|
| |
| |
| Политика |
|
Иран не будет в одиночку принимать решение о прекращении
экспорта нефти в Соединенные Штаты и страны Западной Европы с целью
оказания давления на Израиль. Такое заявление сделал иранский министр
иностранных дел Камаль Харрази по окончании своей встречи в Москве
с председателем Совета Федерации Сергеем Мироновым. По мнению главы
МИД Ирана, такое решение будет эффективным только в том случае,
если все нефтедобывающие исламские государства к нему присоединятся.
На встрече К.Харрази и С.Миронов обсудили вопросы развития российско-иранского
сотрудничества в различных областях, а также международные проблемы,
в том числе вопросы борьбы с терроризмом, а также ситуацию на Ближнем
Востоке и в Афганистане. Коснувшись нынешней кризисной ситуации
на Ближнем Востоке, иранский министр подчеркнул, что палестинцы
имеют законное право защищать свою территорию и "никто в мире не
может согласиться с наступательными акциями и жестокостью израильтян",
с арестом политических лидеров и захватом палестинских территорий.
К.Харрази отметил, что в настоящее время только Соединенные Штаты
поддерживают военную акцию Израиля на территориях Палестинской автономии
и политику израильского премьер-министра Ариэля Шарона, несмотря
на то, что все другие государства мира осуждают действия израильтян.
В свою очередь, С.Миронов отметил, что Россия настаивает на выполнении
всех пунктов резолюции Совета безопасности ООН, требующей немедленного
вывода израильских войск с территорий Палестины и начала мирных
переговоров. "Это принципиальная позиция Россия, и здесь не может
быть других мнений", - подчеркнул спикер Совета Федерации. По его
словам, проблема конфликта должна решаться только за столом переговоров,
поэтому российская сторона призывает как Израиль, так и Палестину
к немедленному прекращению всех боевых действий. Комментарии Благодаря
подобным заявлениям, рост цен на нефть может замедлиться.
|
| Макроэкономика |
|
Золотовалютные резервы России за период с 22 по
29 марта 2002 г сократились на 200 млн долл (-0,53 проц) - с 37,5
млрд долл до 37,3 млрд долл. По сравнению с 1 января 2002 года,
когда объем золотовалютных резервов России составлял 36,6 млрд долл,
этот показатель больше на 1,9 проц. Золотовалютные резервы представляют
собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении
Банка России и Минфина России по состоянию на отчетную дату. Они
складываются из монетарного золота, специальных прав заимствования
/СДР/, резервной позиции в МВФ и иностранной валюты. Понятие "иностранная
валюта" охватывает валютные активы Банка России и Минфина России
в форме наличных денег, обратных РЕПО с нерезидентами, банковских
депозитов в банках-нерезидентах с рейтингом не ниже А по классификациям
Fitch и Standard and Poor's или А2 по классификации Moody's; а также
в форме государственных и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами,
имеющих аналогичный рейтинг. Из перечисленных активов вычитается
сумма, эквивалентная остаткам в иностранной валюте на корреспондентских
счетах банков-резидентов в Банке России, кроме средств, предназначенных
для обслуживания государственного внешнего долга, выданных Внешэкономбанку
Банком России. Комментарии Председатель Центрального банка РФ Сергей
Игнатьев полагает, что уровень золотовалютных резервов 37 млрд.
$ является очень высоким.
Реальный объем валового внутреннего продукта /ВВП/
России в 2001 г увеличился на 5 проц по сравнению с предыдущим годом
/в рыночных ценах/. ВВП в текущих рыночных ценах составил 9 трлн
040,8 млрд руб, а в основных ценах /без снятия косвенно измеряемых
услуг финансового посредничества/ - 8 трлн 060 млрд руб. В структуре
произведенного ВВП в 2001 г в основных ценах 3 трлн 572,7 млрд руб
приходилось на производство товаров и 4 трлн 487,3 млрд руб - на
производство услуг. Комментарии Рост экономики на 5% следует считать
позитивным фактором для фондового рынка.
|
| Корпоративные новости |
|
"Мосэнерго" Региональная энергетическая комиссия
Москвы примет решение о повышении тарифов на электроэнергию и теплоэнергию
не ранее 10 апреля 2002 г. РЭК не намерена повышать тарифы более
чем на 25 проц. В то же время в направленной в энергокомиссию заявке
"Мосэнерго" предлагает и экономически обосновывает повышение тарифов
на электроэнергию на 40 проц и на теплоэнергию - на 70 проц. Как
отмечает "Мосэнерго", ситуация, когда принятие решения об увеличении
тарифов откладывается, чревата для энергокомпании рядом трудностей
из-за роста текущих затрат. В феврале 2002 г на 20 проц выросли
цены на газ, составляющий более 90 проц в топливном балансе энергосистемы,
и на такую же величину возросла плата за право использования сетей
РАО "ЕЭС России". К тому же почти треть от общей валовой выручки
"Мосэнерго" составляет тариф на теплоснабжение, а отопительный сезон
завершается. В свою очередь, нехватка средств может сорвать подготовку
к следующему отопительному сезону. Согласно утвержденному плану,
на проведение ремонта оборудования в 2002 г предполагается потратить
8,2 млрд руб. Значительная часть этой суммы должна быть получена
за счет увеличения тарифов. Комментарии Акции Мосэнерго находятся
в нейтральном тренде с диапазоном 1,26-1,35 руб.
Газпром Экспортный график "Газпрома" был сокращен
с 640 000 т нефти в III квартале 2001 г. до 44 000 т во II квартале
2002 г. Глава "Газпрома" Алексей Миллер неоднократно обращался в
Минэнерго с просьбами учесть специфику компании и увеличить ей экспорт
нефти, но до недавнего времени все его попытки оканчивались неудачей.
Экспортные объемы "Газпрома" чиновники хотели передать казахским
производителям. В минувшую пятницу глава Минэнерго Игорь Юсуфов
направил Виктору Христенко письмо с предложением увеличить экспортный
график для "Газпрома" до прежних объемов. По оценкам чиновника из
Минэнерго, только в I квартале 2002 г. потери "Газпрома" от сокращения
экспорта составили примерно 30 млн долл. Чиновник из аппарата Виктора
Христенко говорит, что вице-премьер пока никак не отреагировал на
письмо Минэнерго. "Оно пришло совсем недавно. Будем смотреть закон
и обсуждать вопрос на комиссии", - сказал он. Если "Газпрому" удастся
увеличить экспортный график, то основным трейдером этой нефти может
стать его 100-процентная "дочка" - "Газэкспорт", считает чиновник
Минэнерго. Комментарии Акции концерна находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 21,5 руб
РАО "ЕЭС России" Совет директоров РАО "ЕЭС России"
3 апреля 2002 г. заслушал вопрос о формировании и функционировании
Федеральной сетевой компании (ФСК), единой национальной и распределительных
сетей. Совет директоров РАО "ЕЭС России" одобрил в качестве приоритетного
вариант создания семи межрегиональных компаний магистральных сетей
по зонам ведения объединенных диспетчерских управлений (ОДУ). При
этом отмечалось, что на завершающем этапе должно быть обеспечено
владение всеми акционерами соответствующих АО-энерго пакетами акций
в этих компаниях. Данный вариант был предложен миноритарными акционерами
РАО "ЕЭС России". Комментарии Акции РАО ЕЭС находятся в падающем
тренде с диапазоном 4,9-4,7 руб.
ОАО "Восточная нефтяная компания" 4 апреля 2002 г.
РФФИ объявил о проведении аукциона по продаже принадлежащего государству
36.8% пакета акций ОАО "Восточная нефтяная компания". Стартовая
цена пакета акций ОАО "ВНК", выставляемого на продажу, составляет
эквивалент $225 млн. Заявки на участие в аукционе будут приниматься
с 8 апреля по 21 мая, аукцион состоится 24 мая 2002 г. Комментарии
Акции ВНК подорожали за 2 недели на 64%. 29 декабря 2001 г РФФИ
собирался продать 36.817% пакета акций Восточной нефтяной компании
за $225 млн, что соответствует 2,52 руб. за акцию. В последствии
этот аукцион отменили из-за подозрений, что Юкос, владеющий 54,72%
акций ВНК, вывел активы ее главной добывающей компании Томскнефть.
Другой претендент на госпакет ВНК – Тюменская нефтяная компания
предлагала 400 млн.$, что соответствует 4,5 руб. за акцию.
ОАО "Северо-Западный Телеком" По состоянию на 1 марта
2002 г. доля нерезидентов в уставном капитале ОАО "Северо-Западный
Телеком" достигла 35.4 % или 36 % голосующих (обыкновенных) акций.
В том числе, Lindsell Enterprises Ltd на эту дату принадлежало 4.5
% УК (3.4 % голосующих акций), ЗАО "Брансвик Ю Би Эс Варбург" как
номинальному держателю - 19.6 % УК (21.6 % голосующих акций), ЗАО
"Банк Кредит Свисс Ферст Бостон АО" как номинальному держателю -
9.1 % УК (8.3 % голосующих акций), КБ "Дж.П Морган Банк Интернешнл"
как номинальному держателю - 2.2 % УК (2.7 % голосующих акций).
Значительная доля участия иностранных инвесторов свидетельствует
о высокой инвестиционной привлекательности эмитента. Напомним, что
летом 2001 г. ОАО "СЗТ" реализовало программу выпуска ADR первого
уровня (банк-депозитарий - J.P. Morgan, 1 ADR соответствует 50 обыкновенным
акциям). В планах компании после завершения реорганизации в 2003
г. - выпуск ADR второго и третьего уровней, а также выпуск глобальных
депозитарных расписок (GDR) и прохождение листинга на американских
и европейских биржах. ОАО "Связьинвест" владеет 41.017 % УК ОАО
"СЗТ" (50.94 % голосующих акций), в ЗАО "ДКК" на счету номинального
держателя находится 6.1 % УК (6 % голосующих акций). Общее количество
акционеров компании превышает 12.5 тыс. физических и 130 юридических
лиц. По состоянию на 1 марта 2002 г. уставной капитал ОАО "СЗТ"
составлял 587 497 817 руб. и был разделен на 473 056 966 обыкновенных
и 144 400 851 привилегированных акций типа А номиналом 1 руб. Капитальные
вложения ОАО "СЗТ" в 2002 г. запланированы на уровне 422 257 тыс.
руб. (без учета присоединяемых компаний). Это в 1.8 раз меньше,
чем в 2001 г. В 2001 г. общий объем капиталовложений ОАО "СЗТ" составил
763 364 тыс. руб. В том числе, на развитие городской телефонной
сети было направлено 705. 39 тыс. руб., междугородной/международной
связи - 44 162 тыс. руб., на новые виды услуг - 7 508 тыс. руб.
При этом из собственных средств (прибыли и амортизации) было профинансировано
363 352 тыс. руб. инвестиций, за счет привлеченных заемных средств
- 400 012 тыс. руб. ОАО "СЗТ" направит средства, полученные от выпуска
облигаций объемом 300 млн. руб., на финансирование внедрения проекта
системы повременного учета телефонных соединений (СПУС). Об этом
сообщил на презентации облигационного займа начальник отдела ценных
бумаг ОАО "СЗТ" Владислав Смыслов. Как сообщалось ранее, стоимость
оборудования для СПУС, поставщиком которого является фирма ELSIS
(Литва), составляет около $10 млн. Кроме этого, на внедрение и наладку
биллинговой системы требуется около $2,8 млн. Учитывая, что основные
доходы ОАО "СЗТ" получает в рублевой форме, компании невыгодно иметь
валютную задолженность по товарному кредиту (по контракту оборудование
для СПУС поставлено с рассрочкой платежа до 2004 г.). Таким образом,
валютный долг будет трансформирован в рублевый, риски по которому
значительно ниже. Комментарии Акции компании находятся в растущем
тренде с уровнем поддержки 0,5$
"Сбербанк" Около 15 проц. акций Сбербанка России
принадлежит компаниям с преобладанием иностранного капитала, сообщил
президент Сбербанка Андрей Казьмин. По его словам, это говорит о
том, что банк не пугается и не закрывается от объективных экономических
процессов. Комментарии За последние 5 месяцев стоимость акций банка
выросла в 4 раза. Сейчас они находятся в растущем тренде с уровнем
поддержки 4000-3500 руб.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
Вчера котировки российских акций практически не изменились. Участники
рынка анализировали противоречивую информацию. Сдерживающим рост
фактором явилось падение цен на нефть и сокращение золотовалютных
резервов. Золотовалютные резервы России за период с 22 по 29 марта
2002 г сократились на 200 млн $ (-0,53%) - с 37,5 млрд $ до 37,3
млрд $. По сравнению с 1 января 2002 года этот показатель вырос
на 1,9%. Председатель Центрального банка РФ Сергей Игнатьев полагает,
что уровень золотовалютных резервов 37 млрд. $ является очень высоким.
Реальный объем валового внутреннего продукта России в 2001 г увеличился
на 5% по сравнению с предыдущим годом. Ранее предполагалось, что
рост ВВП составит 4%. Совет директоров РАО "ЕЭС России" одобрил
создания семи межрегиональных компаний магистральных сетей по зонам
ведения объединенных диспетчерских управлений (ОДУ). При этом отмечено,
что на завершающем этапе должно быть обеспечено владение всеми акционерами
региональных АО-энерго пакетами акций в этих компаниях. Данный вариант
был предложен миноритарными акционерами РАО "ЕЭС России". Рост ВВП
и поддержка миноритариев позитивно повлияли на курс акций.
Индекс РТС составил 340,03 пунктов (+0,07%). Оборот торгов был
на 12% ниже среднего за три месяца и составил 15,36 млн. $.
Лидерами повышения на ММВБ стали акции Самараэнерго +10,1%, Сахалинморнефтегаз-П
+4%, Сбербанк +3,6%, Красноярскэнерго +2,4%, Мосэнерго-3 +1,9%.
Рост акций Мосэнерго связан с возможным повышением тарифов. 10 апреля
2002 г. Региональная энергетическая комиссия Москвы примет решение
о повышении тарифов на электроэнергию и теплоэнергию. РЭК планирует
повысить тарифы более чем на 25%. В то же время в направленной в
энергокомиссию заявке "Мосэнерго" предлагает и экономически обосновывает
повышение тарифов на электроэнергию на 40% и на теплоэнергию - на
70%. Акции Мосэнерго находятся в нейтральном тренде с диапазоном
1,26-1,35 руб. Акционеры Самараэнерго должны принять новый устав,
предложенный РАО ЕЭС России - крупнейшим акционером АО "Самараэнерго".
Он является типовым - разработанным для всех российских АО-энерго
и содержит предложения о перераспределении прав и полномочий между
генеральным директором и советом директоров. Для внесения изменений
в Устав АО "Самараэнерго" необходимо было положительное решение
75% акционеров общества. На внеочередном собрании акционеров 1 апреля
за это высказалось чуть более 65% голосовавших и изменения не были
приняты. Годовое собрание акционеров состоится 10 июня.
Лидерами понижения на ММВБ стали акции ВНК -9,3%, Татнефть-П -1,8%,
Уралсвязьинформ -1,7%, Ростелеком -1,2%, Саратовэнерго-1,2%.
В РТС лидерами понижения стали акции Самараэнерго -3,7%, Татнефть
-1,5%, Сургутнефтегаз-П -1,4%, ПК "Балтика" -1,2%, ГМК "Норникель"
-1,2%.
В РТС лидерами повышения стали акции Северсталь +4,6%, Сбербанк
+3,3%, Онако +2,1%, Оренбургнефть-П +2,1%, Сибнефть +1,9%. Около
15% акций Сбербанка России принадлежит компаниям с преобладанием
иностранного капитала, сообщил президент Сбербанка Андрей Казьмин.
По его словам, это говорит о том, что банк не пугается и не закрывается
от объективных экономических процессов. За последние 5 месяцев стоимость
акций банка выросла в 4 раза. Сейчас они находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 4000-3500 руб. Подразделения ОАО "Оренбургнефть"
в марте 2002 г. добыли 722.9 тыс. тонн нефти, выполнив план на 100%.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет продолжение
нейтральной тенденции. Индекс РТС, вероятно останется в диапазоне
348-335 пунктов. Повышенным спросом могут пользоваться акции Лукойла
и Газпрома. Вице-президент Лукойла Федун заявил, что руководство
компании заинтересовано в цене акций перед продажей госпакета (5,9%)
на уровне 18$. Газпром завершает переговоры в Польше о строительстве
нового газопровода для осуществления экспортных поставок. По прежнему
наблюдается спрос на акции Иркутскэнерго в связи с хорошими экономическими
показателями этой компании. Акции РАО ЕЭС пока остаются в падающем
тренде с уровнем сопротивления 5-5,05 руб.
Цена майских фьючерсных контрактов на Нью-Йоркской товарной бирже
в четверг упала на 3,6% и составила $26,58 за баррель. Это стало
максимальным снижением за 2,5 месяца. В четверг президент США Джордж
Буш объявил о предстоящей поездке государственного секретаря США
Колина Пауэлла на Ближний Восток с целью попытаться приостановить
усиление израильско-палестинского конфликта. С конца марта, когда
противостояние усилилось, стоимость сырья выросла на 9%. На Международной
нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на май в четверг поднялась
на $0,04 и составила $27,31 за баррель. Цена российской нефти Urals
(c.i.f. порты Средиземноморья) снизилась на $0,16 и составила $24,85
за баррель. Иран не будет в одиночку принимать решение о прекращении
экспорта нефти в Соединенные Штаты и страны Западной Европы с целью
оказания давления на Израиль. Такое заявление сделал иранский министр
иностранных дел Камаль Харрази по окончании своей встречи в Москве
с председателем Совета Федерации Сергеем Мироновым. Вероятность
введения арабскими странами эмбарго на поставки нефти союзникам
Израиля, по мнению генсека ОПЕК Али Родригеса, выглядит маловероятной.
Аналогичную точку зрения выразил и министр нефти Омана Хамад Аль-Руми.
Советник российского президента по экономическим вопросам Андрей
Илларионов выступает против ограничения российского экспорта нефти.
В четверг американские акции выросли. Этому способствовали позитивные
прогнозы о прибыли компьютерной компании Dell Computer Corp.(+2,1%)
и сети мебельных магазинов Bed Bath & Beyond Inc (+6,6%). Акции
Intel Corp. подорожали на 2,4%. Индекс Dow Jones Industrial вырос
в первый раз за 5 дней и составил 10235,17 пунктов. Индекс Standard
& Poor's 500 поднялся всего на 0,08% и составил 1126,34 пунктов.
Дальнейшему повышению помешало падение бумаг фармацевтических компаний.
Корпорация Bristol-Myers Squibb Co. снизила прогноз прибыли, ее
акции подешевели на 14,7% и достигли минимального уровня с мая 1997
года. Президент США Джордж Буш отправляет на Ближний Восток государственного
секретаря США Колина Пауэлла. В свою очередь, премьер-министр Израиля
Ариэль Шарон переменил свое решение и дал сегодня согласие на встречу
спецпосланника США по Ближнему Востоку Энтони Зинни с палестинским
лидером Ясиром Арафатом. Инвесторы ожидают снижения цен на нефть,
что негативно повлияло на акции нефтяных компаний. Акции Exxon Mobil
Corp. снизились в цене на 1,2%, Royal Dutch Petroleum Co. - на 2,1%,
ChevronTexaco - на 2,5%. На 3,75% выросли бумаги авиакомпании Continental
Airlines Inc. Инвесторы ожидают роста ее прибыли из-за снижения
цен на топливо. Вчерашние макроэкономические данные в США оказались
негативными. Объем первоначальных требований безработных по пособиям
за неделю достиг 4-х месячного максимума и составил 460 тыс. при
прогнозе 380 тыс. На предыдущей неделе показатель составил 394 тыс.
Оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был на 6% ниже среднего
за 3 месяца. Лидером понижения стали акции Compuware Corp. (-25,6%).
Эта компания прогнозирует снижение прибыли в 4 квартале прошлого
года.
После окончания биржевых торгов в США, на 20% подешевели акции
компьютерной компании McData Corp. Она прогнозирует снижение клиентских
заказов в 1-м квартале. С негативным прогнозом на 1-й квартал так
же выступил производитель обучающего программного обеспечения Click2learn
Inc. После этого его бумаги упали на 35%. Акции Intel Corp. подешевели
на 0,2%.
Сегодня в США выйдет финансовый отчет алюминиевой компании Alcoa
Inc за 1-й квартал 2002г. Так же станут известны американские макроэкономические
данные потребительский кредит за февраль (ожидается 9 млрд $, было
12,8 млрд. $), а так же средняя рабочая неделя (ожидается 34,2 часа,
было 34,1), почасовая оплата труда (ожидается +0,3%, было +0,1%),
занятость в несельскохозяйственном секторе (ожидается +50тыс, было
+66 тыс), уровень безработицы за март (ожидается 5,6%, было 5,5%).
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Среднесрочная
(до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1542 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$20.8000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.2200 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0421 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.2020 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$141.5000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.6100 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3470 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.6450 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$8.2800 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R22.6500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Пятница, 5 апреля 2002, 11:30
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
