Генеральный секретарь ОПЕК Альваро Сильва Кальдерон утверждает, что цена на сырую нефть, установленная ОПЕК, будет колебаться в пределах 22-28 долларов за баррель и в среднем за год составит 23 доллара. В свою очередь, исполнительный директор Международного энергетического агентства Роберт Приддл заявил, что страны - потребители нефти тоже играют немалую роль в установлении цены, и ее должен определять рынок. "Ни один рынок не последует за указаниями производителей нефти", - сказал Приддл. Генеральный секретарь ОПЕК и исполнительный директор энергетического агентства пришли к единому мнению, что "нефть - не оружие". "Честная и объективная ценовая политика гарантирует успешное будущее для всех производителей, компаний инвесторов и потребителей", - заявил А.С.Кальдерон на заключительной сессии 17 Всемирного нефтяного конгресса, который проходил в Бразилии.

В свою очередь, руководитель Международного энергетического агентства Р.Приддл заявил в заключение четырехдневной встречи руководителей ведущих нефтяных организаций, проходившей в Рио-де-Жанейро, что "мы все заинтересованы в рыночной стабильности, в ценах, которые не шокируют потребителей".

Поставки нефти 10 стран ОПЕК (исключая Ирак) за август выросли по сравнению с июлем на 240 тыс. барр./день и составили 23,74 млн барр./день. Превышение официальной квоты поставок, установленной в объеме 21,701 млн барр./день, за август достигло 2,039 млн барр. За август увеличение добычи нефти относительно июля было зарегистрировано в Алжире, Иране, Кувейте, Ливии, Катаре, ОАЭ и Венесуэле. Наиболее существенно за месяц увеличили добычу Венесуэла и Иран. Так, за месяц добыча нефти в Венесуэле выросла на 80 тыс. барр./день - с 2,72 млн барр./день до 2,80 млн барр./день при установленной официально квоте 2,497 млн барр./день. Иран за прошедший месяц увеличил нефтедобычу на 60 тыс. барр./день - с 3,39 млн барр./день до 3,45 млн барр./день при установленной официально квоте 3,186 млн барр./день. Саудовская Аравия за август не увеличила собственную нефтедобычу по сравнению с июлем. Добыча нефти соответствовала показателю предыдущего месяца - 7,65 млн барр./день, что почти на 600 тыс. барр выше официально установленной квоты 7,053 млн барр./день. Индонезия остается единственной страной ОПЕК, чья нефтедобыча соответствует официальной квоте - 1,125 млн барр./день.

Около ста боевых самолетов США и Великобритании участвовали в ночь на пятницу в операции по уничтожению "крупного оборонного объекта" в западу от Багдада. Столь крупной операции в воздушном пространстве Ирака не было уже несколько лет. Возможно, речь идет о командном пункте системы ПВО Ирака.

Комментарии: Рост цен на нефть позитивно влияет на курс российских акций.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги /с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций/ и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги /с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций/, остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах кредитных организаций и депозиты банков, размещенные в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в национальной валюте.

Комментарии: Снижение денежной базы сокращает инфляцию и позитивно влияет на курс акций.

Совет директоров Центрального банка РФ 4 сентября 2002 г принял решение о введении в действие с 1 декабря 2002 г указания ЦБ РФ, устанавливающего новый порядок обязательной продажи части экспортной валютной выручки юридических лиц.

Совет директоров ЦБ РФ принял 23 августа решение, разрешающее юрлицам осуществлять обязательную продажу части экспортной валютной выручки через уполномоченные банки на межбанковских валютных биржах, действующих на основании лицензии Банка России, непосредственно Центральному банку РФ, на внебиржевом межбанковском валютном рынке либо обслуживающему резидента уполномоченному банку "в связи со стабилизацией ситуации на финансовом рынке".

В настоящее время продажа валюты проводится только на валютных биржах и непосредственно Банку России. Срок введения в действие нового порядка обязательной продажи был определен исходя из необходимости внесения изменений в механизм функционирования единой торговой сессии /ЕТС/, по итогам торгов которой Банк России устанавливает официальный курс доллара США к рублю. Банк России заинтересован в сохранении механизма ЕТС, который создает равные условия доступа на единый валютный рынок для участников торгов из разных регионов России.

Предполагаемые изменения действующей системы торгов и расчетов на ЕТС предусматривают, в частности, проведение расчетов между региональными биржами в день торгов и отказ от полного предварительного депонирования средств участниками торгов. В Банке России, решение о внесении данных изменений должны быть приняты ММВБ, являющейся администратором торгов. Банк России выражает уверенность, что такие изменения обеспечат ликвидность инструментов ЕТС, а также снизят издержки участников торгов при проведении биржевых операций и будут способствовать повышению стабильности и прозрачности внутреннего валютного рынка РФ.

Комментарии: Данное решение ЦБ РФ может повысить инвестиционную привлекательность российских активов.

Объем обязательной продажи валютной выручки экспортерами в первом полугодии 2002 года составил $18,7 млрд., что на 29% меньше показателя аналогичного периода прошлого года ($26,3 млрд.). При этом экспортная выручка организаций сократилась только на 10%, составив $48,3 млрд. (в первом полугодии 2001 года - $53,8 млрд.). Опережающие темпы уменьшения объемов валюты, проданной экспортерами, объясняется снижением в июле 2001 года норматива обязательной продажи валютной выручки экспортеров с 75% до 50%.

Комментарии: Снижение продажи валютной выручки может оказать негативный эффект на российскую экономику.

В ходе процедуры присоединения акционерам ОАО "ВНК" в соответствии с действующим законодательством будет предложено обменять свои акции на акции ОАО "НК "ЮКОС" или продать их по цене, утвержденной собранием акционеров. Эти вопросы будут вынесены на внеочередные собрания акционеров ОАО "Восточная нефтяная компания" и ОАО "Нефтяная компания "ЮКОС".

Комментарии: Акции ВНК находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 2,1 руб. В соответствии с условиями оферты акционеры ОАО "Восточная нефтяная компания" могут полностью или частично продать НК ЮКОС принадлежащие им акции ВНК по цене 2,30 руб. за одну обыкновенную акцию. Предлагаемая цена была определена НК ЮКОС с учетом заключения независимого оценщика - ЗАО "Международный центр оценки" и рекомендаций финансового консультанта Компании инвестиционного банка "Ренессанс Капитал". Оферта о выкупе НК ЮКОС акций Восточной нефтяной компании будет действительна с 20 сентября по 6 декабря 2002 года. Агентом НК ЮКОС по приобретению акций ОАО "Восточная нефтяная компания" в рамках объявленной оферты является ОАО "Доверительный и Инвестиционный Банк".

"Связьинвест". Правительство планирует в будущем году получить от продажи 25 проц. минус 2 акции пакета акций "Связьинвеста" 34 млрд руб. Об этом сообщил председатель бюджетного комитета Александр Жуков. Программа приватизации правительства предусматривает в бущуем году продажу порядка 1000 ГУПов и реализацию долей государства почти в 1000 предприятий. Он также выразил уверенность в том, что при реализации намеченных на 2003 г. приватизационных планов доходы бюджете по этой статье могут значительно превысить планируемые 50 млрд руб.

Комментарии: Приватизация Связьинвеста может способствовать росту акций телекоммуникационных компаний.

ОАО "Дальэнерго". 5 сентября 2002 г. Арбитражный суд г. Москвы прекратил производство по делу, инициированному Региональной энергетической комиссии (РЭК) Приморского края о признании недействительным постановления ФЭК России от 24.07.2002г. №46-э/7 "О рассмотрению разногласий, связанных с госрегулированием тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации между Региональной энергетической комиссии Приморского края и ОАО "Дальэнерго". Таким образом, данное постановление ФЭК России, обязывающее РЭК принять решение об изменении тарифов ОАО "Дальэнерго", остается в силе. В соответствии с действующими в РФ нормативно-правовыми документами оно должно быть исполнено РЭК Приморского края. В противном случае ОАО "Дальэнерго" столкнется дефицитом средств, необходимых для заготовки топлива, что напрямую скажется на прохождении осенне-зимнего максимума и на электроснабжение населения Приморского края, говорится в пресс-релизе сообщении ФЭК России.

Дальнейшая реализация постановления ФЭК России будет проведена в рамках договоренностей РАО "ЕЭС России", ОАО "Дальэнерго", администрации приморского края и РЭК Приморского края.

Установленные Региональными энергетическими комиссиями (РЭК) тарифы на энергию не покрывают затрат предприятий РАО "ЕЭС России" на подготовку к осенне-зимнему периоду.

• ОАО "Дальэнерго": по итогам I полугодия 2002 г. рентабельность продукции составила 0.4%, в том числе по тепловой энергии – минус 33.3%;
• ОАО "Хабаровскэнерго": рентабельность по теплоэнергии – минус 11%;
• ОАО "Чукотэнерго": рентабельность – 0.1%, в т.ч. по теплоэнергии – минус 14.4%;
• ОАО "Магаданэнерго": рентабельность – минус 18.8%, в т.ч. по теплоэнергии – минус 26.2%;
• ОАО "Камчатскэнерго": рентабельность по теплоэнергии – минус 10.5%;
• ОАО "Курганэнерго": рентабельность - 1%, в т.ч. по электроэнергии – минус 4.6%.

Комментарии: Акции ОАО "Дальэнерго" остаются в растущем тренде с уровнем поддержки 0,03 руб.

ОАО "Сибнефть" в июле 2002 г. добыло 2.26 млн тонн нефти, что на 26.1% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. В том числе, компания ОАО "Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз" добыла 2.241 млн тонн (по сравнению с июлем 2001 г. рост составил 25.5%), ОАО "Сибнефть-Югра" добыла 20.1 тыс. тонн (прирост добычи составил 161%). В июле 2002 г ОАО "Сибнефть" экспортировала 933 тыс. тонн нефти, что на 39.9% выше показателя июля 2001 г. Переработка нефти в июле составила 1 186.8 тыс. тонн, что на 3.1% ниже показателя июля 2001 г. В том числе, на ОАО "Омский НПЗ" было переработано 1161.9 тыс. тонн, а на ОАО "Московский НПЗ" 24.9 тыс. тонн. Производство бензина на предприятиях ОАО "Сибнефть" в июле составило 346.7 тыс. тонн, что на 8% выше показателя июля 2001 г. Дизельного топлива было произведено 402 тыс. тонн, что на 5,6% ниже показателя июля 2001 г. В июле текущего года Сибнефть экспортировала 309.1 тыс. тонн, что на 21.1 выше показателя аналогичного периода 2001 г.

Комментарии: Увеличение добычи может способствовать росту прибыли. Акции компании пока остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления 61,5-62 руб. До конца 2002 г. Счетная палата Российской Федерации проведет проверку ОАО "Сибнефть" и его дочерних предприятиях: ОАО "Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз", ОАО "Сибнефть-Омский НПЗ", ОАО "Сибнефть-Омскнефтепродукт".

Правительственная комиссия по таможенно-тарифной политике и защитным мерам во внешней торговле приняла решение увеличить с 1 октября 2002г. ставку экспортной пошлины на нефть с 21,9 до 26,2 долл. за тонну. Об этом журналистам по итогам заседания комиссии сообщил вице-премьер РФ, председатель комиссии Алексей Кудрин. По его словам, ставка экспортной пошлины рассчитывалась по специальной шкале на основании двухмесячного мониторинга. Мониторинг был проведен за период июль-август 2002г., когда средняя цена нефти марки Urals составила 25,254 долл. за баррель, или 184,354 долл. за одну тонну.

Комментарии: Увеличение пошлин снизит доходы нефтяных компаний.

Объем денежной базы в России в узком определении за период с 26 августа по 2 сентября 2002 г уменьшился на 11,4 млрд руб. (-1,4%) - с 840,3 млрд руб до 828,9 млрд руб. Снижение денежной базы сокращает инфляцию и позитивно влияет на курс акций.

Совет директоров Центрального банка РФ 4 сентября 2002 г принял решение о введении в действие с 1 декабря 2002 г указания ЦБ РФ, устанавливающего новый порядок обязательной продажи части экспортной валютной выручки юридических лиц. Совет директоров ЦБ РФ принял 23 августа решение, разрешающее юрлицам осуществлять обязательную продажу части экспортной валютной выручки через уполномоченные банки на межбанковских валютных биржах, действующих на основании лицензии Банка России, непосредственно Центральному банку РФ, на внебиржевом межбанковском валютном рынке либо обслуживающему резидента уполномоченному банку в связи со стабилизацией ситуации на финансовом рынке. В настоящее время продажа валюты проводится только на валютных биржах и непосредственно Банку России. Данное решение ЦБ РФ может повысить инвестиционную привлекательность российских активов.

Индекс РТС составил 335,47 пунктов (+1,12%). Оборот торгов на основном рынке был на 13% ниже среднего за 3 месяца и составил 14,34 млн.$. Общий оборот торгов составил 27,68 млн. $. За неделю индекс РТС вырос на 0,52%.

На ММВБ лидерами повышения стали акции: Красноярскэнерго +10%, Татнефть +5% Мосэнерго +4,7%, Сибнефть +4,5%, Сургутнефтегаз +2,3%, Сбербанк +2,2%.

ОАО "Сибнефть" в июле 2002 г. добыло 2.26 млн тонн нефти, что на 26.1% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. ОАО "Сургутнефтегаз" получило лицензию на разработку и добычу Северо-Лабатъюганского участка недр.

На ММВБ лидерами понижения стали акции: Самараэнерго –9,1%, ОМЗ –5,4%, Сахалинморнефтегаз –4%, Саратовэнерго-П –3,1%, Дальэнерго –3,1%, Автоваз –2,4%.

В РТС лидерами понижения стали акции: РАО ЕЭС –2,7%, ГМК Норникель –1%.

В РТС лидерами повышения стали акции: Челябэнерго +17,6%, Сибнефть +3,8%, Татнефть +3,7%, Мосэнерго +3,5%, Автоваз +2,1%.

Правительство РФ повысило таможенные пошлины на иномарки старше семи лет. Постановление подписал премьер-министр РФ Михаил Касьянов. Это способствует росту акций Автоваза.

Акции "Газпрома" выросли на 2,54%. Оборот по ним в РТС составил 1,83 млн. $.

Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет небольшое повышение котировок. Инвесторы позитивно отреагируют на рост цен на нефть. Индекс РТС находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 350 пунктов. Уровень поддержки составляет 310 пунктов (промежуточный: 328 пунктов). Акции РАО ЕЭС находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 2,75 – 2,8 руб. Их цена приблизилась к уровню поддержки 2,6-2,5 руб.

В пятницу цена нефтяных фьючерсных контрактов на октябрь на Нью-Йоркской товарной бирже поднялась на 2,2% и составила $29,61 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов на октябрь выросла на $0,63 и составила $28,29 за баррель.

Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) выросла на $0,54 и составила $27,16 за баррель. Участники рынка полагают, что проведение военной операции против Ирака вызовет сокращение поставок нефти из ближневосточного региона на мировой рынок. Вице-президент США Дик Чейни, заявил, что США "не может более игнорировать исходящую от Ирака угрозу". Тони Блэр и Джордж Буш согласились на устранение Саддама Хусейна военным путем, даже если Совет безопасности ООН не примет резолюцию об использовании силы против Ирака. Это решение было принято на переговорах в Кемп-Лэвиде. Джордж Буш может призвать установить четырехнедельный ультимативный срок, в течение которого инспекторы ООН должны вернуться в Ирак и получить свободный доступ во все подозрительные места.

В пятницу американские фондовые индексы выросли. Этому способствовали позитивные макроэкономические данные. Занятость в несельскохозяйственном секторе за август текущего года увеличилась на 39 тыс. человек, что выше прогноза 37 тыс. В прошлом месяце это значение было всего 6 тыс. Уровень безработицы в августе текущего года составил 5,7%, что ниже прогноза - 5,9%, и является минимальным уровнем с марта. В прошлом месяце это значение равнялось 5,9%.

Подорожали акции компьютерных компаний: Intel (+7,3% - до $16,22), Applied Materials (+7,2% - до $12,94), Microsoft (+ на 4,2% - до $47,82), Hewlett-Packard (+5% - до $13,5). Сейчас американские аналитики ожидают роста совокупной прибыли компаний из списка S&P 500 на 11,1% в текущем квартале. 30 августа они прогнозировали рост на 11,2%, а 1 июля – на 16,6%. Рост прибыли в 4-м квартале сейчас ожидается на 22,7%, 30 августа прогноз составлял 22,9%, а 1 июля – 27,7%. За последние 8 лет, среднее снижение прогноза совокупной прибыли при неблагоприятном развитии событий не превышало 3%. В этом году прогнозы снижены более чем на 5%.

По итогам прошедшей недели индекс S&P 500 снизился на 2.4%, Dow Jones Industrial Average – на 2.7%, а Nasdaq Composite Index – на 1.5%. Корпорации Concord EFS (-29%), Incyte Genomics Inc. (-18%) и CSX (-15%) стали лидерами падения из списка S&P 500's. Они прогнозируют ухудшение своих финансовых результатов.

После окончания биржевых торгов в США никаких существенных событий не произошло. Наиболее осторожные инвесторы предпочитают оставаться вне рынка накануне годовщины терактов в США 11 сентября. Они опасаются усиления террористической деятельности. Сентябрьские фьючерсы: S&P 500 893.2 (-1,3), NАSDАQ100 919.5 (-1) на 10-50 МСК.

Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: потребительский кредит (ожидается 10 млрд.$, было 8,4 млрд. $) в 23-00 МСК, оптовые запасы (ожидается +0,2%, было +0,3%) за июль в 18-00 МСК. Прогнозы носят позитивный характер.

Индекс Dow Jones пока не смог преодолеть уровень сопротивления падающего тренда 8450 пунктов. Уровень поддержки составляет 8300 пунктов и 8000 пунктов. Возможно тенденция к повышению продолжится.

Индекс Nasdaq так же не смог преодолеть уровень сопротивления падающего тренда 1300 пунктов. Уровень поддержки составляет 1250 пунктов.

Аналитический отдел компании Profit House.

Понедельник, 9 сентября 2002, 10:50