В последнюю неделю мая активность операторов несколько снизилась и "голубые фишки" продемонстрировали разнонаправленную динамику, что в итоге привело к снижению недельных рисков (по VAR) в 1,5 раза - 8,6% для 95% уровня доверительной вероятности.

Недельные риски VAR

При этом снижение рисков сопровождалось внешним ростом фондовых индексов (RTSI +2,88%, RUIX-OIL +3,81%, RUIX +2,72%). Однако данный рост был, во многом, достигнут благодаря положительной динамике цен на акции нефтяного сектора, средняя рискованность по которым оказалась ниже рынка.

Максимальные же риски на предстоящую неделю несут вложения в акции Ростелекома (16,53%) и ГМК "Норильский никель" (11,61%). Исходя из этих данных, а также, учитывая поэтапный рост "голубых фишек" в текущем году, можно предположить, что бумаги этих эмитентов могут стать объектами очередных игр спекулянтов.

В свою очередь, наименее рискованными выглядят акции Мосэнерго (4,96%) и Сургутнефтегаза (3,81%), что свидетельствует о некотором снижении интереса со стороны игроков к данным бумагам ввиду достижения ими определенных целевых уровней.
 

Аналитический отдел ИК "ФОРА КАПИТАЛ".

Понедельник, 2 июня 2003, 17:11