| В четверг котировки российских акций выросли. Пользовались спросом бумаги нефтяных компаний так как инвесторы позитивно отреагировали на повышение цен на нефть. Представители Минфина прогнозируют значительное сокращение внешнего долга и увеличение резервов благодаря высоким нефтяным ценам. Это позитивно влияет на инвесторов. Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) предприятий и организаций в РФ в январе вырос на 32,2%, что подтверждает устойчивое развитие экономики. Усиление разногласий между Россией и США по "Иракскому вопросу" сдерживает рост российского фондового рынка.
Финансовый резерв России в 2003 г. составит 235 млрд руб. при среднегодовой цене на российскую нефть 25.5$ за баррель и 250 млрд руб. при среднегодовой цене на нефть 26$ за баррель, сообщил первый замминистра финансов РФ Алексей Улюкаев. Переоценка объема финансового резерва связана с переоценкой Минэкономразвития прогноза среднегодовой цены на российскую нефть в 2003 г. с 21.5$ до 25.5$ за баррель. Предсказать ход военной операции и ее последствия в настоящее время невозможно, поэтому никаких оснований для изменений бюджета нет, отметил А.Улюкаев.
Внешний долг России в течение ближайших лет будет снижаться с существующих 42.4% ВВП до 29% ВВП. Об этом заявила замминистра финансов Белла Златкис на ежегодной конференции "Регионы и города России: возможности и перспективы заимствований". В развитых странах этот показатель составляет 60% ВВП. Б.Златкис сообщила также, что сейчас платежный график по внешнему долгу выровнялся, средняя длина долга сейчас составляет 2.1- 2.7 года. К концу этого года длина долга вырастет до 3 лет. Кроме того, Минфин в течение 2-3 лет доведет длину долга до 7 лет. По прогнозу Минфина по управлению государственным долгом РФ в 2003-2005 гг., внешний долг РФ должен снизиться к 1 января 2006 г. до 113.3 млрд $ со 123.5 млрд $ в начале 2003 г. Внутренний долг РФ возрастет к 1 января 2006 г. до 34.4 млрд $ с 21.4 млрд $ на 1 января 2003 г. На 1 января 2003 г. общий объем государственного долга РФ составлял 144.9 млрд $ Размер стабилизационного фонда должен составлять примерно 1 трлн руб. Государственный внешний долг РФ в 2000 г. составлял 89% ВВП (158.4 млрд долл.). По данным Минфина, Россия по основным критериям долговой нагрузки в мире относится к государствам с умеренным уровнем долга, платежи по долгу не превышают 12% от расходов бюджета.
Золотовалютные резервы РФ с 14 по 21 марта 2003 года уменьшились на $200 млн. (-0.37%) - до $54.5 млрд. (без учета краткосрочных обязательств Банка России, номинированных в СКВ).
Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) предприятий и организаций в РФ в январе 2003г. в действующих ценах составил 103,3 млрд руб. (3,2 млрд $), что на 32,2% больше, чем в январе 2002г. (78,2 млрд руб). В январе 2003г. 48,3 тыс. организаций (без субъектов малого предпринимательства, предприятий и организаций сельского хозяйства, банков, страховых и бюджетных организаций) получили прибыль в размере 141,7 млрд руб., 31,2 тыс. организаций понесли убыток на сумму 38,4 млрд руб.
Если Москва не прекратит поставки военной техники в Ирак, это станет главной проблемой в американо-российских отношениях. Такое заявление сделал госсекретарь США Колин Паэулл, выступая в палате представителей конгресса. Госсекретарь также пригрозил Москве тем, что США рассматривают все менее вероятным участие России в послевоенном устройстве Ирака.
Индекс РТС составил 366,18 пунктов (+0.43%). Общий оборот торгов составил 39,14 млн. $.
Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):
14 марта 2003 г. Совет директоров "Сибнефти" рекомендовал очередному собранию акционеров компании, которое состоится 15 мая 2003 года, выплатить годовые дивиденды в размере 34 232 183 393,58 рублей ($1,09 млрд). Доход на одну акцию составит 7,22 рублей ($0,23). Дата составления списка акционеров, имеющих право на участие в собрании и получение дивидендов - 28 марта 2003 года.
Чистая прибыль ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" в 2002 г. выросла в 2.5 раза до 3198.5 млн руб. Об этом сообщил заместитель гендиректора авиакомпании Лев Кошляков. По словам Л.Кошлякова, доходы "Аэрофлота" выросли на 8.4% до 45 млрд руб. ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" в 2003 г. планирует увеличить перевозку пассажиров на 3.8% по сравнению с 2002 г. до 5.7 млн человек.
ГУП "Мосгортепло" задолжало ОАО "Мосэнерго" 1,775 млрд руб, а ГУП "Теплоремонтналадка" - свыше 194 млн руб. ГУП "Мосгортепло" и "Теплоремонтналадка" обеспечивают теплоснабжение жителей Москвы. Размер долга ГУП "Мосгортепло" за переданную ему в феврале тепловую энергию достиг 1 млрд 625 млн руб. За январь предприятие рассчиталось только в двадцатых числах марта. Кроме того, за компанией числится 150 млн руб старого долга, который оно отказывается выплачивать. Переговоры "Мосэнерго" с ГУП "Мосгортепло" не приводят к действенным результатам.
По сведениям первого заместителя генерального директора "Мосэнерго" Дмитрия Васильева, у РАО "ЕЭС России" и правительства Москвы есть договор, по которому после выделения из "Мосэнерго" двух сетевых компаний (Московской электросетевой и Московской теплосетевой компаний) они выпустят дополнительные акции в пользу столицы. В результате, по словам Васильева, у Москвы окажется более 51% акций в этих двух компаниях, а доли других акционеров (в том числе и РАО ЕЭС) сократятся. Оплатить акции правительство Москвы планирует своими тепловыми и кабельными сетями, а также другими активами (землей, имуществом). Этим планом могут так же быть недовольны миноритарные акционеры.
Менеджмент ОАО "Мосэнерго" настаивает на создании в ходе реорганизации одной генерирующей компании для Москвы и Московской области на базе "Мосэнерго", сообщил первый заместитель генерального директора "Мосэнерго" Дмитрий Васильев на семинаре о реформировании "Мосэнерго". Менеджмент "Мосэнерго" считает, что созданная на базе "Мосэнерго" одна большая генерирующая компания будет иметь ликвидность более высокую, чем две небольшие. Менеджмент выдвинул свой вариант против варианта правительства Московской области о создании своей генерирующей компании. Общая стоимость реорганизации "Мосэнерго" составит 290-300 млн $. Главные затраты реформирования "Мосэнерго" - оплата регистрации прав собственности на непрофильные активы - объекты недвижимости, находящиеся в распоряжении "Мосэнерго". Д.Васильев напомнил, что в интересах миноритарных акционеров необходимо завершить проведение реформирования компании до 1 января 2005 г. Иначе после этой даты вступит в силу положение закона "Об электроэнергетике", согласно которому, все решения, касающиеся реформирования компании, будут приниматься не тремя четвертями голосов акционеров, а простым большинством. Контрольным пакетом "Мосэнерго" владеет РАО "ЕЭС России". ОАО "Мосэнерго", скорее всего, сохранит программу ADR для создаваемых в ходе реструктуризации "Мосэнерго" новых компаний. Отсутствие такой программы снизит ликвидность новых компаний.
С начала 2003 г. буровые предприятия разбурили на месторождениях ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" более 130 тыс. погонных метров горных пород и передали добытчикам 40 новых эксплуатационных скважин. Вместе с ростом цены на нефть, растет стоимость тепло-и энергоносителей, в итоге растет стоимость буровых скважин. Если в I квартале 2002 г. один метр традиционной вертикальной скважины стоил 4 380 руб., то в 2003 г. – 8 959 руб., а один метр горизонтальной скважины – 12 446 руб. Таким образом, если в I квартале 2002 г. было инвестировано в добычу нефти 688 млн руб., то в 2003 г. за этот же период будет израсходовано 1.7 млрд руб.
ОАО "ЛУКОЙЛ" и акционеры группы Urals достигли принципиальной договоренности о продаже компаниям Группы ЛУКОЙЛ нефтяных активов группы Urals в Республике Коми. Речь, в частности, идет о 50,8% акций ОАО "Тэбукнефть", 59,8% акций ОАО "Ухтанефть" и 58,3% акций ЗАО "РКМ Ойл".
В 2003 г. ОАО "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз" планирует увеличить объем капитальных вложений в производство до 1.1 млрд руб. В 2002 г. капиталовложения ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" составили 1 млрд руб., балансовая прибыль – 1.4 млрд руб. В 2003 г. инвестиции так же будут направлены на развитие нефтегазодобычи на острове Сахалин. Балансовая прибыль, которую планирует получить компания в 2003 г., рассчитывается в объеме от 800 млн до 1 млрд руб.
Лидеры роста-падения в РТС (акции):
Государство рассчитывает выручить от продажи 0.07-процентного пакета акций ЮКОСа около 500 млн. руб. Об заявил первый заместитель министра имущественных отношений РФ Юрий Медведев. "Уже сейчас видно, что спрос [на этот пакет] очень большой", - отметил он. "Компания динамично развивается, показывает хорошие финансовые результаты. За ЮКОС федеральный бюджет должен получить не менее $8-10 за акцию", - сказал Ю.Медведев.
В обращению на ММВБ допущены выпуски обыкновенных и привилегированных акций ОАО "Дальсвязь" с третьего по восьмой. По предварительным итогам 2002 г. выручка ОАО "Дальсвязь" составила 5 331 млн руб., тарифные доходы от предоставления услуг связи - 5 218 млн руб.
Агентство Standard & Poor's объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга "ruA-" по российской шкале базовому оператору фиксированной телефонной связи в Поволжском регионе ОАО "ВолгаТелеком". Одновременно Standard & Poor's присвоило рейтинг "ruА-" приоритетному необеспеченному рублевому выпуску облигаций ОАО "ВолгаТелеком" на сумму 1 млрд руб. со сроком погашения в феврале 2006 г. С 1 апреля 2003 Самарский филиал ОАО "ВолгаТелеком" начинает период опытной эксплуатации повременного учета стоимости местных телефонных соединений в г.Тольятти.
Капитальные вложения объединенной компании ОАО "Сибирьтелеком" в 2002 г., по предварительным данным, составили 3.5 млрд руб.
ОАО "Казанский вертолетный завод" продолжает сертификационные испытания вертолета "Ансат" с целью получения сертификата Авиационного регистра Межгосударственного авиационного комитета (АРМАК) на типовую конструкцию.
ОАО "ГМК "Норильский никель" реализовало 10 тыс. тонн никеля из партии объемом 60 тыс. тонн, использованной в качестве залога под кредит ряда западных банков на сумму $200 млн. Компания привлекла этот трехлетний кредит летом 2002 г. В организации кредита участвовали банки Credit Suisse First Boston International, ING Bank N.V., Standard Bank London Limited и Natexis Banques Populaires. Большую часть средств кредита ОАО ГМК "Норильский никель" планировало использовать в качестве инвестиций в развитие производства. Кредитное соглашение не ограничивает объем заложенного металла, который может быть продан в случае благоприятной ценовой ситуации на рынке никеля.
В 2002 г. ОАО "Сургутнефтегаз" добыло 49.2 млн тонн нефти и 13.3 млрд куб. м. газа. (в 2001 г. 44 млн тонн и 11.1 млрд куб .м. соответственно). Уровень использования нефтяного газа составил 95.5% (в 2001 г. - 95.5%). Среднедействующий фонд скважин ОАО "Сургутнефтегаз" составил 15 476 в 2002 г. и 14 770 - в 2001 г. Объем бурения достиг в 2002 г. 2 868.9 тыс. м., тогда как в 2001 г. - 2 530.6 тыс. м. На данный момент акциями Общества владеют 45 583 юридических и физических лиц. Два акционера владеют 5% и более уставного капитала компании: ОАО "Нефтяная компания "Сургутнефтегаз" и Негосударственный пенсионный фонд "Сургутнефтегаз".
Стоимость акций "Газпрома" выросла на 0,67%. Оборот по ним в РТС составил 9,74 млн. $.
По предварительным итогам, в 2002г. добыча газа дочерними компаниями Газпрома составила 521,9 млрд куб. м, что на 1,7 млрд куб. м выше планового задания и на 10 млрд куб. м превышает уровень добычи газа в 2001г. Добыча газового конденсата и нефти в 2002г. составила 10,6 млн тонн (на 422,9 тыс. тонн больше, чем в 2001г.). Впервые за последнее десятилетие Газпром выполнил план по финансированию капитальных вложений (140,8 млрд руб.) по вводу в эксплуатацию новых добычных и транспортных мощностей.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет продолжение нейтрального тренда с тенденцией к повышению. Рост цен на нефть способствует повышению котировок нефтяных компаний. Индекс РТС перешел в нейтральный тренд с диапазоном 375-362 пунктов. Акции РАО ЕЭС находятся в нейтральном тренде с диапазоном 4,15-4,4 руб.
В четверг цена нефтяных фьючерсных контрактов WTI на май на Нью-Йоркской товарной бирже повысилась на $1,74 (+6,1%) и составила $30,37 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на май повысилась на $1,53 и составила $26,82 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) выросла на $2,06 и составила $25,69 за баррель.
Рост цен вызван сокращением поставок нефти из Ирака и Нигерии. Экспорт из Нигерии в марте снизился на 37% (- 817,5 тыс. баррелей в сутки) по сравнению с февралем из-за межэтнических столкновений. На прошлой неделе экспорт иракской нефти сократился на 76%. ОПЕК пока не планирует увеличивать или сокращать добычу нефти, об этом заявил президент картеля Хамад аль-Аттийя. Экспортеры отслеживают ситуацию на рынке и полагают, что поставки нефти осуществляются достаточные. С 20 марта цены на нефть установились в границах установленного коридора. Недавнее рекордное за последние 12 лет повышение мировых цен на нефть стало результатом игры биржевых спекулянтов, предпринятой на фоне неизбежного начала войны в Ираке, отметил президент ОПЕК.
В четверг американские фондовые индексы понизились. Инвесторы опасаются, что война в Ираке примет затяжной характер. Министерство обороны США планирует увеличить военное присутствие в Ираке более чем на 100 тысяч человек. Дополнительный военный контингент прибудет в Ирак до конца апреля. В настоящее время на территории Ирака находится 125 тысяч солдат антииракской коалиции. Вчера инвестиционный банк Morgan Stanley снизил рекомендации по бумагам производителя сетевого оборудования Broadcom (-16%). Акции крупнейшего в мире страховщика American International Group опустилась на 2%, компьютерной компании Microsoft - на 1%. Производитель вина марок Woodbridge и Opus One - компания Robert Mondavi Corp. (-5,8%) снизила прогноз прибыли за год. Газета Wall Street Journal сообщила о возможном поглощении производителя одежды Nommy Hilfiger Corp. (акции выросли на 16,2%) со стороны более крупной компании Jones Apparel Group Inc. Сеть ресторанов McDonald's (+2%) рассматривает возможность продажи некоторых брендов, в том числе Boston Market. Оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был на 11% ниже среднего за три месяца. Сенат США одобрил национальный бюджет на 2004г. Однако сенаторы отказались поддержать в полном объеме проведение налоговой реформы, предложенной президентом Джорджем Бушем. Представители верхней палаты конгресса США согласились сократить налоги лишь на 350 млрд $, а не на 725 млрд $ как предлагал глава Белого дома.
После окончания биржевых торгов в США, сеть гостиниц Hilton Hotels Corp. снизила прогноз по прибыли во 1-м квартале и за текущий год. Ее акции упали на 3,3%. Бумаги фармацевтической компании Lifecore Biomedical Inc. снизились на 51%. Производитель программного обеспечения Manugistics Group Inc. объявил о снижении продаж и сокращении сотрудников. Июньские фьючерсы: S&P 500 868.3 (+0,9 ), NАSDАQ100 1059 (-2,5) на 11-20 МСК.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: персональные доходы (ожидается +0,3%, было +0,3%) и расходы (ожидается –0,3%, было –0,1%) в 16-30 МСК за февраль, а так же Мичиганский индекс и обзор экономики (ожидается 75) за март в 17-45 МСК. Прогнозы носят умеренно негативный характер.
Индекс Dow Jones достиг уровня поддержки растущего тренда 8150 пунктов. Уровень сопротивления составляет 8700 пунктов.
Индекс Nasdaq так же остается в растущем тренде с уровнем поддержки 1350 пунктов. Уровень сопротивления составляет 1500 пунктов. Возможна смена тенденции.
Курс евро по отношению к американскому доллару находится в нейтральном тренде с диапазоном 1,055-1,09.
Лукашов Д.В., аналитик компании Profit House - research@phnet.ru.
Пятница, 28 марта 2003, 12:41
|
