время продолжается работа по формированию
бизнес-плана на 2002 г. Определяются новые объекты разработок месторождений
с целью освоения наиболее продуктивных пластов. Предполагается и
увеличение объемов бурения. В связи с этим начато техническое переоснащение
бурового производства. Проведение геолого-технических мероприятий
будет направлено на повышение эффективности работы старого фонда
скважин и получение дополнительных объемов добычи нефти. Буровики,
работающие на месторождениях ОАО "Роснефть-Пурнефтегаз", в течение
8 месяцев текущего года передали эксплуатационникам 156 скважин.
По сравнению с маем количество работающих скважин увеличилось на
164 - прибавились скважины, выведенные из бездействия бригадами
по капитальному ремонту. Тем не менее, курс акций компании остается
в падающем тренде. С конца июля цена упала на 24%. Это связано с
планами "Роснефть" перейти на единую акцию. Для возвращения в растущий
тренд, цена должна преодолеть уровень 3,25$. Уровень поддержки составляет
2,5$.
Добыча нефти в России в сентябре 2001 года составила
28.4 млн. т. Это на 8.1% больше, чем за аналогичный период 2000
года и на 2.7% меньше, чем за август текущего года. Добыча нефти
всего за январь-сентябрь текущего года выросла по сравнению с аналогичным
периодом 2000 года на 7.5%. Добыча природного газа в сентябре сократилась
на 1.6% к сентябрю 2000 года и составила 40.9 млрд. куб. м. За 9
месяцев текущего года объемы добычи газа снизились на 2.1%. Первичная
переработка нефтяного сырья в сентябре составила 15 млн. т, тогда
как в сентябре прошлого года этот показатель равнялся 14.22 млн.
т. Суммарная переработка нефти в 2001 году выросла на 3.7% к аналогичному
показателю прошлого года. Автомобильного бензина в сентябре было
произведено 2.2 млн. т, дизельного топлива - 4.1 млн. т, топочного
мазута - 4.2 млн. т, смазочного масла 240 тыс. т. Среднесуточная
добыча нефти в январе-сентябре 2001 года по сравнению с аналогичным
периодом 2000 года увеличилась в 28 из 34 нефтедобывающих районов
России. В Самарской области среднесуточная добыча нефти возросла
на 20.1%, в Сахалинской области - на 19.2%, в Архангельской области
- на 15.9%, в Томской области - на 9.3%, в Тюменской области - на
8.6%, в Коми - 12.4%, в Татарстане - 3.4%. Сокращение среднесуточной
добычи нефти за 9 месяцев текущего года было зафиксировано в республике
Башкортостан - на 2.5% и в Волгоградской области - на 4.3%. Среднесуточная
добыча газа в январе-сентябре 2001 года в Тюменской области уменьшилась
на 2.2% к январю-сентябрю 2000 года, в Оренбургской области - на
4.4%. Увеличение среднесуточной добычи за отчетный период к аналогичному
периоду 2000 года зафиксировано в Томской области - на 51.8%, в
Краснодарском крае - на 18.7% и в Астраханской области - на 10.5%.
Экспорт и продажа нефти является основой денежных поступлений в
бюджет РФ. В этой связи, увеличение нефтедобычи позитивно влияет
на состояние российской экономики.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера котировки российских акций существенно
выросли. Это произошло из-за повышения мировых фондовых индексов
и цен на нефть. Кроме того, росту акций способствовали позитивные
политические и макроэкономические новости. Индекс выпуска продукции
по пяти базовым отраслям (промышленность, строительство, сельское
хозяйство, транспорт, розничная торговля) экономики РФ за сентябрь
2001 года вырос относительно аналогичного периода прошлого года
на 4.8%. Увеличение производства, говорит о стабильном развитии
экономики и позитивно влияет на российский фондовый рынок. Инвестиции
в основной капитал в РФ в сентябре 2001 года выросли по сравнению
с аналогичным периодом прошлого года на 9.5% и составили 158.7 млрд.
руб. По сравнению с предыдущим месяцем текущего года рост составил
2.7%. Цены производителей промышленной продукции в РФ в сентябре
2001 года сократились по сравнению с августом на 0.1%. Добыча нефти
в России в сентябре 2001 года составила 28.4 млн. т. Это на 8.1%
больше, чем за аналогичный период 2000 года. После встречи президента
РФ Владимира Путина и президента Венесуэлы Уго Чавеса стало известно,
что Россия исключает любое сокращение экспорта нефти. Ранее президент
РФ провел успешные переговоры с лидерами стран тихоокеанского региона
в Шанхае. Вчера индекс РТС составил 196,89 пунктов (+3,09%). Оборот
торгов был на 28% ниже среднего за три месяца и составил 9,64 млн.
$. Лидерами понижения в РТС стали Газпром -0,2% и Ростелеком-П -0,9%.
НАК "Нефтегаз Украины" урегулирует задолженность перед ОАО "Газпром"
путем передачи облигационного займа со сроком погашения 2004-2003
гг. Таким образом, погашение задолженности в денежной форме не предусматривается.
Лидерами повышения стали акции Сибнефти +7,8%, Татнефти +5,2% и
РАО ЕЭС-П +6%. Согласно неаудированному отчету US GAAP за первые
6 месяцев 2001 года, чистая прибыль ОАО "Сибнефть" составила 613
млн $. Реализация составила $1,663 млрд, доход до уплаты налогов,
процентов и амортизации (EBITDA) достиг 871 млн $. По РСБУ за первое
полугодие 2001 г. чистая прибыль ОАО "Сибнефть" составила 789 млн
руб., в то время как за аналогичный период прошлого года компания
зафиксировала убыток в размере 286 млн руб. Позитивные данные по
GAAP вызвали рост курса акций компании. С начала месяца цена уже
увеличилась на 40%. Сейчас акции находятся в растущем тренде с уровнем
поддержки 18,3 руб. и 16 руб. Следует отметить значительный оборот
по акциям Кузбасэнерго, который составил 117 тыс. $. Исполнительная
дирекция региональной энергетической комиссии Кемеровской области
отказалась рассматривать предложение ОАО "Кузбассэнерго" о повышении
с 1 ноября тарифов на тепло- и электроэнергию. Цена акций не изменилась.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Автоваз-П -1,5%, Ростелеком-П
-0,6% и Сбербанк-П -0,6%. С 17 октября 2001 г. ОАО "АВТОВАЗ" повысило
отпускные цены максимальных комплектаций своих автомобилей. Автозаводу
не хватает оборотных средств. Инвесторы ожидают снижения спроса.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Сибнефти +5,4%, Уралсвязьинформ
+4,8% и Татнефть +4,3%. В стадии реализации находятся два крупных
проекта в Республике Ирак, где ОАО "Татнефть" предстоит пробурить
78 скважин, из них 45 по контракту с АО "Зарубежнефть". По этому
контракту готовится отправка оборудования, ее планируется осуществить
до конца ноября, в декабре направить в Ирак специалистов. В декабре
пройдет отгрузка оборудования для бурения 33 скважин. Не менее интенсивно
реализуются проекты в Исламской республике Иран. Готовится к подписанию
уже второй контракт по сейсмолокации бокового обзора. Идет подготовка
контакта по внедрению оригинальной технологии ОАО "Татнефть" для
локального крепления стенок скважин с использованием оборудования,
выпускаемого в г. Азнакаево (Татарстан). В стадии подготовки находятся
контракты на поиск силами геологов ОАО "Татнефть" питьевой воды
и использования технологии микробиологического воздействия на пласт
с целью повышения нефтеотдачи. Совет директоров ОАО "Уралсвязьинформ"
утвердил отчет об итогах выпуска облигаций 13 серии, размещение
которой уже закончено. В настоящее время отчет находится на регистрации
в ФКЦБ. Закончено размещение облигаций серии 14 и 15. Успешная эмиссия
облигаций говорит о стабильном состоянии компании.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее
всего, будет продолжение роста котировок. Уровень сопротивления
для индекса РТС составляет 200 пунктов. Следующий уровень - 206
пунктов (закрытие 11 сентября). Уровень поддержки для индекса РТС
составляет 193 пункта. Уровень поддержки для акций РАО ЕЭС составляет
2,8 руб., сопротивление - 3 руб. и 3,06 руб.
В понедельник на мировых фондовых рынках произошел
рост котировок акций. Высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite
на 0,8% превысил свой уровень до теракта. Лидерами повышения стали
акции компьютерных компаний Intel Corp. и Microsoft Corp (+4%).
Подорожали так же акции банков Citigroup Inc.(+2,5%) и J.P. Morgan
Chase & Co (+4%). Инвесторы полагают, что низкая учетная ставка
увеличит их обороты. Аналитики прогнозируют уменьшение совокупной
прибыли корпораций входящих в индекс S&P 500 на 14,3% в текущем
квартале и на 2.3% в следующем. Во втором квартале 2002г. ожидается
рост прибыли на 12,1%. До теракта аналитики считали, что в 4 квартале
прибыль снизится на 10,1%. Оборот торгов на американских фондовых
рынках был на 14% ниже среднего за три месяца. Рост акций мог бы
быть больше, но в середине дня стало известно о смерти двух почтовых
служащих предположительно от сибирской язвы в Вашингтоне. Всего
за последний месяц в США зарегистрированы около 40 случаев контакта
с бациллой сибирской язвы. 28 человек - сотрудники Капитолия. Здания
Сената и Палаты представителей сегодня по-прежнему будут закрыты
- до появления окончательных результатов микробиологического анализа.
После окончания биржевых торгов в США на 11% выросли акции страховой
компании MetLife Inc. Она объявила о сокращении 1900 служащих для
минимизации издержек. Курс американского доллара поднялся на шести
недельный максимум относительно евро так как инвесторы ожидают начала
восстановления экономики. Цены двухлетних американских государственных
облигаций понизились до 29 летнего минимума (доходность составляет
2,78%). От более значительного падения их удержали ожидания очередного
снижения учетной ставки на плановом заседании ФРС 6 ноября. Вчерашние
американские экономические данные совпали с прогнозом. Ведущий индикатор
снизился на 0,5%, это не повлияло на фондовый рынок. Сегодня в США
станут известны финансовые результаты следующих компаний: Amazon.com
Inc, At&t Corp, Chiquita Brands, Compaq Computer, Daimlerchrysler,
Exxon Mobil Crp, Lucent Tech Inc, Oak Technology, Papa Johns Intl,
Reebok Intl, Xerox Corp и многих других. Американских макроэкономических
данных сегодня не будет.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.0957 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.0625 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.6100 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.2725 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2535 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R13.2000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Вторник, 23 октября 2001, 11:04
|
