| Политика |
|
По сообщению Департамента внешних и общественных
связей Банка России, 18 декабря прошел аукцион по продаже иностранной
валюты уполномоченным банкам, действующим от своего имени по поручению
и за счет нерезидентов. Суммарный объем заявок на покупку иностранной
валюты, поданных уполномоченными банками в Банк России, составил
96 млн 135 тыс. 489$. Минимальный курс продажи Банком России иностранной
валюты уполномоченным банкам был установлен в размере 32,50 руб.
за один доллар США. При этом средневзвешенный курс составил 32,67
руб. за один доллар США. По итогам аукциона Банк России продаст
уполномоченным банкам 49 млн 999 тыс. 999$. Таким образом, спрос
на иностранную валюту не уменьшается несмотря на рост курса доллара.
Часть нерезидентов фиксирует рублевую прибыль.
|
| Макроэкономика |
|
Вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин
оценивает уровень золотовалютных резервов, необходимых России, в
$60 млрд. По словам вице-премьера, золотовалютные резервы должны
быть больше полугодового объема импорта, чтобы все в мире, кто торгует
с Россией, знали: резервы в этой стране достаточны, чтобы она могла
заплатить за товары. Председатель Банка России Виктор Геращенко
оценивает минимально необходимый России уровень золотовалютных резервов
в $45 млрд. В настоящее время (по состоянию на 7 декабря 2001 года)
они составляют $36.1 млрд. Несмотря на их сокращение за предыдущие
2 недели на $2.5 млрд., с начала года объем резервов увеличился
на $8.1 млрд. Комментарии Импорт России в январе-октябре 2001г.
составил 33,1 млрд $ и по сравнению с январем-октябрем 2000г. возрос
на 22,2%. Положительное сальдо торгового баланса составило 51,2
млрд $ (за соответствующий период 2000г. - 56,1 млрд $). Внешнеторговый
оборот России составил 117,4 млрд $ (на 6,5% выше аналогичного показателя
2000г.). Вероятно, А. Кудрин предполагает дальнейший рост импорта
и уменьшение сальдо торгового баланса.
За период с 11 по 17 декабря 2001 года инфляция в
России по индексу потребительских цен составила 0.4%. С начала месяца
потребительские цены выросли на 0.9%. Таким образом, среднесуточный
прирост цен в декабре 2001 года составляет 0.054%, что превышает
среднесуточный прирост как в предыдущем месяце 2001 года (0.045%),
так и в декабре 2000 года (0.052%). Месячная инфляция в России в
ноябре 2001 г составила 1,4%, в декабре 2000 г - 1,6%. Инфляция
за 11 месяцев 2001 г составила 16,7%. По данным Госкомстата. Таким
образом, инфляция за год может превысить прогноз правительства на
этот год - 18%. Рост цен негативно влияет на котировки акций.
Золотовалютные резервы России за период с 7 по 14
декабря 2001 г возросли на 100 млн долл, а в процентном отношении
примерно на 0,3 проц - с 36,1 млрд долл до 36,2 млрд долл. По сравнению
с началом 2001 года, когда объем золотовалютных резервов России
составлял 28 млрд долл, этот показатель увеличился на 29,3 проц.
Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые
активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Минфина России
по состоянию на отчетную дату. Они складываются из монетарного золота,
специальных прав заимствования /СДР/, резервной позиции в МВФ и
иностранной валюты. Понятие "иностранная валюта" охватывает валютные
активы Банка России и Минфина России в форме наличных денег, обратных
РЕПО с нерезидентами, банковских депозитов в банках-нерезидентах
с рейтингом не ниже А по классификациям Fitch и Standard and Poor's
или А2 по классификации Moody's; а также в форме государственных
и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющих аналогичный
рейтинг. Комментарии Рост резервов произошел впервые за последние
три недели. С 23 ноября по 7 декабря уровень золотовалютных резервов
уменьшился на 2,5 млрд $. В результате показатель золотовалютных
резервов фактически вернулся на значение конца июля, поскольку и
по состоянию на 27 июля, и на 14 декабря их размер составил одну
и ту же цифру - все те же 36,2 млрд $.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "Связьинвест" считает необходимым увеличение
средней абонплаты за телефон до $5-6 в месяц по сравнению с $2 в
настоящее время. Об этом AK&M после прошедшего 19 декабря 2001 года
в Ростове-на-Дону внеочередного собрания акционеров Ростовэлектросвязи
заявил заместитель гендиректора Связьинвеста Вадим Белов. По словам
В.Белова, такой подъем тарифов до экономически обоснованного уровня
удовлетворит на минимальном уровне потребности подконтрольных компаний
холдинга в инвестиционных средствах, потребность в которых в настоящее
время составляет $15-20 млрд. в год. В отдельных компаниях требуется
и больший подъем тарифов. В частности, как добавил генеральный директор
Ростовэлектросвязи Валерий Ухов, в Ростовской области для нормального
развития инфраструктуры телефонной сети общего пользования требуется
увеличение тарифа до $8 в месяц. Комментарии Рост абонентской платы
может способствовать повышению котировок акций компаний, входящих
в холдинг. За 9 месяцев 2001г. Связьинвест получил 260 млн. руб.
прибыли, а за весь прошлый год - 64,4 млн. руб. C 1 января "Центртелеком"
повышает абонентскую плату в Московской области до 90 руб. в месяц.
ОАО "Газпром" Объем непрофильных активов ОАО "Газпром"
составляет чуть более 20 млрд руб. Об этом сообщил заместитель министра
экономического развития и торговли Андрей Шаронов. По его словам,
по оценке Минэкономразвития, в 2002 г из числа непрофильных активов
компании возможно реализовать 9 объектов на сумму 9,5 млрд руб.
При этом А.Шаронов отметил, что это "очень оптимистичный показатель".
Он также отметил, что судьба такого из непрофильных активов "Газпрома",
как "Газпром-Медиа" не обсуждалась. Комментарии По итогам 9 месяцев
2001 г. чистая прибыль ОАО “Газпром” увеличилась на 12.7% (8 702
млн руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 77
262 млн руб., в то время как выручка от реализации продукции возросла
на 33.7% (91 540 млн руб.) и составила 363 301 млн руб. Сейчас акции
концерна находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 14 руб.
ОАО "ЛУКОЙЛ" Вслед за опубликованным сегодня повышением
рейтинга Российской Федерации (до "В+/Стабильный/В") Standard &
Poor's также приняло решение о повышении с "В" до "В+" долгосрочного
кредитного рейтинга крупнейшей российской нефтяной компании ОАО
"ЛУКОЙЛ", а также рейтинга приоритетной необеспеченной задолженности
пользующегося гарантиями дочернего подразделения "ЛукИнтер Файненс
Б.В.". Прогноз по материнской компании изменен на "Стабильный".
Рейтинги отражают положение ОАО "ЛУКОЙЛ" как крупнейшей нефтяной
компании по запасам сырой нефти, объемам добычи и экспорта. Положительное
влияние на кредитоспособность компании оказывает ее способность
экспортировать большие объемы нефти (доходы за 2000 год составили
$4.4 млрд), конкурентоспособная структура издержек по добыче и переработке,
а также высокие результаты деятельности. Сдерживающее влияние на
рейтинги продолжают оказывать сложные условия работы на внутреннем
рынке, включая дальнейшее падение и без того уже низких цен на нефть
и рост издержек производства. "Стабильный" прогноз отражает ожидание
Standard & Poor's, что "ЛУКОЙЛ" обеспечит финансирование своих инвестиционных
проектов за счет внутренних ресурсов в рамках среднесрочного ценового
сценария Standard & Poor's ($16 за баррель нефти марки Брент). Комментарии
После повышения рейтинга, акции Лукойла существенно выросли, но
пока не смогли закрепиться выше уровня сопротивления 355 руб. Они
находятся в растущем тренде пока сохраняется уровень поддержки 343
руб.
Объем инвестиционной программы Газпрома и список
объектов инвестпрограммы, необходимость в реализации которых не
вызывает разногласий, будут утверждены к 10 января. Об этом, по
итогам рассмотрения программы в Правительстве РФ, сообщил журналистам
замглавы Минэкономразвития РФ Андрей Шаронов. По поводу объема инвестиций
у ОАО "Газпром" и Минэкономразвития существуют разногласия. Газпром
заявил инвестпрограмму на 2002 год в размере 169.14 млрд. руб. По
предложению Минэкономразвития эта сумма должна составить 140 млрд.
руб. Как напомнил А.Шаронов, ранее правление Газпрома утвердило
бюджет компании на 2002 год с дефицитом в 92 млрд. руб. В Минэкономразвития
считают, что данная цифра слишком велика и предлагают продолжить
поиск путей сокращения дефицита посредством снижения издержек с
одновременным увеличением тарифов и повышением эффективности деятельности
компании, в том числе в части оптимизации затрат. Вариант инвестиционной
программы, предложенный Газпромом, предполагает также значительное
увеличение расходов на геологоразведочные работы - с 2 млрд. руб.
в 2001 до 14.7 млрд. руб. в 2002 году. Минэкономразвития предлагает
сократить эти затраты с учетом приоритетности задач компании. Как
добавил А.Шаронов, инвестпрограмма Газпрома на 2002 год была подготовлена
из расчета среднегодовой цены на газ на внешнем рынке в $92 за 1000
куб м. Правительство частично утвердило инвестиционную программу
газовой отрасли на 2002 год. До 10 января будет составлен список
объектов инвестпрограммы, необходимость в реализации которых не
вызвала разногласий при обсуждении, и до 20 января 2002 года этот
список будет утвержден Правительством. По другим объектам обсуждение
будет продолжено и в окончательном виде список инвестиционных объектов
газовой отрасли на 2002 год будет утвержден до 1 марта 2002 года.
|
| Обзор рынка |
|
В четверг российские акции продолжили свое повышение.
Инвесторы следовали за позитивной динамикой мировых фондовых индексов
и цен на нефть. После повышения кредитного рейтинга РФ, на фондовый
рынок стали поступать заказы на покупку от иностранных инвесторов.
Золотовалютные резервы России за период с 7 по 14 декабря 2001 г
возросли на 100 млн $ (примерно на 0,3 %) с 36,1 млрд $ до 36,2
млрд $. По сравнению с началом 2001 года, когда объем золотовалютных
резервов России составлял 28 млрд $, этот показатель увеличился
на 29,3%.Рост резервов произошел впервые за последние три недели.
Индекс РТС вчера составил 247,24 пункта (+1,81%). Оборот торгов
был на 85% выше среднего за три месяца и составил 25,95 млн. $.
Лидерами понижения в РТС стали акции Автоваз -3,8%, Хантымансийскокртелеком
-2,9%, РАО ЕЭС-П -0,9%, Татнефть -1,1% и Томсктелеком-П -2,1%. Акционеры
ОАО "Томсктелеком" на состоявшемся 19 декабря 2001 года" внеочередном
собрании утвердили решение о присоединении компании к ОАО "Электросвязь"
Новосибирской области. Лидерами повышения в РТС стали акции Свердловэнерго
+6,7%, Сургутнефтегаз-П +3,8%, Ростелеком-П +4%, Пермьэнерго-П +4,7%,
Электросвязь Новосибирской области +6,7% и Башкирэнерго +7,1%. Следует
отметить значительный оборот по акциям Сбербанка (+0,5%) и Юкоса
(+2%), который составил 1,2 млн.$ и 11 млн.$ соответственно. С 1
января будущего года цены на электроэнергию Свердловэнерго планируется
увеличить. Для промышленности от 18 до 26%, городского электротранспорта
- 20%, сельскохозяйственных товаропроизводителей - на 56%, населения
- 50%. Чистая прибыль Пермьэнерго за 3 квартала этого года возросла
по сравнению с аналогичным периодом 2000 г. на 31% и составила 311
млн руб. Агентство Fitch присвоило ОАО "Электросвязь" Новосибирской
области долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги в иностранной
валюте В, прогноз стабильный. На совете директоров в конце декабря
2001 г. ОАО "Башкирэнерго" будет рассмотрен вопрос о допэмиссии.
Выпуск акций будет произведен в рамках переоценки основных фондов
компании. В настоящее время уставный капитал компании составляет
1.1 млрд руб., а стоимость основных фондов - около 13.8 млрд руб.
Эмиссии будет распределена среди акционеров ОАО "Башкирэнерго" в
соответствии с долей участия. На ММВБ лидерами понижения стали акции
Автоваз-П -3,3%, ВНК -1,6%, Красноярскэнерго -1,3%, Мегионнефтегаз
-1,6% и Татнефть-П -1%. На ММВБ лидерами повышения стали акции Дальэнерго-П
+4,3%, Пурнефтегаз +3%, Ростовэнерго +4,6%, Сахалинморнефтегаз-П
+15,8% и Сургутнефтегаз-П +3%.
Сегодня на российском фондовом рынке открытие
будет с разрывом цен вниз. Российские инвесторы отреагируют на падение
цен на нефть и американских фондовых индексов. Кроме того снизились
российские АДР на Западе. После этого, скорее всего, будет нейтральный
тренд, так как поддержку рынку могут оказать западные заказы на
покупку. Уровень поддержки для индекса РТС составляет 243-240 пунктов.
Уровень поддержки для акций РАО ЕЭС составляет 4,54-4,3 руб., сопротивление
4,6 руб. Среднесрочный растущий тренд на рынке сохраняется, хотя
по акциям РАО ЕЭС возможна коррекция вниз.
Вчера снизились большинство мировых фондовых
индексов. Корпорации Juniper Networks Inc. и Jabil Circuit Inc.
объявили прогноз о снижении прибыли. Индекс Nasdaq Composite упал
на 3,25%, это самое большое значение с октября месяца. Снижению
индекса Dow Jones Industrial на 0,9% способствовало решение конгресса
США отложить принятие пакета законопроектов о снижении налогов и
предоставлении финансовой помощи. Всего Nasdaq снизился на 5,1%
за последние 2 недели. Оборот торгов был на 5% выше среднего за
три месяца. Акции производителя интернет оборудования Juniper подешевели
на 18%, а с начала года - на 85%. Акции Jabil Circuit снизились
на 14%, сначала года - на 82%. Акции Microsoft подешевели на 4%.
Выросли ценные бумаги розничных сетей, аналитики инвестиционного
банка Merrill Lynch & Co. прогнозируют увеличение их прибыли в первом
квартале следующего года. Вчера вышли экономические данные о состоянии
американской экономики. Федеральный бюджет за ноябрь 2001 года снизился
на $54.3 млрд. В октябре этот показатель снизился на 23,7 млрд.
$. Количество безработных за неделю снизилось на 10 тыс. и составило
384 тыс. человек. После окончания биржевых торгов в США, производитель
жестких компьютерных дисков Western Digital Corp. объявил о росте
продаж. Его акции подорожали на 18%. Убыток Manugistics Group Inc.
оказался меньше, чем ожидалось, акции выросли на 12%. На 8,3% выросла
прибыль Nike Inc., акции подорожали на 3%. Аргентинский фондовый
индекс Merval вырос на 17,5%. Инвесторы пытаются спасти свои средства
от девальвации. Президент Аргентины Фернандо де ла Руа ушел в отставку.
Он пробыл на этом посту два года. Временным президентом Аргентины
в соответствии с конституцией назначен председатель сената Рамон
Пуэрта. Цена февральских фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской
товарной бирже в четверг упала на 2,6% и составила $19,28 за баррель.
Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) в четверг
упала на $0,34 и составила $18,32. Из-за несогласованной позиции
независимых производителей, ОПЕК может отложить сокращение добычи
нефти до 1 февраля 2002 года. На Международной нефтяной бирже в
Лондоне нефть выросла на $0,23 и составила $19,70 за баррель. Сегодня
в США выйдут макроэкономические данные: окончательный ВВП за 3 квартал
(ожидается -1,1%), Мичиганский обзор экономики за декабрь (ожидается
индекс 85,8 ) , персональные затраты (ожидается -2,7%, в октябре
было +2,9%) и доходы (ожидается, что они не изменятся) за ноябрь.
В целом прогноз носит умеренно негативный характер.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1528 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1115 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.9100 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.4575 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2990 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R15.1600 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Пятница, 21 декабря 2001, 11:31
|
