Причиной снижения рекомендации стал сильный рост этих бумаг в последние недели. Аналитик Brunswick UBS Пол Коллисон считает, что синергетический эффект от приобретения турецкого нефтехимического холдинга Tupras для "Татнефти" будет невелик. "Компании необходимы российские, а не зарубежные нефтеперерабатывающие активы", - говорит он. По мнению Коллисона, основные риски "Татнефти" связаны с возможным ростом ее задолженности.

Аналитики ОФГ отмечают, что недавно полномочный представитель Татарстана в Турции Рамиль Мавлютов заявил, что "Татнефть" изучает возможность приобретения еще одной турецкой нефтехимической компании - госхолдинга Petkim. В "Татнефти" считают, что взаимодействие Tupras и Petkim позволит повысить рыночную стоимость татарской нефтекомпании.

В ОФГ обращают внимание, что ни одно из приобретений не решает стратегическую проблему "Татнефти" - высокую зависимость от внутреннего рынка. ОФГ сохраняет рекомендацию "хуже рынка" и 12-месячный ценовой ориентир в $0,94.

Вчера акции "Татнефти" на бирже РТС выросли на 2,36% до $1,3.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 27 февраля 2004, 09:44