Достижение на прошлой неделе индексом РТС ключевого рубежа в 550 пунктов привело, к замедлению темпов роста рынка.

Объемы торгов минимальные, крупные участники на время вышли из игры, а спекулянты пытались фиксировать прибыль и по возможности открывать короткие позиции.

В настоящее время на рынке преобладает неопределенность, и прояснения ситуации можно ожидать лишь, через несколько дней. Сейчас наблюдаются противоречивые сигналы, позволяющие ожидать как роста, так и снижения котировок. Торги проходят при низкой активности операторов, единая краткосрочная тенденция среди наиболее торгуемых бумаг отсутствует

Конъюнктура российского рынка будет зависеть от новых событий, связанных с развитием конфликта вокруг "ЮКОСа". Однако даже если ничего нового не произойдет рынок, вряд ли будет расти, поскольку сохраняющаяся неопределенность будет негативно сказываться, на цены акций.

После заявления на прошлой неделе агентства S&P о возможности пересмотра в связи с делом "ЮКОСа" прогноза кредитного рейтинга России, немногие инвесторы решаться на активные покупки российских, ценных бумаг. Сегодня на российском рынке акций вероятно разнонаправленное движение котировок в рамках обозначенного канала. Также, с утра возможны попытки игры на понижение в связи с ухудшением ситуации на мировых фондовых рынках. По итогам предыдущих торгов американские и индексы закрылись в отрицательной области.

С технической точки зрения наиболее вероятным видится продолжение движения в рамках канала с диапазоном колебаний 500-550 пунктов по индексу РТС.

Фондовый рынок США

Основные американские фондовые индексы выросли по итогам недели на благоприятных статистических данных, способствовавших росту оптимистических настроений инвесторов относительно дальнейшего роста корпоративной прибыли.

Тем не менее в пятницу подешевели котировки акций фармацевтических компаний вслед за бумагами Wyeth (на $2,98 - до $39,72), что способствовало существенному падению индекса Standard & Poor's.

В то же время четверг американские индексы закончили в "плюсе". Индексы росли вслед за акциями технологических компаний, таких как Cisco Systems Inc. Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя сетевого оборудования, в первом финансовом квартале (закончился 25 октября) увеличилась более чем на 76%.

Столь высокие результаты обусловлены рекордным спросом за последние более чем два года. Чистая прибыль компании в августе-октябре возросла до $1,09 млрд., или 15 центов на акцию, с $618 млн., или 8 центов на акцию, за аналогичный период прошлого года.

Индекс технологических компаний Nasdaq Composite вырос в четверг на 42% и достиг максимального за последние 22 недели значения.

По итогам недели S&P 500 увеличился на 0,2%, Dow Jones Industrial - на 0,1%, а Nasdaq Composite поднялся на 2%. При этом прирост индекса S&P 500 составил 31% с марта 2003 года, когда индекс достиг своей минимальной отметки.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал в пятницу на 47,18 пункта (0,48%) - до 9809,79. Standard & Poor's 500 потерял к концу торгов 4,84 пункта (0,46%), составив 1053,21. Значение Nasdaq Composite опустилось на 5,63 пункта (0,28%) - до 1970,74.

Нефть

В четверг цены на нефть снизились, несмотря на новость о сокращении запасов нефти в США, поскольку правительство США сообщило, что страны ОПЕК превышают установленную квоту на 900 000 баррелей в сутки. На следующий день рынок пересмотрел свою реакцию и продолжил рост.

В пятницу цены на нефть достигли трехнедельного максимума.

Прогноз холодной погоды был основным фактором роста цен на нефть в пятницу. Ослабление цен в четверг было чрезмерным, поскольку рынок вынужден был столкнуться с сокращением запасов, вопреки ожидавшемуся повышению.

В четверг цены на нефть держались выше $30 после 5%-ного ралли, которое было вызвано резким снижением запасов нефтепродуктов в США.

Правительственные данные показывают, что, несмотря на рекордные уровни импорта, запасы мазута снизились перед зимним периодом в северном полушарии, а запасы нефти в целом незначительно повысились.

Как сообщила Администрация Информации по Энергетике (EIA) в четверг, спрос на нефть в Соединенных Штатах повышается. Скорректированный на четвертый квартал прогноз спроса превысил предварительный прогноз на 130 000 баррелей в день.

Ежедневный спрос на нефть в Соединенных Штатах достигнет 20,16 миллиона баррелей, что составляет немногим больше одной четвертой мирового спроса - 79,8 миллионов баррелей ежедневно.

EIA сообщила, что мировой спрос на нефть, вероятно, в 2004 вырастет на 1 миллион баррелей в сутки: третья часть этого увеличения придется на США и 500 000 баррелей в сутки - на Китай и другие развивающиеся страны.

С 1 ноября Организация ОПЕК сократила квоту на 3,5%, однако в четверг правительство США сообщило, что ОПЕК пока превышает ее на 900 000 баррелей в сутки.

Повышению цен на нефть в пятницу способствовала уверенность трейдеров в том, что спрос на энергоносители повысится благодаря восстановлению экономики США.

В Лондоне на Международной нефтяной бирже цена декабрьских фьючерсных контрактов на Brent повысилась на $0,31 (+1,08%) и составила $28,91/барр. Торги по нефтяным фьючерсам на декабрь на Нью-Йоркской товарной бирже в пятницу закрылись на отметке $30,85 за баррель Crude, что на $0,55 или на 1,82% выше, чем в среду.

Сегодня в системе электронных торгов Access на Нью-Йоркской товарной бирже стоимость барреля Crude повысилась на $0,19 (+0,62%) - до $31,04/барр.

Корпоративные новости

РАО ЕЭС России

РАО "ЕЭС России" за 9 месяцев 2003 года получило от продажи электроэнергии на экспорт 6 млрд. 928,9 млн. рублей, что на 15,5% выше уровня аналогичного периода 2002 года. Как говорится в отчете компании, доля электроэнергии на экспорт в объеме продаж составляет 17,3%. "В среднем за отчетный период рентабельность электроэнергии на экспорт составила 81%, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2002 года на 6,0%", - говорится в отчете. При этом в январе-сентябре 2003 года затраты на производство и реализацию экспортируемой электроэнергии сократились до 55,4 копейки с 57,1 копейки за те же месяцы 2002 года, а "прибыль от продаж электроэнергии составила 3 млрд. 091 млн. рублей". В январе-сентябре 2003 года РАО "ЕЭС России" по своим контрактам экспортировало 9 млрд. 313,2 млн. кВт.ч общей стоимостью $237 млн. 497,18, 100% которых было оплачено денежными средствами. В том числе в страны ближнего зарубежья энергохолдинг поставил 984,34 млн. кВт.ч стоимостью $17 млн. 172,16 тыс., а в страны дальнего зарубежья и Балтии - 8 млрд. 328,98 млн. кВт.ч стоимостью $220 млн. 325,02 тыс. По контрактам ЗАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" в январе-сентябре 2003 года было экспортировано 5 млрд. 576,704 млн. кВт.ч стоимостью $99 млн. 698,11 тыс., в том числе в страны ближнего зарубежья - 4 млрд. 891,8 млн. кВт.ч на $82 млн. 673,78 тыс., а в страны дальнего зарубежья и Балтии 684,8 млн. кВт.ч на $17 млн. 024,33 тыс. Финляндия продолжает оставаться крупнейшим импортером российской электроэнергии - за 9 месяцев РАО "ЕЭС" туда поставило 7 млрд. 639,2 млн. кВт.ч на общую сумму $204 млн. 571,06 (по контрактам ЗАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" еще 402,3 млн. кВт.ч на $10 млн. 685,53 тыс.)
 

Арсен Нуртдинов, аналитик ИК "НЕВА-Инвест".

Понедельник, 10 ноября 2003, 11:49