| Политика |
|
В соответствии с решением правительственной комиссии,
с 15 января 2002 года будут повышены тарифы на пассажирские перевозки
дальнего следования на 30 проц. При этом будут сохранены ранее установленные
льготы для всех категорий граждан. В настоящее время в стране различными
льготами в на проезд на железнодорожном транспорте дальнего следования
пользуются более 42 млн россиян. В интересах пассажиров принято
также решение разработать гибкий график регулирования тарифов в
течение года в зависимости от спроса. Нынешнее решение о повышении
тарифов на пассажирские перевозки было подготовлено и согласовано
в рамках правительственной комиссии еще в декабре минувшего года.
Однако с учетом пика массовых поездок граждан в период новогодних
и рождественских праздников его введение в действие было отложено.
В соответствии с решением правительственной комиссии с 20 января
этого года повышаются также тарифы на грузовые перевозки на 14 проц.
Комментарии Рост тарифов может вызвать увеличение инфляции.
|
| Макроэкономика |
|
На 1 января 2002 года золотовалютные резервы РФ составили
36 622 млн долл. (на 1 декабря 2001 г. - 37 288 млн долл.). Из этой
суммы валютные резервы составили 32 542 млн долл. и уменьшились
за месяц на 735 млн долл., золото - 4 080 млн долл., увеличение
по сравнению с декабрем на 69 млн долл. Комментарии Средневзвешенный
курс рубля на первой в 2002 году единой торговой сессии испытал
самое значительное за последние два года падение, опустившись сразу
на 43,8 копеек до уровня 30,5753 руб. Этот уровень стал новым историческим
минимумом для российской валюты. Объем торгов на ЕТС сегодня оказался
рекордно высоким и составил 675,4 млн долл. Основной причиной для
этого стали планы правительства повысить тарифы естественных монополий,
что увеличит инфляцию. Все это негативно влияет на курс акций.
Центральный банк России опубликовал данные по структуре
вложений кредитных организаций в ценные бумаги по состоянию на 1
ноября 2001 г. Согласно данным ЦБ, вложения кредитных организаций
РФ в ценные бумаги федеральных органов власти составили на 1 ноября
2001 г. 370 млрд 438 млн руб. Вложения российских банков в ценные
бумаги субъектов Российской Федерации и местных органов власти на
отчетную дату увеличились до 6 млрд 800 млн руб. (на 01.01.2001
- 2 млрд 742 млн руб.). Российские банки вложили в ценные бумаги,
выпущенные нерезидентами, по состоянию на 1 ноября 2001 г. 6 млрд
609 млн руб. (6 млрд 409 млн руб. - на 1 октября и 14 млрд 728 млн
руб. - на начало года). Вложения российских банков в акции увеличились
до 34 млрд руб. (26 млрд 770 млн руб. по состоянию на 01.01.2001).
Комментарии Увеличение инвестиций способствует повышению курса акций.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "Газпром" Генпрокуратура возбудила уголовное
дело по факту увода активов Газпрома на сумму 2,6 млрд руб. Дело
было возбуждено 7 января по признакам преступления, предусмотренного
статьей 201 УК РФ (злоупотребление полномочиями). Основанием для
возбуждения дела стало заявление руководства ОАО "Газпром" о действиях
группы лиц, незаконно реализовавших активы дочерних структур газовой
компании. Следователи Генпрокуратуры 8 января провели обыски в дочерних
структурах Газпрома, в результате чего были задержаны три человека.
Следствие продолжается. В Генпрокуратуре РФ отказались назвать структуры,
в которых накануне проводились следственные мероприятия. Комментарии
Чистая прибыль Газпрома за 3 квартал 2001г. составила 77,26 млрд.
руб. Таким образом, потеря активов на 2,6 млрд. руб. не является
критичной. Однако уголовное дело негативно повлияло на котировки
акций. Растущий тренд сохраняется, уровень поддержки составляет
16 руб.
АО "Мосэнерго" Предприятия федерального подчинения
выплатили АО "Мосэнерго" в счет погашения своей задолженности за
потребленную тепло- и электроэнергию 278,4 млн руб. из выделенных
правительством РФ специально на эти цели средств. Таким образом,
федеральные должники энергокомпании погасили около 46 проц. своего
долга. 12.11.2001 правительство РФ приняло постановление о выделении
602 млн руб. для погашения задолженности за потребленную электроэнергию
федеральными предприятиями и учреждениями. Федеральные потребители,
согласно этому постановлению, должны были отчитаться о погашении
задолженности перед энергетиками до 5 декабря 2001 г. Однако по
состоянию на 20 декабря 2001 г. было погашено не более 3 проц. долга.
В результате "Мосэнерго" было вынуждено ограничить энергопотребление
федеральных неплательщиков. Всего в декабре 2001 года было ограничено
энергоснабжение 96 предприятий. В связи с предпринятыми мерами,
по состоянию на 4 января 2002 года погасили свою задолженность целый
ряд абонентов МВД и Минобороны. Однако, многие учреждения до сих
пор не погасили свои долги. В связи с этим "Мосэнерго" приняло решение
с 8 по 11 января 2002 года ограничить 72 предприятия и учреждения
федерального подчинения. Комментарии Чистая прибыль АО "Мосэнерго"
по итогам 2001 г. ожидается на уровне 1.9 млрд. руб., что на 32%
превышает величину чистой прибыли в 2000 г. Общая дебиторская задолженность
АО “Мосэнерго” по состоянию на 01.01.2002г. составит 11 238 млн.
руб. Акции компании находятся в растущем тренде с уровнем поддержки
1,25 руб.
ОАО "Сибнефть" получило синдицированный кредит в
размере $175 млн. от банков ING Bank и Societe Generale сроком на
3,5 года. Этот заем имеет самый длительный срок погашения в истории
компании. Синдикация этого кредита началась в январе 2002 года.
Данное соглашение отвечает стратегии "Сибнефти", направленной на
замещение краткосрочного финансирования длительными и менее дорогими
кредитами. "Сибнефть" лидирует среди российских компаний в области
снижения стоимости заимствований, увеличения сроков заимствований
и применения новых структур финансирования. В октябре 2001 года
компания получила последний транш синдицированного займа общим объемом
$300 млн. сроком на три года - самого большего среднесрочного кредита
в российской корпоративной практике после кризиса 1998 года. Этот
кредит был организован ABN Amro. В марте 2001 года "Сибнефть" также
получила синдицированный кредит в размере $175 млн. сроком на два
года. Комментарии Выделение кредита способствовало повышению цен
на акции Сибнефти. С начала года они выросли более чем на 20%. Уровень
поддержки составляет 23 руб.
В "Красноярскэнерго" подведены итоги работы за 10
месяцев 2001 года. За это время энергетики отпустили потребителям
более 9 млн Гкал тепловой энергии и более 20 млн кВт/ч электрической.
Затраты АО на отпуск энергии составили 5 млрд 300 млн руб. В то
же время, в 2001 году удалось заставить потребителей рассчитываться
за услуги "Красэнерго" на 100 проц. "живыми" деньгами и вернуть
долги за отпущенную энергию в прошлые годы на сумму 450 млн руб.
В свою очередь сами энергетики потратили 1 млрд 179 млн на закупки
угля (за весь 2000 год эта цифра составила 911 млн, причем только
81 проц. из них "живыми" деньгами), 530 млн на закупку электроэнергии
с Красноярской ГЭС. "Красэнерго" за 10 месяцев 2001 года перечислило
650 млн в федеральный бюджет, 125 млн - в бюджет края, 288 - в бюджет
Красноярска, 412 млн - в пенсионный фонд, 34 - в ФОМС. Кредиторская
задолженность ОАО составила 3 млрд 716 млн 913 тыс. руб. (в 2000
году - 4 млрд 570 млн 895 тыс.), дебиторская - 3 млрд 752 млн 185
тыс. (в 2000 году - 4 млрд 558 млн 516 тыс.). По итогам 2001 года
"Красноярскэнерго" планирует получить более 7 млрд руб. прибыли.
Комментарии Сейчас не понятно, как компания планирует получить такую
прибыль. Балансовая прибыль за 2000г. составила 746,68 млн. руб.
По распоряжению РЭК с 1 января 2002 г. на 20% будут повышены тарифы
на электроэнергию ОАО "Красноярскэнерго". Прибыль компании до налогообложения
по итогам девяти месяцев 2001 г. составила 233.6 млн руб., вместо
664.30 млн руб. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль
ОАО “Красноярскэнерго” за три квартала текущего года составила 83
млн руб., то есть более чем в пять раз меньше данного показателя
3 квартала прошлого года, равнявшегося 459 млн руб. Акции компании
в течение полугода находятся в нейтральном тренде с диапазоном 0,1-0,15$.
ОАО "Сургутнефтегаз" На сегодняшний день ОАО "Сургутнефтегаз"
располагает лицензиями на 48 участков недр, которые содержат 61
месторождение нефти, 30 из них на конец 2001 г. находятся в разработке.
Ожидаемые объемы разведочного бурения по итогам года составят 263,5
тыс. метров, а прирост запасов в результате геологоразведочных работ
превысит 35 млн тонн нефти. Геологоразведчиками "Сургутнефтегаза"
за год открыто 4 новых месторождения и 15 новых залежей нефти и
газа. Введено в опоискование 25 структур. В 2001 г. приобретено
2 новых лицензионных участка. По итогам проведенного в январе аукциона
"Сургутнефтегаз" получил право на пользование Рогожниковским (Советский
и Ханты-Мансийский районы) и Ларкинским (Сургутский район) участками
недр с суммарными балансовыми запасами около 560 млн тонн нефти.
В новом районе деятельности компании - Кондинском - на новых лицензионных
участках в прошедшем году построено 2 геологоразведочные скважины,
в 2002 году на основе данных сейсморазведки объем геологоразведочных
работ в Кондинском районе планируется увеличить - до 20 тыс. метров
поисково-разведочных скважин. Эффективность геологоразведочных работ
планируется поддерживать на уровне не ниже 120-130 тонн углеводородного
сырья на метр проходки. В 2002 г. ОАО "Сургутнефтегаз" намечает
довести объемы геологоразведочных работ до 280 тыс. метров. В зимний
сезон 2001-2002 гг. геологоразведчики "Сургутнефтегаза" выйдут на
новое месторождение - Рогожниковское, расположенное в 500 км от
Сургута и начнут поисковые работы на этом лицензионном участке.
Комментарии Акции Сургутнефтегаза с начала года подорожали на 16%
и находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 9,5 руб.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера на российском фондовом рынке продолжился
рост котировок акций. Этому способствовали западные заказы на покупку
и относительная стабильность на мировых биржах. Следует отметить,
что индекс РТС повышается уже 8 торговых сессий подряд. Согласно
данным ЦБ, вложения российских банков в акции увеличились до 34
млрд руб. (26 млрд 770 млн руб. по состоянию на 01.01.2001). Увеличение
инвестиций способствует повышению курса акций. Вчера индекс РТС
составил 290,67 пунктов (+0,68%). Оборот торгов был в 2 раза выше
среднего за три месяца и составил 30,9 млн. $. Лидерами понижения
в РТС стали акции Газпром -2%, Сургутнефтегаз-П -1,6%, ГМК "Норникель"
-1,3%, Ростелеком -1,2%, Мосэнерго -1%, РАО ЕЭС -0,7% и Северсталь
-0,5%. Генпрокуратура возбудила уголовное дело по факту увода активов
Газпрома на сумму 2,6 млрд руб. Основанием для возбуждения дела
стало заявление руководства ОАО "Газпром" о действиях группы лиц,
незаконно реализовавших активы дочерних структур газовой компании.
Следователи Генпрокуратуры 8 января провели обыски в дочерних структурах
Газпрома, в результате чего были задержаны три человека. Чистая
прибыль Газпрома за 3 квартал 2001г. составила 77,26 млрд. руб.
Таким образом, потеря активов на 2,6 млрд. руб. не является критичной.
Однако уголовное дело негативно повлияло на котировки акций. Растущий
тренд сохраняется, уровень поддержки составляет 16 руб. Лидерами
повышения в РТС стали акции Тюменьтелеком +6,5%, "Связьинформ" Астраханской
области +24,6%, Сибнефть +4%, Нижегородский связьинформ +8%, ЮТК
+11,5%, "Электросвязь" Ставропольского края +14,3%, "Электросвязь"
Кемеровской области +7,1%, "Башкирэнерго" +10,5% и "ЦентрТелеком"
+6,4%. ОАО "Сибнефть" получило синдицированный кредит в размере
$175 млн. от банков ING Bank и Societe Generale сроком на 3,5 года.
Этот заем имеет самый длительный срок погашения в истории компании.
Выделение кредита способствовало повышению цен на акции Сибнефти.
С начала года они выросли более чем на 20%. Уровень поддержки составляет
23 руб. На ММВБ лидерами понижения стали акции ГМК "Норникель" -4,1%,
Пурнефтегаз-П -5,2%, Уралсвязьинформ -2,4% и Иркутскэнерго -2%.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Автоваз-П +4,7%, Лукойл +1,6%,
РАО ЕЭС-П +3,9% и Татнефть-П +2,8%.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее
всего, будет понижательная коррекция. Уровень сопротивления для
акций РАО ЕЭС составляет 5,4-5,43 руб. и 290 пунктов для индекса
РТС. Уровень поддержки для акций РАО ЕЭС составляет 5,08 руб.
В среду американские фондовые индексы снизились.
Индекс Standard & Poor's 500 падает 3 день подряд. Вчера это произошло
благодаря акциям Wal-Mart Stores Inc. и SBC Communications Inc.,
которые подешевели на 2,5% и на 4% соответственно. Аналитик инвестиционного
банка J.P. Morgan Securities Inc. прогнозирует уменьшение продаж
торговой сетью Wal-Mart. Прибыль SBC вероятно не будет расти в течение
3 лет так как эта корпорация вынуждена снижать цены для конкурентной
борьбы с Sprint PCS (-8,8%). Министерство юстиции США начало уголовное
расследование обстоятельств банкротства энергетической корпорации
Enron. Индекс Nasdaq Composite в ходе торгов поднимался на 2,1%,
однако он все же снизился в последний час и составил 2044.89 (-0,5%).
Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial во время торгов поднимались
на 1,2%, причем падение Dow составило 200 пунктов от внутри дневного
максимума. Агентство Moody's Investors снизило рейтинг компании
- продавцу компьютеров Gateway Inc. За последние два дня ценные
бумаги этой корпорации подешевели на 33%. Оборот торгов на американских
фондовых биржах был на 13% ниже среднего за три месяца. Всего с
начала года Nasdaq вырос на 4,8%. В прошлом январе он вырос на 12%
перед большим падением, которое потом длилось 4 месяца. Вероятно,
фактор начала года имеет позитивное значение. После окончания биржевых
торгов в США, на 22% подешевели акции производителя компьютерной
памяти JNI Corp. Компания ожидает, что убытки в 4 квартале будут
больше, чем планировалось ранее. Цена февральских фьючерсных контрактов
на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже в среду упала на 5% и составила
$20,18 за баррель. Это произошло из-за увеличения запасов этого
сырья в США. На Международной нефтяной бирже цена февральских фьючерсов
Brent снизилась на $1,13 и составила $20,89 за баррель. Цена российской
нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) вчера снизилась на $1,31
и составила $19,55 за баррель. Сегодня в США выйдут данные о хозяйственной
деятельности компаний Nortel Networks, Rambus Inc и других. Так
же станут известны макроэкономические данные: экспортные (было -0,4%)
и импортные (было -0,6%) цены за декабрь, безработица за неделю
(ожидается 410 тыс. человек, было 447 тыс.) и оптовые запасы за
ноябрь (ожидается -0,5%, было -1%). Мартовские фъючерсы на американские
фондовые индексы составили: S&P 500 1155.8 (+1,3 пункта), NАSDАQ100
1663.5 (+8,5 пункта) на 10-50 МСК.
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1775 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1345 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.0000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0473 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.0520 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.5275 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3515 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R17.5300 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Четверг, 10 января 2002, 11:09
|
