|
| |
| |
| Политика |
|
Динамика экспортных цен на нефть, которая складывается
в последние месяцы, начиная с октября 2001 года, вызовет падение
экспортных цен на газ, как минимум на 30%, относительно их сегодняшнего
уровня. Такое мнение высказал 6 февраля 2002 года, заместитель председателя
Правительства РФ Виктор Христенко, выступая перед депутатами Госдумы
в рамках "правительственного часа". Этим обстоятельством, в частности,
он объясняет необходимость очередного повышения цен на газ. Правительство
не может не учитывать негативных ценовых колебаний на внешнем рынке,
поскольку выручка от экспорта энергоресурсов является не только
важнейшим источником пополнения бюджета, но и источником субсидирования
внутренних цен на энергоносители, пояснил В.Христенко. Вице-премьер
Правительства напомнил, что цены на природный газ подвергались искусственному
сдерживанию в надежде на то, что низкие цены на этот вид топлива
будут способствовать развитию других отраслей экономики. В результате,
"газ в настоящее время в 2 раза дешевле угля и в 4-5 раз дешевле
мазута, иллюзия неограниченности и дешевизны энергоресурсов консервирует
техническую отсталость предприятий и стимулирует расточительность
потребления энергоресурсов", - добавил он. Комментарии В РФ в 2002
году предполагается добыть 1490 млн. т условного топлива, что на
2% больше, чем в прошлом году. Для внутреннего потребления будет
направлено 969.5 млн. т условного топлива, что на 19 млн. т больше,
чем в 2001 году. Таким образом, снижение цен может продолжиться
из-за увеличения спроса.
С 1 марта 2002г. тарифы на электроэнергию, отпускаемую
с ФОРЭМ, будут повышены на 20%. Такое решение было принято сегодня
на заседании комиссии ФЭК РФ. На заседании отмечалось, что в случае
необходимости очередное повышение тарифов ориентировочно на 7% на
электроэнергию, отпускаемую с ФОРЭМ, ожидается 1 июля.
|
| Макроэкономика |
|
Индекс потребительских цен в РФ за январь 2002г.
составил 103,1%, в том числе на продовольственные товары - 102%,
непродовольственные товары - 101,2%, платные услуги населению -
107,5%, сообщает Госкомстат РФ. Среднесуточный прирост цен в январе
этого года составил 0,098% (в январе 2001г. - 0,088%). В январе
в 10 субъектах РФ цены на потребительские товары и услуги выросли
более чем на 5%. Наибольшее увеличение потребительских цен отмечалось
в Чукотском АО - на 10,9% (в результате роста тарифов на платные
услуги на 49,3%). В Москве потребительские цены выросли на 5,8%,
в Санкт-Петербурге - на 3,8%. Ниже приводится полный текст исправленного
сообщения: Индекс потребительских цен в РФ за январь 2002г. составил
103,1%, в том числе на продовольственные товары - 102%, непродовольственные
товары - 101,2%, платные услуги населению - 107,5%, сообщает Госкомстат
РФ. Среднесуточный прирост цен в январе этого года составил 0,098%
(в январе 2001г. - 0,088%). В январе в 10 субъектах РФ цены на потребительские
товары и услуги выросли более чем на 5%. Наибольшее увеличение потребительских
цен отмечалось в Чукотском АО - на 10,9% (в результате роста тарифов
на платные услуги на 49,3%). В Москве потребительские цены выросли
на 5,8%, в Санкт-Петербурге - на 3,8%. Комментарии Представители
Минфина и Минэкономразвития - первые замминистра Алексей Улюкаев
и Иван Матеров прогнозировали, что рост цен в январе составит 2,3%
и 2,5% соответственно. За последние 5 лет только в послекризисном
январе 1999 года темпы инфляции оказались выше, чем в январе 2002
года. Тогда потребительские цены выросли на 8.4%. По итогам первого
месяца 1997 года она составила 2.3%, в январе 1998 года - 1.5%,
в январе 2000 года - 2.3%, а в январе 2001 года - 2.8%. 21 января
2002 года заместитель главы Минэкономразвития Андрей Шаронов сказал,
что прогноз его ведомства по темпам роста инфляции в РФ в 2002 году
- 12%-14% - останется неизменным. Это мнение позднее подтвердил
Премьер-министр Михаил Касьянов. В прошлом году инфляция составила
18,6%. Таким образом, пока правительству не удается сдержать рост
цен, что негативно влияет на курс российских акций. 6 февраля на
ММВБ состоялся аукцион по размещению очередного выпуска ОФЗ с фиксированным
купонным доходом серии 27017. Объявленный объём эмиссии этого выпуска,
погашающегося 4 августа 2004 года, составил 7000 млн руб. по номиналу.
Из общего предложенного объёма эмитентом было в ходе аукциона продано
облигаций на общую сумму 2370,680 млн руб. по номиналу, а выручка
составила 2290,620 млн руб. Средневзвешенная цена аукциона составила
96,62% от номинала, что соответствует доходности 15,36% годовых.
На предыдущем аукционе по размещению ОФЗ серии 27016, прошедшем
21 ноября, Минфину удалось разместить облигации со сроком обращения
1 год 9 месяцев на общую сумму 5,6 млрд руб. по номиналу под доходность
15,25% по средневзвешенной цене. Спрос на облигации уменьшается,
так как инвесторы предполагают увеличение инфляции.
Объем прямых иностранных инвестиций в нефинансовый
сектор экономики РФ в январе-сентябре 2001 года вырос на 23% до
$9.7 млрд. Об этом на заседании Европейского делового клуба в Москве
заявил министр экономического развития и торговли РФ Герман Греф.
Министр также сообщил, что общий объем накопленных инвестиций к
1 октября 2001 года составил $34.4 млрд., из них прямые иностранные
инвестиции составляют $17.7 млрд. Комментарии По словам Грефа, ключевые
индикаторы показывают, что экономический рост будет продолжаться
и в этом году. Он отметил, что вклад внешних факторов на экономический
рост уменьшился с 34-35% в 2000 году до 12% в 2001 год. Рост по
некоторым ведущим секторам российской экономики, таким как машиностроение,
пищевая промышленность, металлообработка и сельское хозяйство в
минувшем году превысил 6%, а потребительский спрос в 2001 г возрос
более чем на 10%. Следует отметить, что экономический рост в последнем
квартале прошлого года был близок к нулю. Таким образом значительное
повышение российского фондового рынка в течение последних 4 месяцев
являлось своеобразным "кредитом доверия" со стороны инвесторов.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "Газпром" Государственная комиссия по ценным
бумагам и фондовому рынку Украины приняла решение отказать национальной
акционерной компании "Нафтогаз Украины" /Киев/ в выпуске и обращении
еврооблигаций объемом 1401 млн долл /1401 тыс еврооблигаций номиналом
1000 долл/ для последующей их передачи ОАО "Газпром" в счет погашения
долга за поставленный, но не оплаченный природный газ. Решение об
отказе в выдаче разрешения принято в связи с тем, что условия выпуска
и обращения еврооблигаций НАК "Нафтогаз Украины" противоречат действующему
украинскому законодательству. Как сообщалось ранее, дополнением
к соглашению между кабинетом министров Украины и правительством
РФ от 4 октября 2001 г об условиях погашения задолженности НАК "Нафтогаз
Украины" перед ОАО "Газпром" за поставленный, но не оплаченный природный
газ, предусмотрено, что "Нафтогаз Украины" должен обеспечить выпуск
и передачу еврооблигаций "Газпрому" в течение 4-х месяцев со дня
подписания соглашения /то есть срок передачи уже наступил/. Еврооблигации
должны погашаться НАК "Нафтогаз Украины" в период с 1 мая 2004 г
до 1 ноября 2013 г с выплатой 2 раза в год по 5 проц от объема их
эмиссии. На неоплаченную сумму облигаций начисляется доход в размере
6-месячного Libor плюс 1 проц годовых. Первый процентный доход по
этим еврооблигациям установлен с 1 июня 2000 г по 1 мая 2002 г.
При этом 30 проц начисленного за этот период процентного дохода
должно быть выплачено "Газпрому" 1 мая 2002 г, а на остальные 70
проц, начисленного за этот период процентного дохода, выпускаются
дополнительные еврооблигации, аналогичные выпущенным на основную
сумму долга.В случае невыполнения НАК "Нафтогаз Украины" платежных
обязательств по своим еврооблигациям "Газпром", в соответствии с
украинско-российским межправительственным соглашением, имеет право
сокращать на неоплаченную сумму размер денежной оплаты или поставки
природного газа в счет оплаты транзита российского газа через территорию
Украины. Комментарии В январе 2002 года предприятия ОАО "Газпром"
добыли 48,9 млрд куб. м природного газа. По сравнению с аналогичным
периодом прошлого года, прирост добычи газа составил 328 млн куб.
м.(0,7%). Увеличение добычи газа в основном связано с вводом в эксплуатацию
Заполярного газонефтеконденсатного месторождения, что позволило
компенсировать падающую добычу газа на основных добывающих объектах
Надым-Пур-Тазовского региона. На прошедшем совете директоров концерна
было принято решение отказаться от строительства нового газопровода
через Польшу. Возможно, что руководство не уверено в способности
загрузить новые транспортные мощности. Акции Газпрома находятся
в нейтральном тренде с диапазоном 18-18,5 руб.
ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" в первом месяце
2002 г. выполнило намеченное задание по добыче нефти и газа. За
месяц добыто 134 527 тонн нефти, что составляет 102% плана. Потребителям
поставлено 76 099 тонн нефти, в том числе 61 303 тонны было направлено
на экспорт через нефтеналивной терминал в порту Де-Кастри (Хабаровский
край). В январе 2002 г. ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" добыло
161 553 тыс. куб. м природного газа, что соответствует 103% плана.
Показатели в бурении в январе составили 5 488 м проходки (143% плана).
В январе 2002 г. в ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" - крупнейшем
предприятии Сахалинской области - трудились 8 927 человек. Комментарии
С начала года акции компании находятся в нейтральном тренде с диапазоном
87-97 руб. Росту котировок препятствует вывод активов в Роснефть.
C 12 февраля 2002 г. по решению котировального комитета
РТС, в соответствии с действующими Правилами допуска к обращению
и листинга ценных бумаг из котировального листа 2-го уровня исключаются
обыкновенные именные акции ОАО "Электросвязь" Ростовской области
(код в РТС - ELRO). Из котировального листа 1-го уровня в котировальный
лист 2-го уровня переводятся обыкновенные именные акции ОАО "Аэрофлот
- российские авиалинии" (код в РТС - AFLT). В котировальный лист
2-го уровня включаются обыкновенные и привилегированные именные
акции ОАО "Ленэнерго" (код в РТС - LSNG, в СГК - LSNGG). Об этом
сообщает пресс-служба РТС. Комментарии Вероятно, спрос на акции
ОАО "Электросвязь" Ростовской области и ОАО "Аэрофлот - российские
авиалинии" уменьшился.
ОАО "ГАЗ" Европейский банк реконструкции и развития
и ОАО "ГАЗ" подпишут соглашение о реструктуризации задолженности,
скорее всего, в апреле текущего года. Договоренность об этом была
достигнута в ходе рабочего совещания, прошедшего 31 января в Москве.
В нем принимали участие генеральный директор ОАО "ГАЗ" Дмитрий Стрежнев
и представители ЕБРР. Стороны обсудили итоги работы за 2001 год
по подготовке соглашения о реструктуризации. В 1998 году "ГАЗ" на
развитие производства легковых автомобилей взял в Европейском банке
кредит в 65 млн долл. В пресс-службе не уточнили, о какой сумме
задолженности идет речь в данном случае. Однако отметили, что часть
задолженности была погашена автозаводом. Комментарии По сравнению
с уровнем на начало года бумаги автозавода подорожали на 13,5%.
Уровень поддержки составляет 30$.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
В среду котировки российских акций выросли. Российские участники
рынка позитивно расценили результаты визита премьер-министра РФ
М. Касьянова в США и ожидают поступления западных заказов на покупку.
Объем прямых иностранных инвестиций в нефинансовый сектор экономики
РФ в январе-сентябре 2001 года вырос на 23% до $9.7 млрд. Общий
объем накопленных инвестиций к 1 октября 2001 года составил $34.4
млрд., из них прямые иностранные инвестиции составляют $17.7 млрд.
Министр экономического развития и торговли РФ Герман Греф заявил,
что вклад внешних факторов на экономический рост уменьшился с 34-35%
в 2000 году до 12% в 2001 год. Рост по некоторым ведущим секторам
российской экономики, таким как машиностроение, пищевая промышленность,
металлообработка и сельское хозяйство в минувшем году превысил 6%,
а потребительский спрос в 2001 г возрос более чем на 10%.
Индекс РТС повышается уже третий день подряд. Вчера он составил
292,76 пунктов (+2,43%). Оборот торгов был на 18% выше среднего
за три месяца и составил 19,76 млн. $.
Лидерами повышения в РТС стали акции Автоваз +17,7%, "Балтика"-П
+11,1%, Автоваз +9,6%, Центртелеком-П +5,1%, Ростелеком-П +5%, Ростелеком
+4,2%, ГАЗ +3,2%. Европейский банк реконструкции и развития и ОАО
"ГАЗ" подпишут соглашение о реструктуризации задолженности, скорее
всего, в апреле текущего года. В 1998 году "ГАЗ" на развитие производства
легковых автомобилей взял в Европейском банке кредит в 65 млн $.
Лидерами понижения в РТС стали акции Уфимского моторостроительного
объединения -16,6%.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Автоваз +23,2%, Автоваз
+19,2%, ВНК +13,8%, Красноярскэнерго +10,1%, Саратовэнерго-П +6,6%,
Ростелеком +5,1% и Ростовэнерго +4,5%. Ушли в отставку гендиректор
и президент АО “АВТОВАЗ” Алексей Николаев и первый вице-президент
Николай Ляченков. ЗАО “КБ “Гута Банк” открыло новую кредитную линию
АО “АВТОВАЗ” объемом в 450 млн руб.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Пурнефтегаз-П -3,4%, Пурнефтегаз
-1,4% и РАО ЕЭС-П -0,2%.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет снижение
котировок в рамках нейтрального тренда. Уровень поддержки для индекса
РТС составляет 283 пункта. Для продолжения растущего тренда индекс
должен закрепиться выше уровня 289 пунктов. Уровень сопротивления
для акций РАО ЕЭС составляет 4,91-4,84 руб.
Цена мартовских фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской
товарной бирже в среду упала на 1,4% и составила $19,78 за баррель.
Запасы нефти в США выросли на прошлой неделе на 0,3% и составили
316 млн. баррелей. Это на 10% превышает уровень 2001 года. Эксперты
полагают, что спрос на углеводородное сырье в ближайшее время расти
не будет. Согласно докладу Aмериканского института нефти, нефтеперерабатывающие
предприятия работают при загрузке мощностей на 86,4% (по сравнению
с 94,9% в сентябре 2001 года). На Международной нефтяной бирже в
Лондоне цена фьючерсов Brent на март в среду снизилась на $0,25
и составила $19,31 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f.
порты Средиземноморья) 6 февраля упала на $0,15 и составила $17,82
за баррель.
Американские фондовые индексы снизились в 4 раз подряд. Инвесторы
полагают, что для восстановления корпоративных прибылей потребуется
больше времени, чем ожидалось. Акции бакалейной компании General
Mills Inc. упали на 10,6%, что является самым большим значением
за 16 лет. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's
снизило кредитный рейтинг этой компании. Прибыль PepsiCo Inc. в
4 квартале упала на 4,4%, что вызвало падение котировок на 3,4%.
В настоящий момент вышли отчеты 78% корпораций из списка S&P 500
за 4 квартал прошлого года. Их совокупная прибыль снизилась на 23.3%.
Сейчас прогнозируется, что корпоративные прибыли в текущем квартале
снизятся на 8%. В начале января аналитики оценивали этот показатель
на уровне 6,2%. Во втором квартале ожидается рост прибыли на 8,8%.
Четырехдневное падение индекса Standard & Poor's 500 наблюдается
впервые с сентября прошлого года. Вчера индекс составил 1083.51
пунктов (-0,6%). Оборот торгов на американских фондовых биржах был
на 24% выше среднего за три месяца. Акции производителя домашнего
оборудования Whirlpool Corp. подешевели на 9,7% после того как компания
включила внеоперационные расходы в свой отчет за 4 квартал. Самым
большим падением из списка S&P 500 стало снижение акций производителя
электрооборудования Calpine Corp. на 22%. Деятельность этой компании
стала расследовать ФКЦБ США. Акции Tyco International Ltd. подорожали
на 12,2% после того как стало известно, что компания не собирается
продавать свои финансовые подразделения. Это самое значительное
повышение этих бумаг за 18 месяцев. С начала года котировки Tyco
снизились на 56%.
После окончания биржевых торгов в США, исполнительный директор
компьютерной корпорации Cisco Systems Inc. заявил, что заказы на
продукцию начали уменьшаться. Отчет корпорации за 4 квартал был
позитивным, но после этого заявления акции упали на 7%. Так же подешевели
бумаги Ciena Corp. и Intel Corp. Уже после торгов агентство Moody's
Investors Service снизило рейтинг аптечной сети Rite Aid Corp.,
что вызвало падение акций на 12%. Европейская компания Philips Electronics
понесла в 2001 году чистые убытки в размере 2.6 млрд евро. Из-за
этого возможно снижение европейских фондовых индексов.
Сегодня в США выйдут отчеты Royal Dutch Petroleum Company, Russell
Corp, Worldcom Inc, Meritage Corp и других. Так же станут известны
макроэкономические данные: безработица за неделю (ожидается 395
тыс. человек, было 390 тыс. человек)и потребительский кредит за
декабрь (ожидается 13 млрд,$, было 19,9 млрд.$). Прогноз носит негативный
характер. Данные выйдут в 16-30 МСК. Сейчас мартовские фъючерсы
составляют: S&P 500 1080.2 (-3,1 пункт), NАSDАQ100 1437 (-14,5 пунктов)
на 10-50 МСК.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1546 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$16.4000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.3700 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0429 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.1250 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$81.7500 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$0.8900 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3300 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.5075 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$6.6000 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R18.3500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Четверг, 7 февраля 2002, 11:14
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
