| Политика |
|
Совет директоров Всемирного банка одобрил очередную
стратегию взаимодействия с Россией. По базовому сценарию в 2003-2005гг.
ВБ прокредитует нашу страну на 1,8 млрд долл. Российские власти
так много брать взаймы не собираются, но и сворачивать сотрудничество
с банком не будут. Новую стратегию ВБ разработал в радикально изменившемся
контексте. Экономический бум 1999-2001гг. позволил российским властям
обходиться почти без внешних заимствований. Глава московского представительства
ВБ Джулиан Швейцер говорит, что в ближайшее время правительство
подпишет сразу пять соглашений о займах. По его словам, кабинет
согласится получить деньги на реформу образования, муниципальных
систем тепло- и водоснабжения, реструктуризацию Крайнего Севера,
а также гарантии по проектам в лесном и угольном секторах. Управляющий
директор ВБ от России, вице-премьер Виктор Христенко подтвердил,
что соглашения будут подписаны в ближайшие дни. В феврале кабинет
Касьянова впервые одобрил свою стратегию сотрудничества с ВБ. Решено,
что ресурсы ВБ могут пригодиться России в трех областях. От ВБ ожидается
финансовая и интеллектуальная помощь в реформе госсектора, а также
поддержки усилий по улучшению делового климата и смягчению социальных
и экологических последствий реформ. Комментарии Готовность предоставлять
кредиты говорит о экономической и политической стабильности в России.
Премьер-министр Михаил Касьянов назвал решение Минторговли
США о придании России статуса страны с рыночной экономикой одним
из важнейших шагов, улучшающих отношения между двумя странами. Премьер
заметил, что теперь при рассмотрении торговых споров американские
компании, как и различные местные организации, а также центральные
власти будут относиться к российским компаниям, не делая для них
исключений, а так же, как к компаниям из Великобритании или Франции.
"До вчерашнего дня в отношении российского импорта в США применялась
достаточно простая схема - американские компании говорили о том,
что из России идет поток дешевых товаров, половину издержек на производство
которых практически покрывает государство за счет введения налоговых
льгот и централизованных инвестиций, поэтому конкурировать с ними
сложно", - отметил М.Касьянов. На основе этих аргументов к российским
компаниям применялись запретительные пошлины, пояснил глава правительства.
Например, только по одной группе товаров из-за ограничений по экспорту
потери доходили до 300 млн долл. ежегодно. Теперь, отметил М.Касьянов,
после придания России нового статуса такие схемы проходить уже не
будут, в отношении российских товаров будет действовать общий справедливый
принцип.
Объявленное в четверг Минторгом США решение о признании
рыночного статуса российской экономики символизирует реальное признание
Вашингтоном российских реформ, которое позволит отечественным предприятиям
работать на американском рынке на "недискриминационной основе".
Так прокомментировал этот шаг США министр экономического развития
и торговли РФ Герман Греф. Министр выразил уверенность в том, что
"после данного решения администрации США в этой стране могут быть
пересмотрены все ранее введенные антидемпинговые процедуры", на
общую сумму в несколько миллиардов долларов. Как сообщил Г.Греф,
в настоящее время объектом таких антидемпинговых санкций со стороны
США в первую очередь являются "российские сталелитейные компании,
поставлявшие в США продукцию на сумму свыше 800 млн долларов, а
также предприятия, экспортировавшие на американский рынок удобрения,
титан и ряд других товаров на сумму свыше 300 млн долларов". После
признания рыночного статуса, полагает Г.Греф, по заявке российских
предприятий в США могут быть пересмотрены все ранее веденные процедуры
и это конечно, "некий знак, некий символ в отношении признания российских
реформ". Однако, подчеркнул министр, - "этот шаг, конечно, дает
и новые возможности для инвестиций в Россию, делая их более прогнозируемыми
в силу того, что произведенные в нашей стране товары смогут на конкурентной,
недискриминационной основе быть поставлены на крупнейший мировой
рынок".
Председатель Совета Федерации РФ Сергей Миронов выразил
удовлетворение в связи с признанием министерством торговли США российской
экономики рыночной и высказал надежду на то, что теперь конгрессу
США будет проще отменить и пресловутую поправку Джексона-Вэника.
"С приданием рыночного статуса нашей экономике лед тронулся", -
сказал С.Миронов. Он подчеркнул, что "очевидный факт - то, что рыночная
экономика в России существует давно, официально признан в США".
Этому способствовал, по его словам, визит Джорджа Буша в Россию,
который "смог воочию убедиться, что наша страна стала другой, что
здесь действует цивилизованный рынок". Однако признание экономики
рыночной не отменяет пока поправку Джексона-Вэника, это может сделать
только конгресс. "И мы надеемся, что наши коллеги - американские
парламентарии доведут дело до конца, так как признание статуса дает
путь к отмене этой поправки", - подчеркнул С.Миронов.
Европейский союз официально предоставит России статус
страны с рыночной экономикой через 2-3-месяца. Об этом заявил глава
представительства Европейской комиссии в РФ Ричард Райт. Он напомнил,
что в ходе завершившегося саммита Россия-ЕС глава Еврокомиссии Романо
Проди заявил о намерении предоставить России такой статус, однако,
по словам представителя ЕК, для практической реализации данного
решения "необходимо определенное время". Р.Райт сообщил, что Еврокомиссия
разослала официальные предложения правительствам всех стран-членов
Евросоюза с тем, чтобы ЕС в централизованном порядке мог объявить
о предоставлении России статуса страны с рыночной экономикой. По
мнению Р.Райта, к следующему очередному саммиту Россия-ЕС, намеченному
на осень 2002г., это решение должно быть принято. "Это формальный
шаг, никаких препятствий для положительного решения не существует",
- сказал он. Решение США предоставить России статус страны с рыночной
экономикой Р.Райт назвал реальным результатом экономических реформ
в России и выразил надежду, что этот факт будет способствовать вступлению
России в ВТО.
Генсек ОПЕК Али Родригес призвал Норвегию и РФ сохранить
ограничения на поставки нефти. Картель на предстоящей встрече в
Вене 26 июня, скорее всего, сохранит ограничения на поставки нефти,
отметил генсек. Цены вполне укладываются в утвержденный ОПЕК диапазон
22-28 долл/баррель. А.Родригес выразил опасение по поводу экономической
ситуации в мире во 2-м квартале и заявил, что ОПЕК намерена действовать
осторожно. Все нефтедобывающие страны должны действовать осторожно,
т.к. цена одна для всех; в случае дисбаланса на рынке из-за роста
поставок пострадают все, подчеркнул А.Родригес. Комментарии Снижение
цен на нефть негативно влияет на российский фондовый рынок. США
закупили у России 540 тыс. тонн нефти Urals. Организаторами сделки
по ее отгрузке и доставке в порты Восточного побережья США выступили
российская нефтяная компания ЮКОС и американская ExxonMobil. До
конца июня нефть будет доставлена в США.
Банк России в ближайшие дни направит в президиум
Верховного суда РФ заявление о вынесении протеста на решение кассационной
коллегии Верховного суда, которая оставила в силе решение Верховного
суда об отмене специального порядка продажи части валютной выручки.
По словам директора юридического департамента ЦБ Сергея Голубева,
Центробанк подаст это заявление, как только получит решение кассационной
коллегии, ожидаемое на этой неделе. На основании решения кассационной
коллегии Верховного суда российский экспортеры могут продавать 50
проц. своей валютной выручки не только Центробанку и не только на
биржах, но и на межбанковском рынке. Комментарии Отмена обязательной
продажи валютной выручки может вызвать повышение курса доллара.
Это негативно влияет на котировки российских акций.
|
| Макроэкономика |
|
Министерство РФ по налогам и сборам /МНС/ обеспечило
поступление в федеральный бюджет в мае 2002 г контролируемых налогов
и сборов в сумме 117,5 млрд руб. Установленное для МНС задание по
мобилизации доходов в федеральный бюджет на май в сумме 120,8 млрд
руб недовыполнено на 3,3 млрд руб, а в процентном отношении на 2,7
проц. Общие поступления в Пенсионный фонд РФ /ПФР/, включая поступления
по единому социальному налогу /ЕСН/, зачисляемому в федеральный
бюджет, составили примерно 48,8 млрд руб. Поступления единого социального
налога, зачисляемого в федеральный бюджет, в мае 2002 г составили
около 24 млрд руб, что больше установленного задания на сумму свыше
1,7 млрд руб, а в процентном отношении - на 7,8 проц. Сумма страховых
взносов на обязательное пенсионное страхование, зачисляемых в ПФР,
составила 24,1 млрд руб. Кроме того, поступления в счет погашения
задолженности предыдущих лет по взносам, пеням и штрафам в ПФР,
превысили 0,7 млрд руб. Поступления единого социального налога в
части, зачисляемой в Фонд социального страхования РФ, превысили
6,9 млрд руб. Задание по сбору этой части ЕСН выполнено почти на
100,1 проц. Задание по сбору ЕСН в части, зачисляемой в Федеральный
фонд обязательного медицинского страхования, в размере 0,3 млрд
руб перевыполнено на 30 проц, фактические поступления составили
0,39 млрд руб. Комментарии Пока нет оснований полагать, что собираемость
налогов снижается. Отставание от плана могло быть вызвано большим
количиством выходных дней в мае.
Объем денежной базы в России в узком определении
за период с 27 мая по 3 июня 2002 г уменьшился на 2,2 млрд руб,
а в процентном отношении примерно на 0,3 проц - с 746,1 млрд руб
до 743,9 млрд руб. По сравнению с 29 декабря 2001 года, когда объем
денежной базы составлял 708,5 млрд руб, этот показатель увеличился
примерно на 5 проц. Денежная база в узком определении включает выпущенные
в обращение Банком России наличные деньги /с учетом остатков средств
в кассах кредитных организаций/ и остатки на счетах обязательных
резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной
валюте, депонируемых в Банке России. Денежная база в широком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги /с
учетом остатков средств в кассах кредитных организаций/, остатки
на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями
в Банке России, средства на корреспондентских счетах кредитных организаций
и депозиты банков, размещенные в Банке России, вложения кредитных
организаций в облигации Банка России, а также иные обязательства
Банка России по операциям с кредитными организациями в национальной
валюте.
|
| Корпоративные новости |
|
"АвтоВАЗ" В 2002г. "АвтоВАЗ", чтобы обеспечить продвижение
своих автомобилей на зарубежных рынках, планирует более чем на 100
тыс. увеличить поставки сборочных комплектов деталей на предприятия
их внешней сборки. Должна расшириться и география поставок. Уже
подписано соглашение об организации сборки автомобилей "ВАЗ-21214"
на производственном объединении в Монтевидео. Продолжается подготовка
производства вазовских автомобилей и в столице Египта. Комментарии
Акции Автоваза находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 1100
руб.
ЮКОС проведет переговоры с английской компанией BP
о совместном освоении Юрубчено-Тахомского нефтяного месторождения
в Восточной Сибири (Эвенкийский округ). По словам главы ЮКОСа Михаила
Ходорковского, идут серьезные переговоры о стратегическом альянсе
в регионе. ЮКОС владеет лицензиями на значительную часть месторождения
через дочерние предприятия. Другим владельцем является компания
"Славнефть", которая неоднократно выступала с идеей создания совместного
предприятия для освоения нефтяного гиганта, запасы которого оцениваются
в 500-1000 млн тонн. Английская BP уже имеет крупную долю в российской
компании "РУСИА Петролеум", которая намерена добывать нефть и газ
на месторождениях Иркутской области. Комментарии Акции Юкоса остаются
в растущем тренде с уровнем поддержки 302 руб.
Общим годовым собранием акционеров ОАО "Магадансвязьинформ"
принято решение о выплате дивидендов за 2001 г. по обыкновенным
именным и привилегированным именным акциям типа "А". в размере:
- 0.33 руб. на одну обыкновенную акцию в денежной форме до 31 декабря
2002 г. - 0.99 руб. на одну привилегированную акцию типа "А" в денежной
форме с 29 июля по 31 декабря 2002 г. Годовое общее собрание акционеров
ОАО "Свердловэнерго", состоявшееся 6 июня 2002 г., утвердило дивиденды
по итогам 2001 г. в размере 0.1365 руб. по обыкновенным и привилегированным
акциям. Номинальная стоимость акций компании - 1 руб. Дивиденды
будут выплачены в денежной форме в срок до 5 августа 2002 г. На
годовом собрании акционеров ОАО "Псковэлектросвязь", состоявшемся
6 июня 2002 г., было принято решение о выплате дивидендов за 2001
г.: - по привилегированным акциям в размере 0.84 руб. на одну акцию
в денежной форме в срок до 5 августа 2002 г. - по обыкновенным акциям
в размере 0.28 руб. на одну акцию в денежной форме в срок до 31
декабря 2002 г.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
В пятницу на российском фондовом рынке произошло падение котировок.
Инвесторы следовали негативной динамике мировых фондовых индексов
и цен на нефть. В конце торгов цены на акции начали расти на заказах
от американских инвесторов. Объявленное в четверг Минторгом США
решение о признании рыночного статуса российской экономики символизирует
реальное признание Вашингтоном российских реформ, которое позволит
отечественным предприятиям работать на американском рынке на "недискриминационной
основе". Так прокомментировал этот шаг США министр экономического
развития и торговли РФ Герман Греф. Премьер-министр Михаил Касьянов
назвал решение Минторговли США о придании России статуса страны
с рыночной экономикой одним из важнейших шагов, улучшающих отношения
между двумя странами. Премьер заметил, что теперь при рассмотрении
торговых споров американские компании, как и различные местные организации,
а также центральные власти будут относиться к российским компаниям,
не делая для них исключений, а так же, как к компаниям из Великобритании
или Франции. Европейский союз официально предоставит России статус
страны с рыночной экономикой через 2-3-месяца. Об этом заявил глава
представительства Европейской комиссии в РФ Ричард Райт. Совет директоров
Всемирного банка одобрил очередную стратегию взаимодействия с Россией.
По базовому сценарию в 2003-2005гг. ВБ прокредитует нашу страну
на 1,8 млрд $. Негативное влияние оказали российские макроэкономические
данные. Установленное для МНС задание по мобилизации доходов в федеральный
бюджет на май в сумме 120,8 млрд руб недовыполнено на 3,3 млрд руб,
а в процентном отношении на 2,7%. Банк России в ближайшие дни направит
в президиум Верховного суда РФ заявление о вынесении протеста на
решение кассационной коллегии Верховного суда, которая оставила
в силе решение Верховного суда об отмене специального порядка продажи
части валютной выручки. Отмена обязательной продажи валютной выручки
может вызвать повышение курса доллара. Это негативно влияет на котировки
российских акций.
Индекс РТС составил 389,74 пункта (-1,39%). Оборот торгов вчера
был на 53% раза выше среднего за три месяца и составил 30,62 млн.
$. За неделю индекс РТС снизился менее чем на 1%.
На ММВБ лидерами повышения стали акции: Транснефть-П +3,7%, Мосэнерго-3
+2,2%, Сургутнефтегаз +0,9%, Автоваз +0,2%. ОАО "Сургутнефтегаз"
прорабатывает варианты выхода на международные фондовые биржи, в
том числе Лондона и Нью-Йорка. В 2002г. "АвтоВАЗ", чтобы обеспечить
продвижение своих автомобилей на зарубежных рынках, планирует более
чем на 100 тыс. увеличить поставки сборочных комплектов деталей
на предприятия их внешней сборки. Должна расшириться и география
поставок.
На ММВБ лидерами понижения стали акции: Саратовэнерго-П -4,9%,
Сахалинморнефтегаз -4,3%, Дальэнерго-П -3,6%, Ростовэнерго -3%,
РБК -2,7%, РАО ЕЭС -2%.
В РТС лидерами понижения стали акции: Комиэнерго -38,4%, Сибнефть
-3%, Сургутнефтегаз-П -2,9%, РАО ЕЭС -2,9%, Ростелеком -2%, Татнефть
-1,9%.
В РТС лидерами повышения стали акции: ПК "Балтика" +6,1%, Мосэнерго
+1,3%. В планах ОАО "Мосэнерго" на 2002 г. выработать 72.311 млрд
кВт-ч электроэнергии и обеспечить отпуск теплоэнергии с коллекторов
на уровне 75 млн Гкал. Чистая прибыль ОАО "Мосэнерго" за 2002г.
увеличилась в 2.6 раза по сравнению с данными за 2000 г. и составила
2 млрд руб.
Акции "Газпрома" снизились на 0,96%. Оборот по ним в РТС составил
6,47 млн. $. По оценкам компании Hermitage Capital Management, в
конце 90-х годов из Газпрома было выведено 9,65% активов в 7 компаний,
близких бывшему менеджменту Газпрома. Неконсолидированная чистая
прибыль ОАО "Газпром" за 2001 год составила 71 млрд. 927 млн. 743
тыс. рублей против 44 млрд. 438 млн. 631 тыс. в 2000 году. Согласно
данным, которые содержатся в годовом отчете "Газпрома", прибыль
до налогообложения в 2001 году составила 117 712 930 тыс. рублей
против 76 180 864 тыс. рублей в 2000 году.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет повышение
котировок в рамках среднесрочного нейтрального тренда. Индекс РТС
находится в нейтральном тренде с диапазоном 406-376 пунктов. Акции
РАО ЕЭС так же находятся в нейтральном тренде с диапазоном 4,1-4,41
руб. Выход значений за данные диапазоны усилит соответствующую тенденцию.
В пятницу цена июльских фьючерсных контрактов на Нью-Йоркской товарной
бирже упала на $0,04 и составила $24,75 за баррель. За прошлую неделю
падение котировок составило 2,2%. При этом цены на нефть на 11%
ниже уровня аналогичного периода 2001 года. На Международной нефтяной
бирже в Лондоне в пятницу цена фьючерсов Brent на июль упала на
$0,23 и составила $23,99 за баррель. Цена российской нефти Urals
(c.i.f. порты Средиземноморья) снизилась на $0,12 и составила $21,70
за баррель. Цена июльских фьючерсных контрактов в электронной системе
Нью-Йоркской товарной биржи сегодня утром на 1,1%. Снижение цен
на нефть вызвано увеличением предложения со стороны ее производителей.
Генсек ОПЕК Али Родригес призвал Норвегию и РФ сохранить ограничения
на поставки нефти. Картель на предстоящей встрече в Вене 26 июня,
скорее всего, сохранит ограничения на поставки нефти, отметил генсек.
США закупили у России 540 тыс. тонн нефти Urals. Организаторами
сделки по ее отгрузке и доставке в порты Восточного побережья США
выступили российская нефтяная компания ЮКОС и американская ExxonMobil.
До конца июня нефть будет доставлена в США. Снижение цен на нефть
негативно влияет на российский фондовый рынок.
В пятницу американские фондовые индексы снизились. Dow Jones Industrial
Average опустился до минимальной отметки за 7 месяцев и достиг 9589,67
пунктов. Вчера данный индекс упал на 0,4%. Производитель процессоров
Intel снизил прогноз продаж на текущий квартал и его акции рухнули
на 19%. Бумаги его главного конкурента на рынке микропроцессоров
AMD опустились на 7,5%. Подешевели акции других компьютерных компаний,
в числе которых Dell (-0,7%). Акции Tyco упали на 31% - до минимального
уровня с июля 1996 года. Агентства Moody's и S&P снизили кредитный
рейтинг этой компании. По итогам недели Dow Jones опустился на 3,4%,
Nasdaq - на 5%, S&P 500 - на 3,7%. Индексы снижаются третью неделю
подряд. Падение американских акций в пятницу могло бы быть сильнее,
если бы макроэкономические данные не оказались столь позитивными.
Уровень безработицы в США составил 5,8% в мае, что ниже уровня 6%
в апреле. Причем прогнозировалось, что количество безработных составит
6,1%. Уменьшение данного показателя говорит о стабильном развитии
экономики. Подорожали акции компаний General Electric (+3%) и Pfizer
Inc (+1,8%). В пятницу немецкий фондовый индекс DAX понизился на
2.7%, французский CAC 40 - на 2.8%, английский FTSE 100 - на 1.6%
и японский Nikkei 225 -на 1.2%.
После окончания биржевых торгов в США продолжилось падение котировок
компаний AMD (-6,9%), Dell (-6,4%) и Tyco (-13%). Тем не менее июньские
фъючерсы составляют: S&P 500 1030.1 (+1,8), NАSDАQ100 1143 (+5,5)
на 10-20 МСК. Инвесторы надеются на коррекцию цен наверх после сильного
падения. Сегодня в США макроэкономических данных не будет.
Индекс Dow Jones вернулся в падающий тренд с уровнем сопротивления
9900 пунктов. Промежуточный уровень сопротивления составляет 9700
пунктов, поддержка - 9370 пунктов. Индекс Nasdaq пока остается в
падающем тренде с уровнем сопротивления 1670 пунктов. Уровень поддержки
составляет 1450 пунктов.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Среднесрочная
(до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1315 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$22.9000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$17.6800 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0369 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.2150 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$169.8000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.7600 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.4595 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.7570 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$9.8500 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R33.2500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Понедельник, 10 июня 2002, 10:57
|
