Несмотря на достаточно успешное размещение облигаций Татнефти, котировки голубых фишек в секторе корпоративных долгов продолжили свое падение, их цены снизились в среднем на 0,34%. По итогам размещения 1,5 миллиардного выпуска облигаций Татнефти ставка первых двух купонов была установлена на уровне 8,5% годовых, что соответствует доходности выпуска к погашению 10,99% годовых. В течение дня был размещен весь заявленный объем займа. На мой взгляд аукцион прошел достаточно успешно как для эмитента, так и для инвесторов - последние получили небольшую премию ко вторичному рынку, а компания заняла средства под достаточно низкую ставку.

Однако, не смотря на этот факт, продажи в первом эшелоне корпоративных облигаций все же превалировали. Газпром по итогам дня подешевел на 0,29%, облигации ВТБ - на 0,41%, ТНК-5 - на 0,36%, РАО ЕЭС - на 0,3%. Во втором эшелоне значительного изменения котировок не зафиксировано, некоторые серии даже показали положительную переоценку. Так покупатели появились в лидерах снижения последних недель - облигациях Иркут02 и РТК-Лизинг, доходность которых к погашению на данный момент превышает 13 % годовых.

Сегодня состоится размещение облигаций Северсталь объемом 3 млрд. рублей. Скорее всего, организатором удастся набрать достаточный объем заявок на выпуск, а доходность может сложиться в диапазоне 10,15-10,35% годовых.
 

Владимир Малиновский,
Нач. отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвест Банка.

Четверг, 3 июля 2003, 11:48