|
| |
| |
| Политика |
|
Министру экономики Аргентины Доминго Кавальо не
удалось убедить руководство МВФ предоставить Аргентине очередной
транш расширенного стабилизационного кредита. Сегодня министр покинул
Вашингтон, так и не добившись согласия МВФ на предоставление его
стране финансовой помощи. В соответствии с ранее установленными
сроками, в начале декабря страна должна была получить по кредитной
линии фонда $1.24 млрд. Однако в прошлую среду, 5 декабря, МВФ заявил,
что предоставление транша переносится на неопределенный срок. Теперь
правительству Аргентины может не хватить $3-5 млрд. для выполнения
своих обязательств перед внешними и внутренними кредиторами. В результате
угроза дефолта страны по ее долгам может стать еще более реальной,
чем в предыдущие месяцы. Возможно, декабрьский транш стабилизационного
кредита все же будет предоставлен Аргентине. Однако для этого страна
должна выполнить ряд условий. Правительство Аргентины должно ликвидировать
налоговые льготы на общую сумму в $4 млрд., а в бюджете 2002 года
ограничить расходные статьи. Комментарии Экономический кризис в
Аргентине перестал оказывать влияние на российский фондовый рынок.
Этому способствовало недавнее повышение кредитных рейтингов РФ.
|
| Макроэкономика |
|
Россия подписала проекты по разработке нефтегазовых
месторождений на условиях СРП с общим объемом инвестиций в 30 млрд
долл, заявил в Москве на энергетическом саммите министр экономического
развития и торговли РФ Герман Греф. По его словам, в 2002 г будет
окончательно закончено формирование законодательной базы России
по СРП. В текущем году в государстве было принято 4 закона, регулирующих
соглашение о разделе продукции. Г.Греф отметил, что российское законодательство
по СРП будет одним из наиболее либеральных в мире. Иностранными
партнерами России в проектах СРП будут такие компании, как BP, американская
компания Exxon, английская Shell, а также французская Total. Самыми
перспективными месторождениями, разрабатываемыми на условиях СРП,
глава Минэкономразвития назвал Ковыктинское нефтегазоконденсатное
месторождение, а также разработка газовых месторождений Приразломное
и Штокмановское. Комментарии Увеличение инвестиций способно позитивно
повлиять на российские финансовые рынки в будущем.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "Электросвязь" Омской области Законодательное
собрание Омской области в пятницу единогласно приняло обращение
к Министерству по антимонопольной политике РФ с просьбой не допустить
вхождения ОАО "Электросвязь" Омской области в состав холдинга ОАО
"Электросвязь" Новосибирской области. Законодательное собрание просит
МАП РФ "не давать разрешения на реорганизацию предприятия до вступления
в силу нового федерального закона об акционерных обществах в связи
с тем, что это нарушает права акционеров ОАО "Электросвязь" Омской
области и субъекта РФ". Со следующего года со времени начала действия
этого закона субъект федерации будет иметь так называемую "золотую
акцию", которая позволит администрации влиять на политику таких
акционерных обществ. Поэтому телефонистам надо успеть до нового
года. Просьба провести проверку законности предстоящей сделки направлена
и к прокурору области С.Казакову. По мнению депутатов, в случае
перерегистрации в качестве филиала новосибирского холдинга, предприятие
перестанет платить налоги в бюджет Омской области. При этом потери
области составят 100 млн в год. 14 декабря 2001 г. пройдет внеочередное
собрание акционеров " ОАО "Электросвязь" Омской области, на котором
акционеры рассмотрят вопрос реорганизации. Комментарии 14 декабря
состоится внеочередное собрание акционеров ОАО “Электросвязь” Омской
области по вопросу о реорганизации компании в форме присоединения
к ОАО “Электросвязь” Новосибирской области. Советом директоров определена
рыночная стоимость акций Общества, подлежащих выкупу по требованию
акционеров: за одну обыкновенную акцию – 2 руб., за одну привилегированную
– 0.6 руб. Коэффициент конвертации акций компании в акции ОАО “Электросвязь”
НСО – 9.58. В первом полугодии 2001 г. ОАО «Электрическая связь»
Омской области получило 21.175 млн руб. чистой прибыли. Акции компании
пока остаются в растущем тренде с уровнем поддержки 0,12$.
ОАО "Сибнефть" 7 декабря 2001 г. Международное рейтинговое
агентство Moody's повысило рейтинг планируемому выпуску еврооблигаций
ОАО "Сибнефть" с В1 до Ва3. Гарантом выпуска является компания Salomon
Brothers AG. Рейтинг основан только на платежеспособности ОАО "Сибнефть".
Повышение рейтинга последовало за повышением суверенного рейтинга
России с В2 до Ва3, а не вследствие улучшения собственных кредитных
возможностей ОАО "Сибнефть". Прогноз стабильный. Комментарии Ранее
для частичного финансирования инвестиционной программы ОАО “Сибнефть”
намеревалась разместить еврооблигации на $250 млн, однако впоследствии
решила отложить выпуск ценных бумаг из-за неблагоприятных рыночных
условий. Компания не планирует пересматривать свой бюджет на 2002
год, инвестиционная программа заложена исходя из цены на нефть в
размере $16.5 за баррель. Корректировка бизнес-плана будет необходимой
только при падении цен на нефть до 9$. В настоящий момент цена акций
компании вышла из диапазона 19,3-20 руб, в котором она находилась
почти 2 месяца. Ближайший уровень сопротивления составляет 21,5
руб.
ОАО "Электросвязь" Псковской области 6 декабря 2001
г. Арбитражный суд Псковской области удовлетворил иск ЗАО "Инвестиционная
компания "УНИВЕР" о признании недействительным решения Совета директоров
ОАО "Электросвязь" Псковской области от 25 сентября 2001 г. в части
определения рыночной стоимости акций Общества. Напомним, что 25
сентября 2001 г. Совет директоров ОАО "Электросвязь" Псковской области
принял решение об определении рыночной стоимости акций Общества
(обыкновенные акции - $0,64 или 18,85 руб. - за 1 шт., привилегированные
акции - $0,22 или 6,48 руб. - за 1 шт.). Однако, в соответствии
с п.2 Изменений к Уставу Общества, зарегистрированных 02.07.1998
г. за № 932, номинальная стоимость акций составляет 10 руб. за 1
шт. Кроме того, в отчете независимого оценщика - ЗАО "Консультационное
агентство "ИНФО-ПАРК" рыночная стоимость акций составляет за одну
обыкновенную акцию-$0,76 или 22,20 руб. и за одну привилегированную
акцию-$0,27 или 7,89 руб. ЗАО "Инвестиционная компания "УНИВЕР",
являющееся акционером ОАО "Электросвязь" Псковской области не согласилось
с вышеуказанной оценкой акций, так как рыночная стоимость акций,
по мнению истца, была существенно занижена. 19 октября 2001 г. ЗАО
"Инвестиционная компания "УНИВЕР" обратилось в Арбитражный суд Псковской
области с иском о признании недействительным решения Совета директоров
ОАО "Электросвязь" Псковской области от 25 сентября 2001 г. 5 ноября
2001 г. Арбитражный суд Псковской области вынес определения о запрете
ОАО "Электросвязь" Псковской области совершать действия, связанные
с реорганизацией; о запрете Регистрационной палате Администрации
г. Пскова производить государственную регистрацию реорганизации
ОАО "Электросвязь" Псковской области в форме присоединения к ОАО
"Петербургская телефонная сеть". 15 ноября 2001 г. Арбитражный суд
Псковской области вынес определение, в котром было разъяснено, что
запрет совершать действия, связанные с реорганизацией не распространяется
на проведение общего собрания акционеров ОАО "Электросвязь" Псковской
области по вопросу о реорганизации, назначенное на 22.11.2001 г.
Вместе с тем, запрет распространяется на утверждение договора о
присоединении Общества к ОАО "Петербургская телефонная сеть", а
так же акта приема-передачи. Несмотря на это, 22 ноября 2001 г.
в Пскове состоялось внеочередное общее собрание акционеров ОАО "Электросвязь"
Псковской области, в повестке дня которого был вопрос о присоединении
к ОАО "Петербургская телефонная сеть" и утверждение договора и передаточного
акта. Комментарии ОАО "Электросвязь" Псковской области направило
на выплату дивидендов 17% от чистой прибыли за 2000г. Дивиденды
по обыкновенным акциям начислены в размере 0.28 руб. на одну акцию
и по привилегированным акциям в размере 1.22 руб. на одну акцию.
За 9 месяцев 2001г. компания получила 18,73 млн. руб чистой прибыли.
Собственный капитал составляет 481,78 млн. руб.
Дочернее предприятие ОАО "СИДАНКО" - ОАО "Удмуртнефть"
получило за 11 месяцев 2001 г. прибыль от реализации, по предварительным
данным, в сумме 3 510 млн руб., что на 200 млн руб. больше соответствующего
периода прошлого года. В январе-ноябре ОАО "Удмуртнефть" добыло
4 636.4 тыс. тонн нефти, выполнив бизнес-план по добыче на 100.4%.
Объем сверхплановой нефти составил 19.7 тыс. тонн. Добыча нефти
в ноябре составила 411.6 тыс. тонн или 100.4% к плану. В январе-ноябре
ОАО "Удмуртнефть" ввело в эксплуатацию 46 новых скважины (при плане
44), в том числе 11 горизонтальных. Также введено 26 скважин с боковыми
горизонтальными стволами. Расконсервировано 53 скважины (при плане
32). Комментарии По данным за полгода чистая прибыль компании сократилась
на 53 % с 1 201 млн руб. до 559 млн руб. Однако акции ОАО "Удмуртнефть"
остаются в растущем тренде с уровнем поддержки 26$.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера на российском фондовом рынке произошел
рост котировок. Инвесторы формировали "длинные" позиции в ожидании
сокращения ставок в США и последующего роста американских акций.
Россия подписала проекты по разработке нефтегазовых месторождений
на условиях СРП с общим объемом инвестиций в 30 млрд долл, заявил
в Москве на энергетическом саммите министр экономического развития
и торговли РФ Герман Греф. Увеличение инвестиций способно позитивно
повлиять на российские финансовые рынки в будущем. Индекс РТС составил
240,56 пунктов (+0,9%). Оборот торгов в РТС был на 41% ниже среднего
за три месяца и составил 8,06 млн. $. Лидерами понижения на ММВБ
стали акции Автоваз -2,4%, Уралсвязьинформ -3,6% и Ростелеком-П
-1%. Чистая прибыль "Уралсвязьинформ" за 3 квартал составила всего
3,3 млн. руб. Лидерами повышения на ММВБ стали акции Автоваз-П +15,5%,
Аэрофлот +8,4%, ВНК +16,4% и Пурнефтегаз-П +8,1%. За 9 месяцев 2001
года чистая прибыль ОАО "Аэрофлот" выросла в 5.2 раза и составила
540.6 млн руб. При этом выручка от продажи товаров, продукции, работ,
услуг составила 30 625 млн руб. Это в 1.2 раза больше, чем за аналогичный
период прошлого года (25 426 млн руб.). Чистая прибыль Автоваз за
3 квартал 2001г. составила 4390,1 млн. руб., с 1998г. завод имел
убытки. За 9 месяцев 2001 г. ОАО "Восточная нефтяная компания" получило
чистую прибыль около 91.2 млн руб., которая превышает аналогичный
показатель прошлого года в 18.3 раза (на 86.6 млн руб.).
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее
всего, будет небольшое понижение котировок. Инвесторы отреагируют
на падение цен на нефть и на американские акции. Однако перед выходным
сильных движений, вероятно, не будет. Уровень поддержки для индекса
РТС составляет 235 пунктов, уровень сопротивления - 245 пунктов.
Для акций РАО ЕЭС уровень поддержки составляет 4,4 руб.
В понедельник продолжилось падение мировых фондовых
индексов. Инвесторы предпочитают фиксировать прибыль так как рост
американской экономики ожидается только через полгода. Кроме этого
не все участники рынка полагают, что на сегодняшнем заседании ФРС
в 11 раз в этом году будет снижена учетная ставка. Аналитики предсказывают,
что в этом квартале совокупная прибыль корпораций, входящих в индекс
S&P 500 снизится на 18,6%, а в 1 квартале 2002г. - на 4,5%. Снижение
прибыли будет 5 кварталов подряд. Сам индекс S&P 500 уже вырос от
своего трехлетнего минимума вырос уже на 18%. Во втором квартале
2002г. совокупная прибыль может возрасти на 10%. Так как цена акций
растет при падении прибыли, акции становятся менее привлекательными
для инвестиций. Стали известны новые подробности банкротства энергетической
корпорации Enron, акции ее крупнейших кредиторов Citigroup и J.P.
Morgan Chase подешевели на 3%. Акции медиакомпании Viacom упали
на 10% из-за подачи возможных судебных исков. Она использовала в
своей продукции асбест, который является экологически вредным. По
этой же причине на 4% снизились ценные бумаги Pfizer. Использование
асбеста было запрещено в конце 1970-х. Оборот торгов на американских
фондовых биржах был на 15% ниже среднего за 3 месяца. После окончания
регулярных торгов в США, стало известно, что производитель бумаги
Willamette Industries Inc. собирается купить своего конкурента Georgia-Pacific
Group. Поле этого акции Willamette упали на 5,2%. В расчет индекса
S&P 500 ввели новую компанию - производителя женской одежды Jones
Apparel Group Inc. Ее акции выросли на 5,45%. Декабрьские фъючерсы
на американские фондовые индексы составляют: S&P 500 1141 (+1,7
пунктов), NАSDАQ100 1655.5 (+8 пунктов) на 10-10 МСК. Инвесторы
надеются, что ФРС снизит учетную ставку, это будет способствовать
росту курса акций. Решение ФРС ожидается в 22-15 МСК. 10 декабря
на International Petroleum Exchange в Лондоне и New York Merchantile
Exchange в Нью-Йорке мировые цены на нефть с поставкой в январе
составили соответственно (доллар/баррель): Brent 18.17 (-0.86$);
Light Sweet Crude 18.89 (-0.49$). Снижение цен на нефть вызвано
затянувшимся молчанием Норвегии относительно сокращения своего экспорта.
Кроме того, для выполнения требования ОПЕК, свой экспорт должны
так же сократить Казахстан и Ангола. Иначе совокупное уменьшение
экспорта не дотягивает до необходимых 500 тыс. баррелей в день.
По оценкам ОПЕК, спрос на нефть в первой половине 2002г. впервые
за последние 10 лет может уменьшиться на 300 тыс. барр./день.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1504 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1005 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.8950 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.4175 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2916 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R14.7600 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Вторник, 11 декабря 2001, 11:17
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
