Страны ОПЕК на встрече 19 сентября в Осаке будут рассматривать вопрос о квотах на добычу нефти. В прошлом году ОПЕК четыре раза сокращала добычу, чтобы сохранить мировые цены на сырье в коридоре $22-28 за баррель. Организация стран-экспортеров нефти разрабатывает стратегию действий на случай военных конфликтов. Об этом сообщил 17-го Всемирного нефтяного конгресса в своем выступлении президент Конференции ОПЕК Ривалну Лукман. Он отметил, что при этом имеется в виду поддержание объемов производства нефти и цен на нее и что ОПЕК "готова для быстрого реагирования на события подобного рода". Для этого имеется соответствующий резерв нефти. В свою очередь, выступивший на форуме представитель саудовской нефтяной компании АРАМКО Абдалах Умах заявил, что в случае конфликта на Ближнем Востоке ОПЕК может увеличить производство нефти на 7 млн баррелей в день, 3 млн из которых составят квоту АРАМКО. Тем самым, подчеркнул он, будет удовлетворен любой спрос.

Комментарии: Цены на нефть значительно возрастут, если США нанесут удар по Ираку, как это было в 1990 г. Тогда стоимость одного барреля нефти превышала 40$.

Внешний долг. Председатель бюджетного комитета Госдумы Александр Жуков 5 сентября на пресс-конференции, посвященной бюджету-2003, представленному правительством в Госдуму, заявил, что проблема-2003, связанная с выплатами по внешним долгам, решена. На 2003 год приходится пик выплат по внешним долгам России. По оценкам, их сумма может достигать 17-20 млрд долл. Однако, по словам Жукова, ход экономического развития, а также заложенные правительством России в бюджете-2003 расходы на выплаты по внешнему долгу снимают эту проблему.

А.Жуков также отметил, что основной концепцией бюджета-2003, представленного правительством, является то, что правительство намерено проводить выплаты, а также то, что средства на эти цели будут привлекаться в основном на внутреннем рынке. Ожидается, что к концу 2003 года совокупный долг России будет составлять менее 40 проц. от ВВП. По оценкам экспертов, такой уровень госдолга считается вполне приемлемым для России, отметил А.Жуков.

Комментарии: Своевременное погашение внешних долгов способствует привлечению инвестиций. Это позитивно влияет на курс акций.

Входящие в состав международных резервов валютные резервы РФ к 1 сентября 2002г. составили 40 млрд 596 млн долл. Из них 40 млрд 587 млн долл. приходится на иностранную валюту, 8 млн долл. - на специальные права заимствования, а 2 млн долл. - на резервную позицию в МВФ. В то же время объем золота в международных резервах РФ к 1 августа с.г. остался на том же уровне, что и месяц назад - 3 млрд 731 млн долл. Следует отметить, что на 1 января с.г. этот показатель составлял 4 млрд 80 млн долл.

Бюджет 2003. Основные макроэкономические показатели проекта бюджета на 2003 год будут приняты без изменений. Такое мнение высказал на пресс-конференции председатель комитета Госдумы по бюджету и налогам Александр Жуков. "Бюджет на 2003 год пройдет первое чтение легче, чем в предыдущие годы в силу усовершенствования порядка рассмотрения проекта документа", - отметил он. Это связано с тем, что Правительство проводило предварительные консультации с фракциями, и целый ряд вопросов был снят еще до внесения проекта бюджета в Госдуму.

Особенностью бюджета на следующий год является то, что главное внимание будет уделено "более эффективному расходованию средств, а не увеличению показателей", - отметил А.Жуков. Вместе с тем, по мнению главы бюджетного комитета, "болевыми точками" документа остается проблема исполнения регионами обязательств по выплате зарплаты бюджетникам, а также изменение налоговой системы. В частности, для 5-6 регионов могут возникнуть проблемы в связи с централизацией акцизов на табак в федеральном бюджете. Поэтому, по словам А.Жукова, не исключено, что распределение акцизов на табак может быть изменено уже в первом чтении проекта бюджета. Кроме того, по мнению А.Жукова, "нет ясности" с источниками финансирования дефицита бюджета, а также с объемом финансового резерва по итогам 2002 года. "Большое сомнение вызывает возврат бюджетных ссуд, выданных субъектам РФ", полагает глава бюджетного комитета. По его словам, в проекте бюджета на 2003 год заложен возврат ссуд в объеме 23 млрд. руб. "На практике эта задолженность постоянно растет", - сообщил А.Жуков.

Проект бюджета на 2003 год будет рассмотрен в первом чтении на заседании Госдумы 26 сентября 2002 года. Напомним, что доходы бюджета на следующий год запланированы в размере 2.418 трлн. руб. (18.5% ВВП), расходы - 2.345 трлн. руб. (18% ВВП), в том числе непроцентные расходы - 1.702 трлн. руб. (13% ВВП). Бюджет спрогнозирован с профицитом в объеме 72.15 млрд. руб. (0.6% ВВП). Основными источниками профицита станут поступления от приватизации - 51 млрд. руб. и продажи госзапасов - 20 млрд. руб. Проект бюджета рассчитан исходя из объема ВВП в 13.05 трлн. руб., инфляции 10-12%, среднегодового курса рубля 33.7-34 руб./$ и цены на нефть сорта Urals 18.5-21.5 $/баррель.

России, возможно, придется прибегнуть в будущем году к заимствованиям на мировых финансовых рынках в объеме порядка $1 млрд., если цены на нефть упадут ниже $18,5 за баррель, считает председатель бюджетного комитета Госдумы Александр Жуков.

Комментарии: В четверг президент России провел встречу с премьер-министром РФ Михаилом Касьяновым, который проинформировал В.Путина о своем участии во Всемирном саммите по устойчивому развитию. Разговор также касался подготовки проекта бюджета-2003 к обсуждению в Госдум. Встреча была проведена перед отлетом президента в Сочи, где В.Путин намерен провести свой отпуск.

ОАО "Сургутнефтегаз" получило лицензию на разработку и добычу Северо-Лабатъюганского участка недр. Об этом в интервью РБК сообщил глава департамента лицензирования МПР РФ Алексей Перепелкин. По его словам, "Сургутнефтегаз" проводил геологоразведочные работы этого участка на условиях риска (за свой счет) и, в соответствии с действующим законодательством, без конкурса получил лицензию на разработку и добычу этого участка недр.

А.Перепелкин указал, что из ХМАО поступили соответствующие документы, подписанные руководством округа. Таким образом, в соответствии с законом, лицензия подписана руководством МПР и ХМАО.

Для заключительной регистрации прав на лицензию документы направлены в Федеральный фонд геологической информации.

Северо-Лабатъюганский участок недр включает в себя два месторождения: Северо-Лабатъюганское и Восточно-Лабатъюганское нефтяные месторождения с общими геологическими запасами более 65 млн тонн (по категории АВС1+АВС2) углеводородного сырья.

РАО "ЕЭС России". В ближайший понедельник РАО "ЕЭС России" начнет эксперимент по проведению свободных торгов электроэнергией. Учитывая, что депутаты Госдумы еще не утвердили пакет законов о реформе электроэнергетики, а правительство не приняло окончательного решения о создании такого сектора для продаж, действия энергетических менеджеров можно рассматривать как своего рода демонстрацию решимости довести дело реструктуризации до конца.

Как заявил председатель правления некоммерческого партнерства "Администратор торговой системы" (АТС) Дмитрий Пономарев, торги электроэнергией в свободном секторе рынка, на котором будет продаваться до 15% генерации, могут начаться уже в середине января 2003г.. С этого момента российский рынок электроэнергии будет включать в себя три сектора: "плановый" сектор торговли электроэнергией по регулируемым тарифам, сектор торговли по свободным ценам и сектор, где будут продаваться "излишки" электроэнергии, образовавшиеся из-за разницы между фактически произведенными и плановыми объемами электроэнергии (балансирующий сектор). При этом предполагается, что прямые долгосрочные договоры между поставщиками и покупателями могут заключаться только в секторе свободной торговли. Так что объемы электроэнергии, продаваемой по свободным ценам, будут поддаваться строгому планированию. На балансирующем рынке планируется реализовывать так называемые "отклонения фактических объемов электроэнергии от суммы запланированных на первом и втором рыках" или то, что останется непроданным на регулируемом и свободном рынках.

Комментарии: Создание свободного рынка электроэнергии может способствовать росту котировок РАО ЕЭС. Хотя по-настоящему рынок заработает не ранее середины января следующего года, АТС уже активно готовится к этому. Недостатка в желающих выйти на свободный рынок не предвидется, около 300 российских компаний уже выразили свою заинтересованность, однако после отсева на предмет соответствия техническим и юридическим требованиям, скорее всего, их останется не более сотни. Некоторые станут электрическими брокерами, то есть смогут продавать купленное на свободном рынке электричество более мелким клиентам с меньшей мощностью присоединения к сети.

По словам Пономарева, принципа свободной торговли с 23 сентября - предположительного срока начала виртуальных торгов с участниками рынка - можно будет придерживаться на всей территории России, за исключением Сибири и Дальнего Востока. Сибирь подсоединится к эксперименту немного позднее, а энергетика Дальнего Востока первые за несколько лет будет реформироваться по отдельной схеме, исключающей создание конкурентного рынка.

Акции РАО ЕЭС остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления 2,85 руб.

Реформа энергетики. Спикер нижней палаты российского парламента Геннадий Селезнев сообщил о том, что правительственный пакет законопроектов, направленных на реформирование электроэнергетики, будет рассмотрен Госдумой в первом чтении в сентябре. Об этом он заявил по окончании встречи с президентом РФ Владимиром Путиным, на которой, в частности, обсуждался и этот вопрос. По словам Г.Селезнева, президент РФ считает, что это "принципиально важные законы для России, спешка здесь недопустима, и необходимо тщательно проанализировать все последствия реформы электроэнергетики для страны". Спикер напомнил, что пакет законопроектов не был рассмотрен палатой весной 2002г. "впопыхах" и перенесен на осень. Летом над поправками к законопроектам работала трехсторонняя согласительная комиссия (Госдума, Совет Федерации и правительство).

ОАО "Сибнефть". Счетная палата РФ до конца 2002 года проведет проверки Военно-страховой компании, Внешторгбанка, а также ОАО "Сибнефть" и его дочерних предприятий (ОАО "Сибнефть-ноябрьскнефтегаз", ОАО "Сибнефть-Омский НПЗ", ОАО "Сибнефть-омскнефтепродукт"). Состоится предприватизационная проверка компании "Славнефть".

Комментарии: Проверка Счетной палатой деятельности Сибнефти может оказать негативное влияние на курс акций компании. Они находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 60 руб.

ОАО "УАЗ". В соответствии с отчетом за II квартал 2002 г. выручка от реализации ОАО "УАЗ" в I полугодии 2002 г. выросла на 31.6% до 3 893.7 млн руб. При этом себестоимость составила 3 719.4 млн руб. и увеличилась на 27.9% по сравнению с I полугодием 2001 г.

Прибыль от продаж достигла 55.4 млн руб. по сравнению с прибылью в размере 9.7 млн руб. за II квартала 2001 г. За 6 месяцев текущего года убыток до налогообложения зафиксирован на уровне 144.7 млн руб., против 147.4 млн руб. убытка за аналогичный период предыдущего года. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи выплачены в сумме 22.6 млн руб., за первые шесть месяцев 2001 г. аналогичные выплаты за 6 месяцев прошлого года составили 44 млн руб. По итогам полугодия ОАО "УАЗ" получило чистый убыток в размере 167.3 млн руб., против 191.4 млн руб. за II квартала 2001 г. Дебиторская задолженность компании по итогам первого полугодия увеличилась на 25.6% с 643.5 млн руб. до 808.1 млн руб., кредиторская задолженность ОАО "УАЗ", в свою очередь, сократилась на 3.5% до 3951.1 млн руб.

Комментарии: Улучшение финансовых результатов за полгода оказалось не столь значительным. Тем не менее акции ОАО "УАЗ" выросли за этот период почти в 4 раза и остаются в растущем тренде с уровнем поддержки 0,9$. Вероятно, это связано с покупками акций структурами Северстали.

АО "АвтоВАЗ", крупнейший российский производитель легковых машин, в январе-августе 2002 года увеличило выпуск автомобилей на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом 2001 года. За 8 месяцев текущего года изготовлен 509 тыс. 651 товарный автомобиль. За первые восемь месяцев 2001 года "АвтоВАЗ" выпустил 507 тыс. 180 товарных автомобилей. При этом выпущено 154 тыс. 835 машин семейства "2110" против 149 тыс. 200 за аналогичный период прошлого года.

Комментарии: Акции завода находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 870 руб. и 800 руб.

"Славнефть". Бывший президент "Славнефти" Михаил Гуцериев, заблокировал деятельность траста, созданного Тюменской нефтяной компании (ТНК) и "Сибнефтью для управления пакетами акций "Славнефти" и ее "дочек". Еще в 2000 г. владельцы ТНК приобрели 12,8 проц. акций самой "Славнефти" и крупные пакеты ее "дочек" - "Мегионнефтегаза", "Ярославнефтеоргсинтеза" и Ярославского НПЗ им. Менделеева. Но у ТНК не сложились отношения с менеджментом госкомпании, и осенью 2001 г. они решили продать часть акций, чтобы окупить свои затраты.

В ноябре прошлого года была создана специальная трастовая структура, в собственность которой перешли принадлежащие ТНК доли "Славнефти" и ее "дочек". По 25 проц. в новой структуре получили сама ТНК и "Сибнефть". Еще одним участником траста, по неофициальной информации, стал Михаил Гуцериев, бывший тогда президентом "Славнефти". После отставки Гуцериева с поста президента "Славнефти", деятельность траста оказалась заблокирована. По словам источника "Ведомостей", близкого к акционерам ТНК, уже больше месяца миноритарии не могут распоряжаться акциями "Славнефти" и ее "дочек". "По условиям нашего соглашения любые решения должны быть одобрены всеми участниками траста. А Гуцериев согласия не дает, ведет себя как саботажник. Вот акции и не голосуют", - говорит представитель "тюменцев". Эту информацию подтвердил и источник, близкий к акционерам "Сибнефти".

На этой неделе "Славнефть" проводит внеочередные собрания акционеров в основных "дочках" для выбора новых советов директоров.

Комментарии: Счетная палата проведет предприватизационную проверку компании "Славнефть". Акции Мегионнефтегаза находятся в нейтральном тренде с диапазоном 155-170 руб.

"ЮКОС". Правительство Литвы, владеющее 40,66 проц. акций нефтеконцерна Mazeikiu nafta, приняло решение не покупать акции предприятия у американской Williams International Corporation (WIC). Теперь ЮКОС, владеющий 26,85 проц. акций Mazeikiu nafta, сможет приобрести у WIC весь ее пакет (также 26,85 проц. акций) за 85 млн долл. ЮКОС уже выкупил у WIC право управления Mazeikiu nafta.

Правительство Литвы на следующей неделе примет решение по поводу продажи американской компанией ЮКОСу права требования по кредиту на 75 млн долл., предоставленному WIC литовскому концерну под госгарантии. ЮКОС в июне купил за 75 млн долл. две новые эмиссии акций литовского предприятия (26,85 проц.) и обязался предоставить ему кредит в 75 млн долл. Также в обязательства российской нефтекомпании входит ежегодная поставка в Литву минимум 4,8 млн т сырья в течение десяти лет.

Комментарии: Покупка нефтеперерабатывающего завода может способствовать росту прибыли Юкоса. Однако акции российской компании остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления 290 руб.

Спикер нижней палаты российского парламента Геннадий Селезнев сообщил о том, что правительственный пакет законопроектов, направленных на реформирование электроэнергетики, будет рассмотрен Госдумой в первом чтении в сентябре. Об этом он заявил по окончании встречи с президентом РФ Владимиром Путиным, на которой, в частности, обсуждался и этот вопрос. По словам Г.Селезнева, президент РФ считает, что это "принципиально важные законы для России, спешка здесь недопустима, и необходимо тщательно проанализировать все последствия реформы электроэнергетики для страны".

России, возможно, придется прибегнуть в будущем году к заимствованиям на мировых финансовых рынках в объеме порядка $1 млрд., если цены на нефть упадут ниже $18,5 за баррель, считает председатель бюджетного комитета Госдумы Александр Жуков. Снижение цен на нефть негативно влияет на российский фондовый рынок.

Индекс РТС составил 331,77 пунктов (-0,76%). Оборот торгов на основном рынке был на 45% ниже среднего за 3 месяца и составил 9,15 млн.$.

На ММВБ лидерами повышения стали акции: Автоваз +10% Транснефть-П +4,4%, Сахалинморнефтегаз +4,3%, Дальэнерго +3,2%, Красноярскэнерго-П +0,8%, Сургутнефтегаз-П +0,6%.

Правительство РФ повысило таможенные пошлины на иномарки старше семи лет. Постановление подписал премьер-министр РФ Михаил Касьянов. Это способствует росту акций Автоваза.

В августе 2002 г. ОАО "Дальэнерго" вернуло ОАО "Приморскуголь" около 15 млн руб. основного долга. Компания так же погасила текущую задолженность перед ОАО "Приморскуголь" за отгруженное на склады электростанций топливо. На складах ОАО "Дальэнерго" накоплено свыше 430 тыс. тонн угля. Выплаты по долгам перед ОАО "Приморскуголь" будут продолжаться.

На ММВБ лидерами понижения стали акции: Красноярскэнерго –6,2%, Сургутнефтегаз –4%, РАО ЕЭС –3,7%, Ростелеком –3,4%, Уралсиббанк –3%, Юкос –2,7%.

Правительство Литвы, владеющее 40,66% акций нефтеконцерна Mazeikiu nafta, приняло решение не покупать акции предприятия у американской Williams International Corporation (WIC). Теперь ЮКОС, владеющий 26,85% акций Mazeikiu nafta, сможет приобрести у WIC весь ее пакет (также 26,85% акций) за 85 млн $.

Банк "УралСиб" продал 12.41% акций инвестфонда ОАО "УралСибФонд"

Произошло официальное завершение сделки по продаже 50% акций "Совинтел", принадлежащих ОАО "Ростелеком", компании "Голден Телеком".

В РТС лидерами понижения стали акции: Ростелеком –2,6%, ЮКОС –2,2%, Сургутнефтегаз –2%, Иркутскэнерго –1,6%, Татнефть –1,3%, Лукойл –1%, РАО ЕЭС –0,7%.

В августе 2002 г. ОАО "Татнефть" было добыто 2.089 млн тонн нефти, что всего на 3 тыс. тонн больше, чем в августе 2001 г. С начала 2002 г. добыча компании составила 16.4 млн тонн нефти (16.385 млн тонн за этот же период 2001 г.).

В ближайший понедельник РАО "ЕЭС России" начнет эксперимент по проведению свободных торгов электроэнергией. Депутаты Госдумы еще не утвердили пакет законов о реформе электроэнергетики, а правительство не приняло окончательного решения о создании такого сектора для продаж.

ОАО "Иркутскэнерго" направило на подготовку к отопительному сезону теплоисточников и теплосетей Иркутска 185 млн руб.

В РТС лидерами повышения стали акции: Автоваз +15%, Смоленскэнерго +3,4%, Сургутнефтегаз-П +0,9%, ГМК Норникель +0,2%.

ОАО "Сургутнефтегаз" получило лицензию на разработку и добычу Северо-Лабатъюганского участка недр.

Акции "Газпрома" снизились на 0,71%. Оборот по ним в РТС составил 2.67 млн. $.

Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет продолжение падения котировок. Индекс РТС находится в нейтральном тренде с диапазоном 345-326 пунктов. Падение до уровня 310 пунктов пока не исключается. Акции РАО ЕЭС находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 2,8 руб. Их цена приблизилась к уровню поддержки 2,6 руб.

5 сентября мировые цены на нефть ближайшего месяца поставки на International Petroleum Exchange в Лондоне и New York Merchantile Exchange в Нью-Йорке повысились и составили (доллар/баррель): Brent - 27,66 (+0,56$); Light Sweet Crude - 28,98 (+0,71$).

Генеральный секретарь ОПЕК Алваро Силва заявил, что не видит необходимости в увеличении странами- производителями квот на добычу нефти, учитывая существующий на рынке баланс между спросом и предложением. Организация стран-экспортеров нефти разрабатывает стратегию действий на случай военных конфликтов. Об этом сообщил 17-го Всемирного нефтяного конгресса в своем выступлении президент Конференции ОПЕК Ривалну Лукман. Он отметил, что при этом имеется в виду поддержание объемов производства нефти и цен на нее и что ОПЕК "готова для быстрого реагирования на события подобного рода". Авиация американских и британских ВВС нанесла вчера вечером бомбовые удары по иракским военным объектам, расположенным в "бесполетной зоне" к юго-западу от Багдада. Израильские боевые вертолеты нанесли ракетный удар по зданию палестинских сил безопасности в городе Хан Юнис в Секторе Газа.

В четверг все основные мировые фондовые индексы снизились. Инвесторы опасаются дальнейшего замедления мировой экономики. Американский индекс Nasdaq снизился на 3,19%, Dow Jones - на 1,68%, S&P 500 - на 1,6%. В Великобритании индекс FTSE 100 понизился на 0,39%, во Франции CAC 40 - на 0,92%, в Германии DAX - на 2,08%, в Швейцарии SMI - на 0,03%. Этому способствовали негативные макроэкономические данные в США. Индекс деловой активности национальной ассоциации менеджеров в сфере услуг в августе снизился до 50,9 пунктов, что ниже прогноза – 54 пункта. В июле данный показатель составил 53,1 пункта. Сфера услуг составляет около 80% американской экономики. Первоначальные требования безработных по пособиям за неделю на 31 августа 2002 года составили 403 тыс., что выше прогноза - 395 тыс. Предыдущее значение составило так же 403 тыс.

Фондовый рынок США снизился в 6-й раз за последние 7 дней. Агентство Moody's снизило кредитный рейтинг телекоммуникационной компании Qwest Communications. В результате ее акции упали на 11%. Снизились продажи потребительских компаний Wal-Mart (-2,5%) и Target (-3,55%) за август.

Объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже уже 14 сессий подряд остается ниже среднего. Вчера производитель процессоров Intel объявил о снижении продаж в августе и его акции упали на 6,2%. Бумаги аналогичной компании KLA-Tencor Corp. снизились на 4,7%. Агентство Standard & Poor's может снизить кредитные рейтинги инвестиционных банков Morgan Stanley, Merrill Lynch & Co.(-3,6%) и J.P. Morgan Chase & Co. В результате курс их акций снизился. Инвестиционный банк Goldman Sachs снизил прогноз по акциям автомобильных компаний. Упали бумаги General Motors Corp. и Ford Motor Co. Увеличились продажи товаров для дома компании Procter & Gamble Co(+1,5%).

После окончания биржевых торгов в США производитель микрочипов Intel Corp. (акции выросли на 4,6%) сообщил, что по итогам квартала снижение продаж будет незначительным. Подорожали так же бумаги Microsoft Corp., KLA-Tencor Corp. и Applied Materials Inc. Сентябрьские фьючерсы: S&P 500 884.5 (+1.3), NАSDАQ100 897.5 (+4.5) на 10-50 МСК.

Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: уровень безработицы (ожидается 6%, было 5,9%), занятость в несельскохозяйственном секторе (ожидается +50 тыс., было +6 тыс.), почасовая зарплата (ожидается +0,2%, было +0,3%), продолжительность средней рабочей недели (ожидается 34,2, было 34 часа) за август в 16-30 МСК. Прогнозы носят негативный характер.

Индекс Dow Jones находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 8450 пунктов. Уровень поддержки составляет 8300 пунктов и 8000 пунктов.

Индекс Nasdaq так же находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 1300 пунктов. Уровень поддержки составляет 1250 пунктов.

Аналитический отдел компании Profit House.

Пятница, 6 сентября 2002, 11:07