| Brunswick UBS понизил рекомендацию по обыкновенным акциям "Татнефти" с "держать2" до "сокращать2", но повысил 12-месячный ценовой ориентир с $1,15 до $1,23.
Причиной снижения рекомендации стал сильный рост этих бумаг в последние недели. Аналитик Brunswick UBS Пол Коллисон считает, что синергетический эффект от приобретения турецкого нефтехимического холдинга Tupras для "Татнефти" будет невелик. "Компании необходимы российские, а не зарубежные нефтеперерабатывающие активы", - говорит он. По мнению Коллисона, основные риски "Татнефти" связаны с возможным ростом ее задолженности.
Аналитики ОФГ отмечают, что недавно полномочный представитель Татарстана в Турции Рамиль Мавлютов заявил, что "Татнефть" изучает возможность приобретения еще одной турецкой нефтехимической компании - госхолдинга Petkim. В "Татнефти" считают, что взаимодействие Tupras и Petkim позволит повысить рыночную стоимость татарской нефтекомпании.
В ОФГ обращают внимание, что ни одно из приобретений не решает стратегическую проблему "Татнефти" - высокую зависимость от внутреннего рынка. ОФГ сохраняет рекомендацию "хуже рынка" и 12-месячный ценовой ориентир в $0,94.
Вчера акции "Татнефти" на бирже РТС выросли на 2,36% до $1,3.
Источник материала "Ведомости".
Пятница, 27 февраля 2004, 09:44
|
