|
| |
| |
| Политика |
|
Власти США положительно оценивают решение России
об изменении порядка импорта мяса птицы. 31 марта в Москве принято
решение ужесточить процедуру таможенной ветеринарной и карантинной
проверки мяса птицы, что позволит американским производителям продолжить
поставки, но лишь продукции высочайшего качества. Прекращение действия
запрета на ввоз мяса кур из США вступает в силу 10 апреля. Представитель
президента США Роберт Зеллик заявил, что российский рынок исключительно
важен для американских птицеводов, поскольку он составляет половину
всего мирового рынка куриного мяса. В соответствии с условиями протокола,
американская сторона должна предоставить России схемы государственного
ветеринарного контроля за подготовкой и отгрузкой в Россию партий
птицеводческой продукции. Среди прочих требований России к США -
уведомить соответствующие органы США о том, что Россия требует наличия
разрешения на ввоз, выданного Главным государственным ветеринарным
инспектором РФ, для всего экспорта птицы из США в РФ. Помимо этого,
на этикетке коробки с продукцией американская сторона будет указывать
дату ее выработки (число, месяц, год) и срок годности (число, месяц,
год). США должны также предоставить гарантии отсутствия поставок
мяса птицы в Россию с неаттестованных предприятий. Комментарии 2
апреля в Нью-Йорке открывается американо-российская деловая встреча
по вопросам двусторонних деловых связей. Организаторами мероприятия,
в котором примут участие около 40 представителей российских компаний
и организаций, входящих в Российский союз промышленников и предпринимателей,
выступают РСПП и Совет по торгово-экономическому сотрудничеству.
Среди основных тем в программе встречи - финансовые аспекты двустороннего
взаимодействия и новые возможности инвестиций в нефтегазовом и электроэнергетическом
секторе, проблемы приобретения иностранцами российских ценных бумаг,
перспективы российских АДР на американских рынках капитала, вопросы
лизинга, франчайзинга, экспортно-импортного финансирования и оценки
политических рисков. Кроме того, в рамках встречи пройдут презентации
инвестиционных проектов ряда российских компаний.
|
| Макроэкономика |
|
1 апреля 2002 года Верховный суд РФ признал незаконным
требование обязательной продажи части экспортной валютной выручки
через межбанковские валютные биржи. В соответствие с решением соответствующие
положения инструкции Банка России "О порядке обязательной продажи
предприятиями, учреждениями, организациями части валютной выручки
через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном
рынке" признать противоречащими действующему законодательству и
не действующими со дня вступления этого судебного решения в законную
силу. В тексте решения Верховного суда РФ, подписанного судьей Б.Гороховым,
речь идет о третьем абзаце пункта 2 и втором абзаце пункта 12 этой
инструкции. Они гласят, что "обязательная продажа части экспортной
валютной выручки юридического лица осуществляется по поручению последнего
через уполномоченные банки на межбанковских валютных биржах, действующих
на основании соответствующих лицензий Банка России, либо непосредственно
ЦБ РФ - по согласованию с Департаментом иностранных операций Банка
России, если иное не установлено Банком России", а также что "в
течение трех рабочих дней от даты зачисления на лицевой счет иностранной
валюты (включая день зачисления) уполномоченный банк обязан продать
иностранную валюту на межбанковских валютных биржах, действующих
на основании соответствующих лицензий Банка России". Судья Верховного
суда РФ нашел, что эти положения инструкции ЦБ противоречат целому
ряду законодательных актов - части 2 пункта 2 статьи 4 закона РФ
"О валютном регулировании и валютном контроле", статье 12 федерального
закона "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг", а также
части 2 статьи 1 Гражданского кодекса РФ. Решение Верховного суда
РФ было принято при рассмотрении заявления Московской фондовой биржи.
Эту биржу в суде представляли Д.Хейло и А.Мамонтов - давний критик
ряда норм существующего в России валютного режима, в частности требования
об обязательной продажи части валютной выручки экспортерами и фактической
монополии ММВБ в этой сфере. Комментарии Отказ от обязательной продажи
валютной выручки может увеличить инфляцию и негативно повлиять на
российский фондовый рынок.
Экспортная пошлина на нефть может быть увеличена
правительством РФ с 1 июня текущего года. Об этом сообщил первый
замминистра финансов Алексей Улюкаев. По его словам, такое решение
может быть принято на основе итогов двухмесячного мониторинга за
динамикой цен на мировом рынке нефти. А.Улюкаев отметил, что, по
предварительным прогнозам, "во 2 квартале конъюнктурные условия
будут улучшаться, в связи с чем можно ожидать увеличения поступлений
в федеральный бюджет". Потери федерального бюджета от снижения цен
на нефть составили в 1 квартале с.г. около 10 млрд руб. Алексей
Улюкаев отметил, что если бы налоговые органы России не приняли
мер по увеличению собираемости налогов в федеральный бюджет, то
потери в связи со снижением цен на мировом рынке нефти оказались
бы больше фактических. А.Улюкаев подчеркнул, что среднегодовая потеря
федерального бюджета от снижения мировых цен на один доллар по сравнению
с прогнозной ценой, которая заложена в бюджете, составляет около
25 млрд руб., а среднеквартальная потеря - около 6 млрд руб.
|
| Корпоративные новости |
|
Реформирование "Белгородэнерго" и "Кубаньэнерго",
вероятно, пойдет по плану ЮКОСа, являющегося миноритарным акционером
этих компаний. В конце прошлой недели Михаил Ходорковский и Анатолий
Чубайс обсуждали вопросы реформирования региональных энергокомпаний,
и итогом их встречи стали уступки со стороны г-на Чубайса. В РАО
"ЕЭС России" информацию о встрече подтвердили, но отказались раскрыть
ее детали и результат. В ЮКОСе комментарии по этому поводу 1 апреля
получить не удалось. Михаилу Ходорковскому удалось настоять на том,
что при реструктуризации "Белгородэнерго" его миноритарные акционеры
получили бы симметричные пакеты акций выделяющихся генерирующей
и сетевой компаний. РАО ранее договорилось с администрацией Белгородской
области о принципиально другой схеме. В этом году должны быть созданы
сетевая компания "БелЭСК" и теплоэлектрогенерирующая "БелТЭК". Их
акции предполагалось распределить между "Белгородэнерго" (77,6%
и 61% соответственно) и областной администрацией (22,4% и 39%).
Акции оплачиваются региональными сетями и генерирующими мощностями,
которые передаются "БелЭСК" и "БелТЭК" в аренду на год без права
отчуждения. Через год по итогам независимой оценки определяется
пропорция долей акционеров "Белгородэнерго" в уставных капиталах
двух новых компаний, после чего они могут обменять свои акции на
доли в "БелЭСК" и "БелТЭК". Однако в конце года на внеочередном
собрании акционеров "Белгородэнерго" миноритарии фактически заблокировали
этот проект. Стало понятно, что ЮКОС (скупивший, по разным данным,
от 15 до 25% акций энергокомпании) выступит против предлагаемой
схемы, а РАО, владеющее 49% акций "Белгородэнерго", не сможет этому
воспротивиться, так как сделка является с заинтересованностью и
энергохолдинг не имеет права участвовать в голосовании. В итоге
представители РАО отказались участвовать в собрании, и оно не состоялось
из-за отсутствия кворума. Комментарии Победа миноритарных акционеров,
пусть даже при поддержке Юкоса, может позитивно повлиять на котировки
остальных региональных АО-энерго.
ОАО "Кировэлектросвязь" Дебиторская задолженность
ОАО "Кировэлектросвязь" в 2001 г. сократилась на 1.7% с 45.3 млн
руб. до 44.6 млн руб. Кредиторская задолженность компании в 2001
г. выросла на 21% до 85.2 млн руб. Выручка от реализации ОАО "Кировэлектросвязь"
в 2001 г. выросла на 31.5% до 576.7 млн руб. При этом себестоимость
составила 477.2 млн руб. или 135% к уровню 2000 г. Валовая прибыль
выросла на 17.2% до 99.5 млн руб. В 2001 г. компания получила прибыль
до налогообложения в размере 63.8 млн руб., против 56.7 млн руб
в 2000 г. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
в 2001 г. составил 17.6 млн руб., что на 18.9% больше, чем годом
ранее. Чистая прибыль Общества в 2001 г. возросла на 11.8% до 46.3
млн руб. Комментарии Акции компании находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 11-9$. Уровень сопротивления составляет 14 $
ОАО "Связьинформ" Астраханской области Выручка ОАО
"Связьинформ" Астраханской области в 2001 г. составила 429.7 млн
рублей, превысив показатели предыдущего года на 30.3%. Доходы предприятия
от основной деятельности возросли до 413.7 млн рублей, в том числе
поступления от продажи услуг населению - до 248.7 млн руб. Оба показателя
увеличились по сравнению с предыдущим периодом на 29%. Объем реализации
услуг местной телефонной связи в прошлом году составил 165.1 млн
рублей, междугородной - 220.2 млн рублей, по сравнению с 2000 г.
эти показатели увеличились на 27.1% и 30.8% соответственно. Доходы
от предоставления услуг Интернет в 2001 г. составили 10 млн руб.,
доходы от документальной электросвязи - 18.2 млн руб., от проводного
и эфирного вещания - 6.2 млн руб. Чистая прибыль ОАО "Связьинформ"
Астраханской области по итогам 2001 г. составила 8.5 млн рублей.
В 2001 г. ОАО "Связьинформ" Астраханской области выполнил условие
превышения темпов роста выручки над ростом затрат, что позволило
увеличить рентабельность продаж. Процент денежных поступлений от
начисленных тарифных доходов составил 119.3%. В 2001 г. ОАО "Связьинформ"
Астраханской области направил на развитие областных телекоммуникаций
51.1 млн рублей. Введено основных фондов на сумму 59.8 млн рублей.
Основными объектами инвестиций традиционно оставались городские
и сельские телефонные сети. Было введено 11 588 номеров монтированной
емкости, в том числе в районах области - 1 340 номеров. Число абонентов
ОАО "Связьинформ" Астраханской области увеличилось почти на 10 тыс.
человек, плотность телефонных аппаратов на 100 жителей в областном
центре достигла показателя 26.26, в сельской местности - 10.02.
Возросла доля цифровых АТС - в Астрахани номерная емкость электронных
станций в общей станционной емкости к концу 2001 г. поднялась до
планки 62%. В текущем году ОАО "Связьинформ" Астраханской области
намеревается увеличить объем капитальных вложений до 102.58 млн
рублей (или в 2 раза) и ввести новые станции на 30.3 тыс. номеров.
В течение 2002 г. планируется завершение создания областной сети
передачи данных, которая позволит наладить в акционерном обществе
работу единой биллинговой системы, сделать реальным "быстрый" Интернет
в селе и реализовать ряд региональных информационных проектов. Комментарии
Акции компании пока находятся в нейтральном тренде с диапазоном
0,35-0,38$.
ОАО "Челябинсксвязьинформ" Доходы ОАО "Челябинсксвязьинформ"
от предоставления услуг Интернет и оказания услуг по передаче данных
превысили в 2001 г. $2 млн. Об этом сообщил на пресс-конференции
2 апреля заместитель генерального директора ОАО "Челябинсксвязьинформ"
Валерий Чернышев. По его словам, в прошлом году ОАО "Челябинсксвязьинформ"
по объему данного вида услуг занял первое место в России среди региональных
операторов связи, контрольными пакетами акций которых владеет ОАО
"Связьинвест". В структуре доходов ОАО "Челябинсксвязьинформ", которые
составили в 2001 г. 1.8 млрд руб., доля доходов от интернет и услуг
по передаче данных составила 3.4%. Вместе с тем, рост доходов от
интернет в прошлом году составил 70%, тогда как в целом доходы компании
за год выросли на 32.8%. В прошлом году ОАО "Челябинсксвязьинформ"
было закуплено оборудование (в основном фирмы Cisco) для предоставления
услуг интернет на сумму $2 млн, а в целом инвестиции в развитие
интернет в 2001 г. составили $3 млн. В 2002 г. планируется инвестировать
в развитие интернет в Челябинской области $1 млн. В 2002 г., отметил
В.Чернышев, будет завершена цифровизация области, что позволит направлять
цифровые потоки во все города региона и обеспечит возможность предоставления
услуг интернет и услуг по передаче данных в любой точке области.
В настоящее время ОАО "Челябинсксвязьинформ" приступило к реализации
ряда программ, рассчитанных на перспективу и основанных на интернет-технологиях.
Так, с большими для себя затратами ОАО "Челябинсксвязьинформ"подключает
к интернету школы по всей области, а также реализуется программу
"Телемедицина", в рамках которой к интернету подключаются областные
учреждения здравоохранения. Коммерческой отдачи эти проекты пока
не приносят, отметил В.Чернышев, но они работают на перспективу.
Комментарии Акции компании почти полтора года находятся в нейтральном
тренде с диапазоном 18-14$.
ОАО "Оренбургнефть" Подразделения ОАО "Оренбургнефть"
в марте 2002 г. добыли 722.9 тыс. тонн нефти, выполнив план на 100%.
Сдача нефти в марте составила 719.8 тыс. тонн (100.8% к плану),
поставка газа осуществлена на уровне 116.5 млн куб. м. (111.9% к
плану). Плановое задание по эксплуатационному бурению выполнено
на 118.2% (14 580 м.), по вводу новых скважин - на 33.3% (2 скважины).
Комментарии Акции компании находятся в растущем тренде с уровнем
поддержки 5$
Экспортная пошлина на нефть может быть увеличена
правительством РФ с 1 июня текущего года. Об этом сообщил первый
замминистра финансов Алексей Улюкаев. По его словам, такое решение
может быть принято на основе итогов двухмесячного мониторинга за
динамикой цен на мировом рынке нефти. А.Улюкаев отметил, что, по
предварительным прогнозам, "во 2 квартале конъюнктурные условия
будут улучшаться, в связи с чем можно ожидать увеличения поступлений
в федеральный бюджет". Потери федерального бюджета от снижения цен
на нефть составили в 1 квартале с.г. около 10 млрд руб. Алексей
Улюкаев отметил, что если бы налоговые органы России не приняли
мер по увеличению собираемости налогов в федеральный бюджет, то
потери в связи со снижением цен на мировом рынке нефти оказались
бы больше фактических. А.Улюкаев подчеркнул, что среднегодовая потеря
федерального бюджета от снижения мировых цен на один доллар по сравнению
с прогнозной ценой, которая заложена в бюджете, составляет около
25 млрд руб., а среднеквартальная потеря - около 6 млрд руб.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
Вчера на российском фондовом рынке произошло падение котировок.
Пришли иностранные заказы, только не на покупку, а на продажу. Российские
участники рынка активно покупали акции во время выходных в Европе
и Америке, ожидая увеличение западного спроса. Однако иностранные
инвесторы предпочли зафиксировать прибыль и вкладывать средства
в более надежные активы, например, в золото. 1 апреля 2002 года
Верховный суд РФ признал незаконным требование обязательной продажи
части экспортной валютной выручки через межбанковские валютные биржи.
В соответствие с решением соответствующие положения инструкции Банка
России "О порядке обязательной продажи предприятиями, учреждениями,
организациями части валютной выручки через уполномоченные банки
и проведения операций на внутреннем валютном рынке" признать противоречащими
действующему законодательству и не действующими со дня вступления
этого судебного решения в законную силу. Отказ от обязательной продажи
валютной выручки может увеличить инфляцию и негативно повлиять на
российский фондовый рынок. Экспортная пошлина на нефть может быть
увеличена правительством РФ с 1 июня текущего года. Об этом сообщил
первый замминистра финансов Алексей Улюкаев. Потери федерального
бюджета от снижения цен на нефть составили в 1 квартале 2002г. около
10 млрд руб. по сравнению с 2001г. Среднегодовая потеря федерального
бюджета от снижения мировых цен на один доллар по сравнению с прогнозной
ценой, которая заложена в бюджете, составляет около 25 млрд руб.,
а среднеквартальная потеря - около 6 млрд руб. В бюджете на этот
год заложена среднегодовая стоимость нефти URALS 18,5$.
Индекс РТС снизился на 0,97% и составил 346,36 пунктов. Оборот
торгов был на 50% выше среднего за 3 месяца и составил 25,88$ млн.
Лидерами повышения на ММВБ стали акции Сахалинморнефтегаз-П +6,5%,
Дальэнерго +2,3%, Сбербанк +0,7%, Юкос +0,6%, Автоваз-П +0,5%.
Лидерами понижения на ММВБ стали акции ЕЭС-П -6%, Татнефть -5,4%,
Уралсвязьинформ -4%, Сибнефть -3,7%, Ростелеком-П -3,5%.
В РТС лидерами понижения стали акции Кузбасэнерго -9,4%, Татнефть
-5%, Свердловэнерго -4,3%, Мосэнерго -3,5% и РАО ЕЭС -3,2%.
В РТС лидерами повышения стали акции Новосибирская электросвязь
+3,4%, Сбербанк +2,9%, Автоваз-П +2,1%, ВНК +1,1% и Новосибирскэнерго
+0,6%.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, продолжится
снижение котировок. Этому может способствовать коррекция цен на
нефть. Индекс РТС может снизиться до 337 пунктов. Тем не менее долгосрочный
растущий тренд пока сохраняется. Уровень сопротивления составляет
349 пунктов. Акции РАО ЕЭС находятся в падающем тренде с уровнем
сопротивления 5,08 руб. Уровень поддержки составляет 4,7 руб.
2 апреля цена майских контрактов на нефть марки Brent на Нью-Йоркской
товарной бирже выросла на $1,04 и составила $27,44 за баррель. На
Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на май
поднялась на $1,74 и составила $27,66 за баррель. Цена российской
нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) 2 апреля выросла на $1,66
и составила $25,56 за баррель. Нефть дорожает из-за обострения арабо-израильских
отношений. Сегодня израильские войска окончательно блокировали все
основные палестинские города на Западном берегу реки Иордан. Потери
палестинцев в результате этой операции были относительно не большими
и составили 3 человека. В поддержку арабов выступили Ирак и Иран.
Министр иностранных дел Ирана Камаль Харрази заявил, что считает
возможным ограничение экспорта нефти с целью повлиять на США и Израиль.
Ранее с подобными заявлениями выступал лидер Ирака Саддам Хусейн.
Однако сегодня утром в электронной системе Нью-Йоркской товарной
биржи цена нефти упала на $0,39 по сравнению с вчерашним закрытием.
Согласно докладу Американского института нефти, распространенному
после закрытия дневных торгов, запасы нефти в США на прошлой неделе
увеличились на 2,1% (на 6,5 млн. баррелей) и достигли 322 млн. баррелей.
В марте 11 стран ОПЕК увеличили суточную добычу на 1,2%. Сейчас
она составляет 25,26 млн. баррелей. Экспорт нефти из России вырос
на 6% с начала года.
Вчера основные мировые фондовые индексы снизились. Американский
Nasdaq Composite упал на 3,13% и достиг минимального за месяц значения
- 1804,4 пунктов. Инвестиционный банк Goldman, Sachs & Co прогнозирует
снижение прибыли компьютерных компаний Microsoft Corp. и Siebel
Systems Inc. Их акции снизились на 5,1% и 7% соответственно. Лидером
падения из списка Standard & Poor's 500 стал производитель специализированного
программного обеспечения PeopleSoft Inc. чьи акции подешевели на
33%. Компания заявила о том, что прибыль в первом квартале будут
хуже, чем прогнозы аналитиков. Котировки International Business
Machine Corp. опустились на 1,7%. Индекс Dow Jones Industrial снизился
во вторник на 0,47% и составил 10313,71 пунктов. Более значительному
снижению помешал спрос на акции нефтяных компаний из-за высокой
стоимости нефти. Бумаги Exxon Mobil Corp. подорожали на 1,3%, а
ChevronTexaco Corp. - на 1,3%. Инвесторы активно покупали акции
компаний - разработчиков альтернативных источников энергии. Они
выросли в среднем на 10%. Дорогое сырье негативно отразилось на
акциях авиакомпаний Continental Airlines Inc. (-3,8%), AMR Corp.,
владеющей American Airlines (-6%) и Delta (-5,9%). Котировки американской
железнодорожной компании Union Pacific снизились на 3%. Оборот торгов
на Нью-Йоркской фондовой бирже был на 7,7% ниже среднего за три
месяца. Мировая цена на золото достигла во вторник рекордного уровня
за последние два года $307 за унцию. Инвесторы скупают этот металл,
опасаясь крупномасштабной войны на Ближнем Востоке. Они пытаются
сохранить свои активы. С начала года стоимость золота выросла на
20%. Курс американского доллара упал за 2 дня на 0,6% относительно
японской иены и составил 132,72 иены/$. Доллар так же ослабел по
отношению к другим мировым валютам. Инвесторы полагают, что высокая
стоимость нефти негативно повлияет на американскую экономику. Вчерашние
макроэкономические данные в США оказались негативными. Объем заказов
предприятий в феврале 2002 года сократился на 0.1% при прогнозе
+1%. В январе значение этого показателя увеличилось на 1.2%.
После окончания биржевых торгов в США, компьютерные компании Commerce
One Inc.(-6%), Interwoven Inc.(-13%) и Vitria Technology Inc.(акции
упали на 16%) заявили о том, что прибыль в 1-ом квартале будет ниже
прогнозов. Компьютерная компания Centra Software Inc. отказалась
от слияния с SmartForce Plc. В результате ее акции упали на 31%,
а SmartForce (обучающие программы для компаний) - на 20%.
Сегодня в США станет известен индекс деловой активности в сфере
услуг за март. Ожидается, что он составит 59, было 58,7.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Среднесрочная
(до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1577 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$21.5000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.4400 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0414 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.2390 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$142.0000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.6350 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3570 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.6500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$8.3500 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R22.2200 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Среда, 3 апреля 2002, 11:39
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
