В среду российский фондовый рынок остался верен положительной динамике, которую он демонстрирует в ходе текущей недели, несмотря на усиление состояния краткосрочной перекупленности. В результате RTSI обновил 4-недельный максимум, остановившись на отметке 495,04 пунктов (+2,64% по отношению к предыдущему закрытию). При этом активность операторов оказалась максимальной с начала августа - объем торгов на классическом рынке акций РТС составил $18,8 млн.

Основной вклад в итоговый рост фондовых индексов внесли "голубые фишки" нефтяного сектора. RUIX-OIL показал опережающую динамику по отношению к остальным индексам РТС (RUIX прибавил лишь 2,19%), превысив значение предыдущего закрытия на 2,84%. Лидерами роста стали акции ЮКОСа (+5,54%), отыгравшие новость о возможном положительном решении МАП по поводу образования компании ЮКОС-Сибнефть. Таким образом, опасения инвесторов о срыве "сделки века" значительно ослабли, сняв психологическое давление с наиболее оптимистично настроенной части игроков.

При этом общий позитивный новостной фон для нефтяного сектора придал дополнительный импульс к активизации спроса в целом по рынку. В частности, положительную реакцию вызвало сообщение о готовности осуществлять взаимные инвестиции России и Саудовской Аравии (крупнейшие мировые экспортеры) в нефтяные отрасли друг друга. Привлекательность вложений в российские нефтяные активы подтвердилась и заявлением японских инвесторов о финансировании дальневосточных нефтегазовых проектов на сумму до $14 млрд.

Учитывая благоприятную текущую конъюнктуру на рынке "черного золота", сложившуюся из-за проблем США в Ираке и неспокойной ситуации в Нигерии, перспективность покупки "нефтяных бумаг" выглядела еще более обоснованной. Вполне вероятно, что это стало поводом к частичному перекладыванию операторов из энергетических бумаг в нефтяные активы. При этом достижение в ходе торговой сессии новых локальных максимумов по самой спекулятивной бумаге рынка (РАО "ЕЭС") при наличии ряда сигналов на продажу (разворот вниз по MACD-7-hourly) создало возможность для закрытия краткосрочных длинных позиций в ней. Результатом чего стало итоговое падение акций РАО "ЕЭС" на 2,61% вопреки росту основных фондовых индексов, и очень похожее на разворотную динамику.

Оценивая ситуацию с технической точки зрения, хотелось бы отметить усиление сигналов на краткосрочную продажу. Однако в целом рынок выглядит достаточно сильно благодаря устойчивости нефтегазового сектора. Поэтому на предстоящих торгах наиболее вероятным видится боковое движение с тенденцией к общему повышению. Уровень сопротивления для RTSI проходит в диапазоне 503-505 пунктов. Поддержка располагается на 480-483 и 487-490 пунктах.
 

Ардеев Андрей, аналитический отдел ИК "ФОРА КАПИТАЛ".

Четверг, 14 августа 2003, 10:42