| Политика |
|
Производство нефти странами ОПЕК в I квартале 2002
года сократится на 4.2%. Такой прогноз содержится в докладе Центра
глобальных энергетических исследований. По мнению экспертов центра,
снижение объемов добычи приведет к стабилизации цен на баррель нефти
сорта Brent на уровне $18 в I квартале и $21 во II квартале. Прогнозируемое
сокращение меньше объявленного нефтяным картелем с 1 января 2002
года (около 6.5%), однако, считают в центре, его будет достаточно
для того, чтобы "успокоить" рынок. Кроме того, существенную роль
в снижении поставок сыграют разногласия между Ираком и ООН по вопросу
о цене иракской нефти, экспортируемой под контролем международной
организации. Напомним, что с 1 января 2002 года ОПЕК снизила общую
квоту на 1.5 млн. баррелей до 21.701 млн. баррелей нефти в день.
Именно неуверенность в том, что страны картеля будут строго выполнять
директиву ОПЕК, повлияла на достаточно осторожную реакцию нефтяного
рынка на решение о сокращении производства. Комментарии Рост цен
на нефть позитивно влияет на российский фондовый рынок.
|
| Макроэкономика |
|
Федеральный бюджет России в 2001г., по предварительной
оценке, был исполнен по доходам в сумме 1592,3 млрд руб., что составило
133,4% к бюджетным назначениям на год. Расходы федерального бюджета
за январь-декабрь 2001г., по предварительным данным, составили 1376,2
млрд руб., что составило 115,3% к годовым бюджетным назначениям.
Таким образом, федеральный бюджет в 2001г. был исполнен с профицитом
в размере 216,1 млрд руб., что составляет 15,7% от суммы произведенных
расходов и 2,4% от объема ВВП за январь-декабрь 2001г. Первичный
профицит составляет 448,6 млрд руб., или 4,9% от объема ВВП за январь-декабрь
2001г. Остатки средств на счетах по учету средств федерального бюджета
(без учета остатков на лицевых счетах бюджетополучателей), по предварительной
оценке, уменьшились с начала года на 20,7 млрд руб.
|
| Корпоративные новости |
|
В 2001 году в России было добыто 348.07 млн. т нефти,
что на 7.7% превышает показатели 2000 года. В декабре 2001 года
добыча нефти в России составила 30.44 млн. т. НК "ЛУКОЙЛ" в декабре
добыла 5.28 млн. т нефти (с начала года - 62.92 млн. т), НК "ЮКОС"
- 5.22 млн. т (58.1 млн. т), ОАО "Сибнефть" - 1.93 млн. т (20.59
млн. т), ОАО "Сургутнефтегаз" - 3.92 млн. т (44.03 млн. т), ОАО
"СИДАНКО" - 769.5 тыс. т (9.13 млн. т), ОАО "Татнефть" - 2.08 млн.
т (24.61 млн. т), ОАО "Тюменская нефтяная компания" - 3.59 млн.
т (40.61 млн. т), ОАО "Башнефть" - 1 млн. т (11.86 млн. т), ОАО
"Роснефть" - 1.31 млн. т (14.94 млн. т), ОАО "Славнефть" - 1.32
млн. т (14.93 млн. т). ОАО "Газпром" в 2001 году добыло 10.19 млн.
т нефти. В декабре добыча нефти Газпромом составила 888.6 тыс. т.
Комментарии В декабре наибольший прирост нефтедобычи показала Сибнефть
(9,4%), на втором месте Юкос(9%) и далее: Сургутнефтегаз(8,9%),
ТНК, Роснефть, Славнефть, Газпром,Лукойл(8,4%), Татнефть и Сиданко.
"Газпром" Согласно инвестиционной стратегии "Газпром"
обещает с 2005 г. добывать 530 млрд куб. м газа в год. Однако с
учетом экспортных поставок российскому рынку уже через 10-15 понадобится
700 млрд куб. м газа ежегодно. Заместитель председателя правления
"Газпрома" по производственным вопросам Александр Ананенков, отвечая
на вопрос "Ведомостей", из каких источников "Газпром" намерен привлекать
недостающий газ, сказал, что не видит причин для беспокойства. По
его словам, 530 млрд куб. м - это та минимальная планка, которая
позволит обеспечить энергетическую безопасность страны. Энергостратегия
предусматривает, что недостающие 170 млрд куб. м газа восполнят
независимые производители. Но они, отметил Ананенков, возникнут
не без участия "Газпрома", который сам хотел бы участвовать в формировании
независимых производителей газа. Более того, считает зампредправления,
именно "Газпром" и должен выступить в качестве инициатора и организатора
этого рынка газа как наиболее подготовленная и опытная газовая компания.
Александр Ананенков заявил, что "Газпром" готов взять на себя формирование
независимого производства газа еще на 100 млрд куб. м. Это будет
газ независимых производителей с участием капитала "Газпрома". Еще
70 млрд куб. м - газ независимых компаний, производящих попутный
газ на нефтяных месторождениях, а также разрабатывающих небольшие
газоконденсатные залежи. Газотранспортные системы "Газпрома" должны
будут пропускать и транспортировать эту продукцию. А.Ананенков считает,
что на этом рынке должны торговать по свободным ценам, а не по директивным,
которые устанавливает ФЭК. Вот тогда, отметил он, действительно
начнет формироваться рынок газа. Заместитель председателя правления
"Газпрома" Александр Ананенков, говоря в интервью "Ведомостям" о
том, как проходят переговоры с Минэкономразвития по проекту газовой
реформы, заявил, что идет поиск решений, в котором участвуют не
только "Газпром" и Минэкономразвития. Он назвал главным то, насколько
эффективно будет действовать и работать создаваемая газовая система.
Как сказал Ананенков, необходимо создать нормальный рынок с участием
независимых газовых производителей, конкурирующих друг с другом.
"Газпром" не боится конкуренции и должен участвовать в процессе
появления соперников, считает зампред правления компании. А.Ананенков
отметил, что система "Газпрома" очень сложная. И она должна реформироваться
поэтапно и аккуратно. По его мнению, возможны разные варианты, но
на первой стадии реформирования "мы должны забыть слово "реструктуризация",
которое многие понимают как дробление или деление, а это сейчас
противопоказано". Ананенков считает, что формирование газового рынка
в России должно строиться немножко на другом. Следует привлекать
капитал российских и иностранных частных компаний. В данных проектах
у "Газпрома" должно быть долевое участие. Эти деньги будут вложены
в развитие нефтегазовых месторождений и газотранспортной системы,
что позволит создать дополнительные производственные мощности и
обеспечить расширенное воспроизводство газа в стране. Как отметил
А.Ананенков , у "Газпрома" практически по всем крупным газовым регионам
уже имеются фундаментальные научно-технические наработки. "У нас
есть конкретные предложения для независимых производителей и потенциальных
инвесторов об их участии в развитии газотранспортной системы", -
заявил зампред правления "Газпрома". Комментарии Впервые концерн
согласился допустить независимых производителей к экспортной трубе.
Его собственная добыча может снизиться. В планах реструктуризации
пока отсутствует ясность.
ОАО "МОСЭНЕРГО" Задолженность задолженности оптовых
покупателей-перепродавцов Мосэнерго снизилась с 1607,3 млн рублей
по состоянию на 1 января 2001 г. до 1227 млн рублей по состоянию
на начало 2002 года. Их доля в общей структуре дебиторской задолженности
за электроэнергию на 1 января 2002 года составляет около 20,6 проц.
Оптовыми покупателями-перепродавцами в Московской области выступают
муниципальные электросети, производственно-технические объединения
городского хозяйства, градообразующие промышленные предприятия и
другие крупные объекты. Схема взаимодействия АО МОСЭНЕРГО с ОПП
подразумевает, что энергокомпания поставляет электроэнергию оптовому
потребителю, а тот, в свою очередь, своевременно и в полном объеме
ее оплачивает. Однако до недавнего времени часто складывалась ситуация,
при которой ОПП, своевременно получая денежные средства от конечного
потребителя, в том числе населения и коммерческих структур, не полностью
оплачивали электроэнергию АО МОСЭНЕРГО, в результате чего и возникала
задолженность. В течение 2001 года АО МОСЭНЕРГО реализовывала в
отношении ОПП жесткую политику, направленную на повышение платежной
дисциплины и переход на 100-процентную оплату текущего потребления
денежными средствами. В результате полностью погасили свою задолженность
12 оптовых покупателей-перепродавцов. Выполняют договоренности о
реструктуризации задолженности 7 ОПП. Вместе с тем, некоторые муниципальные
сети, ранее подписавшие с АО МОСЭНЕРГО соглашения о реструктуризации
задолженности, не выполняют их. Комментарии АО "Мосэнерго" планирует
повысить тарифы на теплоэнергию. на 35-37 проц. и на электроэнергию
на 24-25 проц., заявил первый заместитель гендиректора, главный
инженер компании Игорь Горюнов. Он отметил, что "Мосэнерго" предполагает
увеличить тарифы для населения ориентировочно на 30% в рамках общего
повышения тарифов. Одновременно тариф для промышленности вырастет
на несколько меньшую цифру. "Это делается для того, чтобы избежать
существующего сегодня в Москве и области перекрестного субсидирования",
- подчеркнул представитель энергокомпании. По его словам, "Мосэнерго"
в настоящее время уже ведет работу с региональными энергетическими
комиссиями Москвы и области по поводу установления новых тарифов.
Горюнов затруднился назвать дату введения новых тарифов, отметив
лишь, что "с 1 февраля повышения тарифов не произойдет".
РАО "ЕЭС России" Правление РАО "ЕЭС России" на своем
заседании 21 января 2002 г. приняло решение рекомендовать Совету
директоров РАО "ЕЭС России" одобрить участие компании в качестве
единственного участника в открытом акционером обществе "Федеральная
сетевая компания Единой энергетической системы" (ОАО "ФСК ЕЭС").
Согласно Постановлению №526 от 11.07.2001 г. ФСК на первом этапе
создается как 100-процентная дочерняя компания РАО "ЕЭС России".
Правление утвердило кандидатуру А.Н.Раппопорта, заместителя Председателя
Правления РАО "ЕЭС России", для избрания на должность Председателя
Правления ОАО "ФСК ЕЭС". Правление РАО "ЕЭС России" одобрило схему
формирования уставного каптала ФСК, который оплачивается сетевым
имуществом РАО "ЕЭС России" и денежными средствами. Размер уставного
капитала ФСК будет определен Совет директоров РАО "ЕЭС России" с
учетом заключения консорциума независимых оценщиков, одтвержденного
государственным финансовым контрольным органом (Федеральная служба
финансового оздоровления). Совету директоров РАО "ЕЭС России" 25
января с.г. предстоит принять решение об участии РАО "ЕЭС России"
в ОАО "ФСК ЕЭС", а также рассмотреть персональный состав Совета
директоров ФСК.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
Во вторник российские акции существенно выросли. Этому способствовало
повышение цен на нефть, кроме того российские инвесторы надеются
на скорое восстановление мировой экономики. 22 января на International
Petroleum Exchange в Лондоне и New York Merchantile Exchange в Нью-Йорке
мировые цены на нефть ближайшего месяца поставки составили (доллар/баррель):
Brent (март) - 18.75 (+0.18$); Light Sweet Crude (февраль) - 18.34
(+0.34$). Производство нефти странами ОПЕК в I квартале 2002 года
сократится на 4.2%. Такой прогноз содержится в докладе Центра глобальных
энергетических исследований. Снижение объемов добычи приведет к
стабилизации цен на баррель нефти сорта Brent на уровне $18 в I
квартале и $21 во II квартале. Кроме того, существенную роль в снижении
поставок сыграют разногласия между Ираком и ООН по вопросу о цене
иракской нефти, экспортируемой под контролем международной организации.
В 2001 году в России было добыто 348.07 млн. т нефти, что на 7.7%
превышает показатели 2000 года. Макроэкономические данные за прошлый
год оказались позитивными. Федеральный бюджет России в 2001г., по
предварительной оценке, был исполнен по доходам в сумме 1592,3 млрд
руб., что составило 133,4% к бюджетным назначениям на год. Федеральный
бюджет в 2001г. был исполнен с профицитом в размере 216,1 млрд руб.,
что составляет 15,7% от суммы произведенных расходов и 2,4% от объема
ВВП за январь-декабрь 2001г. Первичный профицит составляет 448,6
млрд руб., или 4,9% от объема ВВП за январь-декабрь 2001г.
Индекс РТС установил новый максимум за 3 года и составил 301,45
пунктов (+2,84%). Оборот торгов был на 45% выше среднего за три
месяца и составил 22,29 млн. $.
В РТС понизились только акции Хантымансийскокртелекома -2,3% Среди
ликвидных наименьший рост показал ГМК "Норникель" +0,9%.
Лидерами повышения в РТС стали акции Алтайтелеком +18,2%, Красноярскэнерго-П
+6,1%, Лукойл +4,4% и Сургутнефтегаз +4,5%.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Аэрофлот -1,2%, ВНК -1,2%.
За год ОАО "Аэрофлот" перевезло 5.832 млн пассажиров и 101.7 тыс.
тонн почты и грузов, выполнив 18.939 млрд. пассажирокилометров и
2.259 млрд тоннокилометров. По предварительным расчетам деятельность
авиакомпании в 2001 г. будет прибыльной. По сравнению с 2000 г.
объемы работ увеличились практически по всем основным показателям:
по перевозке пассажиров - на 14.3% (+731.2 тыс. пассажиров), по
перевозке почты - на 54.5% (+1.4 тыс. тонн), по пассажирообороту
- на 8.6% (+1.505 млрд пкм), по тоннокилометрам - на 0.8% (+17.8
млн ткм). Процент занятости пассажирских кресел вырос на 0.1%, достигнув
65.8%. Налет часов на пассажирских самолетах увеличился на 7.4%
к уровню 2000 г. Однако ряд инвесторов опасаются, что по МФСО авиакомпания
получит убыток (данные за год выйдут в июне).
На ММВБ лидерами повышения стали Дальэнерго +4,3%, Мегионнефтегаз
+16,7%, Мосэнерго-3 +5,1%, Пурнефтегаз +7,6%, Саратовэнерго-П +7,9%,
Сургутнефтегаз +4,7% и Уралсвязьинформ +10%. Задолженность задолженности
оптовых покупателей-перепродавцов Мосэнерго снизилась с 1607,3 млн
рублей по состоянию на 1 января 2001 г. до 1227 млн рублей по состоянию
на начало 2002 года. АО "Мосэнерго" планирует повысить тарифы на
теплоэнергию. на 35-37% и на электроэнергию на 24-25%. Предполагается
увеличить тарифы для населения ориентировочно на 30% в рамках общего
повышения тарифов. Одновременно тариф для промышленности вырастет
на несколько меньшую цифру.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет продолжение
повышательной тенденции. Уровень поддержки для индекса РТС составляет
294 пункта. Уровень сопротивления для акций РАО ЕЭС составляет 5,4
руб., поддержка 5,2 руб.
Вчера американские фондовые индексы снизились. Высокотехнологический
Nasdaq Composite упал во вторник до минимального уровня за последние
два месяца и составил 1882,52 пунктов. Ранее он поднялся на 45%
от своего трехлетнего минимума в середине сентября прошлого года.
Аналитики инвестиционного банка Merrill Lynch & Co. полагают, что
акции компьютерных компаний находятся на самом высоком уровне за
последние 18 лет по сравнению с остальными фирмами из списка S&P
500. Merrill Lynch управляет активами на сумму $507 млрд. Индекс
Standard & Poor's 500 составил 1119.31 пунктов, что является самым
низким значением более чем за 2 месяца. Акции Microsoft подешевели
во вторник на 2,6%, Intel - на 5,9%, IBM - на 3,5%, Dell - на 5,5%
(в 4 квартале бумаги выросли на 47%), а Sun Microsystems Inc. -
на 10,7%. Ценные бумаги сети магазинов Kmart упали на 60%. Эта компания
обанкротилась. Снижение NASDAQ на прошлой неделе было самым значительным
с сентября прошлого года после того как отчеты Microsoft, Intel
и International Business Machines Corp. показали уменьшение продаж
в 4 квартале. Следует отметить, что утром американский фондовый
рынок открылся с повышением. Этому способствовал позитивный отчет
корпораций Lucent (по итогам дня акции выросли на 0.01%) и Amazon
(+2,4%). Макроэкономические данные так же оказались хорошими. Индекс
лидирующих индикаторов за декабрь 2001 года вырос на 1,2% при прогнозе
+0,7%. В прошлом месяце это значение составляло +0,5%. Оборот торгов
на американских фондовых биржах был на 18% выше среднего за три
месяца. Вчера спросом пользовались акции фармацевтических компаний
Merck & Co.(+2,2%), Pfizer Inc.(+1,7%) и Bristol-Myers Squibb Co
(+1,9%). Merck заявила во вторник о росте прибыли в четвертом квартале
на 5,5%. Акции Tyco International Ltd. С начала этого года упали
на 21%, а вчера откорректировались на 2,3% вверх. Компания планирует
разделиться на четыре независимые фирмы, сократить долговое бремя
на $11 млрд. и продать бизнес по производству пластмасс.
После окончания биржевых торгов американские акции немного подросли.
Отчеты за 4 квартал корпораций Emulex Corp. и Mercury Interactive
Corp. оказались лучше чем ожидалось. Однако даже котировки этих
компаний не смогли превысить падение, которое произошло на основной
торговой сессии. Например акции Emulex Corp. подорожали на 7,8%,
тогда как днем они упали на 9,9%. Бумаги Mercury выросли на 9,3%
после торгов. Акции производителя чипов для волоконнооптических
сетей Applied Micro Circuits Corp. подешевели на 8,2%. Эта компания
получила 81,3 млн. $ убытков. Акции компании по подбору персонала
Administaff Inc. упали на 21% из-за резкого снижения заказов. Убытки
сотовой компании Motorola Inc. из-за снижения спроса составили 1,24
млрд. $.
Сегодня в США выйдут отчеты корпораций: Amgen Inc, Boeing Co, Caterpillar
Inc, Corning Inc, Du Pont (ei) De, Dynegy Inc, Exxon Mobil Crp,
Merril Lynch, Reynolds & Reynolds, Siebel Systems и других. Макроэкономических
данных не будет. Сейчас фъючерсы на американские фондовые индексы
составляют: S&P 500 MAR 1123.1 ( +1,8 пункта), NАSDАQ100 MAR 1515
(+8,5 пунктов) на 10-30 МСК.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1741 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1325 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$15.5500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0483 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.0700 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.5350 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$0.8990 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3510 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R18.2000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Среда, 23 января 2002, 11:14
|
