|
| |
| |
| Политика |
|
Страны ОПЕК в декабре 2001 года добывали в среднем
23.77 млн. баррелей нефти в день, что превышает уровень общей квоты
картеля, действовавшей до 1 января (23.201 млн. баррелей), на 569
тыс. баррелей. Главным нарушителем в декабре была Нигерия, превысившая
свою квоту (1.91 млн. баррелей) на 300 тыс. баррелей в сутки. С
учетом Ирака, уровень добычи и экспорта нефти которого регулируется
не соглашениями внутри ОПЕК, а программой ООН "Нефть в обмен на
продовольствие", объем производства стран нефтяного картеля в декабре
упал на 730 тыс. баррелей до 25.77 млн. баррелей в день. Сокращение
иракского экспорта на 720 тыс. баррелей обусловлено "конфликтом
с ООН в ценовой области". Напомним, что с 1 января 2002 года ОПЕК
снизила общую квоту на 1.5 млн. баррелей до 21.701 млн. баррелей
нефти в день. Именно неуверенность в том, что страны картеля будут
строго выполнять директиву ОПЕК повлияла на достаточно осторожную
реакцию нефтяного рынка на решение о сокращении производства. Комментарии
Снижение цен на нефть стало одной из причин коррекции на российском
фондовом рынке.
Два недавних решения российских судебных органов
- по делу российского военного журналиста Григория Пасько и о ликвидации
независимого телеканала ТВ-6 - привели к возникновению новых трений
между дипломатическими ведомствами США и России по вопросу нарушения
прав человека в РФ. Как стало известно, МИД РФ направил ноту протеста
в посольство США в Москве, в которой назвал "непозволительным" поведение
двух сотрудников американского консульства во Владивостоке, принимавших
участие в акции протеста, направленной в защиту Г.Пасько и против
его ареста. Американская сторона полагает, что присутствие двух
американских дипломатов в качестве наблюдателей на митинге в поддержку
российского журналиста перед зданием ФСБ Владивостока "полностью
оправдано", в связи с чем посольство отклонило протест российской
стороны. По мнению Москвы, поведение американских дипломатов является
"нарушением общепринятых дипломатических норм", которое может привести
к "определенным последствиям". Что же касается ситуации с ТВ-6,
то Москва обвиняет Вашингтон в попытках оказать давление на судебные
органы. В Кремле полагают, что Белый дом, с одной стороны, поддерживает
российскую демократию и разделение власти, а с другой - пытается
оказать влияние на решения судей. Комментарии В настоящее время
Конгресс США планирует приступить к рассмотрению вопроса о признании
России страной с рыночной экономикой. Осложнение отношений между
двумя странами может помешать этому процессу и негативно повлиять
на котировки акций.
|
| Макроэкономика |
|
Увеличение объема выпуска продукции во всех отраслях
промышленности в 2002 году по прогнозу министерства науки, промышленности
и технологии (Минпромнауки) по сравнению с 2001 годом составит 3%-4%.
Об этом сегодня, 15 января 2002 года, сообщил в ходе заседания коллегии
Минпромнауки первый заместитель министра Андрей Свинаренко. По его
словам, рост объема выпусков продукции в химической и нефтяной промышленности
составит 5%-7%, в машиностроении и металлообработке 5%-6%, в лесной,
деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной - 4%-5%, в легкой - 3%-5%,
в черной и цветной металлургии - 1%-2%. Комментарии Рост промышленного
производства в России в 2001 году, по предварительным данным, составил
более 5%. Рост объема промышленного производства в 1999 и 2000 годах
составлял 11% и 11,9% соответственно. Таким образом, экономическое
развитие в России замедляется. Это негативно влияет на курс акций.
Рост ВВП РФ в 2001 году составил 5.2%. Об этом,
на встрече с Президентом России Владимиром Путиным заявил премьер-министр
Михаил Касьянов. Реально располагаемые денежные доходы населения
возросли на 6.4%, бюджет исполнен с общим профицитом в 2.4% к ВВП.
На встрече главы кабинета министров с Президентом РФ также обсуждалась
текущая экономическая ситуация в стране. М.Касьянов отметил, что
сбор доходов в федеральный бюджет в январе будет обеспечен на уровне
плановых показателей. Кроме того, он подробно проинформировал В.Путина
о ходе экспертных переговоров по вступлению России во Всемирную
торговую организацию. Комментарии Рост валового внутреннего продукта
Украины в 2001 году составил 9% по сравнению с 2000 годом
|
| Корпоративные новости |
|
Обзор ММВБ В январе 2002 года исполняется 10 лет
со дня основания Московской межбанковской валютной биржи. В настоящее
время на основе ММВБ действует национальная система торгов на всех
основных сегментах финансового рынка - валютном, фондовом и срочном
- как в Москве, так и в крупнейших финансово-промышленных центрах
России. По торговому обороту, который в 2001 году составил 3,1 трлн
рублей (около 107 млрд долл.), ММВБ может считаться крупнейшей биржей
не только в России, но и в странах СНГ и Восточной Европы. В целом
за 10 лет совокупный биржевой оборот ММВБ составил 1,074 трлн долл.Как
заявил генеральный директор ММВБ Александр Захаров в связи с юбилеем
создания биржи, в настоящее время ММВБ прочно занимает лидирующее
положение на российском финансовом рынке, обладая современными информационными
технологиями и обширным опытом в организации торгов по широкому
спектру финансовых инструментов. К торговой системе ММВБ подключены
семь региональных бирж (в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону,
Самаре, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке). Число региональных
участников торгов на ММВБ растет и на 1 января 2002 г. составляет
258 организаций. Происходит рост и общего количества участников
торгов на ММВБ: 40 (на 1.04.1992 г.), 668 (1.01.1997 г.), 1247 (1.01.2000),
1379 (1.01.2001 г.), 1472 (1.01.2002 г.). В системе ММВБ осуществляется
весь комплекс операций с государственным ценным бумагам (ГЦБ). В
настоящее время на рынке ГЦБ осуществляют операции 280 дилеров,
обслуживающих свыше 16 тыс. инвесторов. По итогам 2001 года были
проведены 247 торговых сессий, включая 20 аукционов по размещению
новых выпусков ГЦБ. Общий объем сделок составил 208,95 млрд рублей,
в том числе на аукционах- 45,3 млрд руб. В торговой системе зарегистрировано
98 тыс. сделок с ГЦБ. Динамично развивается сектор корпоративных
ценных бумаг. Сейчас на ММВБ ежедневно идут торги по акциям ведущих
российских эмитентов, включая "голубые фишки" - РАО "ЕЭС России",
"НК ЛУКОЙЛ", "Сургутнефтегаз", "Ростелеком", "Мосэнерго", ЮКОС и
др. На бирже заключаются сделки по 186 акциям 105 эмитентов, капитализация
фондового рынка ММВБ составляет порядка 50 млрд долларов. В 2001
году объем сделок на ММВБ с акциями вырос до 705 млрд руб. (около
24,3 млрд долл.), что составляет свыше 80 проц. совокупного оборота
ведущих биржевых площадок на российском рынке. За 2001 г. Фондовый
индекс ММВБ вырос на 64,6 проц. С лета 1999 г., когда стартовал
рынок корпоративных облигаций на ММВБ, суммарный объем размещенных
облигаций составил более 75 млрд руб. (2,5 млрд долл.), а в качестве
эмитентов выступили 50 компаний, включая "Газпром", "Тюменская нефтяная
компания", "Магнитогорский металлургический комбинат", РАО "ЕЭС
России", Внешторгбанк и др. На ММВБ проходит размещение и организованы
вторичные торги по муниципальным и субфедеральным облигациям. В
2001 г. объем размещения облигаций Москвы, Республики Башкортостан,
Республики Коми и Ленинградской области превысил 2 млрд рублей.
В 2001 году объем торгов по валюте на ММВБ составил около 73 млрд
долл. В секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ проходят
ежедневные торги по фьючерсам на доллар США и евро. В 2001 г. оборот
рынка стандартных контрактов на ММВБ составил более 4,7 млрд руб.
(более 160 млн долл.). В дальнейшем биржа планирует ввести в обращение
опционы на доллар США и евро, а также организовать торги производными
инструментами на ценные бумаги и фондовые индексы. ММВБ намерена
также работать над созданием отечественных срочных биржевых рынков
по сельхозпродукции, электроэнергии и другим товарным активам. Комментарии
В настоящий момент суммарные обороты ММВБ и РТС сопоставимы с оборотами
фондового рынка до кризиса. Это говорит о том, что интерес к российским
акциям практически полностью восстановился.
"Газпром" вернулся к переговорам по строительству
второй ветки газопровода Ямал-Западная Европа, предназначенного
для поставок российского в Европу. Летом 2001 г. проект был приостановлен
из-за разногласий с польской стороной. В понедельник источник "Известий"
в руководстве "Газпрома" сообщил, что Россия договорилась с Польшей
и газопровод все же пересечет территорию этой страны. "Газпром"
намерен возобновить работу с польской газовой корпорацией PGNiG
по строительству второй ветки трубопровода Ямал-Западная Европа.
Об этом "Интерфаксу АНИ" сообщила пресс-секретарь главы "Газпрома"
Наталья Селиванова. Руководство "Газпрома" давно говорило, что часть
газа из объема, транспортируемого через Украину, будет перенаправлена
именно на эту ветку, которая пройдет по территории Белоруссии и
Польши. Вторая ветка этого газопровода обойдется "Газпрому" в 700-800
млн долл., при том что позволит поставлять в Европу лишь до 30 млрд
кубометров газа ежегодно. В то же время украинский трубопровод загружен
всего на 60-70 проц. и имеет значительный резерв - 50 млрд кубометров
газа в год. Помощник премьер-министра Украины Сергей Нагорянский
заявил "Известиям", что сейчас через Украину транспортируется только
115-120 млрд кубометров газа в год, "а рассчитан он на 170 млрд.
К тому же на Украине имеются хранилища для газа, которых нет в Польше.
Несмотря на то, что за последний год было проведено множество двусторонних
переговоров и подписано три правительственных соглашения о схеме
дальнейшего сотрудничества, "Газпром" продолжал переговоры с руководством
Польши. В итоге результатом деятельности польско-российской рабочей
группы, заседавшей в Москве почти всю прошлую неделю, стали рабочие
материалы по разработке проекта газопровода Ямал-Западная Европа.
Возглавивший делегацию Польши заместитель министра экономики Марек
Коссовский "положительно оценил результаты встречи рабочей комиссии".
Комментарии Строительство нового газопровода может позитивно повлиять
на котировки акций Газпрома. Сейчас они находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 15 руб. Уровень сопротивления составляет 23
руб.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера котировки российских акций немного повысились,
но общая краткосрочная тенденция не была преодолена. Открытие торгов
произошло с разрывом цен вниз как реакция на существенное снижение
мировых фондовых индексов. В середине дня российскому фондовому
рынку оказали поддержку хорошие макроэкономические данные в США.
Это способствовало повышению на всех мировых биржах. Так же положительно
повлияло небольшое повышение цен на нефть. Рост ВВП РФ в 2001 году
составил 5.2%. Ранее ожидалось, что он не превысит 5%. Бюджет исполнен
с общим профицитом в 2.4% к ВВП. Увеличение объема выпуска продукции
во всех отраслях промышленности в 2002 году по прогнозу министерства
науки, промышленности и технологии по сравнению с 2001 годом составит
3%-4%. Таким образом рост экономики продолжится, хотя и меньшими
темпами. Индекс РТС вчера составил 283,8 пункта (+0,64%). Оборот
торгов был почти в 3 раза выше среднего за 3 месяца и составил 44,76
млн. $.
Лидерами понижения в РТС стали акции Автоваз-П
-1,1%, ЮТК -8,8%, Ростелеком-П -5,5% и Камаз -2,7%. Лидерами повышения
в РТС стали акции Башкирэнерго +21,8%, Астраханьэнерго +6,7%, Центртелеком-П
+6,8%, Кировэнерго-П +8,3%, Носта +133%, Тюменьтелеком +18% и Уралсвязьинформ
+19,1%.
На ММВБ лидерами понижения стали акции ВНК -2,9%,
Мегионнефтегаз -3,3%, Саратовэнерго -3,7% и Самараэнерго -1%. На
ММВБ лидерами повышения стали акции Уралсвязьинформ +18,4%, Сбербанк
+6,4%, Мосэнерго-3 +4,9% Красноярскэнерго +4,8%.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее
всего, будет открытие с разрывом цен вниз. Инвесторы отреагируют
на негативные данные американских корпораций за 4 квартал. Из-за
этого снижаются котировки акций во всех остальных странах. Далее
вероятен нейтральный тренд, участники торгов будут ожидать выхода
экономической информации в США и реакции на нее со стороны мировых
фондовых индексов. Уровень сопротивления для индекса РТС составляет
287 пунктов, для акций РАО ЕЭС - 5,25 руб. Страны ОПЕК в декабре
2001 года добывали в среднем 23.77 млн. баррелей нефти в день, что
превышает уровень общей квоты картеля, действовавшей до 1 января
(23.201 млн. баррелей), на 569 тыс. баррелей. Цена нефти может снизиться.
Во вторник американские фондовые индексы выросли.
В основном это произошло благодаря акциям финансовых компаний Wells
Fargo & Co. и Fannie Mae, которые подорожали на 4,8% и 3,7% соответственно.
Слабые надежды на быстрый рост экономики говорят о том, что период
низких учетных ставок будет продолжен. При этом снижаются издержки
банков и финансовых компаний. Очередное заседание ФРС США состоится
30 января. Повышению котировок так же способствовало незначительное
улучшение макроэкономических данных. Розничные продажи за декабрь
2001 года снизились на 0,1% при прогнозе, что значение этого показателя
снизится на 1.2%. В прошлом месяце этот показатель упал на 3,7%.
Индекс Dow Jones Industrial вырос в первый раз за 5 дней и составил
9924.15 пунктов благодаря повышению акций American Express Co. Росту
индекса Standard & Poor's 500 (1146.19 пунктов) помешали негативные
результаты производителя электроники Tyco International Ltd. Его
акции подешевели на 8,3%. Бумаги производителя микросхем видеопамяти
Nvidia Corp. выросли на 9,3% после благоприятного прогноза инвестиционного
банка Morgan Stanley Dean Witter & Co. На 4,7% подорожали акции
Nike Inc. Аналитики инвестиционного банка Merrill Lynch & Co. полагают,
что его продажи в Европе увеличатся. Оборот торгов на американских
фондовых биржах был на 9% выше среднего за три месяца. В настоящий
момент американские аналитики считают, что совокупная прибыль корпораций,
входящих в S&P 500 в первом квартале снизится на 7,7% и возрастет
на 8% во втором квартале. В начале года они прогнозировали снижение
на 6,3% и последующий рост прибыли на 8,8%. После окончания биржевых
торгов в США, представители Intel Corp. заявили, что прибыль в 1
квартале этого года уменьшится, прибыль в 4 квартале упала на 77%.
Его акции подешевели на 2,5%. После этого многие бумаги компьютерного
сектора пошли вниз. Акции Applied Materials Inc. упали на 6,5%,
KLA- Tencor Corp. - на 6,3% и Novellus Systems Inc. - на 6%. Так
же снизились в цене акции крупнейших компьютерных корпораций: Dell
Computer Corp., Microsoft, Sun Microsystems Inc. и Cisco.
Сегодня в США выйдут отчеты: Apple Computer,
CityBank, Compaq Computer, Genentech Inc, General Electric Company,
General Motors Corporation, Jp Morgan Chase, Macromedia Inc, Numerical
Tech, Symantec Corp, Yahoo! Inc и многих других. Кроме этого станет
известно много макроэкономических данных: промышленные запасы за
ноябрь (ожидается -0,6%, было -1,6%), а также индекс цен потребителей
(ожидается -0,1%, было 0%), уровень загрузки промышленного оборудования
(ожидается 74,5%, было 74,7%),, промышленное производство (ожидается
-0,2%, было -0,3%), и обзор экономики "бежевая книга" - все эти
данные за декабрь. Данные о промышленных запасах и ценах для потребителей
выйдут в 16-30 МСК, остальные данные - в 17-15 МСК.
15 января на International Petroleum Exchange
в Лондоне и New York Merchantile Exchange в Нью-Йорке мировые цены
на нефть с ближайшей поставкой составили соответственно (доллар/баррель):
Brent (март) 18,98 (+0,05$) и Light Sweet Crude (февраль) 18,90
(+0,01$).
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1701 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1300 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$13.7500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0449 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.0150 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.4960 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3320 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R17.3900 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Среда, 16 января 2002, 11:33
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
