Экспорт российского газа за 6 месяцев 2002г., по предварительным данным, составил 65 млрд 517 млн кубометров, что на 960 млн кубометров превышает плановый показатель ОАО "Газпром" и на 2 млрд 040 млн больше экспорта аналогичного периода 2001г. В июне экспорт газа составил 9 млрд 620 млн кубометров, что на 305 млн кубометров больше плана Газпрома и на 60 млн кубометров меньше экспорта в июне 2001г.

Потребление газа по России за 6 месяцев 2002г. по предварительным данным, составило 184 млрд 628 млн кубометров, что на 3 млрд 870 млн меньше запланированного показателя и соответствует уровню потребления в I полугодии 2001г. Потребление газа в целом по России в июне 2002г. составило 18 млрд 628 млн кубометров, что на 198 млн кубометров меньше плана и на 600 млн кубометров больше потребления в июне 2001г.

А.Лившиц считает, что через 1-2 года в России вполне достижима инфляция на уровне 5 проц. Касаясь прогноза курса евро к доллару, А.Лившиц отметил, что, по его мнению, довольно скоро доллар восстановит паритет с европейской валютой и это произойдет прежде всего за счет роста фондового рынка США. "Никому не нужны существенные скачки доллара к евро и если они продолжатся, то вполне возможны интервенции на европейских рынках с целью поддержания курса доллара", - заявил А.Лившиц. Он также отметил, что фундаментальных причин для того, чтобы продолжилось снижение курса доллара, а курс евро по-прежнему рос, нет.

Комментарии: Правительство старается девальвировать рубль, что способствует росту инфляции. Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил, что объем денежной базы в узком определении на 15 июля 2002 года составил 820,8 млрд. рублей против 802,9 млрд. рублей на 8 июля 2002 года.

Повестка дня:

1. О досрочном прекращении полномочий членов Совета директоров Общества.
2. Об избрании членов Совета директоров Общества.
3. Об одобрении сделок между Обществом и заинтересованным лицом - ОАО «Нефтяная компания «Роснефть», которые могут быть совершены в будущем в процессе осуществления Обществом его обычной хозяйственной деятельности.
4. Об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, заключаемых Обществом с ОАО «НК «Роснефть» - Комсомольский НПЗ», которые могут быть совершены в будущем в процессе осуществления Обществом его обычной хозяйственной деятельности.
5. Об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, заключаемых Обществом с ООО “Страховая компания «Нефтеполис», которые могут быть совершены в будущем в процессе осуществления Обществом его обычной хозяйственной деятельности.

Комментарии: Акции ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 3,26$. Инвесторы опасаются вывода активов в «материнскую компанию» Роснефть.

ОАО "Сибнефть". В июне 2002 г. ОАО "Сибнефть" добыло 2.11 млн тонн нефти, в целом за I полугодие 2002 г. объем добычи составил 12.38 млн тонн. Экспорт нефти ОАО "Сибнефть" в июне 2002 г. составил 785.6 тыс. тонн, за I полугодие 2002 г. - 4.9 млн тонн. Объем переработки нефти в июне 2002 г. составил 1.45 млн. тонн (за I полугодие 2002 г. - 7.91 млн тонн ). В том числе на Омском НПЗ было перерабтано 1.2 млн тонн нефти (6.5 млн тонн), на Московском НПЗ - 247.2 тыс. тонн (1.4 млн тонн). Экспорт нефтепродуктов ОАО Сибнефть" в июне 2002 г. составил 391.6 тыс. тонн, за I полугодие 2002 г. - 1.4 млн тонн.

Комментарии: Акции компании приблизились к уровню поддержки 64 руб.

ОАО "Северо-Западный Телеком". Совет директоров ОАО "Северо-Западный Телеком" 18 июля 2002г. принял решение о создании специальных комитетов при Совете директоров компании. Комитет по корпоративному управлению возглавит директор департамента корпоративного управления ОАО "Связьинвест" Ирина Рагозина, по корпоративному финансированию и инвестициям - генеральный директор ОАО "СЗТ" Сергей Солдатенков, по бюджету - первый заместитель генерального директора ОАО "Связьинвест" Антон Осипчук, по отчетности и вознаграждениям - исполнительный директор компании "АИГ-Брансвик Кэпитал Менеджмент" Иван Родионов.

Совет директоров поручил председателям комитетов подготовить предложения по персональному составу и планы работ образованных комитетов. Согласно международной практике корпоративного управления подобные комитеты представляют собой звено прямой связи между советом директоров и исполнительными органами. В рамках комитетов будут готовиться рекомендации для принятия решений советом директоров по наиболее важным направлениям работы компании.

Комментарии: Акции компании пока остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления 0,5$

ОАО АК "Якутскэнерго" прогнозирует значительное повышение тарифов на электроэнергию. Как заявил начальник управления экономики и преобразований ОАО АК “Якутскэнерго” Дмитрий Тимофеев, энергетики считают необходимым поднять тарифы в 2003 г. на 45%, однако Региональная энергетическая комиссия Республики считает возможным повышение только на 16%.

По словам Дмитрия Тимофеева, в расчёт тарифа энергокомпания включает и отчисления на развитие энергосистемы. Между тем поток инвестиций на развитие энергокомпании настолько низок, что к 2006 г. оборудование заметно обветшает. "Если ситуация не изменится, именно в 2006 г. придется скачкообразно увеличивать тарифы, чтобы обеспечить надежность и регулярность энергоснабжения потребителей. Иными словами, сдерживание тарифов – гораздо пагубнее плавного их увеличения", – подчеркнул Дмитрий Тимофеев. Напомним, что 14 декабря 2001 г. РЭК Республики Саха установила средний тариф для ОАО АК "Якутскэнерго" в размере 1 руб. 17 коп. за кВт-ч. Тариф вступил в действие 1 января 2002 г.

Комментарии: В связи с регистрацией выпуска и размещением обыкновенных акций ОАО "Якутскэнерго" и отсутствием в Отделе листинга РТС официальной информации об условиях указанного выпуска 11 июля 2002 г. приостанавливается торговля обыкновенными акциями ОАО "Якутскэнерго".

"ЮКОС". Первая поставка нефти "ЮКОСа" в США обернулась для российской компании возобновлением старого судебного иска на $17 млн. от хьюстонской сервисной компании Dardana Ltd. Dardana обратилась в федеральный суд США с просьбой заморозить выплаты $50 млн., причитающихся нефтяной компании "ЮКОС" за поставку танкера с первой российской нефтью, поступившей в США. "Это большие средства для Dardana. Это не такая крупная компания как Shell или Exxon, для которых $17 млн. сущий пустяк", - говорит адвокат Dardana Билл Гэйдж.

25 июля дело американской компании против "ЮКОСа" будет рассматриваться в окружном суде южного округа Техаса. Дело Dardana против "ЮКОСа" началось в 1995 году, когда "ЮКОС-Нефтегаз" заключил договор на сервисные работы с компанией "ПетроАльянс", которую позднее приобрела Dardana. Для получения долгов от "ЮКОСа" "ПетроАльянс" обратился в Шведский арбитражный суд, который присудил выплатит ему $6 млн. По словам Б.Гэйджа, "это была легкая часть дела". Однако получение долга, который с тех пор достиг $17 млн., оказалось непростым. "ЮКОС" обратился с апелляцией на решение шведского суда, мотивируя свой отказ тем, что не несет ответственности за долги "ЮКОС-Нефтегаза", сообщил адвокат НК в Хьюстоне Ричард Китон.

"ЮКОС" требует, чтобы шведский суд отменил свое прежнее решение и рассмотрел процесс вновь, чтобы определить его ответственность.

Комментарии: Акции Юкоса находятся в нейтральном тренде с диапазоном 330-290 руб. Промежуточный уровень поддержки составляет 307 руб.

АО "КАМАЗ". Делегация германской компании Volkswagen в конце августа текущего года прибудет в Набережные Челны (Татария) для обсуждения с руководством АО "КАМАЗ" вопроса о создании на базе российского автозавода совместного сборочного производства автомобилей Volkswagen. Об этом сообщили в пресс-службе предприятия со ссылкой на заявление госсекретаря Союза РФ и Белоруссии Павла Бородина, которое он сделал на совещании в АО в четверг. "Мы сооружаем ось Минск-Москва-Набережные Челны, будем создавать завод Volkswagen и выпускать целый ряд автомобилей", - сказал госсекретарь.

На совещании, в котором приняли участие ведущие специалисты аппарата госсекретаря, правительства республики, руководители и топ-менеджеры автозавода, обсуждались вопросы координации деятельности АО "КАМАЗ" и предприятий Белоруссии, с которыми автозавод поддерживает деловые отношения. Рассматривался также вопрос сотрудничества АО "КАМАЗ" и "Минского автомобильного завода" ("МАЗ") в области развития и продвижения на рынок основной продукции.

Согласно ранее достигнутым договоренностям, АО в сентябре 2002 года отгрузит в Минск первые двигатели класса "Евро-1" и "Евро-2" для проведения адаптационных работ, испытаний. По мнению П.Бородина, "КАМАЗ" и "МАЗ" во многом дублируют друг друга, разрабатывая и производя одни и те же коробки передач, двигатели, электротехническое оборудование, что приводит к лишним затратам. "Я думаю, что в этих вопросах можно было бы найти общий язык", - считает он.

Комментарии: Совместный проект может способствовать росту акций автозавода. Пока они находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 0,38$.

"АвтоВАЗ" обнародовал финансовую отчетность по международным стандартам за 2001 г. Операционная прибыль "АвтоВАЗа" по стандартам IAS в 2001 г. составила 7,1 млрд руб. против 164 млн руб. в 2000 г. , а чистая прибыль - 16,5 млрд руб. против 3,9 млрд руб. в 2000 г. Прибыль завода от реализации составила 112,8 млрд руб. , а прибыль до налогообложения - 18,2 млрд руб.

Комментарии: Акции автозавода находятся в нейтральном тренде с диапазоном 990-920 руб.

Газпром. Вице-президент китайской компании PetroChina Ши Синкуан заявил о том, что Китай не намерен закупать газ в России. Ранее предполагалось, что китайские компании будут делать такие закупки в рамках реализации проекта строительства газопровода Восток-Запад, в котором 15-процентную долю имеет "Газпром".

Соглашение о строительстве транскитайского газопровода из Уйгур-Синзянского автономного района КНР (проект East-West, EW) его участники, китайские компании PetroChina (50 проц.) и Sinopec (5 проц.), а также RoyalDutch/Shell, ExxonMobil и "Газпром" (по 15 проц.), подписали в Гонконге 4 июля. Проект предусматривает строительство магистрального газопровода длиной 4100 км, который в 2005 году начнет транспортировать природный газ из месторождений таримской зоны (город Ляннань) к провинциям тихоокеанского побережья КНР, прежде всего в Шанхай. Представители "Газпрома" не стали вчера комментировать заявление китайского коллеги. Однако ранее руководство российской компании не скрывало, что рассматривает свое участие в EW как заявку на формирование газового рынка КНР. Теперь выяснилось, что по крайней мере на несколько лет экспорт газа "Газпромом" по EW будет закрыт.

Комментарии: Перенос сроков начала экспорта может негативно повлиять на котировки Газпрома.

Правительство старается девальвировать рубль, что способствует росту инфляции. Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил, что объем денежной базы в узком определении на 15 июля 2002 года составил 820,8 млрд. рублей против 802,9 млрд. рублей на 8 июля 2002 года. Помимо этого не прекращается повышение тарифов естественных монополий. Инфляционные процессы еще не полностью контролируются Центральным Банком и Министерством финансов. Об этом заявил премьер-министр Михаил Касьянов на заседании правительства, где рассматривался вопрос об итогах социально-экономического развития России в первом полугодии 2002 года и задачах на ближайшую перспективу.

Глава российского Правительства считает также недостаточными темпы роста инвестиций в отечественную экономику. Этот показатель в первом полугодии не достиг прогнозируемого уровня и составил лишь 1,8%. Касьянов выразил неудовлетворение тем, что в первом полугодии экспорт российской продукции сократился на 7%, в то время как импорт возрос.

Индекс РТС составил 368,7 пунктов (-2,28%). Оборот торгов был на 30% выше среднего за 3 месяца и составил 26,85 млн.$. По итогам недели индекс снизился на 2,8%, впервые за 4 недели.

На ММВБ лидерами повышения стали акции: Красноярскэнерго +25%, Сахалинморнефтегаз +8,1%, Ростовэнерго +8%, Свердловэнерго +6,1%, Интурал +0,3%.
6 сентября 2002 г. пройдет внеочередное собрание акционеров ОАО «НК «Роснефть» - Сахалинморнефтегаз» на котором будет переизбран совет директоров. ГМК Норникель приобрело 3,7% акций Красноярскэнерго.

На ММВБ лидерами понижения стали акции: Норильский никель –4,7%, Мегионнефтегаз –4,1%, Автоваз –4%, Саратовэнерго-П –3,9%, Сибнефть –3,6%, РАО ЕЭС -3,5%.
Акционеры группы "Норильский никель" завершили финальный этап обмена акций ГМК "Норильский никель" на акции РАО "Норильский никель". Операционная прибыль "АвтоВАЗа" по стандартам IAS (МСФО) в 2001 г. составила 7,1 млрд руб. против 164 млн руб. в 2000 г. , а чистая прибыль - 16,5 млрд руб. против 3,9 млрд руб. в 2000 г.

В РТС лидерами понижения стали акции: РАО ЕЭС-П –4,6%, Мосэнерго –4%, Сибнефть –3,7%, Сургутнефтегаз –2,7%, Ростелеком –2,5%, Уралмаш –2%.
В июне 2002 г. ОАО "Сибнефть" добыло 2.11 млн тонн нефти, в целом за I полугодие 2002 г. объем добычи составил 12.38 млн тонн. Экспорт нефти ОАО "Сибнефть" в июне 2002 г. составил 785.6 тыс. тонн, за I полугодие 2002 г. - 4.9 млн тонн. По итогам первых трех месяцев 2002 г. ОАО "ОМЗ" (Группа Уралмаш-Ижора) получила чистую прибыль в размере 184 млн руб. против 80.7 млн руб. в I квартале 2001 г.

В РТС лидеров повышения не было.

Акции "Газпрома" упали на 3,44%. Оборот по ним в РТС составил 2,75 млн. $. Вице-президент китайской компании PetroChina Ши Синкуан заявил о том, что Китай не намерен закупать газ в России. Ранее предполагалось, что китайские компании будут делать такие закупки в рамках реализации проекта строительства газопровода Восток-Запад, в котором 15-процентную долю имеет "Газпром".

Руководство российской компании не скрывало, что рассматривает свое участие в строительстве транскитайского газопровода из Уйгур-Синзянского автономного района КНР (проект East-West, EW) как заявку на формирование газового рынка КНР. Теперь выяснилось, что по крайней мере на несколько лет экспорт газа "Газпромом" по EW будет закрыт. Потребление газа по России за 6 месяцев 2002г. по предварительным данным, составило 184 млрд 628 млн кубометров, что на 3 млрд 870 млн меньше запланированного показателя и соответствует уровню потребления в I полугодии 2001г. Потребление газа в целом по России в июне 2002г. составило 18 млрд 628 млн кубометров, что на 198 млн кубометров меньше плана Газпрома.

Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет снижение котировок. Инвесторы будут следовать за динамикой мировых индексов. Негативное влияние может оказать снижение цен на нефть. Индекс РТС находится в падающем тренде с уровнем поддержки 350 пунктов, Уровень сопротивления составляет 375 пунктов. Акции РАО ЕЭС находятся в нейтральном тренде с диапазоном 3,2-3,45 руб.

На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на сентябрь 19 июля выросла на $0,15 и составила $26,43 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) выросла на $0,15 и составила $25,74 за баррель. Цена августовских фьючерсных контрактов в электронной системе Нью-Йоркской товарной биржи сегодня утром упала на 1,7% и составила $27,36 за баррель.

Участники рынка ожидают увеличения добычи сырья странами ОПЕК в четвертом квартале текущего года. По словам президента картеля Рилвану Лукмана, решение об изменении квот на производство нефти может быть принято на конференции ОПЕК в сентябре. За прошедшую неделю цены на нефть выросли на 1,2%. Они остаются на 13% ниже, чем год назад. Снижению цен так же способствовали слухи о том, что Нигерия – 5-й по величине производитель ОПЕК собирается отказаться от соблюдения своей квоты.

В пятницу основные мировые фондовые индексы снизились. Причем индекс Dow Jones упал на 4,6% и достиг самого низкого уровня с октября 1998 года 8019,26 пунктов. За последние две недели снижение Dow Jones и Standard & Poor's составило около 15%. Это является самым большим их падением с октября 1987 года (кризис). С начала года индексы потеряли 20% и 26% соответственно. За неделю Dow Jones потерял 7,7%, Standard & Poor's - 7,5%, NASDAQ - 3,4%.

Падение индексов происходит 9 недель подряд. В пятницу вышли негативные макроэкономические данные. Дефицит торгового баланса в мае 2002 года составил $37.6млрд, что хуже прогноза $35.3 млрд. В прошлом месяце этот показатель составил $ 36.1 млрд. Уже 93 корпорации из списка Standard & Poor's 500, сообщили, что их прибыль в третьем квартале будет ниже ожидавшейся.

Началась проверка отчетности крупнейшего мирового производителя лекарств и косметики Johnson & Johnson. Его акции упали на 16%. Так же начато расследование в автомобильной компании DaimlerChrysler. В результате этого акции подешевели на 8,2%. Энергетическая компания Nicor признала нарушения своей отчетности, что разочаровало инвесторов и бумаги упали на 40%. Компания PepsiCo (-10%) объявила о снижении продаж. Телекоммуникационная компания WorldCom Inc. объявила себя банкротом.

Оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был самым большим в этом году. В пятницу акции компьютерной компании Sun Microsystems подешевели более чем на 25%. Этот производитель серверов ожидает убытков в текущем квартале. Упали котировки Microsoft Corp. Подорожали бумаги United Parcel Service Inc., Prudential Financial Inc. и Goldman Sachs Group Inc.

После окончания биржевых торгов в США, торговая сеть Wilsons The Leather Experts Inc.(-20,3%) объявила о снижении прибыли. Упали бумаги инвестиционного банка Goldman Sachs Group Inc. и разработчика компьютерных дизайнерских программ Mentor Graphics Corp (-10%). Сентябрьские фьючерсы: S&P 500 842 (-2), NАSDАQ100 965 (-2) на 10-50 МСК.

Сегодня в США макроэкономических данных не будет. Ожидаются отчеты компаний ALTERA CORP, AMER EXPRESS CO, CONOCO INC, EL PASO ELEC CO, NOVELLUS SYS, TEXAS INSTRS и других.

Индекс Dow Jones находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 9100 и 8500 пунктов.

Индекс Nasdaq остается в падающем тренде с уровнем сопротивления 1400 пунктов.

Аналитический отдел компании Profit House.

Понедельник, 22 июля 2002, 11:22