| В пятницу котировки российских акций понизились. Российские инвесторы фиксировали прибыль перед 3-х дневными выходными.
Золотовалютные резервы России выросли в феврале на $3,787 млрд., или на 7,7%, - с $49,274 млрд. до $53,061 млрд. (с начала 2003г. на 11%).
Денежная база в России в узком определении за период с 25 февраля по 3 марта 2003 г уменьшилась на 10,9 млрд руб, (-1,2%) - с 912,2 млрд руб до 901,3 млрд руб. Об этом свидетельствует официальная информация департамента внешних и общественных связей Банка России. По сравнению с 30 декабря 2002 года, когда объем денежной базы составлял 940,3 млрд руб, этот показатель сократился на 4,1%.
Россия в рамках процесса присоединения ко Всемирной торговой организации (ВТО) близка к завершению двусторонних переговоров "с десятком стран". Об этом сообщил глава российской делегации, заместитель министра экономического развития и торговли РФ Максим Медведков. ". В общей сложности в рабочую группу по вступлению России в ВТО входят 66 стран. Следующий раунд продолжительностью неделю намечен на 7-13 апреля.
Правительство РФ не сумеет в текущем году завершить процесс приведения российского законодательства в соответствие с нормами Всемирной торговой организации в 2003 году. Об этом свидетельствует подписанный премьер-министром Михаилом Касьяновым "Комплекс мероприятий Правительства на 2003 год по реализации основных направлений социально-экономического развития РФ. В соответствии с этим документом, до конца 2003 года все необходимые нормативные правовые акты должны только поступить в кабинет министров от ответственных исполнителей (Минэкономразвития, Госстандарт, МИД, Минпромнауки, Минюст, ГТК, Минсвязи, Минсельхоз, Минздрав, МПР и МАП). План мероприятий по приведению законодательства РФ в соответствие с нормами и правилами ВТО был утвержден Михаилом Касьяновым в августе 2001 года. В установленные сроки план выполнен не был, в связи с чем летом прошлого года Правительство было вынуждено его скорректировать.
Правительство РФ не выполнило задачи по дебюрократизации системы налогообложения, которые перед собой ставило. Такое заявление сделал в Тобольске Президент России Владимир Путин. Налоговое законодательство в России, несмотря на предпринятые попытки его упрощения, по-прежнему остается громоздким и слишком бюрократичным, считает В.Путин. Президент призвал кабинет министров к продолжению "работы над единым социальным налогом и разработкой налоговой системы", отметив, что "эта система должна быть понятна и проста в употреблении". В.Путин также подчеркнул необходимость снижения налогового бремени "для тех, кто производит реальную продукцию".
Несмотря на повышение уровня суверенного кредитного рейтинга России и улучшение условий привлечения государственных заимствований, основной проблемой в области государственного долга остается отсутствие возможности устойчивого рефинансирования государственного долга за счет внутренних и внешних заимствований в необходимых объемах и на благоприятных условиях. Об этом говорится в материалах Минфина, подготовленных к заседанию правительства.
При этом способность осуществлять внешние займы ограничивается не только сравнительно низким кредитным рейтингом Российской Федерации, но и риском сокращения доступа на рынки заимствований по причинам, не зависящим от Российской Федерации (политическая ситуация в мире, долговые кризисы в крупнейших и развивающихся странах и т.д.), а также сохраняющейся относительной структурной слабостью экономики Российской Федерации, её высокой зависимостью от колебаний мировых цен на энергоносители.
Возможности гарантированного привлечения государственных займов для целей рефинансирования долга ограничены также и стоимостными условиями этих заимствований. По расчетам Министерства финансов, Российская Федерация будет в состоянии привлекать в ближайшие годы на внешних рынках не более 5-6 млрд $, а на внутреннем рынке - не более 7-8 млрд $ ежегодно без существенного ухудшения условий заимствований. В период 2004-2005 годов объем погашения государственной задолженности составит более 29,3 млрд $, в том числе внешнего долга - 18,9 млрд$ (по урегулированной части долга), внутреннего долга - около 10,4 млрд $. Об этом говорится в материалах, Минфина, подготовленных к заседанию правительства. Вместе с тем, до достижения Российской Федерацией инвестиционного рейтинга и необходимой емкости рынка внутренних заимствований Российская Федерация будет в состоянии привлечь средства на внутреннем и внешнем рынках в период 2004-2005 г.г. не более 23-24 млрд долл. без значительного ухудшения стоимостных условий заимствований и сокращения возможности доступа на рынки в последующие годы.
Емкость и ликвидность рынка государственного внутреннего долга в настоящее время еще достаточно ограничена. Вместе с тем, объем внутреннего долга в 2004-2005 гг., рассчитанный исходя из потенциального спроса и предложения на государственные ценные бумаги будет возрастать до 1000 млрд рублей (6,7%) на начало 2005 года и до 1200 млрд руб. (7,3% к ВВП) на начало 2006 года. Объем привлечения средств с этого рынка в 2004 году предполагается в размере 260 млрд руб., что обеспечит чистое сальдо в сумме 87 млрд руб., в 2005 году - 290 млрд руб. и 110 млрд руб. соответственно.
К началу 2003 года долгосрочный рейтинг России по заимствованиям в иностранной валюте и облигациям внешних облигационных займов согласно терминологии международных рейтинговых агентств соответствовал "среднему качеству инвестиций с некоторыми спекулятивными элементами". Кардинальное улучшение рейтинга и переход в инвестиционную категорию предполагают улучшение ряда макроэкономических индикаторов, отражающих долговую устойчивость экономики, до средних значений, характерных для стран с инвестиционным рейтингом в пределах Baal - ВааЗ (низшие пределы инвестиционного рейтинга по методологии агентства Moody's). По другим параметрам Российская Федерация превосходит значительное число стран с инвестиционным рейтингом. Повышение кредитного рейтинга РФ до инвестиционного, по существу, будет означать, что риски доступа государства и крупнейших российских компаний на международные рынки капиталов станут минимальными.
Индекс РТС составил 391,73 пунктов (-1.44%). Общий оборот торгов составил 68,83 млн. $.
Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):
РАО "ЕЭС России" и ЗАО Basly Management Limited выдвинули 16 человек на 10 мест в Совете директоров "Ростовэнерго".6 кандидатур выдвинуты миноритарным акционером Basly Management Limited. Это Михаил Слободин, директор департамента по развитию электроэнергетического бизнеса ОАО "ТНК", Эдуард Смелов, исполнительный директор ЗАО "Комплексные энергетические системы" ("КЭС", аффилировано с группой СУАЛ), Владимир Нечитайлов, заместитель генерального директора ЗАО "КЭС", Игорь Голубев, начальник отдела по взаимодействию с естественными монополиями ОАО "СУАЛ-холдинг", Александр Рубанов, генеральный директор ОАО "Межрегион-энерго", Дмитрий Ивин, начальник отдела источников финансирования департамента инвестиционной политики РАО "ЕЭС России". Все эти кандидатуры включены в список кандидатур для голосования по выборам в Совет директоров. Дата собрания станет известна позднее. Основной акционер ростовского предприятия, РАО "ЕЭС России" выдвинул Данила Никитина, первого заместителя начальника департамента корпоративной политики РАО "ЕЭС России", Евгения Ситникова, генерального директора представительства "Южэнерго", Федора Кушнарева, генерального директора ОАО "Ростовэнерго", Сергея Назарова, заместителя главы администрации Ростовской области, Владислава Ярошевича, советника по работе Советов директоров "Южэнерго", Василия Высокова, председателя Совета директоров банка "Центр-инвест" (Ростов-на-Дону), Владимира Костенко, начальника департамента по оперативному контролю и координации деятельности дочерних и зависимых энергокомпаний РАО "ЕЭС России", Петра Панова, первого заместителя начальника департамента - секретариата председателя правления РАО "ЕЭС России", Дмитрия Бурнашева, начальника департамента экономики холдинга и дочерних обществРАО "ЕЭС России", Виталия Тумаренко, советника по работе Советов директоров "Южэнерго".
По итогам 2001 года АвтоВАЗ впервые за 10 лет выплатил дивиденды (47,5 руб. на привилегированную акцию). Ожидается, что в 2002 году прибыль будет в четыре раза меньше, дивиденды будут выплачены в меньшем объеме или вовсе не начислены. Шведская инвесткомпания HQ Fonder Sverige AB, тольяттинская фирма "Си-трейд", московский Центрокредитбанк и житель Херсона Виктор Цобенко, владеющие небольшими пакетами акций ОАО АвтоВАЗ, подали иски в Самарский арбитражный суд в январе. Банк уже отозвал свое заявление, однако остальные миноритарии продолжили борьбу. Они требуют отмены одного из решений годового собрания акционеров завода, прошедшего в 2002 году. Тогда из устава ОАО был исключен пункт, по которому 10% чистой прибыли направлялось на дивиденды по привилегированным акциям, и пункт по норме выплат дивидендов за счет прибыли прошлых лет. Акционеры считают, что АвтоВАЗ ущемил их права, лишив гарантированных доходов.
ОАО "Роснефть-Пурнефтегаз" вынуждено сдерживать добычу. С ноября 2002 г. губкинские предприятия ни разу не смогли отправить полностью свою продукцию. На 1 января 2003 г. в резервуарных парках промыслов ОАО "Роснефть-Пурнефтегаз" оставалось 18 тыс. тонн нефти. К 1 марта 2003 г. не доставлено потребителям уже 44 тыс. тонн нефти. Это полуторасуточная добыча 3 производств компании. Емкость резервуарного парка не позволяет хранить долгое время добытую нефть. ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" планирует к середине 2003 г. достроить трубопровод с Комсомольского нефтепромысла на ГПК.
Чистая прибыль "Мосэнерго" по итогам 2002 г. может составить 650 млн руб., заявил член совета директоров столичной энергокомпании Павел Теплухин. По словам Теплухина, совет директоров также предполагает направить на выплату дивидендов по итогам 2002 г. 519 млн руб. В 2001 г. на выплату дивидендов было направлено 517 млн руб., а чистая прибыль компании составила 2 млрд руб.
ОАО "Татнефть" выразило желание участвовать в строительстве нефтеперерабатывающего завода возле поселка Ермилово (Ленинградская обл.). Об этом сообщил губернатор Ленинградской области Валерий Сердюков. По его словам, данный вопрос станет основной темой для обсуждения во время встречи губернатора с руководителями ОАО "Татнефть", которая должна состояться во второй половине марта 2003 г. В настоящее время в реализации проекта, инвестиционная емкость которого составит порядка $1.4 млрд, намерены участвовать ОАО "Роснефть" и ОАО "Сургутнефтегаз". Предполагается, что пуск нового НПЗ состоится в 2007 г. Правительство республики Татарстан приняло предложение ОАО "Татнефть" о финансировании и реализации ею проекта строительства комплекса глубокой переработки нефти (КГПН) ОАО "Нижнекамский нефтеперерабатывающий завод". Об этом говорится в постановлении Кабинета министров республики. Строительство КГПН оценивается в $1.1 млрд и будет проводиться в два этапа по 2008 г. Годовое общее собрание акционеров ОАО "Татнефть" назначено на 27 июня 2003 г.
ОАО "Банк УРАЛСИБ" приобрело 19.3% акций ЗАО АКБ "Волжский инвестиционный банк".
Лидеры роста-падения в РТС (акции):
В г. Ставрополь состоялось первое заседание двусторонней Комиссии РАО "ЕЭС России" и Правительства Ставропольского края по реформированию электроэнергетического комплекса, основной темой которого стала тарифная политика. В частности, принято решение разработать Программу поэтапной ликвидации на территории края перекрестного субсидирования. В связи с тем, что вывод на ФОРЭМ энергоемких потребителей разрушает структуру региональных рынков, решено разработать и проводить согласованную политику в отношении крупных предприятий, стремящихся таким образом повысить эффективность производства и оптимизировать издержки.
В 2003 г. выручка от реализации услуг по ОАО "Южная телекоммуникационная компания" (ОАО "ЮТК") должна достигнуть 13 340.7 млн руб., с темпом роста к факту 2002 г. 125.8%. Сумма доходов от основной деятельности увеличится до 13 013 млн руб., с темпом прироста 28.7%. Причем основное увеличение происходит благодаря активации услуг, а не за счет роста тарифов, говорится в прогнозном плане ОАО "ЮТК".
Объем прокачиваемого сырья по магистральным нефтепроводам ОАО "АК "Транснефть" в 2003 г., по предварительным заявкам, с учетом транзита из стран СНГ составит 397 млн тонн, что на 6% больше, чем в 2002 г. При этом, по данным компании, в 2003 г. по системе "Транснефти" должно быть транспортировано 17,5 млн тонн казахстанской и около 1 млн тонн туркменской нефти. "Транснефть" в 2002 г. транспортировала 374.4 млн тонн российской и транзитной зарубежной нефти, что на 9.2% превышает уровень предыдущего года. ОАО "АК "Транснефть" ввело ограничения на приемку нефти в объеме 100 тыс. тонн от общего объема, заявленного на прокачку в марте 2003 г.
Чистая прибыль ОАО "Северо-Западный Телеком" в 2001 г., в соответствии с впервые опубликованной отчетностью по US GAAP, составила $3.33 млн против чистого убытка в $21.85 млн в 2000 г. и $8.47 млн в 1999 г. Балансовая прибыль компании в 2001 г. составила $7.7 млн против $21.48 млн балансового убытка в 2000 г. Операционная прибыль составила $10.21 млн против $11.07 млн операционного убытка. Чистая прибыль на одну акцию составила $0.005 по сравнению с убытком в $0.048. Объем реализации в 2001 г. увеличился до $136.81 млн с $65.55 млн в 2000 г. Дебиторская задолженность компании выросла до $13.66 млн с $12.51 млн.
Совет директоров ОАО "Нефтяная компания "Сургутнефтегаз" (Тюменская обл., Ханты-Мансийский АО), на заседании, прошедшем 19 февраля 2003 г., принял решение рекомендовать годовому общему собранию акционеров дивиденды за 2002 г. по акциям ОАО "НК "Сургутнефтегаз" не выплачивать (не объявлять). Об этом сообщается в Приложении к Вестнику ФКЦБ РФ №17.
С 1 марта 2003 г. ОАО "Сбербанк России" снизило процентные ставки по вновь выдаваемым кредитам физическим лицам в рублях и депозитам. Вложения ОАО "Сбербанк России" в ценные бумаги выросли за 2002 г. на 34.5% до 291.4 млрд руб, в то время как удельный вес портфеля ценных бумаг в работающих активах снизился за год с 34% до 31.7%. На 1 января 2003 г. в портфеле Банка находились бумаги в валюте РФ на 135.2 млрд руб., в том числе в госбумаги на 124.4 млрд руб., в иностранной валюте - на $4.91 млрд. Доля всех ценных бумаг в совокупных активах за год практически не изменилась и составляет 11%.
6 марта 2003 г. состоялось заочное заседание Совета директоров ОАО РАО "ЕЭС России". Совет директоров РАО "ЕЭС России" включил в повестку дня годового общего собрания акционеров следующие вопросы: - об утверждении годового отчета; годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках, а также распределения прибыли, в том числе выплаты дивидендов, и убытков Общества по результатам финансового года; - о размере, сроках и форме выплаты годовых дивидендов по всем типам акций; - об избрании Совета директоров; об избрании членов Ревизионной комиссии; об утверждении аудитора; о внесении изменений и дополнений в Устав Общества.
Стоимость акций "Газпрома" выросла на 0,65%. Оборот по ним в РТС составил 33,08 млн. $. Германская компания Ruhrgas увеличила свою долю в ОАО "Газпром" до 5,7%. "мы намерены шаг за шагом увеличивать нашу долю в "Газпроме", заявил глава Ruhrgas Буркхард Бергманн. Два года назад у немецкой компании было около 5%. Покупка новых акций была не единовременной, а проходила в несколько этапов. 7 марта в "Газпроме" состоялась рабочая встреча председателя правления Алексея Миллера и президента и главного исполнительного директора компании "КонокоФиллипс" Джима Малвы. Стороны обсудили вопросы сотрудничества в области технологии производства сжиженного газа и полиэтилена. ОАО "Газпром" завершило работу по консолидации акций компании, в результате которой общество, его дочерние предприятия и государство контролируют более 51% акций. Дальнейшая работа будет нацелена на постепенное объединение существующего в настоящее время двухуровнего рынка акций, при котором в основном сохранится сложившаяся структура акционерного капитала.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет продолжение снижения котировок. Инвесторы следуют за негативной динамикой мировых фондовых рынков. Индекс остается в растущем тренде с уровнем поддержки 385 пунктов и 375 пунктов. Акции РАО ЕЭС находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 4,3 руб. и 4,1 руб.
В понедельник цена нефтяных фьючерсных контрактов WTI на апрель на Нью-Йоркской товарной бирже упала на 1,4% и составила $37,27 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на апрель понизилась на $0,35 и составила $33,75 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) составила $33,07 за баррель.
Снижению мировых цен на нефть способствует стабилизация политической ситуации на Ближнем Востоке. 6 из 15 членов Совета Безопасности высказались за продление еще на месяц срока работы в Ираке инспекторов ООН по вооружениям, которые контролируют процесс разоружения в этой стране. На этой неделе состоится голосование Совета Безопасности ООН по новой резолюции по Ираку, предложенной США и санкционирующей ведение военных действий против Багдада с 17 марта в случае, если Саддам Хусейн не продемонстрирует полного подчинения резолюциям ООН. Франция воспользуется правом вето при голосовании в Совете безопасности ООН по новой резолюции, санкционирующей использование военной силы для разоружения Ирака. Такое заявление сделал в телевизионном интервью французский президент Жак Ширак. По его словам, Франция будет голосовать против любой резолюции, которая устанавливает ведущий к войне ультиматум. Министр иностранных дел РФ Игорь Иванов заявил в понедельник в Москве, что Россия будет голосовать против резолюции по Ираку, внесенной на рассмотрение СБ ООН США, Великобританией и Испанией, если она будет поставлена на голосование Совета. Производство нефти в случае войны в Ираке может быть увеличено максимально на 3-4 млн баррелей в сутки, заявил президент Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) Абдулла бен Хамад аль-Аттийя. "ОПЕК сделает все, чтобы избежать шока на мировом нефтяном рынке", - указал он. 10 марта в Вене началась экстренная конференция министров Организации стран-экспортеров нефти. Уровень добычи нефти в Венесуэле увеличился и достиг 2,5 млн баррелей в день. Об этом заявил министр энергетики Венесуэлы Рафаэль Рамирес. Министр также добавил, что установленной ОПЕК квоты в 2,8 млн баррелей нефти в день его страна достигнет уже через "несколько часов".Венесуэла готова полностью отменить форс-мажор на поставки нефти, объявленный в декабре 2002г. из-за начала общенациональной забастовки, парализовавшей нефтяную отрасль, заявил президент страны Уго Чавес
В понедельник американские фондовые индексы понизились до 5-и месячного минимума, дневное падение было максимальным за 6 недель. Все основные мировые фондовые индексы так же упали. Госсекретарь США Колин Пауэлл заявил, что вероятность войны в Ираке стремительно возрастает. США и Великобритания, которые уже развернули войска в Персидском заливе, стараются убедить ООН поддержать силовую операцию в Ираке. Подешевели акции телекоммуникационных компаний Verizon и BellSouth - на 4%, SBC Communications - на 5%, Nextel Communications - на 7%. Корпорация (автоответчики) Concord EFS (-17%) выставляет крупный пакет своих акций на продажу. На 5% подорожали бумаги производителя микропроцессоров Advanced Micro Devices после заявления о росте продаж. Представитель федеральной резервной системы США заявил, что объем капиталов компании Fannie Mae (-7%) и ее конкурента Freddie Mac недостаточен для покрытия экономических рисков. Две эти компании контролируют более 40% американского рынка закладных. Агентство Moody's заявило о возможном понижении кредитного рейтинга страховой компании UnumProvident Corp (-37%). Акции автомобильных компаний General Motors и Ford Motor подешевели соответственно на 7,9% и 13%. Агентство Barron's снизило рекомендации по бумагам Goldman Sachs Group Inc (акции подешевели на 3,5%). Вчера оборот торгов на Нъю-Йоркской фондовой бирже был на 7,3% ниже среднего за три месяца.
После окончания биржевых торгов в США, сеть по продаже промышленных товаров Jo-Ann Stores Inc. снизила прогноз прибыли на 2004г. В результате ее акции упали на 9,4%. Производитель оптических фильтров для волоконной связи Corning Inc. (-4,4%) ожидает убытки по итогам 1-го квартала. Мартовские фьючерсы: S&P 500 806.4 (-1,4), NАSDАQ100 963.5 (-3) на 10-30 МСК.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: оптовые запасы (ожидается +0,3%, было +0,8%) за январь в 18-00 МСК.
Индекс Dow Jones перешел в падающий тренд с уровнем сопротивления 7900 пунктов.
Индекс Nasdaq пока остается в нейтральном тренде с диапазоном 1340-1280 пунктов.
Курс евро по отношению к американскому доллару перешел в растущий тренд с уровнем поддержки 1,085. Уровень сопротивления составляет 1,12. Снижение учетной ставки ЕЦБ оказало позитивное влияние.
Лукашов Д.В., аналитик компании Profit House - research@phnet.ru.
Вторник, 11 марта 2003, 12:00
|
