|
| |
| |
| Политика |
|
Крупнейшая инвестиционная банковская группа Merrill
Lynch & Co. снизила свой прогноз по средней цене нефти сорта Brent
в 2002 году на $4 - до $17.5 против $25 в 2001 году. Также существенно
(до 35%) упадут по сравнению с прошедшим годом и прибыли корпораций
- лидеров мирового нефтяного рынка, таких как Royal Dutch/Shell
Group, BP Plc и Total Fina Elf SA. Негативный прогноз объясняется
"самой худшей динамикой роста спроса на энергоресурсы за последние
20 лет". Проведенный опрос аналитиков дал несколько более оптимистичные
результаты, нежели исследования Merrill Lynch - средняя экспертная
оценка составила $19.03 за баррель в 2002 году. В то же время, у
большинства собеседников нет полной уверенности в устойчивости перспектив
нефтяного рынка, так как ОПЕК уже не в состоянии уверенно контролировать
ценовой коридор. "Раньше нефтяной картель никогда не давал поводов
сомневаться в своей способности поддерживать цены на выгодном для
себя уровне", - отметил в интервью Bloomberg аналитик Fortis Investment
Management Игнас де Коен (Ignace De Coene). "После событий 11 сентября
все поняли, что этой способности больше нет", - заявил он. В конце
декабря глава ОПЕК Шакиб Хелил (Chakib Khelil) заявил, что в 2002
году цена на баррель нефти сорта Brent не превысит $22. Комментарии
В настоящее время ОПЕК исчерпала свои возможности по снижению добычи
нефти. Стабилизация ситуации в Афганистане и на всем Ближнем Востоке
в целом, способствует снижению цен на нефть.
3 января Аргентина официально отказалась выплатить
проценты на сумму в 28 млн долл. по еврооблигациям в итальянских
лирах со сроком погашения в 2007 году Предполагается, что новое
правительство президента Эдуардо Дуальде планирует масштабную девальвацию
национальной валюты. О грядущем отказе от выплат по долгам на общую
сумму в 141 млрд долларов правительство страны объявило в декабре.
Комментарии Из общего долга Аргентины в 141 млрд. $ на международные
финансовые организации приходится 25 млрд $. Не исключено, что МВФ
предпримет чрезвычайные усилия, чтобы избежать срыва платежей со
стороны Аргентины, возможно, предоставив ей экстренное финансирование.
В настоящий момент Аргентина формально вступила в дефолт. 4 января
Россия осуществила первый в 2002 году платеж Международному валютному
фонду на сумму в 113,4 млн $. Всего в этом году Россия выплатит
Фонду более 1,5 млрд $. Ее задолженность перед МВФ на конец 2001
года составила более 7,5 млрд $. Вероятно росту российских активов
способствует переток средств с развивающихся рынков.
Между Соединенными Штатами и Россией в настоящее
время не существует разногласий по поводу ситуации в Чечне, заявил
в Вашингтоне официальный представитель госдепартамента США Ричард
Баучер. Он отвечал на вопросы журналистов в связи с последними событиями
в Курчалоевском районе Чечни, где федеральные силы ликвидировали
большую группу боевиков. Баучер подчеркнул, что администрация США
поддерживает подход руководства России к решению чеченской проблемы,
который заключается в том, чтобы наряду с уничтожением бандитов
и террористов добиваться урегулирования общего положения в Чечне
политическим путем. Представитель госдепартамента напомнил о заявлении
президента Владимира Путина от 24 сентября, в котором подчеркивалось,
что "события в Чечне не могут рассматриваться вне контекста борьбы
с международным терроризмом". Комментарии Поддержка США по вопросу
о Чечне может позитивно повлиять на инвестиционный климат в России.
|
| Макроэкономика |
|
Департамент внешних и общественных связей Банка России
сообщает, что объем денежной базы на 29 декабря 2001 года составил
708,5 млрд рублей против 669,1 млрд рублей на 24 декабря 2001 года.
Денежная база включает выпущенные в обращение Банком России наличные
деньги (исключая остатки средств в кассах Банка России) и обязательные
резервы по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной
валюте, депонируемые в Банке России. Комментарии рост денежной базы
может вызвать увеличение инфляции, что негативно повлияет на курс
акций.
Инфляция в 12-ти странах "еврозоны" в декабре 2001
года по сравнению с аналогичным периодом 2000 года составила 2%.
По сравнению с предыдущим месяцем этот показатель уменьшился на
0.1%. Таким образом, показатели инфляции в странах, использующих
евро, достигли отметки, провозглашенной Европейским центробанком
оптимальной. Совет директоров банка может пойти на снижение базовой
процентной ставки по краткосрочным межбанковским кредитам. Напомним,
что ЕСВ на последнем заседании 3 января принял решение оставить
ставку на уровне 3.25%. Комментарии Низкая инфляция и снижение ставок
могут способствовать росту европейских фондовых индексов.
|
| Корпоративные новости |
|
АК "Транснефть" Чистая прибыль предприятий АК "Транснефть"
по международным стандартам финансовой отчетности за 9 месяцев 2001
г. выросла в 2.4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года и составила 20.535 млрд руб. Выручка от реализации услуг в
январе-сентябре составила 55.727 млрд руб., увеличившись на 24%.
Балансовая прибыль за указанный период составила 20.237 млрд руб.,
что на 31.6% больше по сравнению с аналогичным периодом 2000 г.
Комментарии В 2002г. выручка компании планируется на уровне 109
млрд руб., а прибыль до налогообложения - 41 млрд руб. На реконструкцию
же помимо 26 млрд руб. бюджетных денег предполагается направить
еще 15 млрд руб. привлеченных средств. Все эти цифры рассчитаны
исходя из того, что тарифы на услуги "Транснефти" будут повышены
на 40%.
Объем добычи нефти и газового конденсата в России
в 2001 г. составит 346.5 млн тонн. Это - 107.5% к уровню 2000 г.
Такие данные представлены в докладе Минэкономразвития РФ. По данным
за 11 месяцев 2001 г., в России добыто 318 млн тонн нефти. Наибольший
прирост добычи нефти достигнут в ОАО "НК "ЮКОС", ОАО "ТНК", ОАО
"НК "Сургутнефтегаз" и ОАО "Роснефть". В докладе отмечается рост
объемов поставок российской нефти на отечественные нефтеперерабатывающие
заводы на 3.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Отмечен рост объемов инвестиций в нефтедобывающие предприятия России
по итогам 11 месяцев на 6.7%. Комментарии Соответственно акции Сургутнефтегаза
и Юкоса стали самыми привлекательными для инвестиций в прошедшем
году.
Правительственная комиссия РФ по защитным мерам во
внешней торговле и таможенно-тарифной политике приняла решение рекомендовать
правительству России снизить ставку вывозной таможенной пошлины
на сырую нефть с 23,4 евро за тонну до 8 долл. за тонну. Как сообщил
пресс-секретарь вице-премьера РФ Алексей Кудрина Геннадий Ежов,
это решение принято в соответствии со вступившим в силу с 1 января
2002г. новым законом "О таможенном тарифе". Он пояснил, что в случае
оформления этой рекомендации правительственной комиссии в соответствующее
постановление правительства такое решение приведет к повышению рентабельности
экспорта нефти. По словам Г.Ежова, это позитивно скажется на доходах
нефтяных компаний, снизившихся в последнее время вследствие снижения
цен на нефть на мировом рынке, а также из-за решения, принятого
правительством РФ совместно с нефтяными компаниями, по ограничению
экспорта нефти для установления приемлемых для экспортеров цен на
это сырье. Г.Ежов добавил, что по результатам двухмесячного мониторинга
за ноябрь-декабрь 2001г. средняя цена на нефть отечественной марки
Urals составила 18,2 долл. за барр., или 132,86 долл. за тонну нефти.
ОАО "Северсталь" В 2001 г. объем производства металлопродукции
ОАО "Северсталь" по сравнению с 2000 г. снизился на 3%. В частности
объем выпуска стали в ушедшем году по сравнению с уровнем 2000 г.
составил 97.4%, проката - 96.9%, чугуна - 98.2%. Общее снижение
объемов связано с фазой спада на рынках металлопродукции. При этом
ожидаемая прибыль ОАО "Северсталь" от реализации продукции по итогам
года составит около 10.8 млрд руб. В пресс-службе ОАО "Северсталь"
отметили, что в течение последнего года в структуре производства
металлопродукции почти на 100 тыс. тонн увеличился выпуск сортового
проката. Увеличение выпуска конструкционных труб и гнутых профилей,
произведенных по трубной технологии, составило к 2000 г. более 35%.
В 1.5 раза выросло производство штрипса на стане "5000" ЛПЦ-3 (г.Колпино),
где также осуществляется крупномасштабная реконструкция мощностей.
В частности, в декабре 2001 г. был введен новый пролет по отделке
и резке металла.
|
| Обзор рынка |
|
В пятницу котировки российских акций продолжили
свой рост. Этому способствовало повышение мировых фондовых индексов
и цен на нефть. Индекс РТС составил 276,85 пунктов (+3,42%). Оборот
торгов был самым большим с середины ноября прошлого года и составил
28,47 млн. $. Лидерами повышения в РТС стали акции Автоваз +6,2%,
РАО ЕЭС-П +6,6%, Мосэнерго +6,1% и Татнефть +7,9%. Подешевевших
акций не было, меньше других вырос Лукойл +1,5%. На ММВБ лидерами
повышения стали акции Дальэнерго-П +8%, Иркутскэнерго +10%, Пурнефтегаз
+7,8%, Саратовэнерго-П +11,3% и Татнефть +7,5%. На ММВБ лидерами
понижения стали акции ВНК -0,5%, Красноярскжнерго -3,8%, Пурнефтегаз-П
-18%, Ростелеком-П -0,5% и Сбербанк-П -0,5%.
Сегодня на российском фондовом рынке в начале
торгов будет повышение котировок. Это произойдет из-за поступления
западных заказов на покупку. Благодаря вчерашнему выходному появился
отложенный спрос. Следует отметить, что уровень 280-285 пунктов
индекса РТС является сильным сопротивлением.
В понедельник американские индексы снизились.
Это произошло в первый раз за 4 дня. В воскресенье произошел очередной
теракт в США. Учебный самолет "Сесна 172" в городе Тампа врезался
в 40 этажный небоскреб "Bank of America" примерно на уровне 20 этажа.
15 летний пилот Чарльз Бишоп симпатизировал Усаме бен Ладену. Кроме
того, инвесторы полагают, что увеличения прибылей корпораций скоро
не произойдет. Не будет так же других веских причин что бы оправдать
3,5 месячное "ралли" на фондовом рынке. Ранее американские акции
дорожали из-за 11 кратного снижения учетной ставки в прошлом году
и быстрого разгрома движения Талибан в Афганистане. Индекс Nasdaq
поднялся на 43% от своего минимального значения, которое было 21
сентября 2001г. Сейчас аналитики полагают, что по итогам 4 квартала
2001г, совокупная прибыль корпораций из S&P 500 снизится на 22%,
а в 1 квартале текущего года - на 7,1%. За 2002г. ожидается совокупное
увеличение прибыли корпораций на 16% по сравнению с 2001г. Аналитики
инвестиционного банка Credit Suisse First Boston Inc. убрали ценные
бумаги компании General Electric из списка 30 акций наиболее пригодных
для инвестиций. После этого акции General Electric снизились на
4,2%. Аналитики инвестиционного банка J.P. Morgan Chase & Co. прогнозируют
снижение прибыли компании Coca-Cola (-2,7%) из-за кризисов в Аргентине
и Японии. Акции биотехнологической компании ImClone Systems Inc.
снизились на 17,6%. Ее лекарство от рака Erbitux может оказаться
не слишком эффективным. Вчера выросли акции мультимедийных корпораций,
что ограничило падение индекса S&P 500. Стало известно, что AOL
Time Warner Inc. может получить кредит от банка Bertelsmann AG в
размере 6,75 млрд. $. После этого так же подорожали ценные бумаги
Walt Disney Co. и Viacom Inc. Корпорация Tibco Software Inc. собирается
купить своего конкурента Talarian Corp. Акции Talarian подорожали
на 64%. После окончания биржевых торгов в США появился прогноз,
что прибыль компаний BMC Software Inc. и Altera Corp. существенно
увеличится. Их акции подорожали на 7,3% и 4,6% соответственно. Так
же продолжили повышение ценные бумаги AOL Time Warner Inc. Курс
японской иены упал до минимального значения за 3,5 лет и составил
132,77 иен за американский доллар. Причем вчерашнее падение курса
было самым значительным за 3 месяца. Японская экономика находится
в кризисе. По словам зам. Министра финансов Куроды, необходимо дальнейшее
ослабление иены, из-за этого курс, вероятно, опустится до 135. Аргентина
девальвировала песо на 29%. Через несколько месяцев планируется
перейти к плавающему курсу национальной валюты, чтобы вывести экономику
из многолетнего кризиса. Ранее курс песо в течение последних 10
лет составлял 1 к 1 за американский доллар. Цена февральских фьючерсных
контрактов на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже в понедельник
снизилась на $0,14 и составила $21,48 за баррель. Это произошло
из-за ожидаемого потепления на северо-востоке США. В пятницу цены
на нефть выросли на 6% и составили $21,62. Это является максимальным
значением за 2 месяца. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты
Средиземноморья) в понедельник выросла на $1,36 и составила $21,27
за баррель. Сегодня в США выйдут макроэкономические данные за ноябрь:
потребительский кредит (ожидается 5,5 млрд $, было 7 млрд. $) и
промышленные заказы ( ожидается -2,4%, было +7%). Данные станут
известны в 18-00 МСК, прогноз носит нейтральный характер. Вчера
макроэкономической информации в США не было. Сейчас мартовские фъючерсы
на американские фондовые индексы составляют: S&P 500 1166.7 (-0,1
пункт), NАSDАQ100 1662 (+0,5 пункта) на 10-30 МСК. .
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1765 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1253 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.9865 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.5050 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3370 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R17.2000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Вторник, 8 января 2002, 11:16
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
