| Политика |
|
Визит Владимира Путина в США не принес ожидаемых
результатов. Обещанные президентами России и США сокращения стратегических
наступательных вооружений в случае их реального осуществления могут
стать одними из самых значительных в мировой истории. Однако для
реального воплощения в жизнь нужно заключить полноценный договор,
который бы в деталях закрепил планы, касающиеся как наступательных,
так и оборонительных вооружений, а также будущие действия обеих
стран в области нераспространения ядерного оружия. До сих пор слишком
многое зависело от личных отношений ведущих мировых политиков. Таким
образом, трехдневный визит президента России Владимира Путина в
Соединенные Штаты не привел к подписанию никакого конкретного соглашения.
Крепкое рукопожатие, теплые слова при расставании и дружеская атмосфера
встречи с надеждой на ликвидацию разногласий между сторонами в будущем
- вот основные положительные результаты поездки главы Российского
государства в Техас.
|
| Макроэкономика |
|
Объем денежной базы в России за период с 5 по 12
ноября 2001 г увеличился на 9,4 млрд руб, а в процентном отношении
примерно на 1,4% - с 661,3 млрд руб до 670,7 млрд руб. По сравнению
с 3 января 2001 года, когда объем денежной базы составлял 519,6
млрд руб, этот показатель возрос примерно на 29,1%. Денежная база
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (исключая
остатки средств в кассах Банка России) и обязательные резервы по
привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте,
депонируемые в Банке России. Денежная база увеличивается вместе
с ростом курса доллара и снижением золотовалютных резервов. Это
говорит о негативных тенденциях в экономике.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "АвтоВАЗ" произведет в текущем году около 760
тыс автомобилей. Ранее автозавод планировал в 2001 году произвести
около 753 тыс машин. В будущем году на экспорт планируется поставить
примерно 110 тысяч автомобилей. С января 2002 г "АвтоВАЗ" передает
производство модели ВАЗ-2106 с главного конвейера ВАЗа на "Ижмаш-Авто".
В октябре ОАО "АвтоВАЗ" изготовило 71 770 товарных автомобилей.
План октября по производству продукции выполнен на 105.2%. В денежном
исчислении объем произведенной продукции составил более 8 млрд руб.
Акции компании находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 340
руб.
Выручка по отгрузке от продажи продукции, работ и
услуг ОАО "Белгородэнерго" возросла на 43% по сравнению с данными
за 3 квартал 2000 г. и составила 3 917 млн руб. Чистая прибыль компании
достигла 274 млн руб., что на 40% превышает значение данного показателя
по итогам девяти месяцев 2000 г. Оборотные активы за три квартала
текущего года сократились на 8% по сравнению с началом отчетного
периода и составили 843 млн руб. Собственный капитал на отчетную
дату составляет 2 472,96 млн. руб. Запасы топлива в целом по ОАО
"Белгородэнерго" превышают плановый уровень. РАО ЕЭС планирует реструктуризацию
компании. Будут учреждены две дочерние компании: электросетевое
предприятие ОАО "БелЭСК" и теплогенерирующая компания ОАО "БелТЭК".
Затем администрация Белгородской области, в лице ее представителя
- Фонда госимущества, приобретет часть акций этих предприятий. Далее
вновь созданным организациям будут переданы в краткосрочную аренду
имущественно-технологические комплексы ОАО "Белгородэнерго" и муниципальных
унитарных предприятий Белгородской области.
Консолидированная чистая прибыль ОАО "Ростелеком",
рассчитанная по международным стандартам финансовой отчетности (IAS),
в январе - июне 2001 г. составила 1,651 млрд руб. против убытка
на сумму 356 млн руб. за тот же период 2000 г. Чистые активы компании
возросли на 3.9% и составляют на 30 июня 2001 года 38 080 млн руб.
Наряду с этим улучшилась ликвидность. Коэффициент ликвидности вырос
с 0.70 по состоянию на 1 января 2001 года до 0.83 по состоянию на
30 июня 2001 года. За отчетный период снизилась задолженность по
кредитам и займам на 27.3% и составила на 30.06.01 8 513 млн руб.
доходы в январе - июне 2001 г. составили 11.788 млрд руб., что на
13.8% ниже по сравнению с аналогичным показателем за тот же период
2000 г. Прибыль от основной деятельности снизилась на 21.5% до 1.317
млрд руб., прибыль до налогов увеличилась на 36.8% до 2.619 млрд
руб. Снижение доходов от международных операторов связи обусловлено
общей тенденцией снижения тарифов на услуги связи на мировом рынке.
Введено в действие в 2000 году новых объектов связи на сумму 7 252
млн руб. и за 6 месяцев 2001 года на общую сумму 1 068 млн руб.
Начало эксплуатации этих объектов связи позволило увеличить объем
услуг на российском рынке на 29.1%. ОАО "Ростелеком" является национальным
оператором междугородной и международной связи. Основные акционеры
компании - ОАО "Связьинвест" (38%), ING Barings (22.56%), ЗАО "Банк
Кредит Свисс Ферст Бостон АО" (6.83%) и ЗАО "Депозитарно-клиринговая
компания" (5.76%). Иностранным акционерам принадлежит 40.58% голосующих
акций общества. Акции ОАО "Ростелеком" находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 21-20,3 руб.
ОАО "Сибнефть" собирается создать альянс с ОАО "Московская
нефтяная компания" по управлению активами ОАО "Московский НПЗ" после
покупки акций этого нефтеперерабатывающего завода и ОАО "Моснефтепродукт"
у ОАО "ЛУКОЙЛ". ОАО "ЛУКОЙЛ" принадлежит 36% акций ОАО "Московский
НПЗ" (плюс 9%-ый пакет акций ОАО "Татнефть" в управлении), а также
25% ОАО "Моснефтепродукт". ОАО "МНК" принадлежит контрольный пакет
акций ОАО "Московский НПЗ" через Центральную топливную компанию.
Рассматривается возможность создания СП ОАО "Сибнефть" и ОАО "МНК"
на базе ОАО "Московский НПЗ", где оперативное управление может быть
передано ОАО "Сибнефть". В состав ОАО "МНК" входят Центральная топливная
компания, на 100% принадлежащая правительству Москвы, и аффилированные
структуры Sibir Energy. Sibir Energy создало СП с ОАО "Сибнефть"
по освоению Приобского месторождения. За 10 месяцев 2001 г. ОАО
"Сибнефть" добыло 14.89 млн тонн нефти, что на 18.7% больше, чем
за январь - октябрь 2000 г. Это стало возможным благодаря использованию
современных технологий, активному сотрудничеству с международными
сервисными компаниями "Schlumberger" и "BJ Services". В текущем
году ОАО "Сибнефть" планирует извлечь 20.5 млн тонн сырья (на 3.3
млн тонн больше, чем в 2000 г.). Годовые инвестиции в нефтедобычу
составят $595 млн. Акции ОАО "Сибнефть" находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 18 руб.
ОАО "Якутскэнерго" за 3 квартал 2001 г. получило
выручку от продажи продукции, работ и услуг компании, рассчитанную
по отгрузке на 56% больше по сравнению с аналогичным периодом 2000г.
Она составила 4 172 млн руб. Из-за роста себестоимости, ОАО "Якутскэнерго"
по результатам своей деятельности на 1 октября 2001 г. получило
убыток в размере 219 млн руб. За тот же период прошлого года убытки
компании были втрое меньше и составляли 80 млн руб. Оборотные активы
компании за девять месяцев 2001 г. уменьшились на 6% по сравнению
с началом отчетного периода и составили 5 340 млн руб. С 1 января
2002 года ОАО "Якутскэнерго" намерено повысить тарифы на электроэнергию
для всех групп потребителей в среднем на 49%. Заявка была передана
еще в августе. Окончательное решение будет принято Региональной
энергетической комиссией (РЭК). В ближайшие годы предусматривается
поэтапный перевод ОАО "Якутскэнерго" на 100%-ный завоз нефтепродуктов
за счет собственных средств. В тарифы со следующего года планируется
включить инвестиционную составляющую и проценты за кредиты банков,
привлекаемых ОАО "Якутскэнерго" для обеспечения сезонного завоза
грузов. С начала года акции компании выросли более чем в 5 раз.
|
| Обзор рынка |
|
В пятницу на российском фондовом рынке продолжилось
снижение цен на акции. Этому способствовала дешевая нефть. 19 ноября
в Азии нефть сорт Brent стоила $16.79 (-1.41%). Трехдневный визит
президента России Владимира Путина в Соединенные Штаты не привел
к подписанию никакого конкретного соглашения. Крепкое рукопожатие,
теплые слова при расставании и дружеская атмосфера встречи с надеждой
на ликвидацию разногласий между сторонами в будущем - вот основные
положительные результаты поездки главы Российского государства в
Техас. Объем денежной базы в России за период с 5 по 12 ноября 2001
г увеличился на 9,4 млрд руб, а в процентном отношении примерно
на 1,4% - с 661,3 млрд руб до 670,7 млрд руб. Темп среднесуточного
прироста цен в текущем месяце повысился до 0,046% против 0,035%
в октябре. Денежная база увеличивается вместе с ростом курса доллара
и снижением золотовалютных резервов. Это говорит о негативных тенденциях
в экономике. Индекс РТС составил 212,73 пункта (-1,31%). Оборот
торгов был 80% выше среднего за три месяца и составил 24,73 млн.
$. Лидерами повышения в РТС стали акции Оренбургнефть_П +5,6%, Ритек
+14,9%, Мосэнерго +1,4% и ГМК "Норникель" +2,5%. Выручка ОАО "ГМК
"Норильский никель" от продажи платиновых металлов в 2001 г. составит
более $2 млрд. Лидерами понижения в РТС стали акции Лукойл -3,7%,
Сибнефть -4,7% и Ростелеком -2,3%. ОАО "Сибнефть" собирается создать
альянс с ОАО "Московская нефтяная компания" по управлению активами
ОАО "Московский НПЗ" после покупки акций этого нефтеперерабатывающего
завода и ОАО "Моснефтепродукт" у ОАО "ЛУКОЙЛ". На ММВБ лидерами
понижения стали акции Лукойл -3,7%, Сургутнефтегаз -1,2%, Ростелеком
-1,9% и Иркутскэнерго -1,7%. Консолидированная чистая прибыль ОАО
"Ростелеком", рассчитанная по международным стандартам финансовой
отчетности (IAS), в январе - июне 2001 г. составила 1,651 млрд руб.
против убытка на сумму 356 млн руб. за тот же период 2000 г. На
ММВБ лидерами повышения стали акции ГМК "Норникель" +1,4%, Самараэнерго
+11,5%, Красноярскэнерго-П +4% и Автоваз +0,9%. ОАО "АвтоВАЗ" произведет
в текущем году около 760 тыс автомобилей. Ранее автозавод планировал
в 2001 году произвести около 753 тыс машин. План октября по производству
продукции выполнен на 105.2%.
Сегодня на российском фондовом рынке будет небольшое повышение котировок. Инвесторы отреагируют на рост стоимости
нефти и позитивную динамику фьючерсов на американские фондовые индексы.
Уровень сопротивления для индекса РТС составляет 220 пунктов.
В пятницу американские фондовые индексы незначительно
снизились. Всего за неделю индекс S&P 500 вырос на 1,6% и сейчас
находится выше на 4,2% уровня до теракта. Индекс Nasdaq Composite
вырос на 3,8% за неделю. Он вырос на 33% от минимального значения
в середине сентября. За неделю индекс Dow Jones Industrial повысился
на 2,7%, от сентябрьского минимума на 20%. Основной причиной для
роста стало взятие Кабула Северным альянсом во вторник. Авиакатастрофа
в НъюЙорке в понедельник не оказала существенного негативного влияния.
10-и кратное снижение учетной ставки ФРС США так же оказало позитивное
влияние. Многие макроэкономические индикаторы оказались хорошими.
Большинство аналитиков полагают, что котировки американских акций
уже не вернуться к своим сентябрьским значениям. Наибольший рост
за неделю продемонстрировал полупроводниковый сектор. Акции компьютерных
компаний Applied Micro Circuits Corp. повысились на 25%, PMC Sierra
Inc. - на 19%, Vitesse Semiconductor Corp. - на 16%. Вместе с падением
цен на нефть, снизились акции нефтяных компаний Exxon Mobil Corp.
на 6,7%, Anadarko Petroleum Corp. на 13%. Дешевая нефть вызвала
рост акций авиакомпаний. За неделю US Airways Group Inc. подорожала
на 51% - это лучший результат в S&P 500. В пятницу стали известны
макроэкономические данные. Потребительские цены в США упали в октябре
на 0,3% благодаря снижению цен на бензин, авиабилеты и туристические
услуги. Октябрьские данные совпали с прогнозами экономистов. В сентябре
индекс потребительских цен в США вырос на 0,4%.Таким образом, дефляция
в США зафиксирована второй раз за последние четыре месяца. В последний
раз падение цен повторялось более двух раз в течение четырех месяцев
в начале 1986 года, с тех пор дефляция в США была зафиксирована
лишь однажды. Уменьшение инфляции может позитивно подействовать
на развитие производства. Загруженность производственных мощностей
за октябрь 2001 года составила 74,8% - самый низкий уровень с 1983г.
Рынок ожидал значения показателя в 74.7%. В прошлом месяце значение
показателя составило 75,5%. Объем промышленного производства за
октябрь 2001 года снизился на 1,1%. Рынок ожидал снижения показателя
на 0,9%. В прошлом месяце показатель снизился на 1,0%. Снижение
этого показателя произошло 13 раз подряд. Такого не было с 1932г.
Dell Computer сообщила об уменьшении чистого дохода компании в 3
квартале 2001г. на 36%, ее акции упали на 4,2%. После окончания
биржевых торгов немного подорожала нефть. Это благоприятно отразилось
на котировках Exxon Mobil Corp (+1%). Поисковая система в интернет
Yahoo! Inc. объявила о сокращении рабочих мест, после чего ее акции
выросли на 2%. Сейчас декабрьские фъючерсы на американские фондовые
индексы составляют: S&P 500 1144.2 (+4,2 пункта), NАSDАQ100 1594
(+9 пунктов) на 10-50 МСК. Сегодня в США выйдут экономические данные
за октябрь: начало строительства домов (ожидается 1,51 млн., было
1,574 млн.) и получение разрешений на строительство (ожидается 1,5
млн., было 1,524 млн.). Причем количество строящихся домов ожидается
минимальным за год. Прогноз носит негативный характер. Следует так
же отметить, что безработица в США сейчас самая высокая за 5 лет.
Индекс уверенности потребителей минимальный с 1994г. Данные станут
известны в 16-30 МСК.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1250 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.0770 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.7250 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.3690 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2460 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R13.9050 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Понедельник, 19 ноября 2001, 11:35
|
