| Политика |
|
ОПЕК с пониманием относится к позиции руководства
РФ не спешить с пролонгацией ограничения на экспорт российской нефти,
заявил генеральный секретарь ОПЕК Али Родригес. По его словам, ОПЕК
объяснил свою позицию и сейчас ждет ответных действий со стороны
России. При этом А.Родригес отметил, что последствия решения России
о возможной пролонгации ограничений на экспорт нефти "будут иметь
последствия для всей страны". Нефтяной картель выражает удовлетворенность
тем, что Россия выполняла все обязательства по поставкам нефти в
отличие "от нестабильных государств", подчеркнул генсек ОПЕК. Напомним,
что ОПЕК настаивает на пролонгации ограничений на экспорт нефти
со стороны России на 150 тыс. барр. в день. По сведения Российского
топливного союза, сейчас тонну нефти можно купить за 800 руб. против
3 тыс. руб. в 2001г. Комментарии Россия выдержит сокращение экспортных
квот нефти на 150 тыс. баррелей в день. Об этом заявил на встрече
с представителями ОПЕК первый замминистра энергетики РФ Олег Гордеев.
При этом, по его словам, для России это сокращение "не будет таким
болезненным, как для других стран ОПЕК, так как их экономика в большей
степени зависит от нефти, чем экономика России". В целом О.Гордеев
напомнил, что Россия выступает "за баланс интересов и справедливые
цены". "Если цены поднимаются выше 28 долл. или опускаются ниже
22 долл. за баррель, их надо регулировать", - отметил первый замминистра.
ОПЕК не планирует увеличивать добычу нефти независимо от того, какое
решение примет Россия. Свое решение ОПЕК должна принять на встрече
министров нефти 15 марта в Вене.. Объем переработки нефти в России
с 18 по 24 февраля 2002 года составил 3.8 млн. т, увеличившись на
5.2% по сравнению с предыдущей неделей.
|
| Макроэкономика |
|
Советник президента РФ Андрей Илларионов пришел
к выводу, что надо прекратить завышать реальный курс. По его мнению,
когда рубль укреплялся, например во времена валютного коридора и
сейчас, промышленный рост падал. А в краткосрочном периоде после
девальвации рубля он, наоборот, рос. И если бы курс не завышали,
то у нас объем ВВП сейчас был бы выше на 50 проц. Фактически не
чувствительными к повышению курса оказались только электроэнергетика,
нефтедобыча и газовая отрасль. Повышение реального валютного курса
на 1 проц., считает А.Илларионов, дает спад ВВП на 0,5 проц. и промышленного
производства на 0,6 проц. В то же время Андрей Илларионов подчеркнул,
что он "не призывает к девальвации рубля, а предлагает снижать реальный
валютный курс, снижая размеры нерыночного сектора, объемы госзаймов
и госрасходы". Демонстрируя графики, он показал, что когда рост
тарифов естественных монополий опережает рост потребительских цен,
когда государство наращивает займы и госрасходы, реальный валютный
курс повышается. При этом растут темпы инфляции. А следовательно,
рост экономики замедляется. Вариант девальвации можно применить
в том случае, если на три указанных параметра невозможно повлиять.
Однако пока, как считает А.Илларионов, правительство может на них
влиять для поддержания реального валютного курса на оптимальном
уровне. Рецепты "оптимальной экономической стратегии" такие: снижать
налоговое бремя, сокращать госрасходы, обеспечивать бездефицитный
бюджет, отказаться от займов, создать стабилизационный фонд, контролировать
тарифы, снизить масштабы госрегулирования, унифицировать и снижать
импортные пошлины, дерегулировать валютный рынок. Не нужно идти
и на уступки ОПЕК, снижая нефтедобычу.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "АвтоВАЗ" произвело в феврале текущего года
62925 автомобилей. Годом ранее Волжский автозавод произвел 60486
машин. План по производству продукции "АвтоВАЗ" выполнил в феврале
2002 г на 101,4 проц. Машин семейства ВАЗ-2110 было изготовлено
19053 ед. На экспорт было изготовлено 6,9 тыс машин всех моделей.
С начала года "АвтоВАЗ" произвел 118016 машин. План по производству
выполнен на 101,7 проц. Волжский автозавод намерен произвести в
текущем году более 753 тыс машин. Комментарии Акции Автоваза находятся
в растущем тренде с уровнем поддержки 900 руб. На АО “АВТОВАЗ” с
19 февраля 2002 г. вступают в силу новые отпускные цены комплектаций
автомобилей ВАЗ. Среднее увеличение по всему модельному ряду составит
0.95%
НК ЮКОС объявила о назначении лорда Оуэна на должность
председателя "ЮКОС Интернешнл ЮК" с главным офисом в Лондоне. Внимание
Лорда Оуэна будет сосредоточено на переговорах с правительствами
европейских стран и возможными партнерами, а также на руководстве
процессом ускоренного расширения деятельности компании за пределами
России. "ЮКОС Интернешнл ЮК" является холдингом компаний "Джон Браун
Хайдрокарбонс", "Дэйви Процесс Технолоджис" и "ЮКОС Сервисиз". НК
ЮКОС приобрела подразделения "Квернера" "Джон Браун Хайдрокарбонс"
и "Дэйви Процесс Технолоджис" в ноябре 2001 г. за 100 млн долл.
Комментарии После нового назначения котировки Юкоса выросли на 14%.
Уровень поддержки составляет 220 руб.
Компания "Сибнефть" заявила об увеличении выпуска
еврооблигаций на 125 млн долл. Купонный доход по этим бумагам -
10,96 проц., что на полпроцента ниже, чем у предыдущего выпуска.
Таким образом, общий объем долговых валютных заимствований компании
достиг 375 млн долл., сообщает газета "Коммерсант". Комментарии
Акции компании находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 36
руб.
ОАО "Сахалинэнерго" приняло инвестиционную программу
развития энергосистемы области на 2002-2006 годы. Программа предусматривает
капвложения в размере 738,1 млн руб. (238 млн руб. - за счет амортизационных
отчислений и 500 млн - кредиты). В 2002 году инвестиционные вложения
в рамках этой программы запланированы в объеме 198,7 млн руб. Из
них 108 млн руб. составляет кредит "Росбанка" для частичного перевода
на газ Южно-Сахалинской ТЭЦ-1 и завершения работ по газификации
районной пиковой котельной в областном центре. Договоренность с
"Росбанком" о выделении кредита (108 млн руб.) ОАО "Сахалинэнерго"
под поручительство РАО ЕЭС достигло на прошлой неделе. Инвестиционная
программа также предусматривает: строительство новых линий электропередачи
и компрессорной станции на ТЭЦ-1. Одна из целей инвестиционной программы
- создание резервных мощностей на ТЭЦ-1 и Сахалинской ГРЭС, сокращение
энерго- и теплопотерь и затрат на выработку энергоресурсов, обновление
оборудования на станциях.
Президент США Джордж Буш принял решение о введении
30-процентных пошлин на импорт стали из ряда стран, в число которых
входят Россия, Украина, Япония, Китай, Южная Корея и Бразилия. По
данным газеты, защитные меры не коснутся импортеров из Канады, Мексики,
Аргентины, Таиланда и Турции. Представители сталелитейных компаний
США, принимавшие участие в рассмотрении вопроса о пошлинах, настаивали
на 40-процентной ставке. Кроме того, по данным газеты, "стальное
лобби" не согласно с тем, что для ряда стран сделаны исключения.
Вместе с тем, судя по высказываниям неназванного менеджера одного
из сталелитейных концернов США, решение Дж.Буша рассматривается
лоббистами как первый шаг на пути к выстраиванию защитной системы
для пребывающей в глубоком кризисе отрасли: "нельзя сказать, что
наши желания выполнены, однако мы постепенно приближаемся к чему-то,
что можно назвать действительно эффективными мерами". Напомним,
что мнение о целесообразности введения защитных мер против импорта
в США некоторых видов продукции сталелитейной промышленности содержалось
в докладе Комиссии по международной торговле (International Trade
Commission, ITC) при министерстве торговли, направленном президенту
страны в декабре 2001 года. Эксперты ITC полагают, что 74% стального
импорта является "причиной серьезного вреда или угрожает таковым
для отечественной индустрии". В связи с этим, ITC предложила установить
импортные пошлины в размере от 20% до 40% на ближайшие 3-4 года
и ввести ряд других протекционистских мер. Позиция ITC вызвала резкую
критику со стороны ЕС, России и Японии - Евросоюз, в частности,
заявил о том, что в случае принятия решения о введении пошлин, конфликт
будет передан на рассмотрение Всемирной торговой организации. Официально
решение президента может быть объявлено 5 марта. Крайний срок рассмотрения
Дж.Бушем ходатайства ITC истекает 6 марта. Комментарии Это решение
может негативно повлиять на котировки акций Северстали.
"Татнефть" За последние две недели ряд зарубежных
брокерских и аналитических компаний, среди которых Hoover's Inc.,
Computershare Analytics, N.A. Inc., ValuEngine, Inc. и Buyside Research,
Inc., выпустили свои обзоры и прогнозы по российской нефтяной компании
Татнефть. По нашему мнению это самые недооцененные бумаги российского
нефтяного сектора. После значительного роста акций таких компаний
как Юкос и Сибнефть, котировки Татнефти вполне могут достигнуть
уровня $1,5. Только в этом случае цена акций станет адекватной финансовому
и хозяйственному положению компании.
РАО "ЕЭС России" По предварительным данным, чистая
прибыль холдинга РАО "ЕЭС России" по итогам 2001 года составит 23
млрд руб. Об этом на пресс-конференции, посвященной предварительным
итогам производственно-хозяйственной деятельности и исполнении планов
основных экономических показателей РАО "ЕЭС России" за 2001 год,
сообщил начальник департамента экономики холдинга Василий Зубакин.
По его данным, в 2001 г. рост потребления электроэнергии составил
1,4 проц. по сравнению с 2000 г. В 2000 г. рост этого показателя
составил 3,9 проц. Согласно прогнозам В.Зубакина, в 2002 г. рост
потребления составит около 0,8 проц. вместо запланированных ФЭК
2,2 проц. Изменение роста потребления в этом году, по словам Зубакина,
связано, в первую очередь, с замедлением роста ВВП. По предварительным
данным темпы роста объема реализованной продукции холдинга РАО "ЕЭС
России" в 2001 г. составили около 138,6 проц. к уровню 2000 г. Выручка
от реализации продукции по холдингу составила 465,5 млрд руб. при
объеме затрат в 391,1 млрд руб. Полученная прибыль от продаж в 74,4
млрд руб. в 1,6 раза превысила показатель 2000 г. Объем полученной
холдингом прибыли по основной деятельности составит по итогам 2001
года, по предварительным данным, 45,6 млрд руб., что на 20,5 проц.
превышает запланированные показатели. Василий Зубакин также отметил
снижение кредиторской задолженности холдинга в 2001 г. Ожидаемое
снижение кредиторской задолженности составит около 45 млрд руб.
с 229,4 млрд до 184,4 млрд руб. Дебиторская задолженность в отчетном
году снизилась на 19 млрд руб. и составила 194,4 млрд руб. Таким
образом, подчеркнул Зубакин, в прошлом году было ликвидировано отрицательное
сальдо дебиторской и кредиторской задолженности холдинга. Также
в 2001 г. была проведена реструктуризация долгов холдинга в федеральный
и местные бюджеты на общую сумму в 58,4 млрд руб. В частности, в
федеральный бюджет на сумму 45,9 млрд, в региональные бюджеты -
на 3,7 млрд руб. Комментарии Акции компании находятся в растущем
тренде с уровнем поддержки 5,05 руб.
"Саратовэнерго" В феврале обязательства перед "Саратовэнерго"
за потребленную электроэнергию на 100% выполнили три крупнейших
города области. В феврале ситуация с оплатой текущего потребления
тепло- и энергоресурсов в Саратовской области была достаточно напряженной.
Тем не менее, по состоянию на 1 марта Саратов и Балаково оплатили
более 100 проц. потребленных энергоресурсов, а Энгельс - 144 проц.
Общий уровень оплаты ТЭР-услуг в феврале составил 101,1 проц., в
том числе электроэнергии - 99 проц., теплоэнергии - 106 проц. Однако
итоги февраля показали, что долги потребителей, финансируемых из
федерального бюджета (к ним относятся Минюст и Минобороны), продолжают
увеличиваться. В частности, за прошедший месяц их долг вырос на
30 млн руб. 1 марта истекает срок соглашения, заключенного между
энергетиками и правительством РФ и предусматривающего временный
мораторий на отключения энергоснабжения военных объектов. Если Минобороны
в ближайшее время не исполнит свои обязательства, возможны ограничения
данной группы потребителей.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
Во вторник котировки российских акций продолжили повышаться. Этому
способствовал сильный рост цен на нефть. Негативно повлияли разногласия
с США по поводу внешнеторговых отношений. Президент США Джордж Буш
принял решение о введении 30-процентных пошлин на импорт стали из
ряда стран, в число которых входят Россия, Украина, Япония, Китай,
Южная Корея и Бразилия. Министерство сельского хозяйства РФ заявило
о приостановке с 1 марта выдачи лицензий на ввоз американского мяса
птицы и о полном запрете импорта с 10 марта в связи с несоответствием
продукции санитарным требованиям России. Михаил Касьянов заявил
накануне, что ни о какой торговой войне между Россией и США речь
не идет. По его мнению, повышение тарифов на импорт стали в США
и запрет на ввоз мяса птицы из Соединенных Штатов в Россию никак
не связаны между собой. В Россию экспортируется половина всего мяса
птицы США, предназначенной для мирового рынка на сумму 700 млн$.
Официальные лица США предупредили, что запрет со стороны России
на импорт американского мяса птицы ставит под сомнение дальнейшее
экономическое сотрудничество двух стран.
Индекс РТС составил 319,86 пунктов (+0,25%). Оборот торгов был
на 3% выше среднего за три месяца и составил 17,68 млн. $.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Аэрофлот +6,8%, Пурнефтегаз
+5%, Ростовэнерго +3,2%, Сургутнефтегаз +2,7%, Автоваз +2,2%. ОАО
"АвтоВАЗ" произвело в феврале текущего года 62925 автомобилей. План
по производству продукции завод выполнил в феврале 2002 г на 101,4%.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Красноярскэнерго-П -4%,
Иркутскэнерго -3,7%, Саратовэнерго -3,2%, Сибнефть _3,1%, Уралсвязьинформ
-2,2%. В феврале обязательства перед "Саратовэнерго" за потребленную
электроэнергию на 100% выполнили три крупнейших города области.
1 марта Саратов и Балаково оплатили более 100 проц. потребленных
энергоресурсов, а Энгельс - 144 проц. Общий уровень оплаты ТЭР-услуг
в феврале составил 101,1 проц., в том числе электроэнергии - 99
проц., теплоэнергии - 106 проц.
В РТС лидерами понижения стали акции Сибнефть -6,7%, Новосибирская
электросвязь-П -6,7%, Автоваз-П -2,8%, ПТС -2,2%, Уралсвязьинформ
-2,2%. Компания "Сибнефть" заявила об увеличении выпуска еврооблигаций
на 125 млн долл. Купонный доход по этим бумагам - 10,96 проц., что
на полпроцента ниже, чем у предыдущего выпуска. Таким образом, общий
объем долговых валютных заимствований компании достиг 375 млн долл
В РТС лидерами повышения стали акции Сбербанк-П +20%, Онако +5,1%,
Башкирэнерго +4,7%, Ростелеком-П +3,8% и Алтайтелеком +3,6%. ОАО
"ТНК" снова намерено в ближайшее время вместе с ОАО "Сибнефть" провести
консолидацию акций ОАО "ОНАКО" и ее дочерних предприятий. ФКЦБ РФ
зарегистрировала отчет об итогах выпуска обыкновенных именных бездокументарных
акций ОАО "ОНАКО".
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет нейтральная
тенденция. Рост цен на нефть компенсируется понижательной коррекцией
на мировых фондовых рынках. Уровень поддержки для индекса РТС составляет
300 пунктов. Среднесрочный растущий тренд сохраняется. Уровень поддержки
для акций РАО ЕЭС составляет 5,05-4,97 руб.
Цена апрельских фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской
товарной бирже во вторник поднялась на 3,2% до максимума четырех
с половиной месяцев и составила $23,17 за баррель. На Международной
нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на апрель поднялась
на $0,85 и составила $22,79 за баррель. Цена российской нефти Urals
(c.i.f. порты Средиземноморья) 5 марта выросла на $0,79 и составила
$20,91 за баррель. Генеральный секретарь ОПЕК Али Родригес после
встреч в Москве 4-5 марта с премьер-министром РФ Михаилом Касьяновым,
главой Минэнерго Игорем Юсуфовым и представителями ТЭК заявил, что
Россия сохранит ограничения на экспорт нефти во втором квартале
текущего года. Россия выдержит сокращение экспортных квот нефти
на 150 тыс. баррелей в день. Об этом заявил на встрече с представителями
ОПЕК первый замминистра энергетики РФ Олег Гордеев. ОПЕК не планирует
увеличивать добычу нефти независимо от того, какое решение примет
Россия. Свое решение организация должна принять на встрече министров
нефти 15 марта в Вене.
Во вторник на американских фондовых рынках наблюдалось разнонаправленное
движение цен на акции. Инвесторы решили зафиксировать часть прибыли
после сильного роста накануне. Индекс S&P 500 вырос на 4,3% с пятницы,
а вчера он опустился на 0.7% и составил 1146.14 пунктов. Индекс
Nasdaq Composite вырос на 0,4% и составил 1866.29 пунктов благодаря
спросу на акции Intel Corp. (+ 2,7%), Micron Technology Inc. (+2,1%),
Xilinx Inc.(+3%) и Linear Technology Corp. (+3,8%). Инвестиционный
банк Morgan Stanley рекомендовал покупать акции производителей компьютерных
чипов. Оборот торгов на Нъю-Йоркской фондовой бирже был на 12% выше
среднего за три месяца. Вчера подешевели акции торговых сетей Wal-Mart
(-3,5%), Home Depot Inc. (-4,8%), Bed Bath & Beyond Inc. (-6,5%).
Это произошло после того, как инвестиционный банк Credit Suisse
First Boston Inc. понизил свои рекомендации по этому сектору. На
33% упали акции фармацевтической компании SuperGen Inc. Это произошло
после истечения срока опциона на покупку 49% акций компании. Вчерашние
макроэкономические данные оказались очень хорошими, но это пока
не помогло американскому фондовому рынку. Индекс деловой активности
в секторе услуг в феврале составил 58.7 пунктов при прогнозе 51пункт,
в январе было 49.6.
После окончания регулярных биржевых торгов в США, на 3,3% подешевели
акции интернет компании Amazon.com, так как стало известно об увольнении
ее финансового директора. Производитель баз данных McData Corp прогнозирует
снижение спроса на информационные технологии. Бумаги этой компании
упали на 21%. Так же подешевели акции аналогичной компании Broadcom
Corp (-2,2%). Спросом пользовались акции Compaq (+6%) так как стало
известно о том, что основные акционеры Hewlett-Packard Co, скорее
всего, поддержат слияние двух корпораций. Фьючерсы составляют: S&P
500 март 1147.3 (-1,8), NАSDАQ100 март 1495 (-10) на 10-40 МСК.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: промышленные запасы
за январь (ожидается +1,5%, было +1,2%) и обзор экономики "бежевая
книга" в 18-00 МСК.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1668 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$19.7700 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$13.0100 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0423 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.2190 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$95.4000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.3900 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3400 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.5450 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$7.6600 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R23.7210 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Среда, 6 марта 2002, 11:11
|
