|
| |
| |
| Политика |
|
Федеральная энергетическая комиссия России приняла
решение о повышении оптовых тарифов на газ на 20% для российских
потребителей с 15 февраля 2002 года. Соответствующее решение было
принято вчера, 30 января, на очередном заседании комиссии. Напомним,
что в декабре 2001 года Правительство РФ принимало решение о повышении
тарифов на природный газ с февраля 2002 года на 25% и с июля - на
20%. Комментарии Повышение тарифов оказалось меньше, чем планировалось
ранее. Это может негативно повлиять на котировки акций Газпрома.
Сейчас котировки находятся в нейтральном тренде с диапазоном 17,8-18,6
руб. Промежуточный уровень сопротивления составляет 18,15 руб.
Переговоры об отсрочке запрета допуска ряда типов
российских самолетов в аэропорты стран Европейского союза не увенчались
успехом. С 1 апреля этого года такие машины, как Ту-134, Ил- 62,
Ил-86 и Ил-76 не смогут осуществлять регулярные рейсы в Западную
Европу в связи с повышенным уровнем шума их двигателей. Об этом
сообщил заместитель министра транспорта России Павел Рожков после
нового раунда переговоров с представителями Еврокомиссии. По его
словам, Россия вынуждена будет принять ответные меры для сохранения
баланса авиаперевозок между обеими сторонами. "Российская позиция
будет жесткой, односторонних преимуществ иностранных компаний на
российском авиарынке мы не допустим", - подчеркнул П.Рожков. Комментарии
Данный запрет может негативно повлиять на доходы Аэрофлота, хотя
у авиакомпании есть самолеты зарубежного производства. Сейчас ценные
бумаги находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 11 руб.
|
| Макроэкономика |
|
Золотовалютные резервы России за период с 18 по 25
января 2002 г снизились на 300 млн долл, а в процентном отношении
на 0,82 проц - с 36,5 млрд долл до 36,2 млрд долл. По сравнению
с 1 января 2002 года, когда объем золотовалютных резервов России
составлял 36,6 млрд долл, этот показатель уменьшился на 1,1 проц.
Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые
активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Минфина России
по состоянию на отчетную дату. Они складываются из монетарного золота,
специальных прав заимствования /СДР/, резервной позиции в МВФ и
иностранной валюты. Понятие "иностранная валюта" охватывает валютные
активы Банка России и Минфина России в форме наличных денег, обратных
РЕПО с нерезидентами, банковских депозитов в банках-нерезидентах
с рейтингом не ниже А по классификациям Fitch и Standard and Poor's
или А2 по классификации Moody's; а также в форме государственных
и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющих аналогичный
рейтинг. Из перечисленных активов вычитается сумма, эквивалентная
остаткам в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов
в Банке России, кроме средств, предназначенных для обслуживания
государственного внешнего долга, выданных Внешэкономбанку Банком
России. Комментарии Снижение резервов негативно влияет на курс акций.
|
| Корпоративные новости |
|
НК "Сибнефть" разместила пятилетние еврооблигации
в объеме 250 млн долл. по номинальной стоимости, размер купонного
дохода составил 11.5%. Организатором выпуска выступил Schroder Salomon
Smith Barney. Привлеченные средства "Сибнефть" планирует направить
на финансирование основных производственных проектов. В декабре
2001 г. рейтинговое агентство Moody`s Investors Service присвоило
еврооблигациям "Сибнефти" рейтинг Ba3. "Сибнефть" имеет также рейтинг
Вa2 по обязательствам в национальной валюте. Moody`s оценивает состояние
обоих рейтингов как "стабильное". "Сибнефть" показала очень успешный
пример действий российских компаний на финансовых рынках, - отметил
президент компании Евгений Швидлер. - Многие инвесторы впервые приобрели
российские корпоративные долговые инструменты, и в перспективе "Сибнефть"
намерена расширять свое присутствие на международных рынках капитала".
"Сибнефть" является первой российской компанией, разместившей еврооблигации.
Выпуск в объеме 150 млн долл. был сделан в августе 1997 г. и погашен
в августе 2000 г. В марте 1998 г. "Сибнефть" выпустила шестимесячные
бескупонные евровекселя в объеме 200 млн долл., которые были погашены
в сентябре 1998 г. Организатором обоих выпусков стал Salomon Smith
Barney. МФД Комментарии Выпуск облигаций можно признать достаточно
успешным, так как ранее компания планировала разместить эти бумаги
на 3 года с такой же доходностью. В настоящее время уже три недели
акции Сибнефти находятся в нейтральном тренде с диапазоном 25,5-27,5
руб.
АО "Мосэнерго" Как сообщил на пресс-конференции,
посвященной подведению итогам энергосбытовой деятельности АО "Мосэнерго"
заместитель генерального директора компании по энергосбытовой деятельности
Виталий Кузьмин, в ближайшее время "Мосэнерго" не будет повышать
тарифы на электроэнергию. По его словам, компания намерена выйти
с предложением в РЭК об изменении тарифов только после того, как
будут окончательно определены тарифы на топливно-энергетические
ресурсы и транспортные перевозки. Ожидается, что тарифы "Мосэнерго"
будут повышены в марте-апреле текущего года. Наряду с этим, в I
квартале 2002 года всем потребителям (кто располагает соответствующим
оборудованием) будет предложено перейти на многотарифную, дифференцированную
по времени суток систему расчетов. Как отметил Виталий Кузьмин,
промышленные потребители будут переводиться на трехтарифную система
учета. Для бытовых потребителей предусмотрена двухтарифная система
учета. Введение такой системы расчетов позволит Мосэнерго сэкономить
топливо при прохождении суточного максимума нагрузок. Так, пиковая
цена в 3 раза превышают базовую. Максимальная нагрузка в настоящее
время составляет 13-17 тыс. МВт. Комментарии Компания снизила дебиторскую
задолженность на ФОРЭМ на 26.3% или на 464.8 млн руб. В настоящее
время данная дебиторская задолженность составляет 1 301 млн руб.,
что на 480 млн руб. меньше, чем на начало прошлого года. За 2001
г. АО "Мосэнерго" поставило на ФОРЭМ 641 млрд кВт/ч электроэнергии
и закупило на нём 774 млрд кВт/ч. В настоящее время энергокомпания
вышла к так называемому "нулевому балансу по перетокам на ФОРЭМ",
что позволяет ей как покупать, так и продавать электроэнергию без
ограничений. Взаимодействие компании с оптовым рынком основывается
сейчас на принципе балансирующей системы: в зависимости от конъюнктуры
рынка АО "Мосэнерго" может экономить дорогостоящие топливные ресурсы,
продавая или покупая энергию. Акции остаются в растущем тренде пока
сохраняется уровень поддержки 1,32 руб.
ОАО "Тюменьэнерго" продлевает действие существующих
тарифов на электрическую и тепловую энергию, производимую Тюменской
энергосистемой для всех групп потребителей. В последний раз повышение
тарифов произошло в апреле 2001 г. Сейчас энергетики могли бы провести
очередное повышение в соответствии с постановлением правительства
Российской Федерации "Об уровнях тарифов на электрическую энергию,
потребляемую населением". Однако, они не пошли на этот шаг. Постановление
Правительства РФ разрешает ежеквартально повышать тарифы на электрическую
энергию для населения на 25%. В ОАО "Тюменьэнерго" пока с этим не
торопятся. Напротив, руководство Тюменской энергосистемы выступило
с обращением к губернатору Тюменской области С.Собянину с инициативой
продлить действующие тарифы на свою продукцию. В Москве состоится
встреча председателя Правления РАО "ЕЭС России" А.Чубайса с представителями
властей Тюменской области, ХМАО и ЯНАО, на которой будет рассматриваться
перспектива реформирования ОАО "Тюменьэнерго". А.Чубайсу будет представлена
концепция ОАО "Тюменьэнерго", которую совместно разработали главы
трех субъектов Федерации и руководство энергокомпании. Следует отметить,
что ранее губернаторы не согласились с вариантом реформирования
ОАО "Тюменьэнерго", предложенным РАО "ЕЭС России". По их мнению,
выделение электростанций компании в самостоятельные структуры вызовет
резкий рост тарифов на тепло и электроэнергию. В итоге потребители
не смогут оплачивать услуги энергетиков, что приведет и к ухудшению
финансового положения "Тюменьэнерго". Комментарии РАО ЕЭС принадлежит
100% акций компании.
АО "Уралсвязьинформ" 29 января 2002 г. состоялось
заседание совета директоров АО "Уралсвязьинформ", на котором были
рассмотрены вопросы увеличения уставного капитала в связи с присоединением
операторов связи Уральского региона. Совет директоров в заочной
форме утвердил все планируемые решения, касающиеся выпуска дополнительной
эмиссии обыкновенных и привилегированных акций, а также выпуска
и размещения облигаций АО. Все необходимые документы будут направлены
в ФКЦБ для государственной регистрации выпусков. Комментарии В связи
с допэмиссией торги акциями могут быть приостановлены. Сильный уровень
поддержки составляет 0,35 руб.
ОАО "НК "ЮКОС" объявила 30 января 2002 г., что она
готова предоставить в аппарат Правительства России все документы,
запрошенные руководством Российского фонда федерального имущества,
связанные с различными вопросами финансовой и экономической деятельности
ОАО "Восточная нефтяная компания" и ОАО "Томскнефть". Такое решение
было принято после обращения Компании в комитет, сформированный
для консультирования Компании по вопросам бизнес этики. Компания
ОАО "НК "ЮКОС" учла мнение комитета при принятии решения по предоставлению
документов. Внешний консультант ОАО "НК "ЮКОС" юридическая фирма
White & Case предоставила заключение о том, что некоторые из запрашиваемых
РФФИ документов должны быть предоставлены в соответствии с действующим
законодательством, в то время как большая часть запрашиваемых документов
предоставляться не должны. Тем не менее, руководствуясь общественными
интересами, Компания приняла решение предоставить запрошенную руководителем
РФФИ информацию и документы. Фирма White & Case также подготовила
заключение о том, что интересующие РФФИ сделки ОАО "Томскнефть",
связанные с куплей-продажей части ее активов, проводились в полном
соответствии с требованиями законодательства. Это заключение будет
предоставлено Правительству. Перед первоначальной датой проведения
аукциона в РФФИ были предоставлены документы, свидетельствующие
о том, что акции ОАО "Томскнефть" и других основных дочерних обществ
ОАО "ВНК" не обременены залогом. Отсутствие претензии было официально
подтверждено пресс-релизом РФФИ. Компания также предоставит Правительству
гарантию в пользу победителя аукциона по продаже государственного
пакета акций ОАО "ВНК" по возмещению доказанных в судебном порядке
вероятных убытков, которые могут являться результатом сделок с активами
ОАО "ВНК" и ОАО "Томскнефть", совершенных за период, в течение которого
акции ОАО "ВНК" и ОАО "Томскнефть" находились в собственности ОАО
"НК "ЮКОС". В связи с сообщениями некоторых СМИ, ссылающихся на
заявление Российского фонда федерального имущества о том, что акции
ОАО "Томскнефть" обременены залогом, ОАО "НК "ЮКОС" заявляет следующее.
В настоящее время не существует каких-либо залоговых обременений
в отношении акций ОАО "Томскнефть" и других основных дочерних предприятий
ОАО "Восточная нефтяная компания". Попытки представить ситуацию
таким образом, что акции ОАО "Томскнефть" обременены залогом связаны
либо с непрофессионализмом людей, которые не способны разобраться
с представленной реестродержателем ОАО "Восточная нефтяная компания"
информацией, либо с целенаправленным распространением злонамеренной
лжи. Комментарии Пока конфликт вокруг ВНК не мешает росту котировок
Юкоса. Уровень поддержки составляет 185 руб.
ОАО "Смоленсксвязьинформ" подвело итоги 2001 г. Как
сообщил помощник генерального директора компании, выполнены плановые
задания по всем показателям бизнес-плана. Выручка от реализации
услуг связи населению и народному хозяйству в 2001 г. по оперативным
данным составила 531.6 млн руб. или 134.7% по сравнению с 2000 г.
Работая на перспективу акционерное общество в 2001 г. ввело основных
фондов на сумму 120.1 млн руб. или 193.6% к предыдущему году. В
2001 г. освоено 117.8 млн руб. капитальных вложений - 189% к 2000
г. Ввод емкости городских телефонных станций составил 15 948 номеров,
сельских - 950. Установлено городских и сельских телефонных аппаратов
в 2001 г. - 17 600. Чистый прирост городских телефонов составил
11 942, сельских телефонных аппаратов - 1 493. За рассматриваемый
период по области в городе и на селе сданы в эксплуатацию 54 объекта
связи. Количество телефонов на 100 человек населения по городской
телефонной сети составило 25.95 и сельской 12.69 Введен узел IР-телефонии.
Число пользователей Интернет составило - 3 951, сети ISDN - 128.
ОАО "Вологдаэнерго" В 2001 г. уровень оплаты текущего
использования электрической энергии в целом по ОАО "Вологдаэнерго"
составил 100.98%, тепловой энергии - 110.35%. Сократилась ранее
образовавшаяся задолженность потребителей за электроэнергию и тепло.
Тем не менее на 1 января 2002 г. она составляла 113 901 тыс. руб.
за электроэнергию и 86 088 тыс. руб. за тепло. Как отмечают в Энергосбыте,
из-за недальновидного отношения потребителей к оплате жизненно важных
энергоресурсов, могут возникнуть серьезные проблемы в обеспечении
области теплом и светом.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
Вчера котировки российских акций выросли. Этому способствовало
повышение цен на нефть и позитивная динамика мировых фондовых индексов.
Цена мартовских контрактов на нефть в пятницу в электронной системе
Нью-Йоркской товарной биржи выросла на 2,8% по сравнению с итоговым
значением торгов в четверг и составила $20,03 за баррель. Причем
в четверг также наблюдался рост цен на 2,1%. На северо-востоке США
ожидается похолодание. Сегодня утром стоимость нефти растет после
сообщений об аварии на нефтяном объекте в Кувейте, крупном производителе
углеводородного сырья на Ближнем Востоке. Эта страна добывает 1,94
млн. баррелей нефти в сутки, что составляет 2,5% от общемирового
объема. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов
Brent на март в четверг поднялась на 2,1% и составила $19,18 за
баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья)
31 января выросла на $0,47 и составила $17,41 за баррель. Рост цен
на российские акции мог бы быть больше, если бы не негативные макроэкономические
данные. Золотовалютные резервы России за период с 18 по 25 января
2002 г снизились на 300 млн $ или на 0,82% - с 36,5 млрд $ до 36,2
млрд $. По сравнению с 1 января 2002 года, когда объем золотовалютных
резервов России составлял 36,6 млрд $, этот показатель уменьшился
на 1,1% и вернулся на уровень середины прошлого года.
Индекс РТС составил 287,53 пунктов (+1,36%). Оборот торгов был
на 12,5% ниже среднего за три месяца и составил 14,43 млн. $.
Лидерами повышения в РТС стали акции Ростелеком-П +4,8%, ГМК "Норникель"
+4,5%, Сургутнефтегаз-П +2,7% и Сбербанк +2,1%. ОАО "ГМК "Норильский
никель" получил пятилетнюю квоту на экспорт платины и однолетнюю
квоту на экспорт родия.
Лидерами понижения в РТС стали акции Астраханьэнерго -3,4%, Новосибирская
электросвязь -2,3%, Транснефть-П -1,7% и Тюменьтелеком-П -1,5%.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Саратовэнерго -3%, Пурнефтегаз
-1,3%, Автоваз -0,5%, Интурал -0,5%.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Ростовэнерго +8,8%, Дальэнерго-П
+7,1%, ГМК "Норникель" +5%, Красноярскэнерго +3,2%, Пурнефтегаз-П
+3,3% и Сибнефть +2,9%. НК "Сибнефть" разместила пятилетние еврооблигации
в объеме 250 млн $ по номинальной стоимости, размер купонного дохода
составил 11.5%. Организатором выпуска выступил Schroder Salomon
Smith Barney. Привлеченные средства "Сибнефть" планирует направить
на финансирование основных производственных проектов. В декабре
2001 г. рейтинговое агентство Moody`s Investors Service присвоило
еврооблигациям "Сибнефти" рейтинг Ba3. "Сибнефть" имеет также рейтинг
Вa2 по обязательствам в национальной валюте. Выпуск облигаций можно
признать достаточно успешным, так как ранее компания планировала
разместить эти бумаги на 3 года с такой же доходностью.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, продолжится
нейтральный тренд в диапазоне 291-284 пунктов. Выход за эти границы
может усилить соответствующую тенденцию. Уровень сопротивления для
акций РАО ЕЭС составляет 5,25 руб. Вчера на российском фондовом
рынке были отмечены заказы на продажу от нерезидентов. Вероятно
они поступят и сегодня в первой половине дня.
Американский фондовый рынок продолжает расти второй день подряд.
Этому способствуют позитивные данные о состоянии экономики. Личные
доходы за декабрь 2001 года увеличились на 0,4% при прогнозе +0,3%.
В предыдущем месяце значение показателя снизилось на 0,1%. Следует
отметить, что рост доходов отмечен впервые за 4 месяца. Так же положительное
влияние продолжают оказывать рост ВВП в 4 квартале и решение ФРС
оставить неизменной учетную ставку на самом низком за 40 лет уровне
- 1,75%. Тем не менее по результатам января 2002г. Dow Jones опустился
на 1%, S&P 500 - на 1,6% и Nasdaq - на 0,8%. Падение всех индексов
по результатам месяца произошло впервые с сентября прошлого года.
Акции дешевели из-за корпоративных скандалов вокруг компаний Tyco
International Ltd. и Enron Corp. Инвесторы опасаются быть обманутыми
менеджерами корпораций и не доверяют аудиторам. Вчера на 4% подорожали
акции страховой компании American International Group. Инвесторы
полагают, что ее совместный проект с PNC Financial Services Group
увеличит прибыль. Инвестиционный банк Merrill Lynch & Co. рекомендовал
своим клиентам покупать акции Intel. Они подорожали на 3,5%. Бумаги
гостинничной компании Cendant Corp. выросли на 9% после того, как
она поместила больше информации о своих инвестиционных проектах
на корпоративный сайт. За предыдущие 6 дней акции Cendant подешевели
на 18%. Акции производителя программного обеспечения Netegrity Inc.
выросли на 19% после того как стало известно, что ее прибыль в 2
раза превысила прогнозы аналитиков. Корпорация Procter & Gamble
Co. сообщила в четверг о росте прибыли в четвертом квартале на 8,8%
и увеличении продаж по итогам квартала. Ее акции выросли на 4,7%,
что внесло значительный вклад в повышение индекса Dow Jones. Крупнейшая
сеть отелей Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. объявила позитивный
финансовый прогноз на этот год. Ее акции подорожали на 5,2%, вызвав
рост бумаг аналогичных компаний Hilton Hotels Corp. и Marriott International
Inc. Оборот торгов на американских фондовых биржах был на 16% выше
среднего за три месяца.
После окончания биржевой торговли вышел позитивный отчет компании
Walt Disney Co. за 4 квартал и прогноз о росте продаж Adobe Systems
Inc. в текущем квартале. Акции этих корпораций подорожали на 6,8%
и 5,6% соответственно. Следует отметить интересное наблюдение американских
инвесторов: при повышении фондовых индексов в январе они так же
оказываются в целом выше по итогам соответствующего года и наоборот.
Это правило срабатывало в течение последних 52 лет за исключением
4 случаев, включая. 2001 год (январь +3.5%, за год -13%). Еще в
6 случаях изменения были не существенными. Таким образом вероятность
этого правила составляет около 80%.
Сегодня в США выйдет отчет компании Ual Corp и других. Вообще волна
корпоративной отчетности начинает спадать. Так же станут известны
очень важные макроэкономические данные: уровень безработицы (ожидается
+5,9%, было +5,8%), занятость в несельскохозяйственном секторе(ожидается
-50тыс., было -128 тыс.), продолжительность рабочей недели (ожидается
-1,5%, было 0,8%), почасовая зарплата (ожидается +0,2%, было +0,5%)
и индекс деловой активности за январь ( было 48,2), а так же затраты
на строительство в декабре (ожидается -1,5%, было 0,8%). В целом
прогнозы носят умеренно позитивный характер даже несмотря на то,
что ожидается максимальная безработица за 7,5 лет. Данные департамента
труда станут известны в 16-30 МСК, а индекс деловой активности и
затраты на строительство в 18-00 МСК. Сейчас мартовские фъючерсы
на американские фондовые индексы составляют: S&P 500 1127.9 (-2,5
пунктов), NАSDАQ100 1548 (-5,5 пунктов) на 10-40 МСК.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1625 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$16.2000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.2000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0438 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.0650 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$83.7500 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$0.8600 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3250 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.5050 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$6.2600 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R18.3500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Пятница, 1 февраля 2002, 11:27
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
