| Политика |
|
Россия и ЕС достигли прогресса по вопросам вступления
РФ во Всемирную торговую организацию. Об этом заявил на пресс-конференции
глава генерального директората по торговле Европейской комиссии
Эрве Жуанжан. Он возглавил делегацию ЕК на прошедших на этой неделе
в Москве переговорах по вступлению России в ВТО. По словам Э.Жуанжана,
в частности, стороны достигли прогресса по доступу на российский
рынок товаров, за исключением таких продуктов, как мебель, автомобили,
изделия из алюминия и ряда других. Глава делегации ЕК сообщил также,
что на переговорах были обсуждены вопросы доступа на российский
рынок услуг, а также вопросы, связанные с сельским хозяйством и
правами интеллектуальной собственности. Э.Жуанжан подтвердил, что
Евросоюз заинтересован в скорейшем вступлении России в ВТО и заверил,
что ЕС будет "подталкивать членов ВТО" к скорейшей подготовке первого
варианта итогового доклада по вступлению России в эту организацию.
При этом Э.Жуанжан отказался дать прогноз относительно конкретных
сроков вступления, отметив, что "все находится в руках России и,
кроме того, должно быть ратифицировано Госдумой". Глава департамента
ЕК отметил, что вопросы вступления РФ в ВТО будут обсуждаться в
мае 2002г. на саммите Россия-ЕС, а до этого переговоры продолжатся
на уровне рабочих групп.
Международное энергетическое агентство (МЭА) сегодня
опубликовало доклад о состоянии и перспективах развития мирового
рынка нефти по итогам января 2002г. Данные доклада отражают состояние
мирового рынка нефти за первый месяц после вступления в силу коллективного
соглашения между странами ОПЕК и "независимыми" экспортерами нефти
об ограничении поставок. По данным МЭА, за январь 2002г. поставки
нефти 10 странами ОПЕК (без учета Ирака) уменьшились по сравнению
с декабрем 2001г. на 620 тыс. барр./день и составили 23,05 млн барр./день,
что заметно выше установленной ограничительной квоты - 21,7 млн
барр./день. С учетом Ирака поставки 11 стран ОПЕК снизились в январе
на 450 тыс. барр. и достигли 25,22 млн барр./день. Однако поставки
стран, не состоящих в картеле, за январь увеличились на 300 тыс.
барр. и составили 47,7 млн барр./день. Прогноз мирового спроса на
нефть до конца 2002г. оставлен на прежнем уровне - 76,5 млн барр./день,
однако прогноз спроса на I квартал был снижен относительно предыдущего
прогноза на 200 тыс. барр. - до 76,4 млн барр./день. Прогноз роста
спроса на нефть до конца 2002г. скорректирован к повышению на 60
тыс. барр. и составляет 500 тыс. барр./день. Россия в январе увеличила
относительно декабря добычу нефти на 60 тыс. барр., что составило
7,26 млн барр./день. Экспорт нефти и нефтепродуктов при этом вырос
на 760 тыс. барр. и достиг 4,92 млн барр./день. Увеличение экспорта
нефти, как отмечено в докладе, было вызвано возобновлением экспорта
морем в полном объеме. В декабре экспорт нефти был ниже планового
из-за неблагоприятных метеоусловий. Увеличение добычи нефти в январе
вызвано предстоящей остановкой добычи нефти в рамках проекта "Сахалин-2"
до окончания зимнего периода.
|
| Макроэкономика |
|
Объем денежной базы в России на 4 февраля составил
665,5 млрд руб. На 28 января 2002г. этот показатель составлял 678,8
млрд руб. По сравнению с 29 декабря 2001 года, когда объем денежной
базы составлял 708,5 млрд руб, этот показатель снизился на 6,1 %.
Денежная база включает выпущенные в обращение Банком России наличные
деньги (исключая остатки средств в кассах Банка России) и обязательные
резервы по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной
валюте, депонируемые в Банке России. Уменьшая этот макроэкономический
показатель, правительство пытается справиться с инфляцией. Председатель
Госкомстата Владимир Соколин считает, что из 3,1% роста инфляции
можно было бы вычесть три фактора: сезонной, отсроченной и распределенной
инфляции. Тогда инфляция в январе 2002 года составила бы всего 1,7%.
Это примерно такая же инфляция, как и в январе 2001 года.
|
| Корпоративные новости |
|
"Дальэнерго" Убытки "Дальэнерго" с начала отопительного
сезона в Приморье составили 385 млн руб. из-за низкого потребления
электроэнергии. Впервые за последние годы приморские энергетики
столкнулись с проблемой, когда из-за необычно высокой средней температуры
воздуха коммунальные предприятия края тратят на отопление значительно
меньше энергии, чем было рассчитано энергетиками, отметил в беседе
с журналистами генеральный директор Дальневосточный энергоуправляющей
компании Виктор Мясник. По словам В.Мясника, проблему представляет
и растущая кредиторская задолженность "Дальэнерго". Сегодня разница
между кредиторской и дебиторской задолженностями энергетиков составляет
1,5 млрд руб. Он сообщил, что рассматривается вариант, согласно
которому кредиторы "Дальэнерго" примут участие в реформировании
приморской энергетики в качестве собственников акций. Основные кредиторы
"Дальэнерго" - ОАО "Приморскуголь" и поставщики привозных углей.
Комментарии Не смотря на убытки, акции компании остаются в растущем
тренде с уровнем поддержки 0,045 руб.
ОАО "Газпром" Добыча российского газа в 2001 году
сократилась на 2.9 млрд. куб. м (0.5%) до 581 млрд. куб. м. Об этом
сообщил министр энергетики РФ Игорь Юсуфов. "положение в газовой
промышленности вызывает определенную тревогу в связи со снижением
добычи у основного производителя газа - ОАО "Газпром", несмотря
на ввод в эксплуатацию нового крупного Заполярного месторождения".
Сокращение добычи природного газа по Газпрому в 2001 году составило
11.2 млрд. куб. м (2.1%). По мнению министра, сложившееся положение
в газовой отрасли во многом вызвано дефицитом инвестиционных ресурсов,
что в свою очередь обусловлено заниженными ценами на газ. К другим
объективным причинам сложившегося положения он отнес ухудшение условий
разработки базовых месторождений, обеспечивающих до 80% всей добычи
газа. По мнению И.Юсуфова, для освоения новых месторождений с повышенной
себестоимостью добычи ни Газпром, ни другие производители не имеют
реальных инвестиционных источников. Цены, обеспечивающие привлечение
инвестиций в освоении новых месторождений, должны быть в два-три
раза выше сложившегося уровня регулируемых цен на газ. При этом
расчет на то, что газовая промышленность "выживет исключительно
за счет экспортной выручки, является необоснованным, так как внешнеторговые
цены на газ в ближайшие годы будут иметь тенденцию к снижению в
связи с либерализацией европейского рынка газа и снижением цен на
нефть", считает И.Юсуфов. Комментарии Как заявил И.Юсуфов, он считает
справедливыми мировые цены на нефть в диапазоне 20-25 долларов за
баррель. По его словам, России необходимо развивать сотрудничество
с другими производителями нефти для выработки согласованных мер
по поддержания этого коридора. И.Юсуфов также заявил, что Минэнергетики
предлагает проведение поэтапного повышения цен на газ в течение
пяти лет. В Газпроме состоялось выездное заседание Экспертного совета
по углеводородам при Консультативном совете Межфракционного депутатского
объединения "Российские инвестиции" на тему: "Перспективы развития
газового рынка в России. Независимые производители". В рамках подготовки
к предстоящим 11 февраля парламентским слушаниям "Концепция развития
рынка газа в Российской Федерации" участники заседания обсудили
проблемы реформирования газовой отрасли. В частности, был рассмотрен
вопрос доступа независимых производителей к газотранспортной системе
Газпрома. Заместитель председателя правления ОАО "Газпром" Александр
Рязанов отметил, что "Газпром заинтересован в появлении как можно
большего числа независимых производителей газа и настроен на работу
с ними". В числе мер, направленных на поддержание независимых производителей,
было предложено отменить для них акциз на добычу газа. Член правления
Газпрома Владимир Резуненко привел прогнозные данные ожидаемой добычи
газа независимыми производителями к 2020 году. По предварительным
оценкам, их доля может составить около 20 проц. от общего объема
добычи. Однако, подчеркнул В. Резуненко, эти данные не являются
официально утвержденными и основываются на сведениях о наличии соответствующих
лицензионных соглашений. "Ни одного контракта независимыми производителями
не подписано", -- подчеркнул он. Представители Газпрома считают
возможным в перспективе участие независимых производителей в экспортных
поставках газа, но только при равных для всех условиях работы на
внутреннем рынке. Сейчас же независимые производители продают газ
в России по свободным ценам, а Газпром - по регулируемым, заметил
А. Рязанов. Поэтому необходимо обеспечить баланс интересов всех
участников рынка газа, подытожили собравшиеся. Заместитель председателя
комитета Госдумы по энергетике, транспорту и связи Владимир Медведев
предложил создать постоянно действующую консультативную группу,
в которую вошли бы представители всех заинтересованных сторон. Эта
группа могла бы заседать примерно раз в месяц для выработки предложений
по реформированию газовой отрасли. Идея была позитивно воспринята
участниками заседания.
"Роснефть" решила провести эмиссию своей дочерней
добывающей компании "Пурнефтегаз" на сумму 8 млрд руб. Решение о
выпуске 74,2 млн обыкновенных акций "Пурнефтегаза" должно принять
собрание акционеров предприятия, назначенное на 23 марта. Собрание
пройдет в заочной форме и участвовать в нем смогут акционеры, зарегистрированные
в реестре на 5 февраля. Допэмиссия акций "Пурнефтегаза" будет размещаться
по открытой подписке, но акционерам предоставят преимущественное
право выкупа новых бумаг. При этом для сторонних покупателей цена
приобретения акций составит 111,02 руб. за штуку, а акционерам "Пурнефтегаза"
будет предоставлена 10-процентная скидка. В результате размещения
эмиссии число обыкновенных акций "Пурнефтегаза" увеличится на 89
проц., а уставный капитал - на 67 проц. "Роснефть" уже выразила
желание приобрести 51 проц. от общего числа новых акций и внесла
в повестку дня собрания вопрос об одобрении этой сделки. Хотя формально
госкомпания не сможет голосовать за продажу самой себе акций "Пурнефтегаза",
провести это решение на собрании ей не составит особого труда. Ведь
вместе с компаниями, дружественными менеджменту, госкомпания контролирует
более 75 проц. акций добывающей "дочки". Уставный капитал "Пурнефтегаза"
составляет 4,45 млн руб. и состоит из 83,5 обыкновенной и 27,8 привилегированной
акции номиналом 0,04 руб. На 1 октября 2001 г. 38% в уставном капитале
(51% в голосующих акциях) предприятия принадлежало "Роснефти", а
еще 48,28% находилось в номинальном держании у ЗАО "Депозитарно-клиринговая
компания" (ДКК). Комментарии Допэмиссия негативно повлияет на котировки
акций компании.
АО "АВТОВАЗ" По итогам прошедшего года АО "АВТОВАЗ"
планирует показать прибыль. Председатель совета директоров крупнейшего
в России предприятия по выпуску легковых автомобилей В.Каданников
заявил, что в 2001 г. чистая прибыль АО "АВТОВАЗ" составила около
3 млрд руб. Это означает, что акционеры предприятия впервые за всю
его историю получат дивиденды. Этот шаг является одним из первых,
которое руководство АО "АВТОВАЗ" предпринимает, чтобы повысить капитализацию
своей компании. Как пишет газета "Время новостей", по словам В.Каданникова,
АО "АВТОВАЗ" в настоящий момент недооценен инвесторами. Уровень
капитализации компании на сегодняшний день составляет около $600
млн, однако менеджмент АО "АВТОВАЗ" полагает, что он должен быть
примерно в 2 раза выше. "Мы рассчитываем довести цену на акции АО
"АВТОВАЗ" до уровня $40-50 за акцию (с нынешних $24)", - сообщил
В.Каданников. Основным фактором, который привел руководство компании
к принятию именно такой стратегии, стал отказ государства от залога
в виде контрольного пакета акций АО "АВТОВАЗ". Соответственно, менеджмент
теперь на свой страх и риск будет руководить предприятием. Он практически
не имеет серьезных ограничений по привлечению инвестиций. Так, В.Каданников
заявил, что в этом году АО "АВТОВАЗ" рассчитывает дополнительно
привлечь порядка $250 млн в целях расширения производства путем
проведения дополнительной эмиссии. Правда, никаких деталей допэмиссии
В.Каданников вчера разглашать не стал. Комментарии Акции компании
находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 700 руб.
Федеральный бюджет должен получить от продажи 5.9%
акций НК "ЛУКОЙЛ" $600-700 млн. Об этом заявил первый замминистра
имущественных отношений РФ Александр Браверман. По его словам, этот
пакет будет продан в I полугодии 2002 года в случае благоприятной
конъюнктуры на рынке. Таким образом, государство рассчитывает продать
этот пакет по цене $12-14 за акцию, что примерно соответствует существующим
в настоящий момент уровням цен на акции ЛУКОЙЛа. Александр Браверман
разъяснил, что в программу приватизации на 2002 года включена продажа
того пакета акций ЛУКОЙЛа, который должен был быть продан в конце
2001 года. Первый замминистра добавил, что реализация этого проекта
была отложена из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Эта 5.9%
акций НК "ЛУКОЙЛ" в настоящий момент внесены в уставный капитал
ОАО "Компания проектной приватизации". Их предполагается разместить
в форме ADR на одной из западных фондовых бирж. Кроме того, в государственной
собственности находится еще 7.6% акций этой нефтяной компании (5.8%
у Минимущества и 1.8% у РФФИ).
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
В пятницу котировки российских акций немного понизились. Инвесторы
фиксировали прибыль после 4 дней роста. Никаких существенных негативных
факторов для снижение курса российских акций не было. За прошедшую
неделю индекс РТС повысился на 2,5%, а с начала года почти на 13%.
В пятницу индекс РТС составил 293,82 пункта (-0,2%). Оборот торгов
был на 16% ниже среднего за три месяца и составил 14,08 млн. $.
Лидерами повышения в РТС стали акции Челябинского трубопрокатного
завода +6,4%, ВНК +6%, башкирэнерго +5,3%, Сибнефть +4,5%, Центртелеком
+3,6%, Автоваз +3,3% и Башнефть +4,4%.
Лидерами понижения в РТС стали акции ГАЗ-П -6,9%, Мурманскэлектросвязь-П
4,3%, ТНК -2,4% и РАО ЕЭС-П -2,3%.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Пурнефтегаз-П 12%, Автоваз-П
-2,5%, РАО ЕЭС-П -2,6%, Самараэнерго-П -5,9%, Сахалинморнефтегаз
-2,2% и Татнефть -2%. "Роснефть" решила провести эмиссию своей дочерней
добывающей компании "Пурнефтегаз" на сумму 8 млрд руб. Решение о
выпуске 74,2 млн обыкновенных акций "Пурнефтегаза" должно принять
собрание акционеров предприятия, назначенное на 23 марта. Допэмиссия
негативно повлияет на котировки акций компании.
На ММВБ лидерами повышения стали акции ВНК +13,8%, Автоваз +3,6%,
Сибнефть +4,9%. Председатель совета директоров крупнейшего в России
предприятия по выпуску легковых автомобилей В.Каданников заявил,
что в 2001 г. чистая прибыль АО "АВТОВАЗ" составила около 3 млрд
руб. Это означает, что акционеры предприятия впервые за всю его
историю получат дивиденды. Акции ВНК пользуются спросом перед проведением
аукциона по продаже госпакета 14 февраля. Ожидаемая цена - 2,5 руб.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет повышение
котировок. Этому может способствовать рост цен на нефть и позитивная
динамика мировых фондовых индексов. Уровень поддержки для индекса
РТС составляет 291-289 пунктов. Акции РАО ЕЭС пока остаются в краткосрочном
нисходящем тренде с уровнем сопротивления 4,82 руб.
Цена мартовских фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской
товарной бирже в пятницу выросла на 3,2% и составила $20,26 за баррель.
На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на
март в пятницу поднялась на $0,51 и составила $19,72 за баррель.
Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) 8 февраля
выросла на $0,50 и составила $18,44 за баррель. По данным Международного
энергетического агентства, производство сырья 10 странами ОПЕК,
за исключением Ирака, в январе текущего года сократилось на 640
тыс. баррелей в сутки и составило 23 млн. Данный показатель на 1,3
млн. баррелей в сутки превышает установленную квоту. Общее сокращение
объема поставок сырья на рынок, как из стран ОПЕК, так и от независимых
нефтеэкспортеров в январе достигло 510 тыс. баррелей. ОПЕК заявила
о намерении сократить с 1 января текущего года добычу нефти на 1,5
млн. баррелей в сутки в соответствии с решением внеочередной конференции
картеля, состоявшейся в конце декабря в Каире. Независимые нефтеэкспортеры
- Россия, Мексика, Норвегия и другие - взяли на себя обязательства
по снижению экспорта в целом на 462,5 тыс. баррелей в сутки. В 2001
году ОПЕК трижды сокращала квоты на добычу нефти на 3,5 млн. баррелей
в сутки до 23,2 млн. В пятницу американские фондовые индексы выросли
в первый раз за 6 дней. Повышение котировок произошло в последние
полтора часа торгов после покупки 1 млн. акций компании AOL Time
Warner Inc.(27,36$) председателем правления. Из-за этого они выросли
на 7,5% (самый большой дневной рост с конца сентября). Это стало
сигналом для начала покупки остальных акций. Кроме этого инвестиционный
банк Merrill Lynch повысил прогноз по акциям компьютерной корпорации
Sun Microsystems (+5,7%) и Providian (+19,5%). Тем не менее, по
итогам недели индекс S&P 500 упал в 4 раз подряд на 2,3%, Nasdaq
снизился на 4.8%, а Dow Jones - на 1.7%. оборот торгов на New York
Stock Exchange был самым маленьким за 2 недели. Финансовое состояние
корпорации Tyco немного улучшилось, благодаря чему ее акции подорожали
на 6,5%. За последние 3 дня котировки Тусо взлетели на 29%. Акции
основного кредитора этой компании - инвестиционного банка J.P. Morgan
Chase & Co. выросли на 3,5%. Так же подорожали бумаги других крупных
банков: Bank of America Corp.(+2,8%), Merrill Lynch & Co. (+6%)
и Providian Financial Corp.(+20%). Акции компании мобильной связи
Qualcomm подешевели на 4,6% и достигли минимального с конца 1999г.
уровня после того как ухудшились прогнозы ее хозяйственной деятельности.
После окончания биржевых торгов немного подросли акции Sun Microsystems
Inc., Intel Corp. и WorldCom Inc. Инвесторы полагают, что эти бумаги
стали инвестиционно привлеательными. В середине прошлой недели акции
Sun Microsystems упали на 7%, а WorldCom - на 22%.
Сегодня в США выйдут отчеты Novell Inc, Instinet Group, Stepan
Co и других компаний. Макроэкономических данных не будет.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1525 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$17.5500 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.2800 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0423 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.1400 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$82.0000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$0.9400 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3241 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.5050 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$6.6150 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R18.7000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Понедельник, 11 февраля 2002, 11:15
|
