|
| |
| |
| Политика |
|
Министр энергетики Игорь Юсуфов заявил, что Правительство
РФ на следующей неделе объявит свое решение по снижению объемов
нефтедобычи в связи с падением цен. За 10 месяцев текущего года
в России произведено 1 млрд 201 млн т условного топлива, что на
32 млн т больше, чем за соответствующий период 2000г. Запасы топлива
на объектах РАО "ЕЭС России" в 1.5 раза превышают прошлогодние,
а на объектах ЖКХ - на 30% больше, чем в 2000г. На текущий момент
из 700 энергетических объектов РАО ЕЭС получили паспорта готовности
314. 15 ноября на заседании правительства будет доложено о подготовке
к осенне-зимнему периоду. Министр нефтяной промышленности Саудовской
Аравии Али Аль-Наими считает, что ОПЕК должна сократить квоты на
добычу и экспорт нефти на 1.5 млн. баррелей в сутки. Снижения квот
только на 1 млн. баррелей в сутки будет недостаточным для стабилизации
ситуации на мировых товарных рынках. Россия, Мексика и Норвегия
пока не дали своего согласия поддержать меры ОПЕК по стабилизации
ситуации на нефтяных рынках. От них ожидают совокупного снижения
нефтедобычи на 500 тыс. баррелей в день. Встреча стран-членов ОПЕК
состоится в Вене 14 ноября. Эта организация считает, что оптимальная
цена нефти - 25$. Присоединение России к решению ОПЕК может оказать
позитивное влияние на фондовый рынок.
|
| Макроэкономика |
|
Золотовалютные резервы России за период с 26 октября
по 2 ноября 2001 г снизились на 300 млн $, а в процентном отношении
на 0,77% - с 38,8 млрд $ до 38,5 млрд $. По сравнению с началом
2001 года, когда объем золотовалютных резервов России составлял
28 млрд $, этот показатель увеличился на 37,5%. Снижение резервов
может оказать негативное влияние на фондовый рынок. Вероятно, основной
причиной для этого стало падение цен на нефть.
Профицит федерального бюджета в январе-октябре составил
118,3 млрд руб или 1,6% ВВП. Доходы федерального бюджета в январе-октябре
составили 1251,2 млрд руб, а расходы - 1132,9 млрд руб. Объем ВВП
в октябре 2001 г. сложился в сумме 857 млрд рублей. Федеральный
бюджет за октябрь исполнен с профицитом в сумме 29,7 млрд. рублей,
что составляет 26,2% от суммы произведенных расходов, или 3,5% от
прогнозного объема ВВП на октябрь. По предварительным данным, доходы
в октябре сложились в сумме 142,8 млрд рублей, что составляет 111,2%
от уточненного задания на октябрь, или 16,7% от прогнозного объема
ВВП на октябрь. Объем доходов федерального бюджета, полученных в
октябре, превысил уровень среднемесячных поступлений за 9 месяцев
(123,1 млрд рублей) на 19,7 млрд рублей. Таким образом, правительству
удается выполнять плановые задания. Это позитивно влияет на курс
акций.
|
| Корпоративные новости |
|
За 9 месяцев 2001г. выручка от реализации ОАО "Северсталь"
сократилась на 12 % (5 231 млн руб.) по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года и составила 39 531 млн руб. За отчетный период
предприятие получило прибыль в размере 6 442 млн. руб., по сравнению
с прибылью в размере 14 254 млн руб. за аналогичный период прошлого
года. При этом прибыль до налогообложения уменьшилась с 19 289 млн.
руб. до 9 016 млн руб. Дебиторская задолженность увеличилась с 7
793 млн руб. до 8 793 млн руб. Снижение прибыли вызвано негативной
коньюнктурой мирового рынка черных металлов. Производство кокса
на ОАО "Северсталь" за 9 месяцев 2001 г. по сравнению с соответствующим
периодом прошлого года уменьшилось на 2% и составило 327 тыс. тонн,
агломерата - на 2.7% (620.4 тыс. тонн), чугуна - на 3.1% (594.5
тыс. тонн), стали - на 3.2% (737.8 тыс. тонн). Котировки акций компании
за последние 5 недель снизились на 23%. Пока они остаются в растущем
тренде с уровнем поддержки 33$. По сравнению с уровнем на начало
этого года цена выше на 97%.
"Амурэнерго" за девять месяцев 2001 г. получило выручку
от продажи продукции, работ и услуг в размере 2 114 млн руб., что
на 35% выше аналогичного показателя за 3 квартал прошлого года.
Из-за ростов расходов, ОАО "Амурэнерго" за три квартала текущего
года получило убыток в размере 40.8 млн руб., в то время как за
аналогичный период 2000 г. чистая прибыль компании составляла 80.7
млн руб. Оборотные активы компании за 9 месяцев 2001 г. незначительно
увеличились (на 1%) по сравнению с началом отчетного периода и составили
2 406 млн руб. С 1 сентября ОАО "Амурэнерго" повысило тарифы на
электроэнергию на 30%.
ОАО "Красноярскэнерго" за 3 квартала текущего года
получило на 16% больше выручки от продажи продукции, работ и услуг.
Этот показатель достиг 4 592 млн руб. В результате роста себестоимости
на 36%, прибыль компании до налогообложения по итогам девяти месяцев
2001 г. составила 233.6 млн руб., вместо 664.30 млн руб. за аналогичный
период прошлого года. Чистая прибыль ОАО "Красноярскэнерго" за три
квартала текущего года составила 83 млн руб., то есть более чем
в пять раз меньше данного показателя 3 квартала прошлого года, равнявшегося
459 млн руб. Оборотные активы компании за 9 месяцев 2001 г. сократились
на 12% по сравнению с началом отчетного периода и составили 4 758
млн. руб. По распоряжению РЭК с 1 января 2002 г. на 20% будут повышены
тарифы на электроэнергию ОАО "Красноярскэнерго". Акции компании
уже более 4 месяцев находятся в нейтральном тренде с диапазоном
0,105-0,15$.
Объемы добычи нефти "Сургутнефтегаза" за 10 месяцев
увеличились на 2,7 млн тонн (+8%) по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года и составили 36,3 млн тонн. Объемы производства газа
составили 9 132,1 млн. куб. метров. Объемы бурения достигли 2 млн
154 тыс. метров горных пород, что составляет 107% к объемам бурения
за аналогичный период прошлого года (2 млн 012 тыс. метров). В том
числе, объемы разведочного бурения составили 221,3 тыс. метров,
что на 15% превышает объемы за 10 месяцев предыдущего года. Введено
в эксплуатацию 698 новых скважин (за аналогичный период 2000 года
- 639). Среднедействующий фонд скважин составил 14 721 единиц. Акции
компании в течение последнего месяца находились в нейтральном тренде
с диапазоном 7,3-7,7 руб. Рост котировок возможен если цена превысит
уровень 7,8 руб.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера цены российских акций значительно выросли.
На биржи продолжают поступать заказы на покупку от иностранных инвесторов.
Они увеличили лимиты вложений в российские активы. Несмотря на падение
цен на нефть, правительству удается собирать значительные доходы.
Федеральный бюджет за октябрь исполнен с профицитом в сумме 29,7
млрд. рублей, что составляет 26,2% от суммы произведенных расходов,
или 3,5% от прогнозного объема ВВП на октябрь. Минфин РФ выплатил
843 млн руб. по купонам ряда выпусков ОФЗ. Возможно часть этих средств
поступила на рынок акций. Индекс РТС составил 219 пунктов (+5,61%).
Это самый большой рост в течение торгов в этом году. Оборот торгов
был максимальным за 4 месяца, более чем в 2 раза больше среднего
за три месяца, и составил 27,48 млн. $. Лидерами повышения в РТС
стали акции РАО ЕЭС +11,7%, Ростелеком +7,7%, Мосэнерго +6,9% и
Юкос +7,8%. Так же начали пользоваться спросом менее ликвидные акции
"Электросвязь" Новосибирской области +6%, "Оренбургнефть" +11,8%
и "Пивоваренная компания "Балтика"-П +19,8%. По итогам первых девяти
месяцев 2001 г. чистая прибыль ОАО "Электросвязь" Новосибирской
области составила 158.927 млн руб. Выручка от продажи продукции
составила 1 244 668 тыс. руб. и возросла на 24.12%. В октябре ОАО
"Оренбургнефть" добыло 707.4 тыс. тонн нефти. Поставка газа в октябре
составила 115.2 млн куб. м. ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"
выиграла тендер на покупку контрольного пакета ОАО "Останкинский
пивоваренный завод". Подешевели в РТС акции только одного эмитента
- "Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие"-П -3,6%. Внеочередное
собрание акционеров ОАО "ННП" 26 ноября 2001 г. рассмотрит вопрос
об уменьшении уставного капитала. Дата составления списка акционеров,
имеющих право на участие в общем собрании, - 08 октября 2001 года.
Акционеры ОАО "Тюменнефтегаз", ОАО "Нижневартовское нефтегазодобывающее
предприятие" и ОАО "Самотлорнефтегаз" утвердили новую схему перехода
на единую акцию ТНК. Менее других в РТС выросли акции Автоваз +0,7%
и Татнефть-П +0,5%. На ММВБ лидерами повышения стали акции РАО ЕЭС
+11%, Юкос +8,7%, ГМК "НорНикель" +8,5% и Ростелеком-П +8,1%. ОАО
"ГМК "Норильский никель" собирается выручить в 2001 г. от продажи
платиноидов $2 млрд. Лидерами понижения на ММВБ стали акции Аэрофлота
-0,5% и Уралсвязьинформ -4,3%. По прогнозам ОАО "Аэрофлот" получит
прибыль до налогообложения за 2001 год в размере 533 млн руб., что
в два раза меньше первоначальных прогнозов. Чистая прибыль после
уплаты налогов составит 230-250 млн руб. В последний квартал 2001
г. компания получит убыток. По прогнозам за 4 квартал 2001 г. ОАО
"Аэрофлот" недополучит 100 тыс. пассажиров или $18 млн. Прибыль
от реализации "Уралсвязьинформ" снизилась по сравнению с аналогичным
периодом 2000 года вследствие увеличения амортизационных отчислений
в 2.8 раза в результате проведения переоценки основных фондов по
состоянию на 01.01.2001 г.
Сегодня на российском фондовом рынке возможно
небольшое замедление темпов роста в случае отсутствия западных заказов.
Индекс РТС остается в растущем тренде с уровнем поддержки 210 пунктов.
Максимальное значение индекса в этом году составляет 225,24 пункта.
Исторический максимум был в середине 1997г. и составил 570,66 пунктов.
Максимальная цена акций РАО ЕЭС в этом году составила 3,845 руб.
Котировки находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 3,35 руб.
В четверг на мировых фондовых рынках наблюдалось
разнонаправленное движение котировок. Все основные европейские индексы
выросли. Банк Англии принял решение снизить учетную ставку на 0,5%.
Теперь базовая процентная ставка по краткосрочным межбанковским
кредитам составляет 4%. К снижению ставки сразу на 50 базисных пунктов
Банк Англии не прибегал с февраля 1999 года. После сегодняшнего,
седьмого по счету в 2001 году снижения, базовая ставка опустилась
до рекордно низкой отметки с 1964 года. 6 ноября очередное снижение
ставок было предпринято Федеральной резервной системой США. Европейский
центральный банк снизил в четверг процентную ставку на 0,5%, до
3,25% годовых. Это снижение стало четвертым с начала текущего года,
когда она составляла 4,75% годовых. Последний раз ЕЦБ менял ставку
17 сентября, тогда она была снижена на 50 базисных пунктов - до
3,75% годовых. Американский индекс Nasdaq Composite снизился. Инвесторы
фиксируют прибыль так как он вырос на 28% за 7 недель. В течение
торгов индекс повышался на 2,8%. Оборот торгов на американских фондовых
биржах был на 13% выше среднего за три месяца. Причиной падения
стали акции полупроводниковых компаний Advanced Micro Devices Inc.
(-10%), Linear Technology (-5,7%) и Altera (-7%). Компьютерный индекс
Philadelphia Semiconductor вырос на 33% от своего минимума 21 сентября.
По результатам вчерашних торгов он снизился на 2,8%, тогда как утром
было +5%. Лидером падения стали акции книжного магазина Barnes &
Noble Inc., которые упали на 36%. Лидерами повышения стали акции
нефтяных компаний. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии
Али Аль-Наими считает, что ОПЕК должна сократить квоты на добычу
и экспорт нефти на 1.5 млн. баррелей в сутки. Снижения квот только
на 1 млн. баррелей в сутки будет недостаточным для стабилизации
ситуации на мировых товарных рынках. Цена на нефть сорта Brent выросла
в Азии на 5,04% и составила 19,8$. 8 ноября цена декабрьского контракта
нефти марки Brent на торгах в Лондоне повысилась до 20,28$ за баррель
(+0,95$ к закрытию предыдущего торгового дня). После окончания биржевых
торгов в США, на 4,5% выросли акции компании - производителя видеокарт
к компьютерам Nvidia Corp. Она объявила о росте доходов в 3 квартале
на 59%. Сейчас декабрьские фъючерсы на американские фондовые индексы
составляют: S&P 500 1121 (-2,4 пункта), NАSDАQ100 1516.5 (-2,5 пункта)
на 10-40 МСК. Японский фондовый индекс Nikkei 225 упал до минимального
значения за месяц. Аналитики прогнозируют самое значительное с 1980г.
снижение ВВП Японии на 0,9% по результатам текущего года. Сегодня
в США станут известны экономические данные: индекс цен производителей
в октябре (16-30 МСК) и предварительный Мичиганский обзор экономики
за ноябрь (18-00 МСК). Основное влияние на фондовые рынки может
оказать индекс цен производителей. В сентябре он составил +0,4%,
сейчас ожидается -0,4%. Прогноз носит позитивный характер.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1214 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.0775 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.7030 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.3460 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2670 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R13.9300 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Пятница, 9 ноября 2001, 11:03
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
