По словам Г.Грефа, участники заседания высказались за продолжение переговоров о вступлении России в ВТО, но отметили при этом, что присоединение к этой организации должно произойти только на приемлемых для России условиях. Как сообщил генеральный директор ОАО "Северсталь" Алексей Мордашов, обсуждение на Совете показало, что позиция российского бизнеса относительно условий вступления в ВТО "весьма единодушна" и при этом "либеральна и прагматична".

Г.Греф отметил, что на заседании Совета обсуждались наиболее острые проблемы, связанные с переговорным процессом. Предложения бизнесменов помогут скорректировать переговорные позиции по таким вопросам как рынок услуг и тарифные предложения по товарам. Г.Греф сообщил также, что предприниматели просили премьер-министра РФ Михаила Касьянова дать им возможность принять участие в заседании Правительства 25 июля 2002 года, на котором будут обсуждаться директивы для следующего раунда переговоров по вступлению России в ВТО. Члены Совета по предпринимательству пожелали оппонировать представителям министерств и ведомств в ходе обсуждения переговорных позиций России. По мнению Г.Грефа, такая возможность им будет предоставлена.

Комментарии: Вступление в ВТО может увеличить приток инвестиций в российскую экономику и позитивно повлиять на курс акций.

Депутат Госдумы РФ, председатель общественного совета по вопросам присоединения России к ВТО Константин Ремчуков считает целесообразным отказаться от идеи форсированного вступления во Всемирную торговую организацию за счет интересов российской экономики, прежде всего региональной. Он предлагает правительству РФ разобраться в содержании и структуре функции "компенсация провалов рынка" применительно к различным аспектам модернизации российской экономики. На этой основе необходимо определить и заложить в переговорную позицию объемы государственного регулирования в контексте компенсации "провалов рынка", что позволит создать более выгодные предпосылки, как для развития различных рынков, так и для развития российских корпораций - двигателей экономического и социального прогресса России.

По мнению депутата, Запад, добиваясь форсированного вступления России в ВТО, заинтересован в усилении контроля за реформами Владимира Путина, "что при помощи дискредитировавшего себя четыре года назад МВФ невозможно". Во-вторых, вступление в ВТО будет фактически означать "делегирование Россией части суверенитета в Женеву", где будут решать, имеет ли правительство РФ право на проведение тех или иных мер в отношении "компенсации провалов рынка" с помощью субсидий и льгот или нет. ЕС предъявляет к России в ходе переговоров по вступлению в ВТО требования, в частности, открыть рынок финансовых услуг, прежде всего страховых; увеличить в 3 раза тарифы на электроэнергию и снизить в среднем в 2 раза цену на газ, поставляемый в Европу.

Премьер-министр РФ Михаил Касьянов поручил Минфину РФ разработать помесячный план на 2003 год по переходу России на международную систему бухгалтерского учета. Такое поручение было дано главой российского Правительства в ходе прошедшего 23 июля 2002 года заседания Совета по предпринимательству при Правительстве РФ, сообщил журналистам один из участников заседания.

Согласно планам Правительства, российские предприятия должны перейти на международную систему ведения бухучета с 2004 года. Как сообщил глава Минэкономразвития Герман Греф, на заседании Совета его участники выразили неудовлетворение тем фактом, что прогнозы Минэкономразвития относительно социально-экономического развития страны в целом и прогнозы развития отдельных отраслей делаются на основе данных официальной отчетности предприятий. Между тем, достоверность этих данных оставляет желать лучшего, и опираться только на них при составлении прогнозов нельзя. Министр отметил, что данная проблема является системной и для ее устранения необходимо обеспечить максимально быстрый переход российских предприятий на международную систему бухгалтерского учета.

Комментарии: Переход на международную систему бухгалтерского учета повысит инвестиционную привлекательность российской экономики.

Зампред бюджетного комитета Госдумы Михаил Задорнов отмечает, что существенная часть долга была либо погашена, либо выкуплена в предыдущие годы и по, его мнению, 2003 год "вовсе не является критическим". В 2001 г., по данным Задорнова, государство погасило или выкупило более 22 млрд долл. В 2002 г. государство выплатит 14,5 млрд долл. В проекте бюджета, который обсуждался 13 июня на заседании правительства, на выплаты по внешнему долги указывалась сумма в 17,2 млрд долл. Однако правительство объявило о том, что по итогам года сформировать финансовый резерв в полном объеме не удастся.

На начало этого года в финансовом резерве находилось 81 млрд руб. Однако в этом году он не поднимется на планируемый уровень в 190 млрд. Вместе с тем, даже если бы резерв совсем не увеличился, для страны условия выплат были бы такими же, как и в этом году. Проблемы 2003 года как таковой не существует, считает Михаил Задорнов. В целом 50-60 млрд руб. - реальная оценка потерь финансового резерва в 2002 году (недобор налогов, стихийные бедствия, дополнительные социальные выплаты).

Прирост финансового резерва, по словам Задорнова можно обеспечить путем размещения этих средств на внешних рынках, иначе "…его просто съедает инфляция" и обесценивается по отношению к доллару. Также существует идея уменьшения внешнего долга за счет его конвертации в акции российских предприятий. Уменьшить внешний можно и за счет скупки государственных еврооблигаций.

Комментарии: Своевременное погашение долгов привлекает инвесторов и позитивно воздействует на котировки облигаций и акций.

В Европейской комиссии надеются, что все процедуры внутри ЕС, связанные с предоставлением России статуса страны с рыночной экономикой будут завершены в начале осени, заявил глава представительства Еврокомиссии в РФ Ричард Райт в Москве. Он сообщил, что Еврокомиссия подготовила официальные предложения, которые будут рассматривается сначала на совете ЕС, а затем должны получить одобрение всех стран-членов Евросоюза. "Мы надеемся, что все эти процедуры будут завершены к началу осени", - сказал Р.Райт.

Как подчеркнул глава представительства Еврокомиссии, Евросоюз "хочет видит Россию интегрированной в единое европейское экономическое пространство, а также готов ускорить переговоры по вступлению России в ВТО".

Комментарии: Признание рыночного статуса экономики повысит инвестиционную привлекательность России.

24 июля министр энергетики РФ Игорь Юсуфов встретился в Минэнерго с вице-президентом компании "Бритиш петролеум" Робертом Дадли. Министр сообщил, что Россия намерена увеличивать добычу нефти и расширять базу ее переработки. По его словам, важными направлениями инвестиций станут нефтехимия, а также создание условий для углубленной переработки нефти с целью экспорта этой продукции. Р.Дадли заверил, что компания "Бритиш петролеум" имеет опыт и привержена идее инвестирования в России. По его убеждению, Президент В.Путин сделал многое для создания в стране благоприятных и понятных для иностранных инвесторов условий капиталовложения.

Стороны обсудили ход осуществления проектов "Бритиш петролеум" в России, в частности, на основе принципов СРП. В этой связи И.Юсуфов заверил гостей, что в России будет завершено создание законодательной базы для освоения месторождений по СРП.

Согласно этому прогнозу, рост индекса потребительских цен в 2003 году составит 10%-12%, в 2004 году - 8%-10%, в 2005 году - 6%-8%. По мнению министра, есть также все основания полагать, что уровень инфляции в 2002 году будет соответствовать прогнозному показателю в 14%.

Комментарии: Рост инфляции негативно влияет на курс акций.

Инфляция по индексу потребительских цен в РФ с 16 по 22 июля 2002 года составила 0.2%. С начала месяца цены выросли на 0.8%. Среднесуточный прирост цен за период с начала месяца составляет 0.036%, что больше показателя как аналогичного периода прошлого года (0.014%), так и предыдущего месяца (0.018%).

Напомним, что в июле 2001 года инфляция составила 0.5%. С начала текущего года потребительские цены выросли на 9,8%. Правительство прогнозирует 12-14-процентную инфляцию за год.

Комментарии: Инфляция негативно влияет на курс акций.

С 1 июля правительством РФ и ФЭК введены в действие новые тарифы для естественных монополий. На 2,4% поднялась отпускная цена электроэнергии с ФОРЭМ, на 15% - природный газ, на 6.8% подорожали железнодорожные перевозки. Кроме того, выросла абонентная плата за передачу энергии по сетям. В связи с увеличением себестоимости производства энергии, ОАО "Курганэнерго" представило в РЭК области новый расчёт отпускных тарифов на электрическую и тепловую энергию. Среднеотпускной тариф на электроэнергию с 1 августа предлагается увеличить на 10%, на тепло - на 17.5%.

Комментарии: Акции компании находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 0,03$.

ОАО "Иркутскэнерго". С 5 по 19 июля 2002 г. из 81 предприятия-должника перед ОАО «Иркутскэнерго» за потребленные энергоресурсы полностью или частично рассчитались 25. Частично или полностью было отключено 33 предприятия. По остальным рассмотрение дела отложено. В частности, были введены ограничения подачи энергии ЗАО «Иркутскпромстрой» и ОАО «ИркутскАвтоВАЗ».

По данным на 23 июля 2002 г., долг 102 предприятий региона перед ОАО «Иркутскэнерго» составляет 34.07 млн руб. Наиболее крупными должниками являются ОАО «ИСЗЖБ», МУП ТЖХ Октябрьского округа города Иркутска, Зиминские и Усть-Кутские электросети. Также в списке должников ЗАО «Энерпред», ЗАО «Радиан», ООО «Кейптроллер».

Комментарии: Акции компании находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 2,1 руб.

ОАО "АвтоВАЗ", компания Rusia Automotriz S. A. и Oferol (обе Уругвай) подписали трехстороннее соглашение о начале сборочного производства автомобилей "Нива" в Уругвае. Соглашение регламентирует обязательства сторон по пуску в Монтевидео производственной линии сборки внедорожников из вазовских автокомплектов Волжского автозавода. ОАО "АвтоВАЗ" отправило первые 6 сборочных комплектов деталей для отработки технологии производства ВАЗ-21214. Всего в 2002 г. ОАО "АвтоВАЗ" планирует поставить в Уругвай около 700 автокомплектов.

Уругвайские "Нивы" будут продаваться в Чили, Аргентине, Бразилии, Уругвае и Парагвае. Помимо двигателей ВАЗ на внедорожники будут также устанавливаться дизельные двигатели Peugeot. Комментарии АО "АвтоВАЗ" может поднять цены на свои автомобили на 10%, если руководству АО не удастся договорится с металлургическими предприятиями о цене на металлопрокат. АО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК), ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" и ОАО "Северсталь" связывают свое решение о повышении с 1 июля цен на свою металлопродукцию на 6-15% в зависимости от сортамента с ростом тарифов на услуги естественных монополий.

По словам вице-президента "АвтоВАЗа" Павла Скринского, "очевидное последствие такого удорожания - вынужденный рост цен на автомобили, и, как следствие, - сокращение рынка, объема производства и рабочих мест на "АвтоВАЗе". Он сообщил, что, возможно, "АвтоВАЗ" будет искать выход из этой ситуации совместно с другими российскими автопроизводителями. "Сейчас уже разрабатывается различные меры по урегулированию проблемы", - сказал П.Скринский.

Комментарии: Увеличение экспорта и повышение цен на автомобили могут способствовать росту прибыли автозавода. Пока его акции находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 950 руб.

НК ЛУКОЙЛ и "Роснефть" вошли в шорт-лист претендентов на приобретение 25 проц. акций хорватской нефтегазовой компании INA. В список также вошли австрийская OMV, венгерская MOL и итальянская Edison Gas. Всем компаниям правительство Хорватии предоставит всю имеющуюся информацию о финансовой и коммерческой деятельности INA. После того как компании изучат ее активы, они должны будут подтвердить свои предложения. Консультантами правительства Хорватии по приватизации INA выступают Deutsche Bank и PricewaterhouseCoopers.

Комментарии: Инвестиции за рубежом и диверсификация бизнеса могут способствовать росту курса акций российских компаний.

ОАО "Ростелеком". В связи с реорганизацией компании ОАО "Ростелеком", направленной на оптимизацию ее структуры, с 1 июля 2002 года филиал ОАО "Ростелеком", территориальный центр междугородной связи № 9 (ТЦМС-9, Ростов-на-Дону) переименован в Южный филиал ОАО "Ростелеком". Реорганизация Южного филиала позволила совместить границы его территориальных управлений с границами субъектов федерации. По словам директора Южного филиала Александра Афанасьева, это позволит оптимизировать управление связью в Южном федеральном округе, в том числе, расширить диапазон услуг.

В рамках процесса реорганизации, с марта 2002 г. к Южному филиалу были присоединены технические узлы магистральной связи (ТУСМы) в Астраханской и Волгоградской областях, а также в Калмыкии, ранее относящиеся к ТЦМС-16 (Саратов). В свою очередь, ТЦМС-9 передал в обслуживание ТЦМС-5 (Самара) объекты связи, находящиеся в Воронежской, Липецкой и Тамбовской областях. В ходе реорганизации также были объединены ТУСМ-1 и ТУСМ-8 Краснодарского края, к ТУСМ-5 (Северная Осетия) присоединен ТУСМ-6 (Дагестан).

Южный филиал ОАО "Ростелеком" - один из крупнейших филиалов компании. Телекоммуникационные магистрали и коммутационные центры филиала обеспечивают передачу информационных потоков на территории краев, областей и республик Южного федерального округа. На территории Южного филиала также создана сеть узлов доступа к сети "Ростелеком-Интернет". Доступ осуществляется по выделенным волоконно-оптическим линиям и цифровым каналам со скоростью от 64 кбит/с.

Комментарии: Акции Ростелекома находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 36 руб. Уровень поддержки составляет 32 руб.

Индекс РТС составил 324.96 пунктов (-7.39%). Оборот торгов был в 2,3 раза выше среднего за 3 месяца и составил 48,64 млн.$. За последние 10 торговых сессий индекс РТС рос только 2 раза.

На ММВБ лидерами повышения стали акции: Свердловэнерго +3,3%, Пурнефтегаз +2,7%, Красноярскэнерго +2,7%.

На ММВБ лидерами понижения стали акции: Норильский никель –25,8%, РБК –12,9%, ГМК «Норникель» -10,5%, Сибнефть –9,4%, Автоваз -8,7%.
Акционеры группы "Норильский никель" завершили финальный этап обмена акций ГМК "Норильский никель" на акции РАО "Норильский никель". Операционная прибыль "АвтоВАЗа" по стандартам IAS (МСФО) в 2001 г. составила 7,1 млрд руб. против 164 млн руб. в 2000 г., а чистая прибыль - 16,5 млрд руб. против 3,9 млрд руб. в 2000 г.

В РТС лидерами понижения стали акции: Комисвязь –16,7%, Архэнерго-П –16,7%, Автоваз –15,4%, Сибнефть –9,9%, ГМК Норникель –9,4%.
АО "АвтоВАЗ" может поднять цены на свои автомобили на 10%, если руководству АО не удастся договорится с металлургическими предприятиями о цене на металлопрокат. Рост цен на продукцию может снизить продажи.

В РТС лидерами повышения стали акции: ПК Балтика +9,5%.

Акции "Газпрома" упали на 12%. Оборот по ним в РТС составил 10,44 млн. $. Переговоры "Газпрома" и Польши зашли в тупик, когда на собрании акционеров PGNIG и Gas-Traiding отказались поддержать предложенный "Газпромом" вариант финансирования компрессорных станций, хотя изначально согласились с ним.

Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет повышение котировок. Инвесторы будут следовать за динамикой мировых индексов. Индекс РТС находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 337 и 340 пунктов, Уровень поддержки составляет 320 пунктов. Акции РАО ЕЭС тоже находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 3,35 руб. Уровень поддержки составляет 3 руб.

Премьер-министр РФ Михаил Касьянов поручил Минфину РФ разработать помесячный план на 2003 год по переходу России на международную систему бухгалтерского учета. Это повысит инвестиционную привлекательность и прозрачность российской экономики. Зампред бюджетного комитета Госдумы Михаил Задорнов отмечает, что существенная часть долга была либо погашена, либо выкуплена в предыдущие годы и по, его мнению, 2003 год "вовсе не является критическим". В 2001 г., по данным Задорнова, государство погасило или выкупило более 22 млрд $. В 2002 г. государство выплатит 14,5 млрд $.

Представители крупного российского бизнеса, принявшие участие в заседании Совета по предпринимательству при Правительстве РФ, высказались за смягчение переговорных позиций по условиям вступления России в ВТО. Вступление в ВТО может увеличить приток инвестиций в российскую экономику и позитивно повлиять на курс акций. В Европейской комиссии надеются, что все процедуры внутри ЕС, связанные с предоставлением России статуса страны с рыночной экономикой будут завершены в начале осени, заявил глава представительства Еврокомиссии в РФ Ричард Райт в Москве. Как подчеркнул глава представительства Еврокомиссии, Евросоюз "хочет видит Россию интегрированной в единое европейское экономическое пространство, а также готов ускорить переговоры по вступлению России в ВТО".

Цена сентябрьских фьючерсных контрактов на Нью-Йоркской товарной бирже в среду выросла на 2,1% и составила $26,87 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на сентябрь выросла на $0,29 и составила $25,33 за баррель.

Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) в среду поднялась на $0,29 и составила $24,52 за баррель. В докладе Американского института нефти отмечено, что запасы углеводородного сырья в США на прошлой неделе снизились на 6 млн. баррелей - до 307,3 млн. баррелей. Помимо этого, компании Phillips Petroleum и BP закрыли на ремонт несколько нефтеперерабатывающих заводов.

Вчера американские фондовые индексы выросли. Инвестиционный банк J.P.Morgan Chase & Co.(акции выросли на 16%) доказал свою невиновность в сокрытии долгов обанкротившейся компании Enron. После этого так же выросли котировки его конкурента – банка Citigroup (+9,6%). Тем не менее с начала июля снижение цен на акции этих банков составляет 31% и 24% соответственно.

Рост индекса Dow Jones Industrial Average в среду был вторым по величине в пунктах за всю историю его существования и составил 488,95 пункта (6,35%) - до 8191,29. Повышение индекса Standard & Poor's 500 составило 5,7% - до 843,43. Подъем Dow Jones и S&P в процентном отношении был максимальным с октября 1987 года, когда рынок восстанавливался после биржевого кризиса.

Оборот торгов на Нью-йоркской фондовой бирже был максимальным в текущем году. Инвесторы начали агрессивную покупку после того как стало известно, что в Конгрессе США было достигнуто соглашение о принятии законодательства для борьбы с корпоративным мошенничеством. Кроме того, были арестованы бывшие руководители фирмы Adelphia Communications и ее основатель. Им предъявили обвинение в мошенничестве с ценными бумагами. Инвестиционный банк America Securities Inc. повысил рекомендации по акциям нефтяной компании Exxon Mobil Corp. и они выросли на 10%. Инвестиционный банк Lehman Brothers Inc. повысил рекомендации по акциям компании PepsiCo Inc. и они так же выросли на 10%.

После окончания биржевых торгов в США, американская ФКЦБ начала расследование деятельности интернет подразделения мультимедийной компании AOL Time Warner Inc (-8,8%). Акции биотехнологической компании Amgen Inc. выросли на 11,5%, так как она сообщила о росте прибыли во 2-м квартале. Подорожали бумаги медицинских компаний Gilead Sciences Inc и Chiron Corp. Сентябрьские фьючерсы: S&P 500 841 (-3), NАSDАQ100 944.5 (-7,5) на 10-20 МСК. Инвесторы обеспокоены деятельностью взаимных фондов которые вывели около $32.6 млрд. с рынка акций за две первые недели июля.

Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: заказы на товары длительного пользования за июнь (ожидается +1%, было +0,9%), стоимость рабочей силы (ожидается +0,9%, было +0,8%) в 16-30 МСК, продажи новых (ожидается 960 тыс., было 1028 тыс.) и уже построенных домов (ожидается 5,6 млн., было 5,75 млн.) за июнь в 18-00 МСК, безработица за неделю (ожидается 380 тыс., было 379 тыс.) в 16-30 МСК. Ожидаются отчеты компаний Alcatel, Amgen Inc, Anadarko Petrol, Brunswick Corp, Calpine Corp и других.

Индекс Dow Jones находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 8400 пунктов Уровень поддержки составляет 8100 пунктов.

Индекс Nasdaq остается в падающем тренде с уровнем сопротивления 1350 пунктов. Уровень поддержки составляет 1230 пунктов.

Аналитический отдел компании Profit House.

Четверг, 25 июля 2002, 11:27