| В четверг котировки российских акций понизились. Инвесторы ожидают начала войны в Ираке. Мировые фондовые индексы понизились. Понижение котировок произошло в пределах нейтрального тренда, который длится уже около 5 месяцев. Макроэкономические данные об исполнении бюджета РФ за январь оказались позитивными, существенно выросли золотовалютные резервы. Премьер-министр РФ Михаил Касьянов предложил ряд мер по дальнейшей либерализации экономики.
Объем золотовалютных запасов Банка России по состоянию на 31 января составил 49,3 млрд $. Таким образом, он увеличился за неделю на 1,1 млрд $. Последний раз столь значительное повышение было отмечено 24 мая 2002 года., т.е. уже более восьми месяцев назад.
Первый заместитель председателя Банка России Олег Вьюгин напомнил, что ЦБ не является коммерческой структурой, и золотовалютные резервы не предназначены для спекуляций. Поэтому О.Вьюгин высказал мнение, что валютная структура золотовалютных резервов Банка России в текущем году вряд ли подвергнется серьезному пересмотру. Определенная коррекция, конечно, может быть, и во многом это будет зависеть от изменения валютной структуры мирового рынка государственных облигаций. В 2002 году ЦБ РФ дважды вносил изменения в инвестиционные директивы, связанные с увеличением объема золотовалютных резервов. В частности, если на начало 2002 года доллары США в структуре резервов составляли почти 90%, то на конец года их доля снизилась до менее 75%. ЦБ диверсифицирует валютную структуру резервов и при этом ориентируется на валютную структуру мировых финансовых рынков, на которых не менее 70% инструментов привязано к доллару. Первый заместитель председателя Банка России Олег Вьюгин заявил, банковское сообщество иногда пытается лоббировать некоторые вещи просто путем прямого давления. Это абсолютно неправильно. Регулирующий орган все равно сильнее, и давить на него не надо. Но у ЦБ РФ в долгосрочной повестке дня стоит вопрос некоторого изменения подхода к формированию ФОР. Мы хотели бы, отметил О.Вьюгин, чтобы банки для проведения текущих расчетов получили доступ к фонду на три дня на определенную сумму, например, на 10% или 20% от тех средств, которые они внесли в фонд.
Премьер-министр РФ Михаил Касьянов предлагает отказаться от формирования федеральных бюджетов, ориентированных на выплаты по долгам. Об этом глава Правительства заявил, открывая заседание кабинета министров 6 февраля 2003 года. Он отметил, что представленные финансовыми ведомствами расчеты на ближайшие годы предлагают формировать федеральный бюджет с существенным профицитом. По мнению М.Касьянова, такой подход является неправильным, так как "мы не можем больше давить на экономику, изымая из не средства на всякий случай". Вместо этого, по мнению главы Правительства, необходимо продолжить работу по снижению налоговой нагрузки на экономику. В качестве примера М.Касьянов указал, что сокращение профицита федерального бюджета на 1% ВВП соответствует снижению ставки НДС на 3%. Снижение налоговой нагрузки на экономику должно стать одним из основных элементов стимулирования экономического роста в России. Премьер-министр РФ Михаил Касьянов считает необходимым ликвидацию избыточного присутствия государства в экономике. М.Касьянов отметил, что за прошедшие годы удалось заложить базу для повышения эффективности управления госсектором экономики. Глава Правительства заявил, что в самый короткий срок необходимо ликвидировать ненужную конкуренцию, которую государство создает в различных секторах экономики. Для этого необходимо определить, какое имущество необходимо государству для исполнения его конституционных функций. По остальному имуществу, которое государству не нужно, необходимо в короткий срок принять соответствующие решения.
По предварительной оценке Минфина РФ, федеральный бюджет в январе 2003г. исполнен с профицитом в сумме 37,8 млрд руб., что составляет 26,3% от суммы произведенных расходов, или 4,5% от прогнозного объема ВВП на январь. Первичный профицит составляет 52,3 млрд руб., или 6,2% от прогнозного объема ВВП на январь 2003г. По доходам бюджет исполнен в сумме 181,5 млрд руб., или на 110,1% от уточненных объемов финансирования расходов, дефицита и поступления доходов федерального бюджета, утвержденных на январь министром финансов РФ, по расходам - в сумме 143,7 млрд руб., или на 93,1% от уточненного объема на январь.
По предварительной оценке Минфина РФ, Министерство по налогам и сборам мобилизовало в федеральный бюджет за январь 2003г. 116,6 млрд руб., что составило 107,8% от уточненного задания по мобилизации в федеральный бюджет налогов и сборов на январь, и 31,0% от уточненной бюджетной росписи на I квартал 2003г. ГТК РФ перечислил в федеральный бюджет в январе 49 млрд руб., или 100,3% от запланированного объема доходов на январь и 33% от утвержденной бюджетной росписи на I квартал 2003г. Министерство имущественных отношений РФ в январе 2003г. перечислило в федеральный бюджет 4,7 млрд руб., что соответствует 298,1% от запланированного объема доходов на этот месяц и 94,3% от утвержденной бюджетной росписи на I квартал 2003г.
Министерство экономического развития и торговли РФ в настоящий момент придерживается оптимистичного варианта прогноза роста экономики РФ на 2003год, согласно которому ВВП увеличится на 4.4%. Об заявил первый заместитель министра экономического развития и торговли Иван Матеров. ВВП РФ в 2002 году, по оценке Минэкономразвития, вырос на 4.2%. По пессимистичному варианту прогноза, экономика страны в текущем году вырастет на 3.5%, по оптимистичному - на 4.4%.
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг перенесла на 26 февраля рассмотрение вопроса об аннулировании лицензии фондовой биржи РТС. 29 января ФКЦБ выдала предписание РТС в недельный срок устранить нарушения, связанные с предоставлением отчетности по оборотам торгов в четвертом квартале 2002 года. РТС не выполнила требования постановления ФКЦБ о разделении сделок на адресные и безадресные, за что оказалась на грани аннулирования лицензии. В минувший понедельник РТС представила в комиссию план-график внесения изменений в нормативные документы и технологии биржи. В соответствии с ним, в срок до 25 февраля изменения должны быть внесены в программные продукты торговой системы, что позволит соответствовать требованиям ФКЦБ по разделению сделок на адресные и безадресные.
Согласно данным ОПЕК, Россия в прошлом месяце впервые за последние 12 лет добывала более 8 млн баррелей нефти в сутки, догнав крупнейшего в мире производителя - Саудовскую Аравию. Рост добычи нефти в России наблюдался в течение всего 2002 года и продолжился в январе. В итоге среднесуточный объем добычи достиг в январе 2003 года 8 млн баррелей - рекордного уровня с момента распада СССР. Это достижение уже сейчас привело к затовариванию внутреннего рынка и снижению внутрироссийских цен на нефть с 2,6-2,8 тыс. руб. в ноябре прошлого года до 1,2-1,3 тыс. руб. Кроме того, оперативные остатки нефти в системе "Транснефти" (содержимое резервуаров компании) увеличились в течение января 2003 года на 651 тыс. тонн и составили 32,181 млн тонн. От 4 млн до 6 млн тонн добытой в январе нефти даже не были сданы в систему "Транснефти". Это значит, что нефть просто некуда девать. Внутреннее потребление не растет: нефтеперерабатывающие заводы производят топлива больше, чем требуется, хоть и работают не в полную силу.
Индекс РТС составил 345,23 пунктов (-0.45%). Общий оборот торгов составил 44.75 млн. $.
Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):
В январе 2003 г. на месторождениях ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" добыто 837.3 тыс. тонн нефти, что на 3.2 тыс. тонн (0.4%) меньше по сравнению с показателями января 2002 г. В 2003 г. ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" планирует преодолеть рубеж в 10 млн тонн. Для этого предприятию к достигнутому уровню суточной добычи в 27.1 тыс. тонн нужно прибавить 30 тонн. В среднем из одной скважины ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" добывается 12 тонн нефти в сутки.
С 6 февраля 2003 г. ОАО "Дальэнерго" вводит ограничения энергоснабжения для КГУП "Примтеплоэнерго" и КГУП "Водоканальное хозяйство юга Приморья". Суммарный долг двух этих крупнейших коммунальных предприятий Приморского края превысил 200 млн руб. и продолжает увеличиваться. Оптовые перепродавцы электроэнергии остаются в списке крупнейших неплательщиков ОАО "Дальэнерго". Совокупная задолженность электросетей-перепродавцов за полученную от ОАО "Дальэнерго" электроэнергию превышает 40 млн руб.
"Транснефть" впервые выдвинула условия, на которых она согласна купить госпакет акций латвийского терминала Ventspils nafta. Ventspils nafta способен ежегодно переваливать 16 млн т нефти и 12 млн т нефтепродуктов. 47,87% акций терминала принадлежит Latvijas Naftas Tranzits, объединяющей фирмы-экспедиторы и компании по перевалке и транспортировке нефти и нефтепродуктов. Правительство Латвии владеет 42,68% акций терминала. Из них 5% зарезервированы для латвийского инвестора и должны были быть проданы до конца 2002 г. (чего так и не случилось). Традиционно российский нефтеэкспорт через Вентспилс находился на уровне 15 млн т в год. Однако в 2002 г. он неуклонно сокращался. А с начала этого года поставки нефти в Вентспилс по трубопроводам прекратились полностью. Причиной этого, по словам вице-президента "Транснефти" Сергея Григорьева, стала полная загрузка транспортной системы компании. По словам Григорьева, "Транснефть" готова инвестировать около 140 млн долл. в расширение узких мест трубопроводной системы. Однако, отмечает он, тогда в Ventspils nafta должна быть хоть какая-то российская доля акций. Правительство Латвии намерено завершить приватизацию терминала до конца 2003 г.
ОАО "АвтоВАЗ" подвело производственные итоги января текущего года. В январе 2003 года автозавод изготовил 37 705 автомобилей. План по производству продукции выполнен. Для поставки на внешние рынки выпущено 5 140 автомобилей.
Долги потребителей газа Свердловской области перед ЗАО "Уралсевергаз" (дочернего предприятия ООО "Нефтегазовая компания "Итера") превысили 1.5 млрд руб. Наибольший долг накопило ОАО "Свердловэнерго" – 508.8 млн руб.
Банк УРАЛСИБ выдал мандат Standard Bank London Ltd и Московскому Народному Банку на организацию синдицированного кредита для ОАО "УРАЛСИБ" на сумму 20 млн долл. Срок кредита - 364 дня (с опцией продления). Кредит погашается единовременным платежом в конце срока. Процентная ставка по кредиту составляет ЛИБОР + 3,5% годовых. Кредитный портфель УРАЛСИБА на 01.01.2003 составлял 28306 млн руб.
РЭК Самарской области постановлениями №№ 3,4 от 21.01.03 изменила тарифы на электрическую и тепловую энергию для потребителей Самарской области на 2003 год.
Лидеры роста-падения в РТС (акции):
Правление ОАО "Мосэнерго" одобрило вопрос о вхождении компании в некоммерческое партнерство "Администратор торговой системы оптового рынка электроэнергии единой энергетической системы". С 1 марта в Москве планируется увеличение тарифов на электроэнергию и тепло, заявил вице-мэр столицы Валерий Шанцев. При этом он отметил, что вопрос находится в стадии решения. Шанцев пояснил, что городское законодательство допускает повышение тарифов один раз в год. ОАО "Мосэнерго" предлагает увеличить тарифы на электроэнергию на 39%, а на тепло на 50%.
В конце 2002 г. отмечалась массированная скупка акций РАО "ЕЭС России". К середине декабря акции энергохолдинга по сравнению с сентябрьскими котировками подорожали на 50%. Как отмечал председатель правления РАО ЕЭС Анатолий Чубайс, на скупку было потрачено около 500 млн долл. По оценке аналитиков, таинственным инвесторам удалось консолидировать до 17% акций холдинга. 5 февраля председатель совета директоров группы МДМ Сергей Попов подтвердил через свою пресс-службу, что он и председатель совета директоров МДМ-банка Андрей Мельниченко включены в список кандидатов в совет директоров РАО ЕЭС "как представители интересов пула российских и западных финансовых инвесторов". По данным источников, близких к скупке, этот пул консолидировал около 6% акций. Намерен баллотироваться и представитель Олега Дерипаски. Глава Национального резервного банка Александр Лебедев не намерен выдвигать свою кандидатуру в новый состав совета директоров РАО "ЕЭС России". По словам А.Лебедева, НРБ вместе с аффилированными компаниями принадлежит чуть более 4% РАО. Глава НРБ сообщил, что в ходе выборов нового состава совета директоров РАО будет поддерживать кандидатуру Александра Браниса. НРБ и ряд иностранных акционеров РАО в ближайшее время могут потребовать раскрыть реестр акционеров энергохолдинга, чтобы узнать, кто вел скупку акций компании.
Комитет Госдумы по энергетике, транспорту и связи на заседании 6 февраля 2003 года одобрил поправки, внесенные центристскими фракциями ко второму чтению пакета законопроектов по реформированию электроэнергетики. Согласно поправкам к законопроектам "Об электроэнергетике" и "О введении в действие закона об электроэнергетике", Правительство РФ наделяется полномочиями по осуществлению оперативного контроля за ходом реформы и возможностью корректировки в случае необходимости сфер и объема государственного регулирования в электроэнергетике. Также поправки направлены на усиление роли государства и его полномочных органов в условиях функционирования электроэнергетики после окончания переходного периода.
С 3 февраля 2003 г. ОАО "АК "Транснефть" сняло ограничения на прием нефти у ОАО "Сургутнефтегаз". Об этом сообщил вице-президент транспортной компании Сергей Григорьев. В январе 2003 г. ОАО "АК "Транснефть" ежедневно не принимало у ОАО "Сургутнефтегаз" 23 тыс. тонн нефти, так как компания не смогла найти покупателей для этих объемов. По словам Григорьева, ОАО "Сургутнефтегаз" пока не обращалось в ОАО "АК "Транснефть" с просьбой прокачать в феврале 2003 г. нефть, не распределенную в прошлом месяце. По данным Минэнерго, ОАО "Сургутнефтегаз" в январе 2003 г. увеличил добычу нефти до 4.42 млн тонн с 4.38 млн тонн в декабре 2001 г.
В рамках европейского road-show состоялась первая встреча генерального директора АО "Ленэнерго" Андрея Лихачева с крупными инвестиционными фондами. Представители западного бизнеса выразили удовлетворение результатами финансовой деятельности крупнейшей на Северо-Западе российской энергокомпании, и подтвердили, что дальнейшее финансовое сотрудничество инвесторов с АО "Ленэнерго" будет продолжено.
ЗАО "ИНГ Банк (Евразия)" увеличило свою долю в уставном капитале ОАО "Уралсвязьинформ" с 8.5% до 10.4%.
ОАО "НК "ЮКОС" удалось купить 20% акций ОАО "ННК "Саханефтегаз" (Якутия) в ходе размещения по закрытой подписке пятой эмиссии. Вместе с дружественными структурами ОАО "НК "ЮКОС" контролирует более 50% ее акций. ОАО "ННК "Саханефтегаз" принадлежат контрольные пакеты акций ОАО "Якутгазпром" и ОАО "Ленанефтегаз".
ОАО "Башкирэнерго" с 1 февраля 2003 г. повысит тарифы на тепло- и электроэнергию в среднем на 14%. Повышение тарифов будет произведено в соответствие с постановлением кабинета министров Республики Башкирия.
Блокирующий пакет акций ОАО "Волгоградэнерго" перешел к структурам ОАО "ЛУКОЙЛ". За 25% акций ОАО "Волгоградэнерго" заплачено $20 - 25 млн. ( "Ведомости").
Акции "Газпрома" выросли на 2.32%. Оборот по ним в РТС составил 13.97 млн. $.
Миноритариев в Совете директоров ОАО "Газпром" представляет бывший вице-премьер Борис Федоров. В 2002 г. его главным конкурентом за кресло в совете был исполнительный директор Hermitage Capital Management Уильям Браудер. Теперь в борьбу вступил директор Hermitage по корпоративным исследованиям Вадим Клейнер. 4 февраля 2003 г. Hermitage Capital Management представил Совету директоров ОАО "Газпром" свой проект поправок в устав компании. Суть их в повышении ответственности независимых директоров. Поправки в устав ОАО "Газпром" ограничивают срок работы независимого директора в Совете семью годами, а после каждого заседания совета в протоколе должно указываться, как он голосовал и почему. Количество мест в совете В.Клейнер предлагает увеличить с 11 до 15 и четыре из них закрепить за независимыми директорами. При этом независимый директор, как предусмотрено кодексом корпоративного поведения ФКЦБ, не должен получать компенсации от ОАО "Газпром" или быть его крупным контрагентом, объем сделок с которым за год составляет более 10% балансовой стоимости активов ОАО "Газпром". "Представителя Ruhrgas нельзя считать независимым директором", - поясняет Клейнер. Hermitage Capital Management предлагает ввести ограничения и для аудитора - он не должен оказывать монополии дополнительные платные услуги, как-то продавать свои информационные системы и проводить консультации.
5 февраля 2003 г., в Софию по приглашению министра энергетики и энергетических ресурсов правительства Республики Болгарии прибыл Председатель Правления ОАО "Газпром" Алексей Миллер. Стороны достигли договоренности о том, что в рамках визита президента Российской Федерации Владимира Путина в Болгарию, который планируется в начале марта 2003 г., между Министерством энергетики и энергетических ресурсов и ОАО "Газпром" будет подписано Соглашение о продлении Договора на транзит российского природного газа по территории Болгарии после 2010 г.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет нейтральный тренд. Инвесторы ожидают прояснения политической ситуации вокруг Ирака и реакции мировых сырьевых и фондовых рынков. Индекс РТС находится в нейтральном тренде с диапазоном 340-353 пунктов. Акции РАО ЕЭС находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 3,6 руб.
В четверг цена нефтяных фьючерсных контрактов WTI на март на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на $0,23 и составила $34,16. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на март повысилась на $0,08 и составила $31,44 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) повысилась на $0,31 и составила $29,23 за баррель.
Участники рынка опасаются сокращения поставок нефти из стран Персидского залива в результате возможного проведения военной операции против Ирака. Великобритания намерена представить на рассмотрение ООН новый проект резолюции по Ираку, предусматривающий проведение силовой операции против режима Саддама Хусейна. Согласно британской резолюции силовая операция может начаться не ранее 14 февраля 2003г., после возвращения из Ирака всех военных инспекторов и заслушивания отчета по проделанной ими работе. Президент США Джордж Буш заявил, что время, отпущенное иракскому лидеру Саддаму Хусейну для мирного разоружения, истекло. "Игра закончена", - сказал Дж.Буш, выступая с речью в Белом доме после беседы с государственным секретарем США Колином Пауэллом. "Саддам Хусейн будет остановлен", - добавил глава американского государства, подчеркнув возрастающую угрозу миру со стороны Ирака.
В четверг американские фондовые индексы снизились. Причем S&P (-0,64%) опустился до минимального почти за четыре месяца уровня и составил 838,15 пунктов. Негативное влияние оказали политические кризисы в Ираке и Северной Корее, а так же американские макроэкономические данные. 6 февраля КНДР заявила о готовности нанести превентивный удар по США и начать "полномасштабную войну". Производительность труда в США в 4-ом квартале снизилась на 0,2%. Это произошло впервые со 2-го квартала 2001 года. Экономисты ожидали роста этого показателя на 0,7%. В итоге, по результатам 2002г. производительность труда выросла на 4,7%. Количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю, закончившуюся 1 февраля, составило 391 тыс., что практически совпало с прогнозом 390 тыс. Сегодня до открытия торгов будут объявлены данные по безработице по итогам за январь. По прогнозам экономистов, она сохранится на достаточно высоком уровне 6%. Понизились котировки страховых компаний American International Group (-5,1%) и Unim Provident Corp (-15,2%). ФКЦБ США начала расследование деятельности UnumProvident Corp. Крупнейшая в США сеть магазинов Sears, Roebuck & Co (акции упали на 9,5%) объявила, что ее прибыль в 4-м квартале будет ниже ожидаемой. Вчера индекс Nasdaq Composite вырос на 0,02% благодаря повышению стоимости акций интернет магазина USA Interactive. Эта компания получила прибыль в 4-м квартале по сравнению с убытком за аналогичный период предыдущего года. На 25% упали акции производителя чипов Agilent из-за роста убытков по итогам квартала. Вчера оборот торгов на Нъю-Йоркской фондовой бирже был на 3,2% выше среднего за три месяца.
После окончания биржевых торгов в США, интернет компания Overture Services Inc.(-17,2%) сообщила о снижении доходов на 54% в 4-м квартале. Анимационная компания Pixar Animation Studios прогнозирует сокращение прибыли в 1-м квартале. Ее акции подешевели на 9,8%. Торговая сеть по продаже компьютеров Tech Data Corp. (-24,7%) так же прогнозирует снижение прибыли. Мартовские фьючерсы: S&P 500 841.2 (+0,7), NАSDАQ100 974.5 (-0,5) на 11-10 МСК.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: уровень безработицы (ожидается 6%, было 6%), почасовая оплата труда (ожидается +0,2%, было +0,3%), средняя продолжительность рабочей недели (ожидается 34,2, было 34,1), занятость в несельскохозяйственном секторе (ожидается 70 тыс., было -101 тыс.) за январь в 16-30 МСК и торговые запасы (ожидается +0,3%, было +0,2%) в 18-00 МСК, потребительский кредит (ожидается $3.5 млрд., было -$2.2 млрд.) в 23-00 МСК за декабрь. Прогнозы носят нейтральный характер. Станет известна отчетность Deutsche Bank, Volvo AB и других компаний.
Индекс Dow Jones находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 8300-8200 пунктов. Уровень поддержки составляет 7700 пунктов.
Индекс Nasdaq так же находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 1350 пунктов.
Курс евро по отношению к американскому доллару перешел в нейтральный тренд с диапазоном 1,07-1,1. Банк Англии 6 февраля понизил свою процентную ставку на 0,25% - до 3,75%, что отражает рост беспокойства по поводу темпов роста европейской и мировой экономики в целом, говорится в сообщении Комитета по монетарной политике банка. Это первое понижение процентной ставки с ноября 2001г. Таким образом, учетная ставка Банка Англии достигла самого низкого уровня с 1995г. ЕЦБ сохранил свою учетную ставку на прежнем уровне в 2,75%. Данное решение соответствует ожиданиям экспертов. Между тем, по расчетам экономистов, рост курса евро и стагнация экономики европейского региона скорей всего приведут к тому, что банк все же снизит учетную ставку в течение ближайших нескольких месяцев. ЕЦБ последний раз снижал учетную ставку 5 декабря 2002г., тогда она была понижена на 0,5%. По итогам торгов в Европе 6 февраля зафиксировано резкое снижение основных фондовых индексов. Снижение ставок может негативно повлиять на курс евро. В то же время война США в Ираке может способствовать дальнейшему ослаблению доллара.
Лукашов Д.В., аналитик компании Profit House - research@phnet.ru.
Пятница, 7 февраля 2003, 12:11
|
