|
| |
| |
| Политика |
|
11 марта начнется визит министра энергетики Венесуэлы
Альваро Сильвы Кальдерона. Кроме того, в Москву прибыл министр энергетики
и шахт Алжира Шакиб Хелиль. Цель переговоров представителей ОПЕК
и министра энергетики Венесуэлы с руководством нашей страны - согласовать
действия ОПЕК и России на нефтяном рынке и урегулировать вопросы,
связанные с объемами экспорта нефти. Эти вопросы будут обсуждаться
накануне открытия 119 конференции мирового картеля. Она состоится
15 марта, и в работе ее в качестве наблюдателя примет участие Россия.
Вице-президент Ирака Таха Ясин Рамадан подтвердил отказ своей страны
разрешить возвращение на ее территорию инспекторов ООН в области
разоружения. "Позиция Ирака в отношении возвращения этих шпионов
нисколько не изменилась, поскольку ничто не оправдывает их приезда",
- отметил вице-президент. Т.Ясин Рамадан выступил с этим заявлением
накануне длительной поездки вице-президента США Ричарда Чейни по
Ближнему Востоку, во время которой он посетит Египет, Иорданию,
Саудовскую Аравию и ряд других стран в попытке убедить их лидеров
в необходимости изоляции Ирака. Это заявление - первое с момента
возобновления диалога между Багдадом и ООН в минувший четверг в
Нью-Йорке. Диалог был прерван более года назад. Комментарии Стабильно
высокие цены на нефть оказывают позитивное влияние на российский
фондовый рынок.
На фоне позитивной динамики мировых фондовых индексов,
роста цен на нефть и хороших российских макроэкономических данных
котировки акций пошли вниз. На прошлой неделе мировая цена на нефть
выросла почти на 6%, золотовалютные резервы увеличились на 500 млн.
$, а американский индекс Nasdaq Composite поднялся на 7%. Все, что
раньше способствовало "игре на повышение" в этот раз не сработало.
Вмешалась политика. Пентагон составил список стран, против которых
США должны разработать "резервные варианты использования ядерного
оружия". В него вошли Ирак, Иран, Северная Корея ("ось зла"), Ливия
и Сирия (от них всего можно ожидать), а также Россия и Китай. Следует
отметить, что согласно плану США использовать оружие массового поражение
можно не только в случае ответного удара, но и в случае "чрезвычайного
военного развертывания"?! Конечно, Россию включили в этот список
в связи с обострением ситуации в Ираке. Вице-президент Ирака Таха
Ясин Рамадан подтвердил отказ своей страны разрешить возвращение
на ее территорию инспекторов ООН в области разоружения. Наша страна
до последнего момента выступала против американского вторжения в
эту страну. Теперь мы наблюдаем ответную реакцию Америки. Ахмед
Закаев (представитель Аслана Масхадова) встретился в Гааге с прокурором
международного трибунала по делам бывшей Югославии Карлой дель Понте.
После этого он заявил, что госпожа дель Понте пообещала ему, что
преступления российских военных в Чечне не останутся безнаказанными.
Ранее подобные сообщения выглядели невероятными, но в свете последних
событий это оказало негативное влияние на иностранных инвесторов.
|
| Макроэкономика |
|
В 2001 г. объем обязательной продажи валютной выручки
от экспорта товаров и услуг составил $46.4 млрд, что на 7.6% превышает
аналогичный показатель 2000 г. В то же время в IV квартале 2001
г. в рамках выполнения норматива об обязательной продаже валютной
выручки экспортеры продали лишь $8.5 млрд. По сравнению с III кварталом
2001 г. этот показатель снизился на 26.4% (на 27.8% по сравнению
с IV кварталом 2000 г.). Тем самым, отмечается тенденция к снижению
объема валютной выручки. Причина этого кроется, в том числе в уменьшении
до 50% норматива обязательной продажи валютной выручки в августе
2001 г. Обязательная продажа валютной выручки определяет гарантированное
предложение валюты на рынке. В то же время совокупный спрос на валюту
в 2001 г. формировался в основном: · импортерами (порядка $46.6
млрд из стран дальнего зарубежья); · правительством ($14.1 млрд
на обслуживание и погашение внешних долгов); · населением (около
$3 млрд на прирост валютных сбережений); · Банком России (для погашения
собственных долгов в размере $2.8 млрд и увеличения золотовалютных
резервов на $8.65 млрд). Суммарный объем основных компонент совокупного
спроса на валюту в 2001 г. был равен порядка $75 млрд. Тем самым,
в 2001 г. гарантированное предложение валюты составило 61.7% от
совокупного спроса на нее по вышеперечисленным компонентам. Комментарии
Пока, ситуация с получением валюты ЦБ РФ не вызывает опасений. Только
в случае повышения норматива норматива обязательной продажи валютной
выручки можно будет говорить об ухудшении состояния российской экономики.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "Саратовэнерго" РАО "ЕЭС России" проверит работу
ОАО "Саратовэнерго" с потребителями. В "Саратовэнерго" прибудет
комиссия, в состав которой входят представители РАО "ЕЭС", Центрального
диспетчерского управления и Объединенного диспетчерского управления
Средней Волги. Комиссию возглавляет начальник Департамента генеральной
инспекции энергохолдинга Михаил Чичинский. Цель визита комиссии
- проверить эффективность мер, принимаемых ОАО "Саратовэнерго" для
обеспечения стопроцентной оплаты текущего потребления энергоресурсов
абонентами. Комиссия проработает в Саратове 3 дня. Комментарии По
состоянию на 1 марта 2002 г. гг. Саратов и Балаково оплатили АО
“Саратовэнерго” более 100% потребленных энергоресурсов, а Энгельс
– 144%. По сообщению специалистов энергосбыта, общий уровень оплаты
ТЭР-услуг в феврале составил 101.1%, в том числе электроэнергии
– 99%, теплоэнергии – 106%. Таким образом, результаты работы комиссии,
скорее всего, не окажут негативного влияния на курс акций "Саратовэнерго"
. Сейчас бумаги компании находятся в растущем тренде с уровнем поддержки
0,25 руб. Уровень сопротивления составляет 0,32-0,36 руб.
ОАО "Сибнефть" Как стало известно "Ведомостям", сейчас
"Сибнефть" ведет переговоры о поставках до 800 млн куб. м газа на
крупнейшую энергосистему страны - АО "Мосэнерго". "Сибнефти" уже
удалось получить доступ к газопроводам "Газпрома", но окончательная
договоренность об условиях поставок со столичными энергетиками пока
не достигнута. И хотя энергосистемы закупают попутный газ по цене,
близкой к установленной ФЭК, нефтяные компании все равно называют
это прибыльным бизнесом. Энергетикам тоже выгодно сотрудничать с
нефтяными компаниями, поскольку "Газпром" зачастую не отпускает
им необходимые объемы газа. Например, один из топ-менеджеров "Мосэнерго"
рассказал "Ведомостям", что именно жесткая политика газового монополиста
вынуждает искать альтернативных поставщиков. ТНК в этом году также
начала поставки газа с оренбургских месторождений на электростанции
"Самараэнерго". А "ЛУКОЙЛ" продает газ сразу двум компаниям - "Пермьэнерго"
и "Волгоградэнерго". "Энергетики и раньше потребляли наш газ, но
мы были вынуждены поставлять его через посредников. Теперь мы получили
доступ к трубе и работаем напрямую", - отметил представитель ТНК.
Комментарии Заключение контракта будет выгодным для Сибнефти. Следует
отметить, что Газпром впервые допустил нефтяные компании к газопроводам.
Это является доказательством падения добычи у самого концерна и
может негативно повлиять на курс акций. Сейчас бумаги Газпрома пока
находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 21,5-20 руб.
РАО "ЕЭС России" 7 марта 2002 г.в Киле (Германия)
Председатель Правления РАО "ЕЭС России" Анатолий Чубайс и Председатель
Правления E-ON Energie Ганс-Дитер Хариг подписали Протокол о намерениях,
которым предусматривается совместное изучение возможности строительства
в России генерирующих мощностей на действующих или новых электростанциях
суммарной мощностью до 1000 МВт с двумя парогазовыми установками.
Как сообщили в пресс-службе, предполагается, что в этих целях будет
создано совместное германо-российское предприятие под руководством
компании E-ON Energie, с участием РАО "ЕЭС России" как российского
партнера и институциональных инвесторов (например, Международного
банка реконструкции и развития и Европейского банка реконструкции
и развития). В рамках совместного предприятия предполагается создать
консорциум международных инвесторов для реализации проекта. E-ON
Energie, как стратегический инвестор, возьмет на себя общую предпринимательскую
ответственность по возможному инвестиционному проекту (как минимум
50%+1 акция от уставного капитала). Благодаря реализации этого проекта
E-ON Energie и РАО "ЕЭС России" хотят продемонстрировать иностранным
инвесторам реальную возможность сооружения электростанции в России
с привлечением международных инвестиций. Электростанцию предполагается
построить в Северо-западном или Центральном регионе России, максимально
используя российские поставки, а также западноевропейские компоненты.
На первом этапе, до конца июня этого года, E-ON Energie и РАО "ЕЭС
России" изучат объекты-электростанции в России с точки зрения их
возможного инвестирования. Технико-экономическое обоснование проекта
будет разработано до 30 ноября 2002 г. В начале 2003 г. партнеры
примут окончательное решение о строительстве электростанции. E-ON
Energie и РАО "ЕЭС" согласились, что необходимо создать дополнительные
рамочные условия для обеспечения рентабельности проекта (например,
заключить долгосрочный договор поставки топлива, включающий гарантированные
объемы и цены). 29 января 2001 г. компания E-ON Energie представила
РАО "ЕЭС" свои предложения по участию в реализации "Программы 5000
МВт". На этой основе E-ON Energie и РАО "ЕЭС" предполагают расширить
свое сотрудничество в российской электроэнергетике и изучить возможность
сооружения современной газовой электростанции в России в качестве
независимого производителя электроэнергии. Комментарии Подписание
протокола о намерениях создает позитивный фон вокруг РАО ЕЭС, так
как говорит о заинтерисованности инвесторов. Акции компании находятся
в растущем тренде, однако дальнейшему повышению мешает сильный уровень
сопротивления 5,4 руб.
В ОАО "Электросвязь" Калининградской области прошло
расширенное заседание правления. Обсудив предварительные итоги выполнения
бизнес-плана, члены правления и специалисты акционерного общества
отметили, что основные показатели его успешно выполнены. Так, объемные
показатели по выручке перевыполнены на 2%, балансовая прибыль (прибыль
до налогообложения) - на 5%, рост доходов на 1 линию составил 32.7
руб. Затем участники заседания рассмотрели стратегию повышения конкурентоспособности
услуг электросвязи и разработали меры по ее реализации, а также
меры по более эффективной работе с кредиторской и дебиторской задолженностью.
Было рассмотрено, как выполняется план мероприятий по проведению
реорганизации акционерного общества и принята программа деятельности
по связи с общественностью и раскрытии информации об обществе на
2002-2003 гг. Комментарии Акции компании находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 3$.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
В понедельник на российском фондовом рынке произошло падение цен
на акции. Впервые после терактов в США политические события оказали
существенное влияние на настроение инвесторов. Пентагон составил
список стран, против которых США должны разработать "резервные варианты
использования ядерного оружия". В него вошли Ирак, Иран, Северная
Корея ("ось зла"), Ливия и Сирия (от них всего можно ожидать), а
также Россия и Китай. Следует отметить, что согласно плану США использовать
оружие массового поражение можно не только в случае ответного удара,
но и в случае "чрезвычайного военного развертывания"?! Конечно,
Россию включили в этот список в связи с обострением ситуации в Ираке.
Вице-президент Ирака Таха Ясин Рамадан подтвердил отказ своей страны
разрешить возвращение на ее территорию инспекторов ООН в области
разоружения. Россия до последнего момента выступала против американского
вторжения в Ирак. Теперь мы наблюдаем ответную реакцию Америки.
Вчера на российский фондовый рынок поступали западные заказы на
продажу. По данным Госкомстата в 4 квартале 2001 г. в рамках выполнения
норматива об обязательной продаже валютной выручки экспортеры продали
$8.5 млрд. По сравнению с 3 кварталом 2001 г. этот показатель снизился
на 26.4% (на 27.8% по сравнению с 4 кварталом 2000 г.). Тем самым,
отмечается тенденция к снижению объема валютной выручки. Уменьшение
до 50% норматива обязательной продажи валютной выручки в августе
2001 г. снизило объем поступления валюты. Это говорит о негативных
тенденциях в экономике.
Индекс РТС составил 319,49 пунктов (-3,6%). Это самое значительное
однодневное падение в текущем году. Оборот торгов был на 50% выше
среднего за три месяца и составил 25,14 млн. $.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Самараэнерго-П +20%, Татнефть
+4,4%, Ростовэнерго +2,9%, ВНК +0,6%.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Самараэнерго -8,7%, Юкос
-7,1%, Аэрофлот -6,6%, Дальэнерго -6,5% и Мосэнерго-3 -6,2%. Задолженность
предприятий АК "СИБУР" за поставленный ОАО "НК "ЮКОС" нефтяной газ
составляет около 300 млн руб.
В РТС лидерами понижения стали акции Юкос -7,2%, Мосэнерго -6,4%,
РАО ЕЭС -5,5%, Сургутнефтегаз -3,1% и Лукойл -3%. Совет директоров
АО "Мосэнерго" удовлетворил требование РАО "ЕЭС России" - акционера,
владеющего более 10% акций Общества, - о созыве внеочередного общего
собрания акционеров АО "Мосэнерго". Повестка дня внеочередного общего
собрания акционеров АО "Мосэнерго" включает в себя один вопрос:
"Об утверждении Устава Общества в новой редакции".
В РТС лидерами повышения стали акции ГАЗ-П +8,3%, Татнефть +5,8%,
ПТС-П +3,4%, Ростелеком-П +3,4% и Башнефть-П +2,8%. На Совете директоров
ОАО "ГАЗ" был утвержден бизнес-план предприятия на 2002 г. В 2002
г. планируется рост производства товарной продукции в сопоставимых
ценах на 8.5%. Автомобили всего - 201 529, грузовые - 94 461, автобусы
- 23 037, легковые - 84 031, запчасти - 1 970 млн руб., машинокомплекты
- 11 336 шт. Коэффициент загрузки мощностей по производству автомобилей
ГАЗ-3307, "ГАЗель", "Соболь" повысится на 5.3%. В 2002 г. планируется
внедрить комплекс мероприятий по снижению издержек производства
- экономический эффект составит 500 млн руб. Финансовым результатом
2002 г. станет безубыточная деятельность ОАО "ГАЗ". В результате
эффективной деятельности автозавода сумма налогов, планируемая к
уплате в 2002 г. составит 5.4 млрд руб. (в 2001 г. - 3.7 млрд руб.).
Сегодня падение котировок российских акций может продолжиться.
Уровень поддержки для индекса РТС составляет 300 пунктов. При развитии
негативных тенденций он может снизиться до 240 пунктов. Сильный
уровень поддержки для акций РАО ЕЭС составляет 5-4,8 руб. При открытии
с большим разрывом вниз, возможно небольшое повышение котировок
в течение дня.
Цена апрельских фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской
товарной бирже в понедельник поднялась на 2% и составила $24,31
за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов
Brent на апрель выросла на $0,56 и составила $23,89 за баррель.
Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) 11 марта
выросла на $0,59 и составила $21,78 за баррель. Нефть дорожает из-за
возникновения угрозы нанесения военного удара по Ираку со стороны
США. Участники торгов опасаются уменьшения поставок сырья с Ближнего
Востока. В Москву прибыли министр энергетики Венесуэлы Альваро Сильва
Кальдерон и министр энергетики и шахт Алжира Шакиб Хелиль. Цель
переговоров представителей ОПЕК с руководством нашей страны - согласовать
действия ОПЕК и России на нефтяном рынке и урегулировать вопросы,
связанные с объемами экспорта нефти. Эти вопросы будут обсуждаться
накануне открытия 119 конференции мирового картеля. Она состоится
15 марта, и в работе ее в качестве наблюдателя примет участие Россия.
Вчера все мировые фондовые индексы снизились за исключением американских
Dow Jones Industrial, который поднялся на самый высокий уровень
за 9 месяцев - 10,611.24 пунктов и S&P 500 - 1168.26 пунктов. Оборот
торгов на Нъю-Йоркской фондовой бирже был на 12% ниже среднего за
три месяца. Основным спросом пользовались акции компаний J.P. Morgan
Chase & Co., Boeing Co.(+3%), General Electric Co.(+1,4%) и Exxon
Mobil Corp. Инвесторы считают, что экономика США нормально развивается.
Объем оптовых запасов за январь 2002 года сократился на 0,2% при
прогнозе - 0.4%. В предыдущем месяце значение показателя снизилось
на 0.5%. Оптовые запасы достигли двухлетнего минимума, тогда как
оптовые продажи росли в январе самыми быстрыми темпами за последние
19 месяцев. Подорожали акции банков J.P.Morgan Chase (+4,5%), American
Express Co. (+2,7%) и Capital One Financial Corp.(+4,1%). Инвесторы
полагают, что банки и финансовые компании первыми начнут получать
прибыль при оживлении экономики. Благодаря росту цен на нефть на
2%, выросли акции нефтяных компаний Exxon Mobil (+1,4%), ChevronTexaco
Corp.(+1,7%) и Royal Dutch Petroleum Co.(+1,8%). На 4,4% выросли
бумаги авиакомпании General Dynamics Corp., которая заключила контракт
(1,6 млрд. $) с ВВС США на разработку и изготовление самолета для
военноначальников и командования Gulfstream C-37A. Небольшому снижению
индекса Nasdaq Composite (-0,34%) способствовало падение котировок
Intel Corp.(-2,2%), Micron Technology Inc.(-3,2%) и Texas Instruments
Inc. (-4,5%). Так же немного понизились акции табачных компаний
Philip Morris Cos. и RJ Reynolds Tobacco Holdings. В США планируется
ограничить рекламу сигарет.
После окончания биржевых торгов в США, на 14% упали акции компании
беспроводной связи Remec Inc. Она сообщила об убытках за 4 квартал
прошлого года. Это вызвало фиксацию прибыли в телекоммуникационном
секторе. Акции Ciena Corp. во время торговой сессии выросли на 11%,
а после торгов снизились на 1,4%.
Сегодня в США макроэкономических данных не будет. Сейчас фъючерсы
составляют: S&P 500 июнь 1164 (-5), NАSDАQ100 июнь 1547 (-9) на
10-30 МСК.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1628 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$20.1500 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$12.9000 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0410 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.2170 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$96.5000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.3800 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3485 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.5775 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$7.4700 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R22.8900 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Вторник, 12 марта 2002, 11:25
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
