| Банк "Зенит" снизил рекомендацию по обыкновенным акциям "Ленэнерго" с "покупать" до "держать", но повысил их целевую цену с $0,8 до $0,9.
Аналитики "Зенита" отмечают, что акции "Ленэнерго" переоценены по соотношению EV и установленной мощности намного больше бумаг других российских энергокомпаний. Между тем потенциал роста активов и рентабельности АО-энерго ограничен жестким тарифным регулированием. До сих пор совет директоров РАО ЕЭС не утвердил план реформирования "Ленэнерго". Менеджмент энергохолдинга, местные власти и миноритарные акционеры так и не пришли к компромиссу по ряду ключевых вопросов.
Аналитик группы "ЦентрИнвест" Александр Якубов отмечает, что у "Ленэнерго" высокое качество корпоративного управления. Это единственное российское АО-энерго, акциями которого владеет крупный западный стратегический инвестор - финская энергокомпания Fortum. Но сегодня "Ленэнерго" выглядит слишком дорого по сравнительным финансовым показателям. Рекомендация "ЦентрИнвеста" - "держать" - и справедливая цена - $0,7 - пересматриваются.
Вчера эти акции на бирже РТС котировались по $0,725 - 0,97.
Источник материала "Ведомости".
Среда, 21 апреля 2004, 10:07
|
