Инвестиционная фирма "ОЛМА" повысила расчетную стоимость этих бумаг с $1,09 до $1,17, сохранив рекомендацию "держать".

В Brunswick UBS повысили прогноз доходов "Татнефти" за прошлый год на 5%, но сохранили прогноз дивидендов на привилегированные акции "Татнефти" в размере $35 на акцию.

Аналитики "ОЛМА" отмечают, что "Татнефть" в 2003 г. увеличила добычу нефти по сравнению с 2002 г. на 0,23% - до 24,7 млн т. В этом году нефтекомпания планирует сохранить добычу на уровне прошлого года. В 2004 г.

"Татнефть" не собирается принципиально менять направления и объемы поставок нефти: в страны дальнего зарубежья будет отгружено 8,2 млн т, в ближнее зарубежье - 6 млн т, на внутренний рынок - 2,9 млн т. Для того чтобы выполнить программу по добыче нефти на 2004 г., "Татнефти" необходимо инвестировать в основную деятельность 11,9 млрд руб.

Аналитики "ОЛМА" считают, что итоги 2003 г. и планы компании на 2004 г. соответствуют их прогнозам.

В Альфа-банке отмечают, что покупка турецкого нефтеперерабатывающего комплекса Tupras положительно отразится на деятельности "Татнефти", страдающей из-за отсутствия полноценных собственных перерабатывающих мощностей. С годовым свободным денежным потоком, не превышающим $350 млн и с долговым бременем на уровне $1,3 млрд, покупка стоимостью в $1,3 млрд, если даже она сделана вместе с партнером, будет достаточно весомым ударом по бюджету компании, пишут аналитики "Альфы": "Стоит отметить, что на это уже обратили внимание рейтинговые агентства. Standard and Poor's поместило "Татнефть" в список CreditWatch с негативным прогнозом".

Пока "Альфа" рекомендует "продавать" эти бумаги, считая их справедливой ценой $1,05.

Вчера цена акций "Татнефти" в РТС не изменилась - $1,165.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 23 января 2004, 10:05