|
| |
| |
| Политика |
|
Президент ОПЕК Шакиб Хелиль заявил, что организация
сократит добычу нефти для стабилизации цен около 25$. Любое решение
ОПЕК, принятое на очередном саммите организации в ноябре, вступит
в силу только с 1 января 2002 года. Цена индикативной "корзины ОПЕК",
в которую входят семь сортов нефти, уже в течение 27 торговых дней
держится ниже отметки в $22 за баррель. В соответствие с ранее разработанным
ценовым механизмом ОПЕК, организация должна сократить квоты на добычу
и экспорт нефти в том случае, если данный показатель держится ниже
уровня в $22 за баррель на протяжении 10 подряд дней. Падение цен
на нефть негативно влияет на российский фондовый рынок.
Вопрос о договоре по ПРО может быть решен уже в ближайшее
время. Власти США собираются пойти на значительные уступки Москве.
Скорее всего, Вашингтон продолжит испытание отдельных компонентов
системы, однако США не выйдет из договора по ПРО от 1972 г. Окончательная
позиции Вашингтона станет известна после встречи президентов России
и США, которая состоится в ноябре. Окончание споров по поводу этого
договора может вызвать увеличение инвестиций в российскую экономику.
|
| Макроэкономика |
|
Государственный таможенный комитет России за октябрь
2001 года перечислил в доход федерального бюджета 49.07 млрд. руб.
Это на 11% превышает установленное Правительством РФ плановое задание
на этот месяц. За десять месяцев текущего года таможенными органами
перечислено в федеральный бюджет 434.18 млрд. руб., что составило
109% от планового задания. Превышение задания вызвано увеличением
внешнеторгового оборота.
Золотовалютные резервы России за период с 19 по 26
октября 2001 г возросли на 200 млн $, что составляет 0,5% - с 38,6
млрд $ до 38,8 млрд $. Достигнутая величина золотовалютных резервов
является новым историческим максимумом за весь период регулярной
публикации этой информации Банком России. По сравнению с началом
2001 года, когда объем золотовалютных резервов России составлял
28 млрд $, этот показатель увеличился на 38,6%. Золотовалютные резервы
представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся
в распоряжении Банка России и Минфина России по состоянию на отчетную
дату. Они складываются из монетарного золота, специальных прав заимствования,
резервной позиции в МВФ и иностранной валюты. Рост резервов говорит
о стабильном развитии экономики.
ВВП США в III квартале текущего года сократился по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0.4%. Падение
основного макроэкономического показателя произошло впервые за последние
8 с половиной лет, однако оно оказалось меньше прогнозов аналитиков
(-1%). В 4 квартале ожидается дальнейшее снижение темпов экономического
роста, которое составит 1%. Негативное влияние может оказать падение
индекса потребительского доверия до самой низкой величины за 7 лет.
Частные расходы формируют почти половину ВВП США. Уточненные данные
будут обнародованы Бюро экономического анализа 30 ноября. В докладе
Всемирного банка прогнозируется рост ВВП в странах Европы и Центральной
Азии в 2001 году на 2.1%, тогда как в предыдущем было 6,3%. Уменьшение
роста экономики региона вызвано: серьезным падением внутреннего
спроса в Турции, возвращением России к более умеренным темпам роста
после необычайно бурного развития и заметным снижением глобального
спроса. До конца 2010 года общие темпы роста ВВП в регионе Европы
и Центральной Азии составят от 3.5 до 4%. Из-за напряженной финансовой
ситуации в Турции, прогнозов дальнейшего снижения цен на нефть,
а также того, что Западной Европе потребуется определенное время
для восстановления, быстрый рост экономической активности в этом
регионе маловероятен. Темпы роста ВВП в странах СНГ в 2002 году
составят в среднем 3.2% по сравнению с 4.9% в 2001 году. Это может
произойти из-за сокращения глобального спроса на энергоресурсы.
Такая оценка ВБ является очень осторожной. По данным Статистического
комитета СНГ, ВВП в среднем по странам участницам за январь-август
2001 года вырос более чем на 6%. В любом случае перспективы экономического
развития России выглядят лучше, чем у других стран.
|
| Корпоративные новости |
|
Чистая прибыль группы РАО "ЕЭС России" по международным
стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I полугодии 2001 выросла
в 2,8 раза и составила 841 млн руб. Рост доходов от основной деятельности
составил 25.5 млрд руб. (15.5%). Прибыль от основной деятельности
за I полугодие 2001 г. составила 9 млрд руб. Тогда как за тот же
период 2000 г. у компании был убыток 0.4 млрд руб. Произошло снижение
кредиторской задолженности, которая составила 211.5 млрд руб. (248
млрд руб. на конец 2000 г.), дебиторская задолженность уменьшилась
на 6.7 млрд руб. Все показатели финансовой отчетности по МСФО представлены
с учетом покупательной способности рубля на 30 июня 2001 г. Сравнительные
показатели 2000 г. были скорректированы с учетом инфляции. Аудит
отчетности был проведен компанией PricewaterhouseCoopers. Отчет
был составлен по РАО "ЕЭС России", как головной компании, Центральному
диспетчерскому управлению ЦДУ), региональным АО-энерго, электростанциям
и прочим дочерним и зависимым предприятиям. Сейчас цена акций РАО
ЕЭС превысила верхнюю границу нейтрального тренда 2,94 руб., в котором
она находилась в течении 2 недель. Теперь этот уровень является
поддержкой. Уровень сопротивления составляет 3,06 и 3,3 руб.
ОАО "ЛУКОЙЛ" выпустило консолидированную финансовую
отчетность за 1 полугодие 2001 г. в соответствии с общепринятыми
правилами бухгалтерского учета США (US GAAP). Консолидированная
чистая прибыль за 6 месяцев 2001 г. составила $1 421 млн (98% к
аналогичному периоду прошлого года). Прибыль от основной деятельности
и прибыль до налогообложения составили $1 989 и $1 845 млн, увеличившись
на 5% и 6% соответственно. Выручка от продаж (без налогов) составила
$6 273 млн (100.4% к аналогичному периоду прошлого года). Активы
ОАО "ЛУКОЙЛ" на дату полугодовой отчетности достигли $19 214 млн
(рост за 6 месяцев на 6%), акционерный капитал - $11 720 млн (5%).
Рост добычи углеводородного сырья (без учета эффектов приобретений
и выбытия) по дочерним и зависимым обществам Группы составил за
полугодие 1.6% по нефти (38.7 млн тонн) и 6% по газу (2.6 млрд куб.
м). За отчетный период был обеспечен рост проходки в бурении на
35.9% до 1.1 млн м (29.7% прироста в разведочном и 37.5% в эксплуатационном
бурении). Закончено строительством и освоением 365 скважин. Открыто
6 новых месторождений и 5 залежей углеводородов. Первичная переработка
на собственных НПЗ увеличилась на 9.6%. Численность собственных
и арендованных автозаправочных станций под логотипом ЛУКОЙЛ к середине
2001 г. по всем регионам и странам деятельности компании увеличилась
до 2641 штук. Дополнительно функционировали 684 АЗС по франчайзинговым
соглашениям, включая сеть АЗС в Болгарии. За отчетный период на
нефтехимических мощностях Компании в Саратове, Ставрополе, в Румынии,
Болгарии и на Украине было выработано 0.6 млн тонн готовой товарной
продукции (рост на 25.1%). Газоперерабатывающие заводы ОАО "ЛУКОЙЛ"
переработали 0.75 млн тонн сырья, увеличив производство на 7.5%.
Суммарные инвестиции предприятий консолидированной группы превысили
за 6 месяцев 2001 г. $1 402 млн. Численность занятых на предприятиях
компании составляет в настоящее время 136.5 тыс. сотрудников. За
месяц акции компании выросли на 25%, превысив на 8% уровень цен
до теракта в США. Сейчас они находятся в растущем тренде с уровнем
поддержки 320 руб. Уровень сопротивления составляет 350-360 руб.
|
| Обзор рынка |
|
В четверг на российском фондовом рынке произошел
рост котировок. Этому способствовало повышение мировых фондовых
индексов. Кроме этого, появились позитивные макроэкономические и
политические данные. Вопрос о договоре по ПРО может быть решен уже
в ближайшее время. Власти США собираются пойти на значительные уступки
Москве. Окончание споров по поводу этого договора может вызвать
увеличение инвестиций в российскую экономику. Россия играет ключевую
роль в возглавляемой США международной антитеррористической операции
в Афганистане. С таким заявлением выступили премьер-министры Великобритании
и Италии - Тони Блэр и Сильвио Берлускони после двусторонних переговоров
в Генуе. Золотовалютные резервы России за период с 19 по 26 октября
2001 г возросли на 200 млн $, что составляет 0,5% - с 38,6 млрд
$ до 38,8 млрд $. Достигнутая величина золотовалютных резервов является
новым историческим максимумом за весь период регулярной публикации
этой информации Банком России. Президент ОПЕК Шакиб Хелиль заявил,
что организация сократит добычу нефти для стабилизации цен около
25$. Государственный таможенный комитет России за октябрь 2001 года
перечислил в доход федерального бюджета 49.07 млрд. руб. Это на
11% превышает установленное Правительством РФ плановое задание на
этот месяц. Вчера индекс РТС составил 204,13 пунктов (+0,04%). Оборот
торгов был на 14% ниже среднего за три месяца и составил 10,53 млн.
$. Лидерами понижения в РТС стали акции Сибнефть -8,7%, Транснефть-П
-3,7%, Сургутнефтегаз -0,6% и Газпром -0,5%. Снижение котировок
Сибнефти вызвано датой отсечения для получения промежуточных дивидендов.
Лидерами повышения в РТС стали акции Ростелеком +5,2%, РАО ЕЭС +2,8%,
Башнефть +2,2% и Сбербанк +1,8%.Чистая прибыль группы РАО "ЕЭС России"
по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I полугодии
2001 выросла в 2,8 раза и составила 841 млн руб. Рост доходов от
основной деятельности составил 25.5 млрд руб. (15.5%). Прибыль от
основной деятельности за I полугодие 2001 г. составила 9 млрд руб.
Тогда как за тот же период 2000 г. у компании был убыток 0.4 млрд
руб. Международное рейтинговое агентство Fitch повысило индивидуальный
рейтинг Сбербанка РФ с уровня D/E до уровня D. При этом рейтинг
банка по краткосрочным обязательствам остался на уровне В, по долгосрочным
обязательствам - на В+ и рейтинг поддержки - на уровне 2Т. На ММВБ
лидерами понижения стали акции Сибнефти -1,3% Сургутнефтегаз-П -0,2%.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Дальэнерго +8,3%, ГМК "Норильский
никель" +3% и Ростелеком +5,7%. Руководство Связьинвеста заявило
о дальнейшем повышении доли Ростелекома в расчетной таксе за пропуск
по его сетям междугороднего трафика региональных операторов. Работы
по ремонту тепловых сетей ОАО "Дальэнерго" будут выполнены до 10
ноября, в срок, определенный на заседании Антикризисного штаба РАО
"ЕЭС России".
Сегодня будет повышение котировок. Индекс РТС
находится в растущем тренде с уровнем поддержки 203 пункта. Ближайший
уровень сопротивления составляет 213 пунктов. Цена акций РАО ЕЭС
превысила верхнюю границу нейтрального тренда 2,94 руб., в котором
она находилась в течение 2 недель. Теперь этот уровень является
поддержкой. Уровень сопротивления составляет 3,06 и 3,3 руб.
Вчера выросли большинство мировых фондовых индексов.
Руководство Microsoft и департамент юстиции США достигли соглашения
о завершении антимонопольного дела, начатого департаментом против
компании Билла Гейтса около трех лет назад. Условия соглашения будут
известны сегодня. Акции компаний General Electric Co., Intel Corp.
и AOL Time Warner Inc. выросли вслед за гособлигациями. США приняли
решение не выпускать больше 30 летние облигации, после этого рост
их цены был самым большим с 1987г. Инвесторы считают, что это аналогично
еще одному снизить учетную ставку. Оборот торгов на американских
фондовых биржах был средним за последние три месяца. Акции Microsoft
выросли на 6%, из-за большой капитализации компании, они обеспечили
10% в повышении индекса S&P 500. В течение этого года акции этой
компании выросли на 43%. 1 ноября цена декабрьского контракта нефти
марки Brent на торгах в Лондоне понизилась до 19,62$ за баррель
(-0,74$ к закрытию предыдущего торгового дня). Впервые за последние
несколько лет цены опустились ниже отметки $20 за баррель. Всего
же с 1 сентября года нефть подешевела на $7. После окончания биржевых
торгов в США, стали известны негативные прогнозы финансовой деятельности
фармацевтической компании Cima Labs Inc. в 4 квартале, после этого
ее акции упали на 27%. Компьютерная компания BEA Systems так же
объявила негативный прогноз, ее акции упали на 2%. Кроме этого стало
известно, что по 18 пунктам в соглашении Microsoft остались разногласия.
Сейчас декабрьские фъючерсы на американские фондовые индексы составляют:
S&P 500 1079.9 (-2,1 пункта), NАSDАQ100 1422 ( +0,5 пункта) на 10-40
МСК. Вчерашние макроэкономические данные в США подтверждают дальнейшее
ослабление экономики. Индекс делового оптимизма в промышленности
(NAPM ) за октябрь 2001 года составил 39,8%. Рынок ожидал показателя
в 44,0%. В прошлом месяце показатель составил 47,0%. По вышедшим
в США данным, личные доходы за сентябрь 2001 года остались без изменений.
Рынок ожидал роста показателя на 0,1%. Личные расходы за сентябрь
2001 года снизились на 1,8%. Рынок ожидал снижения показателя на
1,0%. Правительство Аргентины планирует объявить дефолт по своим
долгам в размере 95 млрд. $ из общего долга в 132 млрд. $. Следует
отметить, что это в 2 раза больше чем сумма дефолта России в 1998г.
Условия этой операции будут аналогичны российским. Иностранные инвесторы
не смогут изъять свои активы и будут получать по ним минимальную
процентную ставку. Доходность Аргентинских облигаций составила 54,5%.
Страна занимает 3 место в Латинской Америке по экономическому развитию.
Дефолт происходит 2 раз за последние 10 лет. В 1992г. Аргентина
не смогла расплатиться по кредитам полученным в конце 1970-х - начале
80-х годов и выпустила под них так называемые облигации Brady Bonds
в размере 25 млрд. $. Сегодня в США станут известны макроэкономические
данные: уровень безработицы, занятость в несельскохозяйственном
секторе (ожидается -350 тыс, в сентябре было -199 тыс.), почасовая
зарплата (ожидается +0,3%, было +0,2%) и продолжительность средней
рабочей недели за октябрь, а так же промышленные заказы за сентябрь
(ожидается -5%, в августе было 0%). Основное влияние на фондовый
рынок могут оказать данные о безработице, которая прогнозируется
в октябре +5,2%. Это самый большой рост за 4 с половиной года. В
сентябре безработица составила 4,9%. Прогноз носит негативный характер.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1007 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.0640 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.6390 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.2785 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2530 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R13.0770 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Пятница, 2 ноября 2001, 11:29
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
