| Политика |
|
Цены на западно-техасскую нефть WTI/Light Sweet могут
подняться до 30 долл./барр. при условии, что страны ОПЕК не предпримут
до конца 2002г. увеличения поставок нефти на мировой рынок, полагают
аналитики статистического управления Министерства энергетики США.
На фоне изменений, произошедших на нефтяном рынке с начала года,
Минэнергетики пересмотрело предыдущие основные прогнозируемые показатели
нефтяного рынка на 2002г. и на 2003г. Так, прогноз мирового производства
нефти пересмотрен в сторону небольшого понижения и составляет: на
2002г. - 75,9 млн барр./день; на 2003г. - 77,9 млн барр./день. Прогноз
мирового потребления нефти пересмотрен в сторону повышения и составляет:
на 2002г. - 76,6 (+0,600) млн барр./день; на 2003г. - 77,9 (+1,3)
млн барр./день. Цена нефти Light Sweet прогнозируется на уровне
25,52 долл./барр. в 2002г. и 28,36 долл./барр. в 2003г. Поставки
нефти странами ОПЕК до конца 2002г. будут, по всей видимости, увеличены,
полагают аналитики Минэнергетики США. На фоне ограниченных поставок
нефти и высоких цен на нефть доходность от переработки нефти в 2002г.
должна возрасти, сообщается в прогнозе Министерства энергетики США.
В этой связи средняя розничная цена бензина в США в 2002г. составит
1,36 долл./галлон, а в 2003г. - 1,47 долл./галлон. Пик цен на бензин
летом 2002г. может достичь отметки 1,50 долл./галлон. Прогнозируемый
показатель будет выше максимальной отметки с начала 2002г. - 1,40
долл./галлон, зафиксированной в апреле, но ниже максимальной отметки
2001г. - 1,70 долл./галлон. Комментарии США рассматривают Россию
как стабильного поставщика энергоносителей и не исключают возможности
импорта российского сырья на американский рынок, в том числе для
пополнения госрезерва. Возможность сотрудничества в области топливно-энергитического
комплекса обоих государств обсуждалась на встрече министра энергетики
РФ Игоря Юсуфова и вице-президента США Дика Чейни. В ходе беседы
стороны также выразили готовность к сотрудничеству на энергорынках
третьих стран. Российский министр отметил, что ключевой для энергетической
сферы РФ становится проблема российско-американского инвестиционного
сотрудничества. Россия, по мнению И.Юсуфов, рассматривает США "в
качестве партнера, который может осуществить значительные финансовые
вложения в энергетический сектор российской экономики". В то же
время, выступая на встрече министров энергетики стран "Большой восьмерки"
в Детройте И.Юсуфов заявил, что основным рынком для российских энергоресурсов
по-прежнему остается Европа. "Рост российских поставок потребует
от ЕС обеспечения адекватного притока инвестиций, технологий и управленческого
опыта в Россию, а также беспрепятственный транзит энергоресурсов
через территорию Европы", - подчеркнул министр. Глава Минэнерго
также высказал мнение, что "в вопросе поддержания стабильной ситуации
на рынке Россия готова в дальнейшем развивать контакты как со странами
ОПЕК, так и с независимыми экспортерами нефти и газа". По данным
Минэнерго, в 2001 году в России было выработано 888.4 млрд. кВт
ч электроэнергии, добыто 348.1 млн. т нефти, 581 млрд. куб. м газа
и 269.3 млн. т угля. В прошлом году в страны дальнего зарубежья
и Балтии из России было экспортировано 131.6 млрд. куб. м газа и
138 млн. т нефти. Поставки в страны СНГ составили 48.6 млрд. куб.
м газа, 23.7 млн. т нефти и 5.2 млн. т угля.
|
| Макроэкономика |
|
Председатель комитета Госдумы по бюджету и налогам
Александр Жуков считает, что правительству РФ необходимо в ближайшее
время подготовить и внести в Госдуму новую редакцию закона "О валютном
регулировании и валютном контроле". "Хорошо бы было, если бы новая
редакция, направленная на либерализацию валютного законодательства,
вступила в силу с 1 января 2003 г", - сказал он, подчеркнув, что
"валютное регулирование и валютная либерализация должны напрямую
способствовать экономическому росту". Депутат отметил возможность
подведения итогов дискуссии о снижении норматива обязательной продажи
валютной выручки. По его словам, в настоящее время видно, что валютные
резервы продолжают расти и составили уже порядка 38,5 млрд долл.
А.Жуков полагает, что при сохранении существующих в настоящее время
цен на нефть резервы к середине 2002 г могут увеличиться до 40 млрд
долл. Председатель Банка России Сергей Игнатьев и его первый заместитель,
членом совета директоров ЦБ РФ Олег Вьюгин на одном из заседаний
Госдумы продекларировали, что Банк России будет проводить постепенное
снижение курса рубля по отношению к доллару с учетом инфляции. А.Жуков
согласен с тем, что "валютный курс должен следовать за инфляцией",
и считает, что Банк России не будет допускать девальвации рубля,
так же как и сильного его укрепления. Говоря о работе над новой
редакцией закона "О Центральном банке РФ /Банке России/", А.Жуков
заявил, что на следующей неделе состоится совместное заседание думских
комитетов по бюджету и налогам и по кредитным организациям и финансовым
рынкам. При этом он подчеркнул, что пока никаких консультаций с
правительством и Банком России по законопроекту не проводилось.
Сам депутат считает, что по некоторым вопросам депутаты могли бы
пойти навстречу правительству и Банку России, в частности, в вопросе
о численности Национального банковского совета /НБС/. По его словам,
непринципиальными являются вопросы, связанные с привлечением Счетной
палаты РФ к проверке Банка России. Вместе с тем он подчеркнул, что
не поддерживает правительственную поправку, лишающую НБС права устанавливать
стандарты бухгалтерского учета непосредственно для Банка России.
Комментарии Снижение обязательного норматива продажи валютной выручки
может способствовать уменьшению золотовалютных резервов.
|
| Корпоративные новости |
|
Правление РАО "ЕЭС России" постановило рекомендовать
совету директоров компании внести на утверждение годового общего
собрания акционеров дивиденды на акции энергохолдинга за 2001г.
в размере 2,6 коп. на 1 обыкновенную акцию (2 коп. на акцию в 2000г.)
и 11,85 коп. на 1 привилегированную акцию (7,38 коп. на акцию в
2000г.). Соответствующее предложение ранее поступило от государства,
являющегося мажоритарным акционером компании. По сравнению с 2000г.
объем средств, направляемых РАО ЕЭС на выплату дивидендов, может
увеличиться по обыкновенным акциям на 30% и по привилегированным
- на 50%. В случае утверждения размера дивидендов объем выплат составит
1067084 млн руб. по обыкновенным акциям и 245,9 млн руб. по привилегированным.
Правление рекомендовало также выплатить дивиденды денежными средствами
до 1 декабря 2002г. Окончательно размер, форма, срок и порядок выплаты
дивидендов за 2001г. будут утверждены годовым общим собранием акционеров,
которое запланировано на 28 июня 2002г. Комментарии Акции компании
находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 4,7 руб. Уровень
поддержки составляет 4,45 руб.
Компания ЮКОС начала переговоры с BP Deutschland,
германским подразделением британо-американской BP, о покупке акций
нефтеперерабатывающего завода BayernOel и 850 автозаправочных станций
сети Aral. Дело в том, что в Германии по требованию немецкого антимонопольного
ведомства выставлено более 9% местного рынка горюче-смазочных материалов
и около 7% мощностей по нефтепереработке. Если учесть, что компаниям,
уже присутствующим на немецком рынке, покупка этих активов запрещена,
"окном в Германию" вполне могут воспользоваться ЮКОС и ЛУКОЙЛ. 4
мая Die Welt со ссылкой на источники в BP Deutschland сообщила,
что на покупку 45% акций BayernOel и сети АЗС претендует ЮКОС. Купить
эти активы имеет право лишь компания, не присутствующая на рынке
Германии. Для ЮКОСа покупка 45% акций BayernOel будет означать фактический
контроль над этим НПЗ. Половина поставок нефти на завод осуществляется
по нефтепроводу "Дружба". Увеличив поставки на BayernOel через "Дружбу",
российские компании могут претендовать на контроль над большей частью
южногерманского рынка. Сеть из 850 бензоколонок даст покупателю
контроль над 5-6% бензинового рынка. Комментарии Акции Юкоса находятся
в растущем тренде с уровнем поддержки 300 руб.
ОАО "Тулателеком" планирует ввести в области свыше
44 тыс. телефонных номеров. При этом более 32 тыс. будет направлено
в областной центр. Часть вводимой емкости, порядка 10 тыс. номеров,
пойдет на замену морально устаревшего оборудования. В этом году
"Тулателеком" намерен освоить 409,8 млн руб. собственных и привлеченных
средств. Прирост телефонов за 1-й квартал в Туле составил 5852;
по области - свыше 6,8 тыс. номеров. В рамках программы телефонизации
областного центра к концу 2003 года ОАО "Тулателеком" планирует
создать технические условия для полного удовлетворения спроса на
установку телефона в Туле. Дл яэтого уже в этом году необходимо
установить в городе не менее 24 тыс. телефонов. Плотность телефонов
на 100 жителей Тульской области сегодня составляет 24,1 (в т.ч.
по ГТС - 26,7, по СТС - 12,5). В областном центре- 31,3. К началу
2003 года этот показатель должен достичь 34,4. Сегодня доля цифровых
АТС от общей монтированной емкости ГСТС составляет 46,8 проц., в
том числе ГТС - 51,7 проц. (Тула - 73,9 проц.), СТС - 5,73 проц.
Комментарии Акции компании находятся в нейтральном тренде около
0,09$
ОАО "Московская городская телефонная сеть" (МГТС)
объявило об увеличении объема чистой прибыли по результатам первого
квартала 2002 года. По итогам 1-го квартала 2002 г. чистая прибыль
АО МГТС достигла уровня 262 млн 031 тыс. рублей против убытка в
56 млн 159 тыс. рублей в 1-м квартале 2001 года. В соответствии
с итогами финансово-хозяйственной деятельности компании за 1-й квартал
2002 года, доходы АО МГТС от реализации работ составили 2 млрд 407
млн 337 тыс. рублей, что превышает аналогичный показатель прошлого
года на 38 проц. (1 млрд 736 млн 170 тыс. рублей). Рост доходов
компании вызвал увеличение объема чистой прибыли. Комментарии Акции
компании пока остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления
7,25$.
Совет директоров ОАО "Воронежсвязьинформ" рекомендует
общему собранию акционеров 5 июня 2002 г. утвердить дивиденды за
2001 г. в размере 9.51 руб. на привилегированную акцию типа А и
3.17 руб на обыкновенную акцию. Об этом сообщается в годовом отчете
общества за 2001 г. На выплату дивидендов будет направлено 17% чистой
прибыли компании за 2001 г. В 2001 г. в Воронежской области было
введено в эксплуатацию 26.1 тыс. телефонных номеров (в 2000 г. -
18.6 тыс. номеров), в том числе 11.1 тыс. номеров в г. Воронеж.
Плотность телефонных аппаратов в среднем по области достигла 21.1
номера на 100 человек. Было проложено 190 км волоконно-оптического
кабеля (в 2000 г. - 165 км). Инвестиционные вложения предприятия
составили 270 млн руб. При этом через лизинговые компании было приобретено
оборудование на 80 млн руб. Комментарии Акции компании пока находятся
в падающем тренде с уровнем сопротивления 11,7$. Сильный уровень
поддержки составляет 9$.
ОАО "Ставропольская ГРЭС" По итогам I квартала 2002
г. выручка от продажи продукции, работ и услуг ОАО "Ставропольская
ГРЭС" упала на 17% по сравнению с аналогичным показателем прошлого
года - до 956 млн руб. Прирост себестоимости был незначителен: менее
1 млн руб. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг
компании за отчетный квартал составила 792 млн руб. В I квартале
текущего года произошло серьезное снижение коммерческих расходов
предприятия - с 13 млн. руб. в I квартале 2001 г. до 1 млн руб.
за отчетный период. Произошел двукратный рост внереализационных
расходов ОАО "Ставропольская ГРЭС": на 1 апреля 2002 г. этот показатель
составлял 75 млн руб. вместо 34 млн руб. год назад. Прибыль компании
до налогообложения равнялась 63 млн руб. против 303 млн руб. за
I квартал прошлого года. Данный показатель снизился, таким образом,
в 5 раз. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
предприятия по итогам отчётного квартала достигли 129 млн руб.,
что только на 2% больше величины данного показателя по итогам первых
трех месяцев 2001 г. Убыток ОАО "Ставропольская ГРЭС" превысил за
I квартал 2002 г. 66 млн руб. По данным, предоставленным ОАО "Ставропольская
ГРЭС", выручка от продажи продукции, работ и услуг компании за 2001
г. возросла до3 271 млн руб., что на 39% превышает аналогичный показатель
2000 г. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг
за отчетный год увеличилась на 19% по сравнению с 2000 г. и достигла
2 485 млн руб. против 2 082 млн руб. Почти в 6 раз снизился уровень
коммерческих расходов компании: с 23 млн руб. до 4 млн руб. В 2001
г. произошло шестикратное снижение операционных доходов Общества
- до 2.6 млн руб. Одновременно выросли на 42% операционные расходы,
достигнув 68 млн руб. Также в отчетном году зафиксировано резкое
падение уровня внереализационных доходов: с 615 млн руб. в 2000
г. до 2 млн руб. в 2001 г. Также вчетверо сократились внереализационные
расходы - до 188 млн руб. вместо 713 млн руб. за 2000 г. Прибыль
компании до налогообложения составила 531 млн руб. и была целиком
направлена на уплату налога на прибыль и иных аналогичных обязательных
платежей. Комментарии Акции компании находятся в нейтральном тренде
с диапазоном 140-157$
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
Во вторник на российском фондовом рынке произошло падение котировок.
Этому способствовала негативная динамика мировых фондовых индексов
и снижение цен на нефть. ЦБ РФ планирует отменить обязательную продажу
части валютной выручки. Инвесторы опасаются, что это вызовет сокращение
золотовалютных резервов.
Индекс РТС составил 372,96 пунктов (-3,44%). Это самое большое
падение за 2 месяца. Оборот торгов был на 27% выше среднего за три
месяца и составил 23,75 млн. $.
На ММВБ лидерами повышения стали акции Сахалинморнефтегаз +5,8%,
Интурал +0,7%, Автоваз-П +0,1%.
На ММВБ лидерами понижения стали акции Самараэнерго -11,2%, Ростелеком
-7,3%, Татнефть -6,7%, Сбербанк -6%, РАО ЕЭС -5,4%, Мосэнерго -5%.
Правление РАО "ЕЭС России" постановило рекомендовать совету директоров
компании внести на утверждение годового общего собрания акционеров
дивиденды на акции энергохолдинга за 2001г. в размере 2,6 коп. на
1 обыкновенную акцию (2 коп. на акцию в 2000г.) и 11,85 коп. на
1 привилегированную акцию (7,38 коп. на акцию в 2000г.).
В РТС лидерами понижения стали акции Ростелеком-П -10,1%, Уфанефтехим
-10%, РАО ЕЭС-П -8,7%, РКК Энергия -7%, Сбербанк -5,9%. У Сбербанка
в понедельник была дата закрытия реестра. Инвесторы стали фиксировать
прибыль по этому эмитенту.
В РТС лидерами повышения стали акции Самараэнерго +28,3%.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет небольшое
повышение. Индекс РТС снизился за 4 дня на 5,3% и некоторые эмитенты
стали опять привлекательными для покупок. Уровень поддержки для
индекса РТС составляет 370 пунктов, сопротивления - 387 пунктов.
Акции РАО ЕЭС пока остаются в падающем тренде с уровнями сопротивления
4,66 и 4,75 руб. Сегодня, возможно, следует обратить внимание на
бумаги Татнефти, Лукойла и ГМК "Норникель" по которым дата отсечения
приходится на выходные.
На Международной нефтяной бирже в Лондоне во вторник цена фьючерсов
Brent на июнь упала на $0,34 и составила $25,41 за баррель. Цена
российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) 7 мая снизилась
на $0,39 и составила $24,27 за баррель. Между тем, цена июньских
фьючерсных контрактов в электронной системе Нью-Йоркской товарной
биржи сегодня утром выросла на 1,8% по сравнению итоговым значением
вчерашних торгов и составила $27,12 за баррель. По данным Американского
института нефти, запасы нефти в США на прошлой неделе снизились
на 4,5 млн. баррелей и составили 321,1 млн. баррелей. Цены на западно-техасскую
нефть WTI/Light Sweet могут подняться до 30 долл./барр. при условии,
что страны ОПЕК не предпримут до конца 2002г. увеличения поставок
нефти на мировой рынок, полагают аналитики статистического управления
Министерства энергетики США. США рассматривают Россию как стабильного
поставщика энергоносителей и не исключают возможности импорта российского
сырья на американский рынок, в том числе для пополнения госрезерва.
Возможность сотрудничества в области топливно-энергитического комплекса
обоих государств обсуждалась на встрече министра энергетики РФ Игоря
Юсуфова и вице-президента США Дика Чейни.
Вчера на американском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное
движение цен на акции. Индекс S&P 500 упал до самого низкого уровня
за последние семь месяцев и достиг 1049,49 пунктов. За последние
три недели его значение росло всего три дня. Инвесторы полагают,
что наметившийся подъем американской экономики пока не привел к
росту прибыли корпораций. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос
на 0,29% и составил 9836,55 пунктов. Этому способствовали макроэкономические
данные. По предварительным данным, производительность труда в 1
квартале 2002 года составила 8.6%, что выше прогноза 7%. В 4 квартале
2001 года значение этого показателя составило 5,5%. Наиболее сильно
выросли акции компании Honeywell International Inc.(+5%). На 8,6%
подорожали акции финансовой компании Providian Financial Corp. после
того как она объявила об увеличении прибыли. Негативное влияние
оказало решение совета директоров Федеральной резервной системы
США оставить учетную ставку без изменения на самом низком за 40
лет уровне 1,75%. Инвесторы расценили это как подтверждение слабости
американской экономики. В США планируется утвердить новый закон
снижающий налоговые льготы корпораций. Вслед за этой новостью акции
Johnson & Johnson подешевели на 2,7%, Wyeth - на 2,2%, Bristol-Myers
Squibb Co. - на 2,9% и Pfizer Inc. - на 2,2%. Цена бумаг American
International опустилась на 2,7%. Страховая компания MetLife объявила
о сокращении прибыли и ее акции подешевели на 6,7%. На 1% упали
бумаги General Electric Co. Сейчас они всего на 1% выше минимума
сентября прошлого года. Американская компания Microsoft Corp.(+1,7%)
планирует купить датскую Navision A/S, выпускающую программное обеспечение
для управления деятельностью предприятий. Падению индекса Nasdaq
Composite на 0,3% до 1573,82 пунктов способствовало снижение акций
Dell Computer Corp. на 6%. Оборот торгов на Нъю-Йоркской фондовой
бирже был на 2% выше среднего за три месяца.
После окончания биржевых торгов в США, компьютерная компания Cisco
Systems Inc. объявила о росте прибыли и ее акции выросли на 12%.
С позитивном прогнозом выступил производитель оборудования Qlogic
Corp (+8,6%). Сегодня в США продолжат выходить отчеты компаний за
1-й квартал. Макроэкономических данных не будет. Июньские фъючерсы:
S&P 500 1057.5 (+10,1), NАSDАQ100 1183 (+27) на 10-30 МСК.
Индекс Dow Jones остается в падающем тренде с уровнем сопротивления
9920 пунктов, однако сейчас возможна фаза консолидации. Сильный
уровень поддержки составляет 9800 пунктов. NASDAQ находится в падающем
тренде с уровнем сопротивления 1650 пунктов и целью 1430 пунктов.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Среднесрочная
(до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1420 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$22.5000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$16.8000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0397 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.3900 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$159.0000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.7700 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3640 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.7560 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$9.8000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R29.6150 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Среда, 8 мая 2002, 11:08
|
