|
| |
| |
| Политика |
|
6 ноября на совещании у председателя правительства
России Михаила Касьянова будет рассмотрена обоснованность повышения
в 2002 г тарифов на услуги естественных монополий. На заседании
Правительства РФ 22 ноября 2001 года будет вынесен вопрос о тарифах
естественных монополий в энергетике и транспорте. Ожидается, что
Министерство путей сообщения РФ выступит с предложением о более
значительном, чем планируемые 15-18%, повышении тарифов на перевозки.
Это вызвано тем, что по итогам 9-ти месяцев 2001 г эксплуатационные
расходы железнодорожной отрасли увеличились на 38,7% и составили
194,3 млрд руб. Предполагаемое же повышение цен на электроэнергию
на 30% в следующем году может привести к еще большему росту себестоимости
перевозок. Рост тарифов приведет к повышению акций монополистов,
но будет отрицательно воздействовать на российскую экономику в долгосрочной
перспективе.
Россия планирует расширить свою исключительную экономическую
зону в Арктике. Правительство оповестило об этом США, Канаду, Норвегию
и Данию. Дно прилегающего к России сектора Северного Ледовитого
океана по геологическому происхождению является продолжением континента,
а потому, согласно современным международным нормам, оно должно
считаться российским. Наша страна может расширить свою исключительную
экономическую зону на миллион с лишним квадратных километров. По
оценкам Минприроды, это позволит увеличить национальные углеводородные
ресурсы на 5 млрд тонн условного топлива. Консультации с соседями
пройдут в ближайшее время, после чего официальная заявка будет передана
в комиссию ООН по границам континентальных шельфов. Новые запасы
нефти могут привлечь иностранные инвестиции и благоприятно повлиять
на состояние российской экономики.
|
| Макроэкономика |
|
Внешнеторговый оборот России за январь-сентябрь 2001
года возрос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на
7.6% до $105.8 млрд. Экспорт увеличился на 2.8% до $76.4 млрд.,
импорт - на 22.7% до $29.4 млрд. Сальдо торгового баланса сложилось
положительное в размере $47 млрд. Вместе с тем, за январь-сентябрь
2000 года этот показатель составлял $50.4 млрд. При этом сальдо
торговых операций со странами дальнего зарубежья в январе-сентябре
2001 года составило $44.8 млрд., снизившись по сравнению с соответствующим
периодом прошлого года на $3.8 млрд. Сальдо торгового баланса со
странами СНГ сложилось положительное в размере $2.2 млрд. и по сравнению
с аналогичным показателем 2000 года увеличилось на $500 млн. Объем
товарооборота в III квартале 2001 года снизился по сравнению с предыдущим
кварталом на 5.7% до $34.9 млрд. Уменьшение произошло за счет снижения
экспорта в июле-сентябре 2001 года на 4% до $25.1 млрд. и импорта
- на 9.9% до $9.8 млрд. Товарооборот России со странами дальнего
зарубежья за 9 месяцев 2001 года возрос по сравнению с аналогичным
показателем 2000 года на 8.1% до $86.6 млрд., в том числе экспорт
увеличился на 2% до $65.7 млрд., импорт - на 32.8% до $20.9 млрд.
Товарооборот России со странами СНГ в январе-сентябре 2001 года
вырос по сравнению с январем-сентябрем 2000 года на 5.7% до $19.2
млрд., в том числе экспорт - на 7.5% до $10.7 млрд., импорт - на
3.4% до $8.5 млрд. Уменьшение экспорта может оказать негативное
влияние на российскую экономику.
Министерство РФ по налогам и сборам за октябрь 2001
года перечислило в федеральный бюджет налогов и сборов на сумму
80.7 млрд. руб. Плановое задание, установленное бюджетом РФ на октябрь
текущего года в размере 64.2 млрд. руб., Министерство перевыполнило
на 25.7%, а дополнительное задание, установленное распоряжением
Правительства РФ от 27 октября 2001 года в размере 78.2 млрд. руб.
- на 3.2%. Задание, установленное Правительством РФ перед налоговым
ведомством на IV квартал 2001 года, составляет 249.4 млрд. руб.
|
| Корпоративные новости |
|
За 9 месяца 2001 года выручка ОАО "Камчатсвязьинформ"
составила 366 млн 577 тыс. руб. (за аналогичный период 2000 года
- 294 млн 927 тыс. руб.). За январь - сентябрь 2001 г. компания
получила валовую прибыль в размере 106 млн 738 тыс. руб., в то время
как в прошлом году, аналогичный период был завершен с прибылью в
размере 85 млн 523 тыс. руб. Прибыль до налогообложения составила
16 млн 282 тыс. руб. (20 млн 917 тыс. руб.). Чистая прибыль составила
2 млн 148 тыс. руб. (за аналогичный период прошлого года - 15 млн
362 тыс. руб.). За 2000г. были начислены дивиденды: по обыкновенным
акциям в размере 12.229 руб. на одну акцию и по привилегированным
- 52.411 руб. Ценные бумаги компании пока находятся в растущем тренде,
с начала года цена выросла на 70 %. Уровень поддержки составляет
40$.
Рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило
компании "Сибнефть" рейтинг B1. В своем заключении агентство Moody's
отмечает, что присвоенные рейтинги обоснованы объемом доказанных
запасов нефти, низким уровнем истощенности большинства месторождений,
ожиданием высоких темпов роста добычи. "Сибнефть" стала первой российской
компанией, превысившей суверенный рейтинг Российской Федерации В2.
Кроме того, "Сибнефть" получила рейтинг Вa2 по обязательствам в
национальной валюте. "Сибнефть" уполномочила ABN Amro и Schroder
Salomon Smith Barney совместно выступить организаторами выпуска
еврооблигаций. В августе 1997 года "Сибнефть" первой из российских
компаний выпустила трехлетние еврооблигации на сумму в 150 млн $,
которые были погашены в августе 2000 года. В марте 1998 года "Сибнефть"
выпустила шестимесячные бескупонные евровекселя на сумму в 200 млн
$, которые были погашены в сентябре того же года. Организатором
выпуска выступил Salomon Smith Barney. За 3 квартал 2001 г. активы
ОАО "Сибнефть" увеличились на 32.42% по сравнению с данными за 2
квартал 2001 года и составили 47 534 649 тыс. руб. Акции компании
находятся в растущем тренде, с начала года их цена выросла более
чем в 2,5 раза. Уровни поддержки составляет 0,62$ и 0,53$.
За 9 месяцев 2001 г. АО "Мосэнерго" выработало 50,3
млрд кВт·ч (9 месяцев 2000 г. - 48,9 млрд кВт·ч) электроэнергии,
собственным потребителям отпущено 38,15 млрд кВт·ч (9 месяцев 2000
г. - 36,85 млрд кВт·ч), поставка электроэнергии в другие регионы
- 155,8 млн кВт·ч (9 месяцев 2000 г. - 990 млн кВт·ч). Результат
снижения технических потерь электроэнергии в сетевых филиалах АО
"Мосэнерго" за 9 месяцев 2001 г. составил 61.4 млн кВт/ч. Отпуск
тепловой энергии составил 45,88 млн Гкал (9 месяцев 2000 г. - 45,3
млн Гкал). Выручка от реализации составила 32397 млн руб. (9 месяцев
2000 г. - 21721 млн руб.). Компания получила прибыль от продаж (по
оплате) за отчетный период текущего года в размере 5659 млн руб.
(9 месяцев 2000 г. - 2610 млн руб.), чистая прибыль - 1958 млн руб.
(9 месяцев 2000 г. - 516 млн руб.). В соответствии со стандартами
бухгалтерского учета США (US GAAP), прибыль АО "Мосэнерго" до налогообложения
составила за I полугодие 2001 г. 123 млн $ (за соответствующий период
2000 г. - убыток составил 5 млн $). Чистая прибыль за I полугодие
2001 г. составила 64 млн $ (за I полугодие 2000 г. убыток составил
19 млн $). Объем реализации за отчетный период 2001 года составил
765 млн $ (I полугодие 2000 г. - 489 млн $). На сегодняшний день
основная сумма финансового долга компании представлена еврооблигациями
на сумму 155,2 млн $ со сроком погашения в октябре 2002 г., купонный
доход 8,375% годовых, полугодовые выплаты купона (9 октября и 9
апреля). Акции компании находятся в растущем тренде с уровнем поддержки
1 руб.
ОАО "Ярэнерго" за 3 квартала 2001г. получило выручку,
рассчитанная по отгрузке, от продажи продукции, работ и услуг в
размере 2 900 млн руб. Это на 39% превышает показатель за аналогичный
период прошлого года. Чистая прибыль ОАО "Ярэнерго"составила в отчетном
квартале 93 млн. руб., что на 46 млн руб. больше, чем значение чистой
прибыли по итогам 3 квартала прошлого года. Оборотные активы компании
за 9 месяцев этого года сократились на 7% по сравнению с началом
отчетного периода и составили 1 363 млн руб. Акции компании находились
в растущем тренде, с начала года цена выросла в 2,5 раза. Сейчас
происходит понижательная коррекция. Уровень поддержки составляет
0,7$.
В октябре 2001 года ОАО "Татнефть" добыло 2 093 тыс.
тонн нефти. Это на 9.6% больше показателя за октябрь 2000 г. Всего
за 10 месяцев 2001 года добыча компании возросла на 5.8% и составила
20 501 тыс. тонн нефти (за этот же период 2000 г. добыто 19 370
тыс. тонн нефти). Всего по Республике Татарстан в октябре добыча
нефти составила 2 413 тыс. тонн нефти (в 2000 г. 2 285 тыс. тонн).
За 10 месяцев 2001 г. в Татарстане добыто 23 474 тыс. тонн нефти,
по сравнению с 2000 г. этот показатель увеличился на 3% (за 10 месяцев
прошлого года добыча составила 22 719 тыс. тонн). За 10 месяцев
2001 на территории Татарстана пробурено 1059.1 тыс. м, что на 9.5%
больше, чем за 10 месяцев прошлого года. При этом для ОАО "Татнефть"
пробурено 707.8 тыс. м. Сверх планового задания пробурено 61.2 тыс.
м. План сдачи скважин выполнен на 110.3%. Акции ОАО "Татнефть" находятся
в растущем тренде, за 4 недели их цена выросла на 27%. Уровень поддержки
составляет 14,1 руб.
Чистая прибыль ОАО "Петербургская телефонная сеть"
за 9 месяцев 2001 года сократилась по сравнению с аналогичным периодом
2000 года на 19,6% и составила 308 млн руб. Выручка от продаж ПТС
за истекший период текущего года возросла по сравнению с аналогичным
периодом 2000 года на 116% и составила 2,885 млрд руб. Ранее директор
по экономике и финансам ОАО ПТСпрогнозировал, что в 2001 г. чистая
прибыль ОАО "Петербургская телефонная сеть" может составить около
400 млн руб., а выручка - 3.9 млрд руб. Акции компании с начала
текущего года находятся в нейтральном тренде с диапазоном 0,44-0,32$.
|
| Обзор рынка |
|
Во вторник на российском фондовом рынке произошла
небольшая понижательная коррекция. Этому способствовало снижение
цен на нефть. Сальдо торгового баланса за январь-сентябрь 2001 года
сложилось положительное в размере $47 млрд. Вместе с тем, за январь-сентябрь
2000 года этот показатель составлял $50.4 млрд. Уменьшение сальдо
происходит за счет увеличения импорта, что негативно сказывается
на состоянии российской экономики. На заседании Правительства РФ
22 ноября 2001 года будет вынесен вопрос о тарифах естественных
монополий в энергетике и транспорте. Ожидается, что Министерство
путей сообщения РФ выступит с предложением о более значительном,
чем планируемые 15-18%, повышении тарифов на перевозки. Предполагаемое
же повышение цен на электроэнергию на 30% в следующем году может
привести к еще большему росту себестоимости перевозок. Рост тарифов
приведет к повышению инфляции над заложенными в бюджет 13-12% на
2002г. Индекс РТС составил 207,36 пунктов (-1,97%). Оборот торгов
был на 9% ниже среднего за три месяца и составил 10,92 млн. $. Лидерами
понижения в РТС стали акции Башнефть -6,4%, Лукойл -2,9%, Татнефть
-3,4% и "Таганрогский металлургический завод" -5,6%. Счетная палата
РФ выявила нарушения при приватизации ОАО "ТАГМЕТ". За 9 месяцев
предприятие получило прибыль в размере 649 млн. руб., по сравнению
с прибылью в размере 1 056 млн руб. за аналогичный период прошлого
года. Лидерами повышения в РТС стали акции Газпром +1,9%, Оренбургнефть
+4% и ОАО "Пивоваренная компания "Балтика" +3,7%. В октябре ОАО
"Оренбургнефть" добыло 707.4 тыс. тонн нефти или 100.8% к бизнес-плану.
Поставка газа в октябре составила 115.2 млн куб. м. (110.5% к плану).
За месяц введено 7 новых скважин. ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"
выиграла тендер на покупку контрольного пакета ОАО "Останкинский
пивоваренный завод". На внеочередном общем собрании акционеров ОАО
"Балтика-Дон" будет рассмотрен вопрос о реорганизации компании в
форме присоединения к ОАО "Пивоваренная компания Балтика". Слухи
о планируемой отставке главы "Газпром" Миллера пока не подтвердились.
На ММВБ лидерами понижения стали акции ГМК "Норильский никель" -3,1%,
Дальэнерго -7,1%, Сбербанк -3,3% и Сургутнефтегаз-П -3,3%. Завершается
процесс обмена обыкновенных акций ОАО "Нефтяная компания "Сургутнефтегаз"
на обыкновенные акции ОАО "Сургутнефтегаз" в рамках перехода на
единую акцию группы "Сургутнефтегаз". Пока продолжает действовать
коэффициент обмена 1:1000 (за одну акцию ОАО " НК "Сургутнефтегаз"
1000 акций ОАО "Сургутнефтегаз"). На ММВБ лидерами повышения стали
акции Автоваз +0,1%, Мосэнерго-3 +0,2% и РАО ЕЭС +0,7%. "Мосэнерго"
получило прибыль от продаж (по оплате) за отчетный период текущего
года в размере 5659 млн руб. (9 месяцев 2000 г. - 2610 млн руб.),
чистая прибыль - 1958 млн руб. (9 месяцев 2000 г. - 516 млн руб.).
Акции компании находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 1
руб.
Сегодня на российском фондовом рынке будет открытие
с разрывом цен вверх. Инвесторы отреагируют на рост мировых фондовых
индексов во время вчерашнего выходного. Уровень поддержки для индекса
РТС составляет 208 пунктов. Индекс находится в растущем тренде.
На российский фондовый рынок может оказать негативное влияние снижение
цен на нефть.
В среду на американском фондовом рынке наблюдалось
разнонаправленное движение цен на акции. Индекс Standard & Poor's
500 снизился в первый раз за 5 дней из-за падения акций розничных
торговых сетей Wal-Mart Stores Inc (-2%). и Target Corp (-3,7%).
Инвесторы полагают, что замедление экономики отрицательно скажется
на предновогодних продажах. Высокотехнологичный индекс Nasdaq вырос
уже на 29% от своего минимума в этом году, но он все еще на 26%
ниже уровня на начало года. Оборот торгов на американских фондовых
биржах был на 8% выше среднего за три месяца. Во вторник ФРС США
снизила учетную ставку в 10 раз в этом году до уровня 2%. Это самое
низкое значение за последние 40 лет. В начале текущего года ставка
рефинансирования находилась на уровне 6.5%. После окончания биржевых
торгов в США, на 4,7% снизились акции компании карнавальной атрибутики
Hot Topic Inc. Продажи во время праздника Halloween оказались меньше
ожидаемых. Сегодня состоится заседание Европейского центрального
банка и Банка Англии, ожидается, что они понизят учетные ставки
вслед за Америкой. Декабрьские фъючерсы на американские фондовые
индексы составляют: S&P 500 1122.7 (+3,2 пункта), NSDQ100 1535 (-0,5
пункта) на 10-10 МСК. Сегодня выйдут отчеты за 3 квартал компаний
Disney Walt, Nvidia Corp и других. Также станут известны макроэкономические
показатели США : экспортные и импортные цены за октябрь, безработица
за неделю. Кроме того, представители ФРС сделают заявление о состоянии
американской экономики. Прогноз носит нейтральный характер. Вчерашние
данные о производительности труда в 3 квартале оказались лучше ожидаемых
2%, рост составил 2,7%. 7 ноября цена декабрьского контракта нефти
марки Brent на торгах в Лондоне повысилась до 19,33$ за баррель
(+0,26$ к закрытию предыдущего торгового дня). ОПЕК планирует снизить
добычу нефти. Эта организация контролирует около 40% мирового рынка.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1087 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.0685 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.6525 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.3190 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2510 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R13.4500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Четверг, 8 ноября 2001, 11:10
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
