Объем капитальных вложений ОАО "СО-ЦДУ ЕЭС" запланирован в 2004 году в сумме 1.5 млрд руб., из которых 0.17 млрд руб. планируется профинансировать за счет амортизации, 0.56 млрд руб. за счет прибыли и 0.8 млрд руб. за счет привлеченных средств. Увеличение инвестиционной программы компании составит 1 млрд руб. (темп роста 305.8%).

Запланированные на 2004 год доходы компании будут сформированы исключительно за счет выручки от оказания услуг по обеспечению системной надежности в объеме 5.5 млрд руб. Расходы составят 6.3 млрд руб. Основной составляющей расходов ОАО "СО-ЦДУ ЕЭС" являются эксплуатационные расходы. Однако, если в 2003 году на их долю приходится 86.4% всех расходов компании, то в 2004 году их доля снизится до 53.8%. Вместе с тем доля инвестиционных расходов увеличится с 10.7% в 2003 году до 24.3% в 2004 году. Бюджет ОАО "СО-ЦДУ ЕЭС" на 2004 год сформирован с дефицитом в размере 0.8 млрд руб., финансирование которого предлагается осуществить за счет кредитов и займов в объеме 0.8 млрд руб.

В соответствии с представленным ОАО "СО-ЦДУ ЕЭС" финансовым планом в 2004 году по сравнению с 2003 годом плата за услуги по обеспечению системной надежности возрастет на 1.2 млрд руб. и составит 5.5 млрд руб. (темп роста 128.4%). Одновременно снизится себестоимость данного вида деятельности на 0.6 млрд руб. (85.6% к 2003 году) до уровня в 3.6 млрд руб.

Наибольшее снижение затрат произойдет по заработной плате (темп роста 66.3%) и отчислениям на социальные нужды (ЕСН) (темп роста 47.1%). Это связано с запланированным в 2004 году сокращением численности ОАО "СО-ЦДУ ЕЭС", в результате чего доля оплаты труда и ЕСН в себестоимости общества снизится с 73.9% в 2003 году до 52.9% в 2004 году. Вместе с тем следует обратить внимание на запланированное на 2004 год резкое увеличение внереализационных расходов на общую сумму 0.8 млрд руб. (темп роста 1576.7%). Рентабельность основной деятельности увеличится по сравнению с 2003 годом на 32.2 процентных пункта и составит в 2004 году 35.4%.

Чистая прибыль ОАО "ФСК ЕЭС" в 2004 году увеличится на 1.2 млрд руб. и составит 2.5 млрд руб. Об этом говорится в материалах Минэнерго, подготовленных к сегодняшнему заседанию правительства РФ. Объем капитальных вложений запланирован в 2004 году в сумме 24.1 млрд руб., из которых 11.2 млрд руб. планируется профинансировать за счет амортизации, 2.2 млрд руб. за счет прибыли и 10.7 млрд руб. за счет привлеченных средств. Таким образом, рост капитальных вложений запланирован на 12.4 млрд руб. (темп роста 205.8%). Основная доля инвестиционной программы ОАО "ФСК ЕЭС" связана с новым строительством высоковольтных линий и подстанций (65.6% в 2003 году, 61.9% в 2004 году). Однако, следует отметить, что выполнение инвестиционной программы ОАО "ФСК ЕЭС" по итогам 9 месяцев 2003 года составляет только 55%. К концу года планируется обеспечить выполнение инвестиционной программы на уровне 88.9%. Все это вызывает большие сомнения в способности ОАО "ФСК ЕЭС" освоить в 2004 году капитальные вложения, более чем в 2 раза превышающие их объем в 2003 году.

В 2003 году ожидается, что плата за услуги по передаче электроэнергии превысит плановую величину, утвержденную советом директоров РАО "ЕЭС России" на 4.8%, что дополнительно даст 0.8 млрд рублей в выручке от реализации данных услуг на общую сумму 17.6 млрд рублей. Также ожидается, что себестоимость оказания услуг по передаче составит 15.7 млрд рублей и будет меньше запланированной на 1.1 млрд рублей, прежде всего, из-за уменьшения амортизации на 0.7 млрд рублей. В результате вместо запланированного чистого убытка в размере 0.3 млрд рублей будет получена чистая прибыль в размере 1.2 млрд рублей. При этом ожидается, что общие капитальные вложения составят 11.7 млрд рублей, что на 0.3 млрд рублей больше запланированного объема. Скорректированный бюджет компании сформирован без дефицита. В результате отсутствует необходимость финансирования через привлечение заемных средств.

В соответствии с представленным финансовым планом в 2004 году по сравнению с 2003 годом плата за услуги по передаче электроэнергии вырастет на 21.2%, в результате выручка от реализации данных услуг увеличится на 5.3 млрд рублей и составит 22.9 млрд рублей. Себестоимость оказания услуг по передаче запланирована на уровне 18.8 млрд рублей, что на 20.2% выше по сравнению с 2003 годом. Темп роста себестоимости на 10-12% выше прогнозного уровня инфляции на 2004 год. Особенностью ОАО "ФСК ЕЭС" является значительная доля амортизации в составе себестоимости (68.5% в 2003 году и 59.5 % в 2004 году).

Более высокий темп роста валовой выручки по сравнению с темпом роста элементов затрат должен обеспечить валовую прибыль, более чем в 2 раза превышающую уровень 2003 года (темп роста - 207.4%). При этом рентабельность основной деятельности увеличится по сравнению с 2003 годом на 5.3 п.п и составит в 2004 году 17.9%.

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Четверг, 20 ноября 2003, 14:35