| Консорциум British Petroleum (BP) объявил о выкупе до 10 февраля 2003 г. облигаций размещенных в феврале 2001 г. сроком на 5 лет., объемом $420 млн под обеспечение 8.4 млн АДР ОАО "ЛУКОЙЛ". Стоимость одной облигации составляет $1 тыс., что соответствует 20 депозитарным распискам ОАО "ЛУКОЙЛ". Стоимость выкупа для ВР составляет номинальная стоимость облигации плюс 3% годовых с полугодовым купоном. Консорциум также имеет право выкупить свои облигации у держателей, в случае если стоимость акции ОАО "ЛУКОЙЛ" превысит $18.75 ($75 за АДР) и будет находиться выше данного уровня длительное время. Таким образом, ВР прогнозировала скорый рост акций ОАО "ЛУКОЙЛ" и издержки консорциума по выплатам могли составить более $12.6 млн. В ситуации когда ВР предоставляет возможность конвертировать облигации в АДР компания практически полностью избавляется от данного долгового бремени, т.к. навряд ли инвесторы согласятся получить меньшие деньги, за имеющиеся у них активы.
Нынешним держателям облигаций выгоднее конвертировать свои бумаги в ОАО "ЛУКОЙЛ" с целью их дальнейшей перепродажи. В случае же выкупа облигаций ВР держатель бумаг получит лишь $50.75 за АДР (с учетом 1.5% полугодовых). Поэтому в данный момент большинство держателей облигаций ВР пытаются конвертировать их в депозитарные расписки ОАО "ЛУКОЙЛ" и продать на локальном максимуме. Появление столь большого количества ценных бумаг ОАО "ЛУКОЙЛ" (4% от уставного капитала) на свободном рынке приводит к дисбалансу спроса/предложения на рынках АДР и акций компании, что оказывает негативное воздействие на их котировки. Отрицательный фон вокруг ценных бумаг ОАО "ЛУКОЙЛ" вероятнее всего сохранится до окончания срока действия оферты по выкупу ВР своих облигаций.
|
