Причиной повышения рекомендации стало сильное падение цен этих бумаг за последний месяц. С 12 апреля акции "Ростелекома" упали на 25%. Вчера "Ростелеком" опубликовал результаты за I квартал 2004 г. по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Выручка "Ростелекома" увеличилась на 38,9% до 8,84 млрд руб., а чистая прибыль повысилась на 125,1% до 2,81 млрд руб. Рост междугородного трафика составил 10,3%. В I квартале 2004 г. "Ростелеком" завершил реструктуризацию задолженности по лизинговым платежам перед "РТК-Лизинг". Компании полностью удалось погасить задолженность в 6,12 млрд руб. Аналитики "Альфы" отмечают, что участники рынка редко обращают внимание на результаты "Ростелекома" по РСБУ. "Но эти данные все же выступают индикатором результатов по МСФО и важны для расчета дивидендов", - говорится в отчете "Альфы".

Аналитик "Брокеркредитсервиса" Ростислав Мусиенко отмечает, что "Ростелекому" в I квартале 2004 г. удалось добиться хороших результатов. "Показатель рентабельности EBITDA вырос до 42%, что является хорошим результатом даже для операторов сотовой связи, рентабельность бизнеса которых, как правило, выше, чем у обычных телекоммуникационных компаний", - говорит Мусиенко. В БКС также отмечают, что рост междугородного трафика "Ростелекома" составил 10,3%, исходящего международного - 14,7%, входящего международного - 38,9% по сравнению с I кварталом прошлого года. Тогда как за весь 2003 г. рост этих показателей составил 15,2%, 7,2% и 24,1% соответственно. При этом рост чистой прибыли в I квартале 2004 г. отчасти можно объяснить переоценкой финансовых вложений, в том числе в акции Golden Telecom. Рекомендация БКС по акциям "Ростелекома" - "держать", а справедливая цена - $1,91.

Вчера эти бумаги на бирже РТС выросли на 8,46% до $2,115, а индекс РТС вырос на 3,25%.
 

Источник материала "Ведомости".

Вторник, 18 мая 2004, 10:12