| Политика |
|
Иракский экспорт нефти за прошлую неделю резко снизился.
За период 15-22 марта экспорт нефти, осуществляемый в рамках гуманитарной
операции ООН "Нефть в обмен на продовольствие", составил 6,7 млн
барр., или 0,96 млн барр./день. По сравнению с предыдущей отчетной
неделей экспорт упал на 40%. Показатели за предыдущий отчетный период
соответственно составляли 11,4 млн барр., или 1,6 млн барр./день.
Впервые с начала 11-й фазы операции (декабрь 2001г.) объем поставок
составил менее 1 млн барр./день. Среднестатистический показатель
предыдущей фазы гуманитарной операции соответствовал 2 млн барр./день.
В соответствии с решением ООН, Ираку, который остается лишь формальным
членом ОПЕК, и поэтому на него не распространяется действие утвержденной
картелем квоты поставок, разрешен неограниченный экспорт нефти.
Средства, полученные от продажи нефти на мировом рынке, поступают
на специальный счет ООН для реализации гуманитарных программ для
гражданского населения страны и закупки промышленных товаров, не
предназначенных для использования в военной области. Осуществляемый
Ираком объем поставок нефти сопоставим с официальными квотами нефтедобычи
таких стран ОПЕК, как ОАЭ (2,025 млн барр./день), Нигерия (1,910
млн барр./день), Кувейт (1,861 млн барр./день), Ливия (1,242 млн
барр./день), Индонезия (1,203 млн барр./день). Одной из причин неожиданного
уменьшения промышленных запасов сырой нефти в США на 6,2 млн барр.
является сокращение ее импорта. Импорт нефти в США по итогам прошлой
недели был оценен Американским институтом нефти (API) в 6,807 млн
барр./день. По сравнению с предыдущей неделей нефтяной импорт снизился
на 1,401 млн барр./день и достиг минимального средненедельного показателя
с 21 января 2000г. Причиной снижения импорта стали сильные туманы
в районе портов восточного побережья США и особенно у побережья
Мексиканского залива. Именно на этот регион приходится порядка 94%
отмеченного за прошлую неделю сокращения американских промышленных
запасов нефти, то есть сокращение запасов в районах побережья Мексиканского
залива достигло за неделю 5,818 млн барр. Так, на прошлой неделе
вход в канал, ведущий к нефтяным терминалам в районе Хьюстона, был
закрыт более чем на 70 часов (почти трое суток), что не позволило
осуществить прохождение и разгрузку танкеров с нефтью. Комментарии
Потребление энергии в мире в ближайшие 20 лет вырастет на 60%. Такая
оценка содержится в ежегодном докладе Министерства энергетики США.
Темпы роста спроса на нефть в мире в 2002 году восстановятся и составят
в среднем 600 тыс. баррелей в день (в 2001 году - менее 100 тыс.
в день). Это значительно более оптимистичная оценка, нежели обнародованная
недавно Международным энергетическим агентством - 420 тыс. баррелей
в день. Ежедневное потребление нефти в мире к 2020 году, по прогнозу
американского Минэнерго, вырастет по сравнению с 1999 годом на 58%
и достигнет отметки 119 млн. баррелей. Что касается потребления
природного газа, то оно, по оценке министерства, к 2020 году вырастет
почти вдвое - до 162 трлн. куб. м в год. Доля газа на мировом энергетическом
рынке увеличится с 23% в 1999 году до 28% в 2020 году. Производство
атомной энергии, отмечено в докладе, к 2020 году упадет с 279 ГВт
в год до 260 ГВт. Ранее специалисты Минэнерго были более пессимистичны
в отношении перспектив развития этого сегмента энергетического рынка,
прогнозируя снижение производства до 247 ГВт в год.
|
| Макроэкономика |
|
В ближайшие три года объем инвестиций в экономику
России должен возрасти на 20%. Об этом заявил вице-премьер, министр
сельского хозяйства России Алексей Гордеев в докладе на проходящей
в Лондоне международной конференции "Инвестиционные возможности
Центрального региона России". Он заявил о необходимости создания
благоприятного климата для иностранных инвестиций в России. А.Гордеев
отметил, что российское Правительство последовательно проводит курс
на формирование рыночной экономики в России и ее интеграции в мировую
экономику, одним из условий которой является обеспечение условий
для вступления России в ВТО. На пожелание министра окружающей среды,
продовольствия и развития сельскохозяйственных районов Великобритании
М.Беккетта о снижении тарифов на импорт сельхозпродукции в Россию
и о упрощении процедуры выдачи импортных сертификатов А.Гордеев
ответил, что российские тарифы самые либеральные и значительно ниже,
чем в странах ЕС, и предложил создать рабочую группу по вопросам
сельского хозяйства в рамках двусторонней российско-английской межправительственной
комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "Северо-западный телеком" Standard & Poor's
объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга "ruBB" по
российской шкале базирующемуся в Санкт-Петербурге оператору телефонной
связи ОАО "Северо-западный телеком". Одновременно с этим Standard
& Poor's присвоило рейтинг "ruBB" планируемому приоритетному необеспеченному
рублевому выпуску облигаций ОАО "Северо-западный телеком" на сумму
300 млн руб. (около $9.7 млн) со сроком погашения в 2004 г. Поддерживающее
влияние на рейтинги оказывает привлекательность зоны обслуживания
ОАО "Северо-западный телеком", которая включает Санкт-Петербург
("B+/Позитивный/-"). Эта зона характеризуется высоким уровнем экономической
активности и потенциалом будущего роста. ОАО "Северо-западный телеком"
занимает в целом доминирующее положение на рынке услуг телефонной
связи Санкт-Петербурга по числу абонентских линий. Компания обслуживает
около 1.8 млн абонентов (общая численность населения в обслуживаемом
г. Санкт-Петербурге составляет 4,6 млн. чел). Учитывая особенности
зоны обслуживания СЗТ (Санкт-Петербург - второй по величине город
в России, имеющий относительно высокий 38%-ный уровень телефонизации
по проводной связи, ежемесячный доход на душу населения в размере
3 463 руб. и высокий уровень выпуска промышленной продукции на душу
населения), компания имеет возможность предлагать новые более прибыльные
услуги. В конце прошлого года Standard & Poor's присвоило ОАО "Северо-западный
телеком" долгосрочные кредитные рейтинги в местной и иностранной
валюте на уровне "ССС". Прогноз "Стабильный". Поступления в объеме
около $2.9 млн от планируемой продажи доли в уставном капитале компании
"Дельта-Телеком" - оператора мобильной связи стандарта NMT-450 в
Санкт-Петербурге и Ленинградской области (24,1% обыкновенных акций
и 100% привилегированных акций типа Б) - должны помочь ОАО "Северо-западный
телеком" финансировать программу развития и расплачиваться по кредитам
поставщиков оборудования. ОАО "Северо-Западный Телеком" во второй
половине апреля 2002 г. проведет road-show для иностранных инвесторов
в ряде городов Европы и США. ОАО "СЗТ" (ОАО "ПТС") выпустило ADR
первого уровня в августе 2001 г., но перенесло первоначально запланированную
на декабрь презентацию своих акций в США на более поздний срок в
связи с сентябрьскими событиями в Нью-Йорке. В планах компании стоит
дальнейшее расширение присутствия компании на международных финансовых
рынках. В частности, есть планы по выпуску АДР на привилегированные
акции компании, прохождение листинга на европейских фондовых биржах.
После окончания реорганизации компания планирует перейти к выпуску
АДР 2-го и 3-го уровня и выпустить Глобальные депозитарные расписки.
ОАО "Северо-Западный Телеком" - оценивает свою чистую прибыль за
2001 г. в 450 млн руб. Годовая выручка компании за прошедший год
должна составить около 3.9 млрд руб. Генеральный директор ОАО "Северо-Западный
Телеком" С.В.Солдатенков отметил, что капитализация объединенной
компании "Электросвязей" Северо-Западного региона России составит
не менее $300 млн, количество абонентов - свыше 3.5 млн, персонал
- почти 35 тыс. человек. Сумма капиталовложений ОАО "СЗТ" в 2001
г. составит около 836 млн руб. Компания повысила тарифы с 1 января
текущего года, а с 3 квартала 2002г. планируется перейти к повременной
оплате телефонных разговоров. Акции СЗТ выросли с начала текущего
года на 15% и существенно недооценены по сравнению с другими бумагами
телекоммуникационного сектора. Акции Ростелекома за тот же период
подорожали на 44%, Уралсвязьинформ - на 55%, ЦТК - на 40%, Электросвязь
Новосибирской области - на 53%. В настоящий момент акции ОАО "Северо-Западный
Телеком" находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 0,48$.
С учетом позитивной информации о компании, можно прогнозировать
рост котировок до 0,65$ к окончанию презентации выпуска АДР. Руководство
ОАО "Северо-Западный Телеком" рассчитывает на то, что объединение
компаний-операторов связи Северо-Запада завершится в 3 квартале
2002 г., а первый баланс объединенной компании будет подготовлен
по итогам 2002 г. При благоприятных условиях, цена акций компании
может достигнуть к этому моменту уровня 1$.
ОАО "Сургутнефтегаз" Чистая неконсолидированная
прибыль "Сургутнефтегаза" за 2001 год сократилась почти в два раза
- до 10,857 млрд руб. Такие данные приводятся в годовом отчете компании,
подготовленном к собранию акционеров, которое состоится 30 марта
в Сургуте. В 2000 году чистая прибыль компании составила 19,5426
млрд руб. Сокращение выручки произошло в связи с изменившейся конъюнктурой
цен на нефть, газ и нефтепродукты на мировом и внутреннем рынках,
говорится в отчете. При этом себестоимость продукции в прошлом году
по сравнению с 2000 годом выросла на 20 проц. и составила 70,9963
млрд руб. Рентабельность продаж в 2001 году сократилась почти на
14 проц., составив 44,2 проц. Комментарии Акции компании находятся
в растущем тренде, хотя под влиянием негативной информации цена
может снизиться до уровня 10,5-10 руб. Текущий уровень сопротивления
составляет 12 руб.
РАО ЕЭС Минэкономразвития подготовило и внесло в
Госдуму пакет из пяти законопроектов: "Об электроэнергетике", "Об
энергосбережении", "О конкуренции и ограничении монополистической
деятельности на товарных рынках", поправки в закон "О естественных
монополиях" и в Гражданский кодекс. Главный документ - закон "Об
электроэнергетике": по мнению Анатолия Чубайса, именно он должен
стать конституцией рынка электроэнергии в России. Одно из основных
положений закона - обязательность участия производителей и потребителей
в биржевой торговле, в ходе которой реализуется 100 проц. электроэнергии,
- затруднит заключение прямых долгосрочных договоров между производителем
и потребителем. В законопроекте не прописан механизм заключения
прямых договоров. Комментарии Принятие данных законопроектов в редакции
РАО ЕЭС может способствовать повышению "прозрачности" отрасли и
позитивно повлиять на котировки энергетических компаний. Сейчас
акции РАО ЕЭС находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления
5,13 руб.
ОАО "АвтоВАЗ" ОАО "АвтоВАЗ" рассчитывает увеличить
годовой объем производства автомобилей до 900 тыс с началом выпуска
новой модели автомобиля семейства "Калина" в 2004 г. Об этом заявил
председатель совета директоров "АвтоВАЗа" Владимир Каданников. В
текущем году Волжский автозавод намерен произвести более 753 тыс
машин. В 2002 г инвестиции в подготовку производства автомобилей
нового семейства составят около 200 млн.$. Кроме того, В.Каданников
сказал, что "АвтоВАЗ" через 2-3 года планирует начать производство
обновленный заднеприводных автомобилей. Также по его словам, до
конца 2002 г "АвтоВАЗ" и General Motors должны принять решение о
возможном расширении модельного ряда СП "АвтоВАЗ" - General Motors.
Комментарии Возможная дата закрытия рестра компании может быть 5
апреля 2002г. Годовое собрание состоится 25 мая, официальная дата
закрытия реестра пока не объявлена. Дивиденды по привилегированным
акциям могут составить около 2$ (10% от чистой прибыли, которая
ожидается в размере 3 млрд. руб). Акции компании находятся в растущем
тренде с уровнем поддержки 25-27$. Руководство завода планирует
довести цену акций до 40-50$.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
На российском фондовом рынке сегодня продолжится повышение котировок
акций. Инвесторы отреагируют на позитивную динамику цен на нефть
и мировых фондовых индексов. Уровень сопротивления для индекса РТС
составляет 347 пунктов. Спросом пользоваться будут по прежнему акции
нефтяных компаний (кроме Сургутнефтегаза) и Сбербанк. Сегодня Ростелеком
опубликует свою годовую отчетность. Эти данные могут повлиять на
котировки этого эмитента. Индекс РТС находится в нейтральном тренде
с диапазоном 347-330 пунктов. Акции РАО ЕЭС находятся в падающем
тренде с уровнем сопротивления 5,12 руб.
Цена майских фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской товарной
бирже в среду выросла на 2% и достигла максимума шести месяцев -
$25,87 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена
фьючерсов Brent на май поднялась на $0,13 и составила $25,44 за
баррель. Нефть из России с доставкой в порты Западной Европы (Urals
c.i.f. С.-З. Европа) стоила $23,79 за баррель (+$0,13), Siberian
Light (c.i.f. С.-З. Европа) - $24,24 за баррель. Потребители опасаются
нестабильности на Ближнем Востоке. В Израиле совершен крупнейший
теракт за полтора года "интифады Аль-Акса". Вчера вечером в заполненном
народом вестибюле гостиницы "Парк-Отель" в приморском городе Нетания
взорвал себя обвязанный взрывчаткой палестинский террорист-самоубийца.
По последним данным, в результате взрыва погибло 19 и ранено около
250 человек, 48 из которых находятся в критическом состоянии.
Вчера основные мировые фондовые индексы выросли. В США пользовались
спросом акции банков. Инвесторы ожидают увеличения спроса на кредиты
благодаря оживлению экономики. Бумаги Citigroup Inc. подорожали
на 1,7%, American Express Co. - на 1,5%, страховой компании American
International Group Inc. - на 1%. В пятницу многие американские
инвесторы не будут участвовать в торгах из-за начала празднования
католической Пасхи. Всего за 1 квартал 2002г. Dow вырос на 4.1%(благодаря
акциям General Motors +24% и Boeing +22%), S&P 500 упал на 0.3%
(в 6-й раз за последние 8 кварталов), а Nasdaq подешевел на 6.3%.
После окончания биржевых торгов в США, компьютерные компании Juniper
Networks Inc.(-4,8%) и Sonus Networks Inc. объявили прогноз о снижении
прибыли.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: окончательный ВВП
за 4-й квартал (ожидается -0,2%, было -0,2%) в 16-30 МСК, индекс
Чикагского обзора экономики (ожидается 53,5, было53,1) в 18-00 МСК,
уровень безработицы за неделю (ожидается 375 тыс., было 371 тыс.)
в 16-30 МСК.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Среднесрочная
(до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1579 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.0200 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0412 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.2500 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$131.0000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.5900 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3595 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.6780 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$8.0200 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R21.9000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Четверг, 28 марта 2002, 12:46
|
