По итогам 2003 г. НК "ЮКОС" останется самой эффективной российской компанией. Высокие цены на нефть и нескрываемые схемы по налоговой оптимизации позволят ей, по оценкам экспертов, показать чистую рентабельность (отношение прибыли к выручке) на уровне 27%. Правда, судя по всему, при этом в компании не останавливаются на достигнутом, а придумывают новые схемы "оптимизации". Как стало известно RBC daily, одной из таких "новинок" в 2004 г. могут стать фонды финансовой поддержки развития производства, созданные в большинстве дочерних предприятий НК "ЮКОС". В текущем году через них, возможно, будет переведено несколько сотен миллионов долларов США, что, по оценкам специалистов, позволит компании существенно сэкономить на налогах.

ОАО "НК "ЮКОС" - вторая нефтяная компания в России. В 2003 г. она увеличила добычу нефти на 16,3%, до 80,8 млн тонн, в планах на текущий год - увеличить добычу до 90 млн тонн. Выручка компании, по оценкам "Альфа-Банка", в 2003 г. превысит 16,8 млрд долл., чистая прибыль - 4,5 млрд долл. Крупнейшими акционерами компании являются группа "МЕНАТЕП" (44%) и бывшие совладельцы "Сибнефти" (26,01%). НК "ЮКОС" считается одной из самых эффективных российских компаний во многом благодаря использованию механизмов налоговой оптимизации, что и стало одной из причин так называемого "дела ЮКОСа".

По информации RBC daily, одним из элементов высокой эффективности НК "ЮКОС" могут быть специально созданные фонды финансовой поддержки развития производства (ФФПРП), которые имеются в большинстве дочерних предприятий нефтяной компании. По имеющимся в распоряжении RBC daily данным, только по 12 дочерним предприятиям НК "ЮКОС" в 2003 г. было проведено через ФФПРП свыше 1 млрд руб. В 2004 г. объем безвозмездных перечислений возрастет как минимум вдвое - до 2 млрд руб., причем только Ангарская нефтехимическая компания (АНХК) получит 1,5 млрд руб. По нескольким дочерним предприятиям ЮКОСа (в частности, ЗАО "Брянск-Терминал") суммы перечислений из ФФПРП в текущем годувозрастут в сотни раз. В самой нефтяной компании RBC daily не удалось получить комментариев по принципам формирования и деятельности ФФПРП, однако в нескольких юридических компаниях полагают, что эти фонды могут использоваться для оптимизации налогообложения.

"Такие фонды образуются предприятиями в первую очередь для покрытия убытков дочерних обществ, образовавшихся от превышения расходов над доходами, - заявила RBC daily Елена Герасимова, руководитель юридического департамента компании "Энергия Права". - Зачастую такие убытки образуются за счет применения схем трансфертного ценообразования промышленными предприятиями и перенаправления прибыли от производственной деятельности в головную компанию". Юрий Борисенко, партнер юридической фирмы "Вегас-Лекс", также считает, что ФФПРП могут использоваться для оптимизации налогообложения. "Такие фонды формируются только из чистой прибыли компании, однако в дальнейшем холдинг получает возможность закрывать из этих фондов убытки или передавать средства на любые иные нужды организаций, в которых он имеет более 50% акций, - заявил он RBC daily. - Таким образом, при передаче денег внутри холдинга не платятся дополнительные налоги, которые уже однажды заплачены в материнской компании".

Юрий Борисенко отмечает, что механизмов функционирования таких фондов может быть множество. "Например, один из вариантов: налог на прибыль компании, формирующей фонды, уплачивается в льготной зоне, потом уже очищенная по льготной ставке прибыль распределяется среди остальных компаний, по которым показываются убытки", - предполагает юрист. Правда, по его словам, с 1 января 2004 г. все так называемые "внутренние оффшоры", например, в Мордовии и Калмыкии, прекратили свое существование, а потому оптимизировать налогообложение через них уже невозможно. Каким образом ЮКОС, возможно, планирует проводить оптимизацию через данные фонды, эксперты оценить затруднились. Елена Герасимова из "Энергии Права" отмечает, что в настоящее время МНС готовит поправки в Налоговый кодекс, которые исключат для холдинговых компаний возможность перераспределять прибыль через специальные фонды и при этом не платить налоги. Однако, по мнению Юрия Борисенко, такая новация может привести к тому, что часть прибыли холдинговых компаний будет облагаться налогами несколько раз, что противоречит экономическим принципам налогового законодательства.

Опрошенные RBC daily аналитики не видят ничего криминального в действиях НК "ЮКОС" и существовании в компании специального фонда по финансовой поддержке производства в дочерних предприятиях. "Компания достаточно прозрачна, и в ее отчетности по МСФО находят отражение все финансовые потоки", - заявил RBC daily аналитик ИГ "АТОН" Дмитрий Лукашов. Елена Герасимова и Юрий Борисенко также не видят в действиях нефтяной компании ничего противозаконного. Г-жа Герасимова считает, что ФФПРП "работают в общей схеме налоговой оптимизации" в качестве механизма перераспределения средств, противоположного трансфертному ценообразованию. Впрочем, в одной из юридических компаний RBC daily заявили, что существование ФФПРП, может быть, и нелегитимно с правовой точки зрения, но от подробных комментариев уклонились.
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Понедельник, 1 марта 2004, 14:46